Powszechny Zaklad Ubezpieczen Spolka Akcyjna · GPW:PZU
Powszechny Zaklad Ubezpieczen Spolka Akcyjna — Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA (Grupa PZU) — Q1 2014 Earnings Presentation
43 slides from Powszechny Zaklad Ubezpieczen Spolka Akcyjna's earnings presentation, May 14, 2014
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy PZU za I kwartał 2014
Wyniki finansowe Grupy PZU za I kwartał 2014 Warszawa, 14 maja 2014 roku
Slide 2: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 2
Slide 3: Rosnąca skala działalności Grupy PZU
Rosnąca skala działalności Grupy PZU… … i wysokie zyski z działalności operacyjnej 16 mln klientów w Polsce kapitalizacja 37 mld zł Znormalizowany zysk netto 736,8 mln zł 14,1 tys. pracowników (+18,9% I kw. 2014/I kw. 2013) 16,5 mld zł składki w 2013 roku 3
Slide 4: Co nas wyróżnia - KPI
Co nas wyróżnia - KPI Udział w rynku w Polsce • ubezpieczenia majątkowe 31,1% 2013 • ubezpieczenia na życie – składka regularna 43,3% wskaźnik marży (COR) ubezpieczenia 81,8% majątkowe i pozostałe osobowe Rentowność marża na wyniku ubezpieczeń grupowych 21,8% Wskaźnik pokrycia marginesu wypłacalnośc
Slide 5: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 5
Slide 6: Ekspansja PZU w krajach Bałtyckich
Ekspansja PZU w krajach Bałtyckich 17 kwietnia br. PZU podpisał 2 niezależne umowy z RSA, które przewidują przejęcie: A w krajach nadbałtyckich: ● lidera rynku litewskiego – Lietuvos Draudimas AB (31% udziału w rynku) ● lidera rynku łotewskiego – AAS Balta (21% udziału w rynku) ● oraz estońskiej spó
Slide 7: Polska - strategia 2 marek
Polska - strategia 2 marek B oraz lidera rynku direct w Polsce - Link4, co oznaczać będzie uzupełnienie strategii PZU. Pozwoli Grupie PZU na: ● dotarcie do zupełnie innej grupy klientów, którzy preferują model obsługi bezpośredniej; ● udział we wzroście segmentu sprzedaży bezpośredniej, w oparciu o
Slide 8: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 8
Slide 9: Rynek ubezpieczeń majątkowych w Polsce – przy wyhamowaniu tendencji wzrostowej
Rynek ubezpieczeń majątkowych w Polsce – przy wyhamowaniu tendencji wzrostowej mln zł Przypis składki brutto Wynik techniczny ubezpieczenia majątkowe i pozostałe ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe osobowe 6,0% 26 250 26 599 25 291 22 739 1 330 21 059 665 299 (255) (1 276) 2009 2010 2011 201
Slide 10: Rośnie przypis składki regularnej w ubezpieczeniach na życie
Rośnie przypis składki regularnej w ubezpieczeniach na życie mln zł Przypis składki brutto regularnej Wynik techniczny ubezpieczenia na życie* ubezpieczenia na życie 4,2% 15 806 16 037 4 316 14 759 15 040 13 621 3 601 3 342 3 140 3 001 2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013 8,3% 1,9% 5,1%
Slide 11: Rynek ubezpieczeń w Polsce - podsumowanie
Rynek ubezpieczeń w Polsce - podsumowanie ubezpieczenia majątkowe i osobowe ubezpieczenia na życie Przypis składki brutto: Przypis składki brutto: • wyższa sprzedaż w ubezpieczeniach ryzyk finansowych o 296 mln zł • niższa o 5.113 mln zł (tj. o 14,1% r/r) sprzedaż ubezpieczeń na życie w 2013 (40,9%
Slide 12: PZU utrzymuje pozycję lidera w ubezpieczeniach w Polsce
PZU utrzymuje pozycję lidera w ubezpieczeniach w Polsce Udziały rynkowe PZU Życie Udziały rynkowe PZU Ubezpieczenia na życie (ze składką regularną) Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe ∆ 2012 – 2013 ∆ 2012 – 2013 18,7% 18,8% Pozostałe 0,1 p.p. 18,1% 18,5% Pozostałe 0,4 p.p. 0,1 p.p. (0,2) p.p
Slide 13: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 13
Slide 14: ROE 22,5%
Realizacja projektów strategicznych przy konsekwentnym dbaniu o główne obszary działalności • Przyjęta strategia przyniosła dobre wyniki finansowe dzięki: ● zakup liderów w krajach bałtyckich (Lietuvos Draudimas AB, AAS Balta) oraz spółki w Estoniii (Codan Rozwój i M&A Forsinkring A/S); ● planowana
Slide 15: Wysokie wyniki mimo trudnej sytuacji rynkowej i braku zdarzeń jednorazowych
Wysokie wyniki mimo trudnej sytuacji rynkowej i braku zdarzeń jednorazowych Przypis składki brutto (mln zł) Zysk netto (mln zł) (1,6)% (9,2)% 4 426 4 354 837 760 I kw. '13 I kw. '14 I kw. '13 I kw. '14 Kapitał własny (mld zł) Zwrot z kapitału własnego ROE (%)* (7,1)% (0,4) p.p. 15,0 13,9 22,9% 22,5%
Slide 16: Wysoka rentowność ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych
Wysoka rentowność ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych mln zł Przypis składki brutto Zysk z działalności operacyjnej Segment ubezpieczeń grupowych Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych i kontynuowanych* 2,0% 17,5% 19,0% 21,8% 4,9% 3,8 % 14,1% 18,0% 1 631 356 1 598 303 62 77
Slide 17: Koncentracja na sprzedaży regularnych ubezpieczeń ochronnych
Koncentracja na sprzedaży regularnych ubezpieczeń ochronnych mln zł Przypis składki brutto w segmencie Składka uroczniona w segmencie indywidualnych ubezpieczeń na życie indywidualnych ubezpieczeń na życie (APE)* (20,5)% 410 326 288 212 (26,8)% 42 31 21 121 (5,9)% 114 18 21 13 I kw. '13 I kw. '14 I
Slide 18: Wzrost rentowności na trudnym rynku w segmencie klienta korporacyjnego
Wzrost rentowności na trudnym rynku w segmencie klienta korporacyjnego mln zł Przypis składki brutto Zysk z działalności operacyjnej w segmencie klienta korporacyjnego w segmencie klienta korporacyjnego 0,1% 486 486 216 190 3,1% 98 101 296 31 27 270 4 23 63 52 I kw. '13 I kw. '14 I kw. '13 I kw. '14
Slide 19: Wysoka rentowność w segmencie klienta masowego
Wysoka rentowność w segmencie klienta masowego przy jednorazowym efekcie ugody z reasekuratorem w 2013 roku mln zł Przypis składki brutto Zysk z działalności operacyjnej w segmencie klienta masowego w segmencie klienta masowego (2,1)% 1 835 1 796 (23,6)% * Dynamika wyniku 1 037 985 znormalizowanego,
Slide 20: Podsumowanie – ubezpieczenia na życie
Podsumowanie – ubezpieczenia na życie W Polsce grupowe i kontynuowane Czynniki przekładające się na wyższy przypis brutto: • wzrost portfela ubezpieczeń grupowych ochronnych i zwiększenie średnich składek; • dosprzedaż ubezpieczeń dodatkowych oraz wyższe sumy ubezpieczenia w produktach indywidualnie
Slide 21: Podsumowanie – ubezpieczenia majątkowe
Podsumowanie – ubezpieczenia majątkowe w Polsce segment korporacyjny Przypis składki brutto na zbliżonym poziomie r/r: • wyższa sprzedaż ubezpieczeń majątkowych jako efekt zawarcia wieloletnich kontraktów dla sektora branży energetycznej i górniczej; • wzrost sprzedaży ubezpieczeń kontraktowych w zw
Slide 22: Niższe koszty stałe efektem optymalizacji procesów
Niższe koszty stałe efektem optymalizacji procesów mln zł Koszty administracyjne Uwagi • Niższy poziom powtarzalnych kosztów administracyjnych w wyniku m.in. spadku kosztów osobowych, jako pochodna: o centralizacji procesów w obszarze operacji i likwidacji 2,4% szkód; 326 334 o restrukturyzacji prow
Slide 23: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 23
Slide 24: Rewolucyjna usługa w PZU
Rewolucyjna usługa w PZU Prościej i wygodniej… od 4 kwietnia 2014 roku wszyscy posiadacze OC samochodu w PZU mogą skorzystać z rewolucyjnej usługi, czyli tzw. bezpośredniej likwidacji szkody. Jak to działa ? W przypadku wystąpienia kolizji i uszkodzenia samochodu ubezpieczonego w PZU jego właściciel
Slide 25: Rewolucyjna usługa w PZU – bezpośrednia likwidacja szkód
Rewolucyjna usługa w PZU bezpośrednia likwidacja szkód Bezpośrednia likwidacja to szansa na całkowitą transformację rynku OC: zwiększenie roli zmniejszenie roli relacyjności w ceny przy wyborze ubezpieczeniach OC ubezpieczyciela Bezpośrednia spadek rotacji lepsze modele likwidacja klientów cenowe us
Slide 26: Rewolucyjna usługa w PZU – bezpośrednia likwidacja szkód
Rewolucyjna usługa w PZU bezpośrednia likwidacja szkód Korzyści dla poszkodowanych - klientów PZU: ● możliwość świadomego wyboru ubezpieczyciela, który zlikwiduje ewentualną, przyszłą szkodę ● brak konieczności kontaktu z „obcym” zakładem ubezpieczeń, najkrótsza droga do zgłoszenia szkody – kontakt
Slide 27: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 27
Slide 28: Najwyższa dywidenda od debiutu giełdowego PZU – 54 zł na akcję
Najwyższa dywidenda od debiutu giełdowego PZU – 54 zł na akcję z wyniku netto PZU SA za 2013 rok ● PZU wypłacił 19 listopada 2013 roku 20 zł na akcję, tj. 1.727 mln zł jako zaliczka na poczet dywidendy. ● Dnia 13 maja 2014 roku Zarząd PZU przyjął wniosek w sprawie podziału zysku netto PZU za rok 201
Slide 29: PZU buduje TSR poprzez wzrost kursu akcji i wypłatę dywidendy
PZU buduje TSR poprzez wzrost kursu akcji i wypłatę dywidendy Dynamika kursu akcji PZU zmodyfikowanego o wypłacone dywidendy od początku notowań na tle wybranych indeksów 12.05.2010=100* 09.05.2014 dynamika zwrotu w indeks okresie 28.04.2010 - 20,00 zł/1 akcję zaliczkowo z 09.05.2014 wyniku za rok 2
Slide 30: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 30
Slide 31: Najważniejsze informacje finansowe na temat Grupy PZU
Najważniejsze informacje finansowe na temat Grupy PZU Zmiana I kwartał I kwartał IV kwartał mln zł, MSSF Zmiana r/r I kwartał 2014 / IV 2013 2014 2013 kwartał 2013 Rachunek zysków i strat Przypis skadki brutto 4 426 4 354 (1,6)% 4 077 6,8% Składka zarobiona 4 108 3 990 (2,9)% 4 009 (0,5)% Wynik na d
Slide 32: Wysoka rentowność ubezpieczeń w segmencie korporacyjnym i masowym
Wysoka rentowność ubezpieczeń w segmencie korporacyjnym i masowym przy niskich dochodach z lokat Narastająco od początku roku, mln zł 1 835 1 796 1 598 1 631 Składka przypisana brutto (wg lokalnych 730 standardów rachunkowości) 486 486 410 326 167 43 39 56 77 POLSKA – UBEZP. ZAGRANICA – UBEZP. POLSK
Slide 33: Rentowność według segmentów ubezpieczeń
Rentowność według segmentów ubezpieczeń Wskaźnik mieszany / Segmenty ubezpieczeń Przypis składki brutto Zysk z działalności operacyjnej Marża zysku operacyjnego* mln zł, lokalne standardy I kwartał I kwartał I kwartał I kwartał I kwartał I kwartał Zmiana r/r Zmiana r/r rachunkowości 2013 2014 2013 2
Slide 34: Znormalizowany zysk z działalności operacyjnej wyższy o 23,1%
Znormalizowany zysk z działalności operacyjnej wyższy o 23,1% Narastająco od początku roku, mln zł I kwartał I kwartał I kwartał mln zł, MSSF 2012 2013 2014 1 Wpływ konwersji umów wieloletnich na odnawialne Zysk z działalności operacyjnej (zgodnie ze rocznie umowy wg MSSF. 1 034,7 1 066,3 1 011,7 sp
Slide 35: Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (ubezpieczenia na życie)
Segment ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (ubezpieczenia na życie) Podstawowe składniki zysku z działalności operacyjnej w segmencie ubezpieczeń grupowych i kontynuowanych (mln zł) Uwagi Zmiana • Wzrost przypisu składki brutto o 2,0% r/r głównie w wyniku Zysk operacyjny brutto I kw. przyrostu p
Slide 36: Segment ubezpieczeń indywidualnych (ubezpieczenia na życie)
Segment ubezpieczeń indywidualnych (ubezpieczenia na życie) Podstawowe składniki zysku z działalności operacyjnej w segmencie ubezpieczeń indywidualnych (mln zł) Uwagi • Spadek przypisu składki brutto o 20,5% r/r głównie w efekcie niższej sprzedaży produktów inwestycyjnych w kanale Zmiana Zysk opera
Slide 37: Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych
Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność segmentu ubezpieczeń korporacyjnych Wskaźnik mieszany (COR - %) Uwagi • Spadek wskaźnika szkodowości jako efekt: o niższej częstości szkód w ub. komunikacyjnych (korzystne warunki drogowe) oraz pr
Slide 38: Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych
Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych (ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe) Rentowność segmentu ubezpieczeń masowych Wskaźnik mieszany (COR - %) Uwagi Znormalizowany • Wzrost wskaźnika szkodowości jako efekt: wynik o wyższego poziomu rezerw rentowych w grupie ubezpieczeń rolnych; o niższe
Slide 39: Spadek wyceny instrumentów dłużnych, lepsza koniunktura na rynkach kapitałowych
Spadek wyceny instrumentów dłużnych Lepsza koniunktura na rynkach kapitałowych 2013 struktura lokat* 1 kw. 2014 struktura lokat* 0,0% 2,8% 2,9% Dłużne papiery wartościowe - 5,1% skarbowe, transakcje repo, • Rentowność 5-letnich obligacji reverse repo i depozyty 5,2% skarbowych w 1 kw. 2014 roku 7,2%
Slide 40: Wysoka rentowność portfela głównego oraz na ryzyko ubezpieczającego
Wysoka rentowność portfela głównego oraz na ryzyko ubezpieczającego Dane kwartalne netto Wynik netto z działalności inwestycyjnej Dochody z działalności lokacyjnej (razem, mln zł) w portfelu głównym Grupy PZU (mln zł) W tym jednorazowy efekt konsolidacji funduszy +167,5 mln zł 480 429 535 436 I kw.
Slide 41: Silna kapitalizacja i wysokie wskaźniki wypłacalności
Silna kapitalizacja i wysokie wskaźniki wypłacalności Narastająco od początku roku Środki własne PZU Życie Środki własne PZU i wskaźnik pokrycia i wskaźnik pokrycia marginesu marginesu wypłacalności (w mln zł, PSR) wypłacalności (w mln zł, PSR) 864,7% 766,2% 390,4% 258,1% 11 662 10 356 6 841 4 557 I
Slide 42: Plan prezentacji
Plan prezentacji 1. O Grupie PZU 2. PZU buduje pozycję w regionie CEE 3. Rynek ubezpieczeń w Polsce po IV kwartale 2013 roku 4. Wyniki operacyjne za I kw. 2014 5. Realizacja strategii 2.0 6. Wartość dla akcjonariuszy 7. Przegląd wyników finansowych za I kw. 2014 8. Pytania i odpowiedzi 42
Slide 43: Pytania i odpowiedzi
Pytania i odpowiedzi Dane kontaktowe: PZU Al. Jana Pawła II 24 00-133 Warszawa, Polska Biuro Planowania i Kontrolingu Piotr Wiśniewski – Kierownik Zespołu Relacji Inwestorskich Tel.: (+48 22) 582 26 23 ir@pzu.pl www.pzu.pl/ir Rzecznik Michał Witkowski, tel.(+48 22) 582 58 07 rzecznik@pzu.pl 43
Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA (Grupa PZU) — Q1 2014 Earnings Presentation on 6ix