Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — FY2020 Earnings Presentation
22 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's earnings presentation, Feb 25, 2021
Slide 1: Unternehmenspräsentation: Vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2020
Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2020 25. Februar 2021
Slide 2: Equity Story
EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau Waldeck, Hessen • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Mil
Slide 3: Portfolio Kennzahlen
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 31.12.2020) Standorte 43 Nettokaltmieten (annualisiert) 14,3 Mio. € Vermietbare Fläche 179.402 m2 Vermietungsquote 96,3% Ø Restlaufzeit (WALT) 5,0 Jahre • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermietern haben überdurchschn
Slide 4: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche toom/B1 5 12,4 % Kaufland/LIDL 5 12,2 % EDEKA/Netto/trinkgut 10 10,8 % REWE/Penny 9 9,1 % Tengelmann‐Gruppe 17 5,1 % Dän. Bettenlager (= JYSK) 8 4,5 % Aldi Nord 4 4,3 % NORMA 7 4,0 % Takko 5 1,9 % Deichmann 5 1,6 % „Top 10“‐Mietverträg
Slide 5: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.12.2020) in Mio. € 24 Anzahl Finanzierungspartner 32 Bankverbindlichkeiten 110 Mio. € 16 Ø Zinssatz 1) 2,13% 8 Ø Anfangstilgung 1) 4,60% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,8 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61,5% Auslauf Zinsbindung Tilgungen • F
Slide 6: Vorläufige Zahlen 2020
VORLÄUFIGE ZAHLEN 2020 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € CAGR +30% 179 CAGR +32% 14,8 +35% +37% 137 11,2 108 9,1 73 5,8 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR +21% CAGR +26% +22% 2,5 +31% 5,8 2,1 1,7 4,6 1,4 3,6 2,6 2017 2018
Slide 7: Vorläufige Zahlen 2020: Ergebnis, FFO, Dividende je Aktie
VORLÄUFIGE ZAHLEN 2020 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR +11% CAGR +16% +14% 0,57 +22% 1,32 0,51 1,14 0,46 1,01 0,38 0,73 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion CAGR +7% +12% 1) 0,45 0,48 0,40 • Unternehmenswachstum nicht als Selbst
Slide 8: Highlights 2020: Zukauf Einkaufszentrum Zeitz
HIGHLIGHTS 2020 Transaktion/Zukauf (I): Einkaufszentrum Zeitz Baujahr: 1993 Grundstücksgröße: 67.851 m2 vermietbare Fläche: 20.219 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: 9 Mio. € Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a. Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter sind Kaufland un
Slide 9: Highlights 2020: Zukauf Baumarkt Anklam
HIGHLIGHTS 2020 Transaktion/Zukauf (II): Baumarkt Anklam Baujahr: 1999 / 2019 Grundstücksgröße: 21.625 m2 vermietbare Fläche: 7.981 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 6,2 Mio. € Nettomiete (IST): 560 T€ Erwerb zur 11‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter ist toom mit einem jüngst sehr
Slide 10: Highlights 2020: Zukauf 3x Dänisches Bettenlager
HIGHLIGHTS 2020 Transaktion/Zukauf (III): 3x Dän. Bettenlager, Süddeutschland Baujahr: 1975 / 2019 / 2019 Grundstücksgröße: je ca. 3.000 m2 vermietbare Fläche: je ca. 1.000 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis (effektiv): insg. 3,3 Mio. € Michelstadt, Hessen Nettomiete (IST): insg. ca. 30
Slide 11: Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen
HIGHLIGHTS 2020 Projekt Radeberg planmäßig abgeschlossen • keine Verzögerungen des Umbaus durch Corona • Baukosten entsprachen dem Budget • Neueröffnung erfolgte wie geplant am 5.11. Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover • mehrere Angebote potenzieller Käufer, die alle zu einem positiven Einmaleffekt i
Slide 12: Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern
HIGHLIGHTS 2020 Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2020 ALDI Staßfurt Dänisches Bettenlager Wittenburg Deichmann Genthin Getränke Sagasser Königsee Getränke Hoffmann Gebhardshain Hahn Getränke‐Union Waldeck K+K Shoe Market Schneeberg LIDL Waldeck + Traben‐Trarbach NKD König
Slide 13: Investitionen im Bestandsportfolio
AKTUELLE ENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Merseburg • Neuansiedlung ACTION abgeschlossen ca. 50 T€ Sangerhausen • Vergrößerung TEDi abgeschlossen ca. 80 T€ Löwenberg • Erwerb Arrondierungsgrundstücke abgeschlossen insgesamt • Vergrößerung ALDI läuft, Abschluss vorauss. 10/2
Slide 14: Auswirkungen der Corona-Krise
AKTUELLE ENTWICKLUNG Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage • erster Lockdown: zeitweise 20% Mietaussetzungen im April und 10% im Mai, somit rund 300 T€; aktuell noch 100 T€ offen, minimale Ausfälle/Verzichte • zweiter Lockdown: kleine Mietaussetzungen im Dezember (v.a. Fitness, Gastro), Miet
Slide 15: Transaktion/Verkauf: REWE City Center Bleicherode
AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Verkauf: REWE City Center Bleicherode Baujahr: 1993 vermietbare Fläche: 4.044 m2 Vermietungsstand: 88% Nettomiete (IST): 350 T€ p.a. Mieter u.a. REWE, Ernsting‘s family, Apotheke Bleicherode, Thüringen Adhoc‐Meldung vom 24.02.2021: • Erster Verkauf in der Firmengesch
Slide 16: Ziele für 2021
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2021 Vorjahreswerte • Jahresüberschuss (HGB): 3,1 Mio. € 2,5 Mio. € 0,69 € je Aktie 0,57 € je Aktie • Funds From Operations (FFO): 7,1 Mio. € 5,8 Mio. € 1,61 € je Aktie 1,32 € je Aktie • Annualisierter FFO: mind. 8 Mio. € 7,1 Mio. € • Dividende: > 0,48 € je Aktie 0,48 €
Slide 17: Entwicklung in einem typischen Jahr
STATUS UND AUSBLICK Entwicklung in einem für DEFAMA typischen Jahr • Ankauf von fünf bis acht Objekten für 15 bis 20 Mio. € • Finanzierung von > 80% der Gesamtinvestition über Bankdarlehen • Bedarf von rund 3 Mio. € an Liquidität für die Zukäufe • Zusatzmieten von 1,5 bis 2 Mio. € mit > 45% FFO‐Marg
Slide 18: Langfristplanung DEFAMA 2025
STATUS UND AUSBLICK Portfoliowert in Mio. € Langfristplanung „DEFAMA 2025“ 260‐300 • Portfoliowert erreicht 260 bis 300 Mio. € ca. 200 179 137 • annualisierte Mieterträge von 24 Mio. € 108 • > 11 Mio. € FFO bzw. > 2,50 € je Aktie 2018 2019 2020 2021e 2025e • Ziele ohne Kapitalerhöhung erreichbar Net
Slide 19: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 20 € 16 € 29% 12 € 8€ 65% 4% 4€ 2% Jul. 16 Apr. 17 Jan. 18 Okt. 18 Jul. 19 Apr. 20 Jan. 21 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000
Slide 20: Investmentgründe
INVESTMENTGRÜNDE Hochprofitabel dank günstiger Kaufpreise und schlanker Strukturen Solide Finanzierung über Objekt‐Tochterfirmen mit lokalen Banken/Sparkassen Bodenständiges Team mit großer Erfahrung im Immobilien‐ und Handels‐Sektor Aktionärsfreundlich mit hoher Transparenz und attraktiver Dividend
Slide 21: Kontakt
KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Fon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Fax +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 2 Mail schrade@defama.de Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 21
Slide 22: Disclaimer
DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe
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