Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — H1 FY2019 Earnings Presentation
23 slides from Fujikura's earnings presentation, Oct 31, 2019
Slide 1: 2019年度 第2四半期（上期）決算
2019年度 第２四半期（上期）決算 2019年10月31日
Slide 2: 目次
目次 1. 2019年度上期決算概要及び年度予想 2. セグメント情報 3. 株主還元 1
Slide 3: 2019年度上期決算概要及び年度予想
F Fujikura 1. 2019 ELRRARERUFEPH
Slide 4: 2019年度上期決算概要及び年度予想
2019年度上期決算概要及び年度予想 （単位：億円） 2019年度 2018年度 2019年度 （公表値5.14） 下期 年度 上期 下期 年度 上期 上期 年度 予想 予想 売上高 3,636 3,471 7,107 3,434 3,365 6,800 3,400 6,900 営業利益 142 134 276 57 97 155 130 280 営業利益率 （%） 3.9 3.9 3.9 1.7 2.9 2.3 3.8 4.1 持分法投資損益 4 8 12 8 9 17 6 12 経常利益 96 114 210 49 80 130 120 270 親会社株主に帰属する 4 9 14 8 1
Slide 5: 2019年度上期決算概要
2019年度上期決算概要 【前年同期比】 エネルギー・情報通信カンパニーの情報通信事業部門において 中国を中心に光関連製品の競争が激化した影響を受けたこと及び 電子電装・コネクタカンパニーにおいてスマートフォン向けFPCの 需要停滞、これに伴う競争激化の影響を受けたこと等により営業利益、 経常利益ともに減益。 親会社株主に帰属する当期純利益は、経常利益の減少は あったものの特別損失の減少などにより前年並み。 4
Slide 6: 2019年度予想
2019年度予想 【年度予想（前回公表の業績予想対比）】 上期に引き続き、光関連製品、FPCともに競争激化の影響 が予想されることに加え、エネルギー事業部門及び自動車 サブカンパニーを中心に収益改善に向けての事業構造改 善費用を計上する見込みであることから、売上、営業利益、 経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益は減少する 見通し。 5
Slide 7: 2019年度上期 売上高の増減要因（前年同期比）
2019年度上期 売上高の増減要因（前年同期比） 売上高 （単位：億円） 銅価の影響 為替の影響 ▲35 エネルギー・ ▲62 情報通信 エレクトロニクス その他 ▲56 自動車 +5 3,636 ▲94 +41 3,434 2018年度上期対比 ▲201 18年度上期実績 19年度上期実績 6
Slide 8: 2019年度上期 営業利益の増減要因（前年同期比）
2019年度上期 営業利益の増減要因（前年同期比） 営業利益 （単位：億円） 銅価の影響 為替の影響 ▲8 エネルギー・ ▲3 情報通信 エレクトロニクス ▲15 142 ▲69 自動車 +11 57 2018年度上期対比 ▲85 18年度上期実績 19年度上期実績 7
Slide 9: 2019年度上期 特別損益及び税金項目
2019年度上期 特別損益及び税金項目 特別損益 （単位：億円） 2018年度 2019年度 上期 下期 年度 上期 営業利益 142 134 276 57 持分法投資損益 4 8 12 8 特別損益計 △4億円 ・投資有価証券評価益及び売却益 +42億円 経常利益 96 114 210 49 ・ブラジル関連損失 △33億円 特別利益 50 7 57 67 ・債務保証損失引当金戻入額 (+25億円) ・関係会社出資金評価損等 (△58億円) 特別損失 103 59 162 71 ・タイにおける労働者保護法改正に 税引前当期純利益 43 61 105 46 伴う過去勤務費用 △8億円 等 税金費
Slide 10: B/S 主要項目（1）
B/S 主要項目（1） （単位：億円） 19年3月末 19年9月末 増減 〈資産〉 6,383 6,492 +109 流動資産 3,232 3,252 +19 現金及び預金 367 368 +0 受取手形及び売掛金 1,415 1,521 +105 エレクトロニクスカンパニーに たな卸資産 1,178 1,153 ▲24 おいて季節的要因により増加 固定資産 3,150 3,240 +90 有形固定資産 2,315 2,314 ▲1 リース資産 2 72 +69 無形固定資産 117 141 +23 IFRS16（リース）適用による影響 リース資産 +68億円 小計 2,435 2,527 +
Slide 11: B/S 主要項目（2）
B/S 主要項目（2） （単位：億円） 19年3月末 19年9月末 増減 負債純資産合計 6,383 6,492 +109 （内数 自己株式） （▲63） （▲62） （+0） 〈負債〉 3,974 4,216 +242 支払手形及び買掛金 649 723 +73 運転資金及び関係会社 投資等による増加 有利子負債(借入金･社債) 2,535 2,736 +201 リース債務(流動･固定) 2 62 +59 IFRS16（リース）適用による影響 その他負債 786 694 ▲92 リース債務（流動・固定） +58億円 〈純資産〉 2,409 2,275 ▲133 株主資本 2,075 2,05
Slide 12: セグメント情報
F Fujikura 2. eT AUR
Slide 13: セグメント別業績推移及び予想
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 セグメント 増減 増減 上期実績 上期実績 下期予想 上期実績 上期実績 下期予想 エネルギー・ 71 44 ▲27 69 1,790 1,674 ▲116 1,733 情報通信カンパニー 4.0％ 2.7％ ▲1.4％ 4.0％ エレクトロニクス 67 ▲2 ▲70 9 988 884 ▲103 767 サブカンパニー 6.8％ ▲0.3％ ▲7.1％ 1.3％ 自動車 ▲21 ▲10 +11 ▲4 777 790 +12 780 サブカンパニー ▲2.8
Slide 14: エネルギー・情報通信カンパニー
エネルギー・情報通信カンパニー 前年同期比で上期実績は、エネルギー事業部門で18年度のバングラデシュ送電線工事のコスト増の反動による 赤字縮小はあったものの、情報通信事業部門で中国の光関連製品の競争激化の影響があったことなどにより減収減益。 上期実績対比で下期は、品種構成の良化などにより増収増益を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 エネルギー エネルギー 情報通信 上期実績は、銅価下落の影響や、中国の送電線製造 営業利益率 会社売却の影響で減収。 1,790 1,758 下期は、19-1Qにおける中国送電線製造会社売却の 1,733 1,674 影響で減収を見込む。
Slide 15: エレクトロニクスサブカンパニー
エレクトロニクスサブカンパニー 前年同期比で上期実績の売上高は、FPCを中心にスマートフォン向けで減収となった。 営業利益は、減収に伴う固定費負担増により減益となった。 上期実績対比で下期は、スマートフォン向け製品の季節要因で減収を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC ＦＰＣ コネクタ 上期実績は、スマートフォン向けを中心に減収。 その他 営業利益率 下期は、スマートフォン向けの季節要因により減収を 見込む。 988 884 コネクタ 862 767 上期実績の売上高は、前年同期並み。 654 536 下期は、スマートフォン向けの季節要因により減収を 5
Slide 16: 自動車サブカンパニー
自動車サブカンパニー 上期実績の売上高は、ほぼ前年同期並み。生産性改善に引き続き取り組んでいく。 上期実績対比で下期は、欧州を中心に生産性を改善し、赤字縮小を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 自動車関連 営業利益率 上期実績の売上高は、ほぼ前年同期並み。 777 790 780 763 下期は、欧州を中心に生産性を改善し、赤字縮 小を見込む。 コメント 上段： 上期実績、前年同期比 下段： 下期予想、上期実績対比 ▲1.3％ ▲0.6％ ▲2.8％ ▲1.3％ 18/上 18/下 19/上 19/下予想 15
Slide 17: 不動産カンパニー
不動産カンパニー 不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 不動産 営業利益率 引き続き安定的な賃料収入を見込む。 56 55 54 54 46.3％ 45.9％ 48.9％ 44.8％ 18/上 18/下 19/上 19/下予想 16
Slide 18: 設備投資及び減価償却費
設備投資及び減価償却費 （単位：億円） 2018年度 2019年度 2019年度 予想 上期 年度 上期 （5.14） 設備投資 332 557 196 370 （内製造事業） 324 543 187 355 （内不動産事業） 8 13 8 15 減価償却費 154 315 177 370 （内製造事業） 144 294 167 350 （内不動産事業） 10 20 9 20 17
Slide 19: 有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー
有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー （単位：億円） 2018年度 2019年度 上期 下期 年度 上期 有利子負債 2,694 2,535 2,535 2,736 金融収支 ▲9 ▲10 ▲20 ▲10 フリーキャッシュフロー ▲188 164 ▲23 ▲183 18
Slide 20: 株主還元
F Fujikura
Slide 21: 利益還元
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2019年度予想 配当10.0円/株（中間5.0円/株、期末5.0円/株、28億円） 18年度実績 12.0円/株（中間7.0円/株、期末5.0円/株) （18年度対比2.0円減配） 2016～2019年度予想 累計 当期純利益 337億円 配当性向 38.9％ 自己株式の取得 2019年度下期 10百万株/55億円 2016～2019年度予想 累計 総還元性向 78.7％ 20
Slide 22: 注記：本資料は19年度におけるフジクラの経営方針をまとめています
注記：本資料は19年度におけるフジクラの経営方針（意思）をまとめています。19年度の売上・利益等については、直近 状況を織り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により 変わることがあります。 21
Slide 23: 2019年度 第2四半期 補足資料 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移
【2019年度 第2四半期 補足資料】 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 単位：億円 事業セグメント別 売上高 推移 2018年度 2019年度 2019年度 公表値(5.14) 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q実績 2Q実績 上期実績 下期予想 年度予想 上期予想 エネルギー事業部門 501 509 524 503 1,011 1,028 2,039 481 470 951 917 1,869 929 情報通信事業部門 394 384 388 341 779 729 1,508 359 363 723 815 1,539 813 エネルギー・情報通信カンパニー 896