Daito Trust Construction Co., Ltd. · TSE:1878
Daito Trust Construction — Q3 FY2018 Earnings Presentation
27 slides from Daito Trust Construction's earnings presentation, February 2018
Slide 1: 3Q Financial Highlights, Year ending March 31, 2018
2018年3月期 第３四半期累計期間 決算説明会 3Q Financial Highlights, Year ending March 31, 2018 1 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 目 次 Ⅰ．2018年3月期第3四半期累計期間の実績・・・ 3 Ⅱ．主要指標の実績・・・・・・・・・・・・・ 13 Ⅲ．通期 見通し ・・・・・・・・・・・・・・ 23 Ⅳ．トピックス・・・・・・・・・・・・・・・ 27 Ⅴ．資料集・・・・・・・・・・・・・・・・・ 29 2 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION
Slide 2: 3Q Financial Results, Year ending March 2018
Ⅰ. 2018年3月期 第３四半期累計期間の実績 3Q Financial Results, Year ending March 2018 3 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 損益 損益の状況 連結ＰＬ 売上高・各段階利益とも過去最高を更新 ：前年同期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） （億円） 1兆1,592億円 1,200 1,116億円 12,000 10,496 11,054 1,061 +4.9% 877 +5.1% 9,000 900 6,000 600 3,000 300 0 0 15/12 16/12 17/12 15
Slide 3: Segment results: construction business
損益 セグメント別損益（建設事業） 建設ｾｸﾞﾒﾝﾄ① （単位：億円） 2016/12 2017/12 （前年同期比） 完成工事高 4,577 4,669 （+2.0%） 完成工事総利益 1,453 1,493 （+2.7%） 営業利益 822 840 （+2.2%） ■完成工事高・進行基準 ■完成工事総利益 ■営業利益 （億円） （億円） （億円） 進行工事 完成工事 1,800 5,000 4,669 1,000 4,441 4,577 1,453 1,493 840 1,500 822 945 1,308 800 4,000 1,029 1,134 687 1,200 3,000 600
Slide 4: Segment results: real estate business
損益 セグメント別損益（不動産事業） 不動産ｾｸﾞﾒﾝﾄ① （単位：億円） 2016/12 2017/12 （前年同期比） 売上高 6,143 6,506 （+5.9%） 売上総利益 547 594 （+8.5%） 営業利益 267 289 （+8.2%） ■売上高 ■売上総利益 ■営業利益 （億円） （億円） （億円） ※7.4億円 6,506 ※7.0億円 6,143 594 ※6.4億円 6,000 5,761 600 547 300 289 464 267 5,000 4,000 400 200 197 3,000 2,000 200 100 1,000 0 0 0 15/12 16/
Slide 5: Segment results: other business and SG&A
損益 セグメント別損益（その他事業） その他ｾｸﾞﾒﾝﾄ （単位：億円） 2016/12 2017/12 （前年同期比） 売上高 333.6 417.6 （+25.2%） 売上総利益 125.3 144.0 （+14.9%） 営業利益 65.4 79.5 （+21.6%） ■売上高 ■売上総利益 ■営業利益 （億円） （億円） （億円） 417.6 ※0.8億円 144.0 400 ※8.5億円 140 80 ※0.2億円 79.5 125.3 333.6 120 110.9 65.4 293.4 62.2 300 100 60 80 200 40 60 40 20 100 20 0 0 0
Slide 6: Consolidated balance sheet and cash flow
財務状況 連結貸借対照表 連結ＢＳ （単位：億円） ２０１６年１２月末 ２０１７年３月末 ２０１７年１２月末 流動 3,379 流動 2,545 流動 負債 （+1,036） 2,343 5,097 負債 （△834） 負債 流動 流動 4,283 流動 （+759） 4,338 資産 資産 （△814） 資産 固定 1,679 固定 1,716 固定 1,911 負債 （△232） 負債 （+37） 負債 負債 負債 5,059 負債 4,261 4,255 合計 （+804） 合計 （△798） 合計 固定 2,716 固定 固定 2,853 2,608 資産 （+108） 資産 資産 （
Slide 7: Results and Prospects of Major indicator: orders and backlog
Ⅱ. 主要指標の実績 Results and Prospects of Major indicator 13 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連 受注高と受注工事残高の推移 受注高 受注工事残高 ◆受注高 4,511億円（前年同期比 △2.1%） ◆受注工事残高 8,593億円（前年同期比 △1.6%） 受注高 受注工事残高 （億円） （億円） 5,000 4,734 4,607 8,730 8,593億円 4,511億円 8,284 8,000 4,000 6,000 3,000 4,000 2,000 1,000 2,000
Slide 8: Sales staff, orders per person, mid-rise and rebuild ratios
受注関連 営業人員と1人当たり受注高の推移 受注効率 ◆営業担当者数 〈12月末〉 3,273人 （前年比 △82人） ◆１人当たり受注高 1,520万円／月 （前年同期比 △9万円） 営業担当者数 1人当たり受注高 （人） （万円/人・月） 4,000 3,000 3,350 3,355 3,273人 3,000 2,000 2,000 1,636 1,529 1,520 1,000 1,000 0 0 15/12 16/12 17/12 営業担当者数 １人当たり受注高 15 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 受注関連 中層比率と建替
Slide 9: Order unit price, cancellation rate, order routes
受注関連 受注単価とキャンセル率の推移 指標② ◆受注単価 9,948万円（前年同期比 +463万円） ◆キャンセル率 18.3% （前年同期比 +0.9p） 受注単価 ※1 キャンセル率 ※2 （万円） 30% 9,948万円 9,485 8,862万円 10,000 9,081 20% 17.4% 18.3% 8,000 16.2% 6,000 4,000 10% 2,000 0 0% 15/12 16/12 17/12 15/12 16/12 17/12 ※1 受注単価=新規受注金額/受注件数 ※2 キャンセル率=キャンセル金額/新規受注金額 受注額=新規受注金額－キャンセル金額 17
Slide 10: Tenant placement count and occupancy rates
入居斡旋関連 入居者斡旋件数の推移 入居者斡旋件数 ◆入居者斡旋件数 197,911件（前年同期比 +6.5%） ●居住用 195,934件（前年同期比 +6.6%） ●事業用 1,977件（前年同期比 △4.9%） 居住用 事業用 入居者斡旋件数（件） 前年同期比 入居者斡旋件数（件） 前年同期比 195,934 4,000 200,000 183,764 172,758 3,000 150,000 2,308 105.7% 106.4% 106.6% 2,079 1,977 100,000 2,000 100% 100% 50,000 1,000 94.4% 90.1% 95.1% 0 0
Slide 11: Unit-based occupancy and placement by channel
入居斡旋関連 件数入居率（12月末）※の推移 入居率② ◆居住用件数入居率 96.2%（前年比 +0.4p） ◆事業用件数入居率 97.6%（前年比 ±0.0p） 居住用 事業用 100% 100% 95.4% 95.8% 96.2% 43,000 1,400 42,000 97.3% 97.6% 97.6% 1,200 90% 90% 41,445 41,000 1,000 40,000 951 800 80% 848 842 39,694 39,000 600 80% 38,427 38,000 70% 400 37,000 200 70% 36,000 60% 0 入居率 15/12 1
Slide 12: Financial Forecasts
Ⅲ. 通期 見通し Financial Forecasts 23 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 通期見通し 損益見通し 連結ＰＬ 期初公表値に変更はありません （ ）：前期比 ■売上高 ■営業利益 （億円） 1兆5,850億円 （億円） 1,240億円 14,971 （+5.9％） （+3.2％） 15,000 14,116 1,201 1,200 1,061 ３Q 1,116 ３Q 11,592 ３Q 1,010 ３Q 進捗率 進捗率 12,000 10,496 ３Q 11,054 ３Q 進捗率 877 90.0％ 進捗率 進捗率
Slide 13: Order plan and occupancy plan
通期見通し 受注高の計画 受注高 期初計画に変更はありません ●受注高＜通期＞ 6,830億円（前期比 +4.2%） （億円） 6,930 6,830億円 7,000 6,552 6,000 5,000 4,734 3Q 4,607 3Q 3Q 進捗率 4,511 進捗率 進捗率 4,000 68.3％ 70.3％ 66.1％ 3,000 2,000 1,000 0 16/3 17/3 18/3（計画） 25 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 通期見通し 入居率（家賃ベース）の計画 入居斡旋関連 居住用入居率 事業用入居率 2018年3
Slide 14: Topics: advantages of rental management system
Ⅳ. トピックス Topics 27 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. トピックス 賃貸経営受託システムの優位性 グリップ力 ⾦融機関様 継続的 コミュニケーションにより強固なグリップを維持 新規訪問時資料 定期訪問時資料 地域別情報資料 ■会社概要、事業説明 ■決算状況等事業報告 ■貸家着⼯⼾数 当社 ■新規供給必要⼾数予測 ■⼊居率 家賃変動率 ■市場関連 ■⾦融機関別融資状況 ■エリアマーケティングレポート ■資⾦確保状況 事業 理解 上 融資実⾏ 28 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO
Slide 15: Segment profit and loss by business
Ⅴ. 資料集 Appendix 29 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. セグメント別の損益＜18/3期＞ 《建設事業》 （単位：百万円） 17/3期 ３Ｑ 18/3期 ３Ｑ 前年同期比 18/3期計画 計画増減率 完成工事高 457,716 466,920 +2.0% 652,000 +4.5% 完成工事総利益 145,399 149,315 +2.7% 199,300 +0.8% （完成工事総利益率） 31.8% 32.0% +0.2p 30.6% △1.1p 営業利益 82,225 84,062 +2.2% 112,800 +3.4
Slide 16: Non-consolidated results and construction subsidiaries
単体の損益＜18/3期＞ （単位：百万円） 17/3期 ３Ｑ 18/3期 ３Ｑ 前年同期比 18/3期計画 売上高 473,535 473,476 △0.0% 658,800 建設事業 457,750 466,917 +2.0% 652,000 不動産事業等 15,784 6,559 △58.4% 6,800 売上総利益 146,287 147,949 +1.1% 197,700 建設事業 144,337 145,796 +1.0% 195,400 不動産事業等 1,950 2,152 +10.4% 2,300 販管費 83,732 85,435 +2.0% 136,200 営業利益 62,5
Slide 17: Real estate revenue composition and subsidiaries
不動産事業 売上構成＜18/3期＞ （単位：百万円） 16/3期 ３Ｑ 17/3期 ３Ｑ 18/3期 ３Ｑ 金額 （構成比） 金額 （構成比） 金額 （構成比） 前期比 一括借上※１ 527,485 (91.6%) 562,219 (91.5%) 594,518 (91.4%) +5.7% 営繕工事 22,991 (4.0%) 21,095 (3.4%) 21,368 (3.3%) +1.3% 不動産仲介 10,577 (1.8%) 11,737 (1.9%) 11,297 (1.7%) △3.8% 家賃保証事業 4,595 (0.8%) 7,045 (1.1%) 7,878 (1.2%) +
Slide 18: Real estate and financial subsidiaries results
主要子会社の損益（不動産事業-２）＜18/3期＞ （単位：百万円） 不動産事業 ハウスリーブ ハウスコム 17/3期 18/3期 前年 18/3期 17/3期 18/3期 前年 18/3期 ３Ｑ ３Ｑ 同期比 計画 ３Ｑ ３Ｑ 同期比 計画 売上高 7,045 7,878 +11.8% 10,496 6,808 7,287 +7.0% 10,822 売上総利益 6,599 7,362 +11.6% 9,577 6,679 7,057 +5.7% 10,604 販管費 681 2,029 +197.9% 2,993 6,369 6,650 +4.4% 9,595 営業利益 5,917 5,332
Slide 19: Other business subsidiaries results
主要子会社の損益（その他事業-1）＜18/3期＞ （単位：百万円） その他事業（ガス供給事業・介護事業） ガスパルグループ ケアパートナー 17/3期 18/3期 前年 18/3期 17/3期 18/3期 前年 18/3期 ３Ｑ ３Ｑ 同期比 計画 ３Ｑ ３Ｑ 同期比 計画 売上高 16,411 16,868 +2.8% 24,559 8,832 8,808 △0.3% 11,110 売上総利益 6,921 7,140 +3.2% 10,435 1,186 1,182 △0.3% 1,290 販管費 4,328 4,783 +10.5% 6,314 685 680 △0.6% 990 営業利益
Slide 20: Headcount by job type and order variance
職種別社員数の推移（主要３社） （人） （人） 5,000 14,000 13,000 4,000 12,000 3,000 11,000 2,000 10,000 1,000 9,000 0 8,000 16/12末 17/12末 18/3末(計画) 建築営業 技術者 賃貸営業 総人員（右軸） 16/12末 17/12末 （増減） 18/3末計画 総人員（主要３社） 12,948 13,397 +449 13,721 建築営業人員 3,355 3,273 △82 3,500 技術者 3,128 3,204 +76 3,400 賃貸営業人員 1,126 1,466 +340 1,470 39
Slide 21: Orders by region and rental housing starts
地域別の受注高 受注高（億円） 前年同期比 100% 1,500 80% 1,592 全社平均 60% (1,315) -2.1% 40% 1,000 11.2% 4.7% 13.7% 20% -14.1% -7.9% 0% 1.3% -4.8% -20% -10.0% (+9.2%) 662 -23.1% -40% 500 586 522 -60% 372 294 274 -80% 44 158 （うち首都圏） 0 -100% 甲信越・ 北海道 九州・ 四国 東北 関東 東海 近畿 中国 沖縄 北陸 受注高 前年同期比 41 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTI
Slide 22: Regional starts share and placements per person
地域別の当社着工戸数と着工シェア 着工戸数（戸） 当社着工シェア 15,000 50% 全社平均 13,423 15.5% 37.3% 40% 12,000 25.9% 25.6% 30% 9,000 18.8% (9,674) 26.1% 15.2% 20% 6,000 7,189 13.1% 10% 11.7% (9.4%) 5,931 5,394 3.4% 0% 3,000 3,614 3,356 2,996 -10% 2,520 555 （うち首都圏） 0 -20% 北海道 九州・ 甲信越・ 四国 東北 関東 東海 近畿 中国 沖縄 北陸 当社着工戸数（4-11月） 当社着工シェア（4
Slide 23: Occupancy rate trends and regional occupancy
入居率（家賃ベース）の推移 家賃ベース入居率 100% 98% 96% 94% 92% 居住用 事業用 90% 13/9 14/3 14/9 15/3 15/9 16/3 16/9 17/3 17/9 家賃ベース入居率 13/12 14/12 15/12 16/12 17/12 前年同月比 居住用(%) 96.1% 95.9% 96.0% 96.2% 96.4% +0.2p 事業用(%) 96.5% 97.8% 98.1% 98.4% 98.3% △0.1p 45 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 地域別家賃ベース入居率（12月：居住用
Slide 24: Managed units and customer financing sources
管理戸数・管理家賃総額の推移 居住用 事業用 管理戸数 管理家賃 管理戸数 管理家賃 （千戸） （億円） （千戸） （億円） 1,022 800 90 80 1,000 978 923 64 64 63 605 800 573 600 60 535 60 600 400 40 36.8 36.5 36.3 400 30 200 20 200 0 0 0 0 16/3 17/3 17/12 16/3 17/3 17/12 管理戸数 管理家賃総額（月平均） 管理戸数 管理家賃総額（月平均） 47 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 顧客の資金
Slide 25: Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
49 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 50 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
Slide 26: Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
51 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. 52 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD.
Slide 27: Disclaimer and copyright
53 Copyright© DAITO TRUST CONSTRUCTION CO., LTD. １．免責 当社は、本説明会のプレゼンテーションおよび配布資料に掲載する情報に関しましては、細心 の注意を払っております。しかしながら、その正確性、信頼性、安全性等に関しての保証はいた しかねます。また当社は、将来の予測等に関する情報をご提供する場合がありますが、これら情 報はある時点における当社予測であり、不確実なものであることをご認識下さい。 ２．著作権等 この資料で提供される全ての情報は、著作権法およびその他の法律により保護されています。 無断での引用や転載、複製は禁じられております。 54
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