Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — IPO Roadshow (June 2011)
39 slides from Compania Sud Americana De Vapores's IPO roadshow presentation, Jun 13, 2011
Slide 1: Aumento de Capital por US$ 500 millones
Aumento de Capital por US$ 500 millones Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Junio 2011 Asesor Financiero y Agente Colocador Exclusivo
Slide 2: Tabla de Contenido
Tabla de Contenido Sección 1 INTRODUCCIÓN Sección 2 INDUSTRIA PORTACONTENEDORES Sección 3 ESTRATEGIA DE PORTACONTENEDORES Sección 4 SAAM Sección 5 CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA 2
Slide 3: Introducción
INTRODUCCIÓN Aumento de Capital CSAV
Slide 4: Expositores
Expositores Arturo Ricke Oscar Hasbún Gerente General Corporativo Gerente General Naviero/Contenedores Administración y Finanzas Contenedores Otros Servicios (Car Carrier, Bulk) Agencias Armatorial y Arriendo de Naves Servicios Intermodales Áreas de Apoyo Operaciones 4
Slide 5: Nueva Estructura Accionaria
Nueva Estructura Accionaria Rediseño de la estrategia impulsado por el nuevo Directorio y apoyado por la administración Propiedad CSAV (May/2011) Otros Directorio 14,9% Marinsa Guillermo Luksic (P) Juan Antonio Álvarez (VP) 20,2% Francisco Pérez Arturo Claro Gonzalo Menéndez Víctor Toledo Baltazar S
Slide 6: Nuestra Visión de la Compañía
Nuestra Visión de la Compañía CSAV es más que una compañía de transporte marítimo de carga Servicios a la Operador de Transporte Red de Negocio de Activos Carga/Naves y Puertos Marítimo de Carga Agencias Comerciales Navieros (“Armador”) (SAAM) 6
Slide 7: Operador de Transporte Marítimo de Carga
Operador de Transporte Marítimo de Carga CSAV es una de las principales navieras del mundo por capacidad de carga de contenedores Transporte de Contenedores Otros Servicios Navieros • 36 servicios de línea operados mediante 140 naves Refrigerada (buques cámara) • 10 naves propias • Exportación de fr
Slide 8: Servicios a la Carga/Naves y Puertos (SAAM)
Servicios a la Carga/Naves y Puertos (SAAM) SAAM es un actor relevante en servicios a la carga portuarios en América Apoyo logístico a la carga (56 puertos en 11 países) Depósitos de contenedores, servicio de estiba/desestiba, representación naviera, bodegaje, frigorífico, transporte terrestre MEX
Slide 9: Red de Agencias Comerciales
Red de Agencias Comerciales Red de agencias propias: controla el 87% de la venta, en 28 países, 117 ciudades, ~3.000 empleados 540 empleados en Europa Norte de Europa Norte América Mediterráneo Asia 1080 empleados en Asia 730 empleados en América (ex-Chile) 100 empleados en África Costa Este Costa O
Slide 10: Negocio de Activos Navieros (“Armador”)
Negocio de Activos Navieros (“Armador”) CSAV tiene una baja proporción de flota propia que no le permite aprovechar este negocio Mercado mundial de naves portacontenedores es activo, profundo y flexible… y atractivo para inversionistas Negocio de características inmobiliarias, pero con la ventaja
Slide 11: Industria Portacontenedores
INDUSTRIA PORTACONTENEDORES Aumento de Capital CSAV
Slide 12: Industria de alto crecimiento
Industria de alto crecimiento El transporte marítimo es uno de los ejes del proceso de globalización Crecimiento de tráfico de contenedores ha sido 2,7 veces superior al crecimiento mundial (’80 - ’10) En los últimos 30 años el tráfico de contenedores ha tenido un CAGR de 8,4% Fuente: Drewry, Mo
Slide 13: Principales Factores en Desbalance
Principales Factores en Desbalance La industria está enfrentando una combinación de factores anormales Factores Críticos del Negocio Desacople entre Tarifas y Petróleo (base 100) (1) (2) Tarifas (SCFI) Combustible Tarifas 300 – Fuerte presión a la baja en las tarifas, cayendo 260 35% desde Julio 2
Slide 14: Atractivas Perspectivas para la Industria
Atractivas Perspectivas para la Industria Se proyectan buenas condiciones para los próximos años Balance Oferta y Demanda de Transporte de Contenedores Crecimiento Oferta Crecimiento Demanda 13,0% Tráfico de carga de contenedores: 12,2% 12,0% 10,5% 140 millones TEUs (2010) 7,6% 8,0% 8,0% 7,2% 7,0%
Slide 15: Estrategia de Portacontenedores
Nave portacontenedores Pucon (6.500 TEU) ESTRATEGIA DE PORTACONTENEDORES Aumento de Capital CSAV
Slide 16: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Rediseño de la estrategia de CSAV Volumen transportado CSAV (miles de TEUs) 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e Crecimiento Nueva Estrategia Etapa de Etapa de crecimiento en flota operada y adquisición de red de agencias Crecimiento propias, sufic
Slide 17: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Foco en reducir la volatilidad e incrementar la rentabilidad Reducir Volatilidad Incrementar Rentabilidad Crecimiento Optimización de Crecimiento Orgánico productos/servicios con la Industria Eficiencia Operacional Foco en mercados donde Operaciones Conjuntas + CSAV tiene una ventaj
Slide 18: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Foco en reducir la volatilidad e incrementar la rentabilidad Reducir Volatilidad Incrementar Rentabilidad Crecimiento Optimización de Crecimiento Orgánico productos/servicios con la Industria Eficiencia Operacional Foco en mercados donde Operaciones Conjuntas + CSAV tiene una ventaj
Slide 19: Estrategia de Productos/Servicios
Estrategia de Productos/Servicios Optimización de rutas, diversificación de riesgos y limitar exposure Fortalecer y desarrollar servicios donde se tengan ventajas competitivas Presencia comercial propia relevante – Solución integrada intermodal a través de SAAM, Norgistics o terceros (puerta-a-pue
Slide 20: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Foco en reducir la volatilidad e incrementar la rentabilidad Reducir Volatilidad Incrementar Rentabilidad Crecimiento Optimización de Crecimiento Orgánico productos/servicios con la Industria Eficiencia Operacional Foco en mercados donde Operaciones Conjuntas + CSAV tiene una ventaj
Slide 21: Operaciones Conjuntas
Operaciones Conjuntas La estrategia es aumentar el porcentaje de operaciones conjuntas Esperamos reducir la volatilidad de la Compañía gracias al aumento de operaciones conjuntas 1. Mejoras de eficiencias operacionales y costos 2. Reducción del exposure 3. Diversificación de riesgos gracias a la div
Slide 22: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Foco en reducir la volatilidad e incrementar la rentabilidad Reducir Volatilidad Incrementar Rentabilidad Crecimiento Optimización de Crecimiento Orgánico productos/servicios con la Industria Eficiencia Operacional Foco en mercados donde Operaciones Conjuntas + CSAV tiene una ventaj
Slide 23: Incrementar Flota Propia
Incrementar Flota Propia Reducir la exposición de CSAV a los desequilibrios de la industria Capacidad Carga (TEU) TEUs Propios TEUs Arrendados APM-Maersk 1 2.299 APM-Maersk 1 49% 51% MSC 2 1.981 MSC 2 51% 49% CMA CGM 3 1.275 CMA CGM 3 40% 60% Evergreen Line 4 615 Evergreen Line 4 54% 46% COSCO Cont.
Slide 24: Flota Propia: mayor eficiencia y rentabilidad
Flota Propia: mayor eficiencia y rentabilidad Programa de incremento de naves y contenedores permitirá tener cerca de US$1,4 bn en activos Programa de adquisición de 9 naves por US$1.000 Naves adecuadas y más eficientes millones (entrega 2010 – 2012) Flexibles y adecuadas a las rutas de CSAV Monto
Slide 25: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Foco en reducir la volatilidad e incrementar la rentabilidad Reducir Volatilidad Incrementar Rentabilidad Crecimiento Optimización de Crecimiento Orgánico productos/servicios con la Industria Eficiencia Operacional Foco en mercados donde Operaciones Conjuntas + CSAV tiene una ventaj
Slide 26: Eficiencia Operacional
Eficiencia Operacional Esfuerzo por ser cada vez más rentables Eficiencia de Procesos Comerciales y Operacionales # 1 en cumplimiento de itinerarios (1Q 2011)(1) Junto a Accenture se está implementando CSAV está mejorando la calidad de servicio a sus mejoras a los sistemas de gestión y clientes:
Slide 27: Nueva Estrategia
Nueva Estrategia Foco en reducir la volatilidad e incrementar la rentabilidad Reducir Volatilidad Incrementar Rentabilidad Crecimiento Optimización de Crecimiento Orgánico productos/servicios con la Industria Eficiencia Operacional Foco en mercados donde Operaciones Conjuntas + CSAV tiene una ventaj
Slide 28: Red de Agencias Propia
Red de Agencias Propia Potencial para capturar nuevas fuentes de ingresos Programa de adquisición de agencias por cerca de US$ 24 millones en 2010 permite consolidar nuevos ingresos Capturar rentabilidad de agenciamiento que antes estaba Distribución Venta Agencias - Año 2008 en manos de terceros
Slide 29: SAAM
Puerto San Antonio SAAM Aumento de Capital CSAV
Slide 30: SAAM: Flujos crecientes y estables
SAAM: Flujos crecientes y estables Distribución de Ingresos 2010 (VPP) Por negocio Por país Uruguay Otros EE.UU. 3% 4% 3% México Remolcadores Logística 9% 28% 40% Ecuador Chile 9% 50% Brasil Operaciones 10% Perú Portuarias 12% 32% Constante generación de flujos (US$ mm) EBITDA Utilidad Ingresos di
Slide 31: SAAM: Crecimiento
SAAM: Crecimiento Continuar la expansión de los negocios actuales Remolcadores Concesiones portuarias – Incrementar apoyo a operaciones en puertos – Foco en puertos que atienden contenedores • Entrega de 10 remolcadores en 2011 – Primariamente en Brasil, Argentina y Colombia • Programa de adquis
Slide 32: SAAM: Aprovechar sinergias globales con CSAV
SAAM: Aprovechar sinergias globales con CSAV Aprovechar la experiencia y conocimiento del negocio Ampliar cobertura geográfica y de servicios más allá de América Integración de negocios con socios estratégicos de carácter mundial (servicio global e integral) Aumentar cobertura a servicios a la
Slide 33: ¿Qué Esperamos?
¿Qué Esperamos? Beneficiarse en períodos de bonanza y limitar exposición en los períodos de crisis Incrementar la rentabilidad • Eficiencia en la operación naviera • Rentabilidad negocio “Armador” • Beneficios de red comercial propia • Expansión operaciones de SAAM y sinergias con CSAV Reducir v
Slide 34: Características de la Oferta
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA Aumento de Capital CSAV
Slide 35: Características de la Oferta
Características de la Oferta Emisor Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Número Actual de Acciones 2.029.258.896 acciones suscritas y pagadas Acciones del Aumento de Capital 834.684.211 acciones de primera emisión 29,1% post-aumento de capital Derechos de suscripción 0,411325 nuevas acciones por c
Slide 36: Aumento de Capital de CSAV
Aumento de Capital de CSAV Notificación Relevante Celfin Capital ha sido contratado como asesor financiero exclusivo de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV” o la “Compañía”) para asistirla en el aumento de capital de US$ 1.000 millones aprobado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de
Slide 37: Aumento de Capital de CSAV
Aumento de Capital de CSAV EIICSAV
Slide 38: Anexos: Información Financiera
ANEXOS: INFORMACIÓN FINANCIERA Aumento de Capital CSAV
Slide 39: Información Financiera
Información Financiera SAAM Consolidado (US$ mm) Estado de Resultados 2007 2008 2009 2010 Balance 2007 2008 2009 2010 Ingresos 268 311 278 361 Caja 62 35 44 66 Dep. & Amort. 18 19 23 36 Otros Activos Corrientes 130 74 95 121 Resultado Operacional 40 46 37 45 Inversiones en Asociadas 149 163 141 134
Compañía Sud Americana de Vapores — IPO Roadshow (June 2011) on 6ix