Meiko Electronics Co., Ltd. · TSE:6787
Meiko Electronics — H1 FY2011 Earnings Presentation
28 slides from Meiko Electronics's earnings presentation, Nov 24, 2011
Slide 1: 2011年度第2四半期累計決算説明会
２０１１年度（２０１２年３月期） 第２四半期累計決算説明会 （証券コード：６７８７） ２０１１年１１月２４日
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料には過去の事実以外に今後の業績見通し等の 計画・戦略が含まれますが、本資料は金融商品取引法の 開示情報ではありません。 これらの見通しは過去の事実ではなく、現時点で当社 が把握できる情報で判断した想定及び所見で作成した 見通しです。 特に電子回路基板業界では原材料価格の変化、多様 な顧客市場動向、技術動向の変化、為替変化、税制・ 諸制度の変更、自然災害、国際紛争、その他、様々な リスク・不確実性があり、実際の実績は見通しと異なる ことがございます。 -1-
Slide 3: 2011年度 中間決算概要
１．２０１１年度 中間決算概要 Page １－ １．1Q/2Q営業の概況 3 １－ ２．福島工場・宮城工場の現状 4 １－ ３．1Q/2Q連結決算 (2010年度・2011年度） 5 １－ ４．1Q/2Q単独決算 (2010年度・2011年度） 6 １－ ５．主な関連部門決算（広州・武漢・山形） 7 １－ ６．事業種類別 売上高 8 １－ ７．電子回路基板 商品・品目別 売上高 9 -2-
Slide 4: 1Q/2Q 営業の概況
１－１ 1Q/2Q 営業の概況 連 連 結結 実 実 績 績 売上高 32,320百万円 前年同期比 – 15.8% 営業利益 448百万円 前年同期比 – 77.7% プラス要因（前年同期比） プラス要因（前年同期比） なし マイナス要因 （前年同期比） マイナス要因（前年同期比） 大震災（津波・原発）による宮城工場・福島工場の生産停止 東日本大震災・原発問題による受注減・生産移管ロス 円高・元高による影響、原材料高騰、中国労務費上昇 -3-
Slide 5: 福島工場・宮城工場の現状
１－２ 福島工場・宮城工場の現状 ＊福島工場の現状 7月より操業開始 フル操業の７０％程度まで回復 （東京電力福島原発より一番近い操業工場） ＊宮城工場の現状 瓦礫の整備完了・被災設備の撤去完了 まだ具体的な再建計画はない -4-
Slide 6: 1Q/2Q 連結決算
１－３ 1Q/2Q 連結決算 （単位：百万円） 2010年度 前年比 2011年度 前年比 売 上 高 38,375 14.0% 32,320 -15.8% 営 業 利 益 2,009 29.4% 448 -77.7% 営業利益率 5.2% 1.4% 経 常 利 益 1,289 15.3% -1,021 - 経常利益率 3.4% -3.2% 当 期 純 利 益 873 12.2% -828 - 当期純利益率 2.3% -2.6% 1株当り当期純利益 47.32円 -44.15円 -5-
Slide 7: 1Q/2Q 単独決算
１－４ 1Q/2Q 単独決算 （単位：百万円） 2010年度 前年比 2011年度 前年比 売 上 高 23,498 16.0% 17,001 -27.6% 営 業 利 益 1,115 367.0% 1,264 13.3% 営業利益率 4.7% 7.4% 経 常 利 益 508 226.3% -317 - 経常利益率 2.2% -1.9% 当 期 純 利 益 501 311.5% 106 -78.9% 当期純利益率 2.1% 0.6% 1株当り当期純利益 27.19 5.68 -6-
Slide 8: 主な関連部門1Q/2Q 決算
１－５ 主な関連部門1Q/2Q 決算 （単位：百万円） 主要工場 2010年度 前年比 2011年度 前年比 広 売 上 高 16,172 18.0% 13,725 -15.1% 営 業 利 益 1,132 -11.8% -19 -101.7% 州 営業利益率 7.0% -0.1% 武 売 上 高 13,020 27.4% 11,584 -11.0% 営 業 利 益 1,125 -38.1% 579 -48.5% 漢 営業利益率 8.6% 5.0% 山 売 上 高 3,221 -4.5% 3,683 14.3% 営 業 利 益 -38 55.2% 161 423.7% 形 営業利益率 -1.2
Slide 9: 事業の種類別 1Q/2Q 売上高
１－６ 事業の種類別 1Q/2Q 売上高 電子回路基板 電子回路基板 （単位：億円） 事業以外 93.8% 6.2% ２０１１年度 1Q/2Q ３０３ ２０ ３２３億円 -15.8% -13.0% ２０１０年度 1Q/2Q ３１６ ３６０ ２０ ２３ ３８３億円 94.0% 6.0% -8-
Slide 10: 商品・品目別 1Q/2Q 売上高
１－７ 商品・品目別 1Q/2Q 売上高 （単位：億円） 51 12 6 110 27 20 28 13 4 52 11年度 1Q/2Q 16% 4% 2% 34% 8% 9% 6% 4%1% 4% 16% ３２３億円 アミューズ 産業用 メント モバイル PC/ 事 電子事業 ・ テレビ AV他 AV他 DSC・ DSC・ 自動車 務 DVC 通信 HDD 機 設計・その他 10年度 1Q/2Q 24% 5% 3% 29% 8% 6% 7% 3% 2% 13% ３８３億円 93 20 11 112 30 25 22 13 7 50 8 3 5 41 130 46 45 5 6 14 20 1
Slide 11: 2011年度の通期見通し
２．２０１１年度の通期見通し Page ２－１．タイ洪水の影響 11 ２－２．武漢第２工場操業停止 12 ２－３．武漢第２工場現状対応 13 ２－４．当期の取り組み 14 ２－５．連結決算 見通し 15 ２－６．単独決算 見通し 16 -10-
Slide 12: タイ洪水による影響
２－１ タイ洪水による影響 ＊弊社の直接的被害 弊社への直接的な被害はないが、下記の要因で受注増減が発生。 1.弊社顧客に与える影響 直接被災されたお客様と一部の半導体・その他部品メーカーが被災し、 その影響でお客様の生産対応が短期的に出来ず、弊社への受注も 減少している 2.同業（ＰＣＢ）他社に与える影響 タイの同業他社で一部被災があり、弊社への発注比率（車載、HDD?）が 上がる可能性も一部ある 3.現行顧客以外に与える影響 半導体・部品・顧客の被災により生産を日本に戻す、部品を変更する等 のケースが多発しており、弊社国内への設計変更や生産支援の 依頼が多数来ている -11-
Slide 13: 武漢第2工場操業停止
2-2 HRi#R2TBORXGIE M4 4 Ft: WiKi + t- an 32 — SS Ik (co | TABA Pye VE TAH Ch SL BET GRE) TRARNO BIT (Av—bh7 4 VT Hs) (k, BERET A A XA LY hICARS PRAT TES OMI LO RBH OHO & L, FRR 23 AF 10 A ISAK Y Hee ike LEU Ae GR) APRAaIt, AEB ALY OT OAK Bi Bea 72 LE LEAS, Bee TRAAY bIGRSD HERA FER ICH HO, POET EO F
Slide 14: 武漢第2工場現状対応
２－３ 武漢第２工場現状対応 ＊第二工場の現状 再開に向けて中国関係機関と調整中 ＊スマートフォン用10層Anylayer 基板 現在顧客と出荷再開に関して調整中 ＊TV用アルミ放熱基板 武漢第１工場で生産対応中 -13-
Slide 15: 当期の取り組み
２－４ 当期の取り組み ☆海外事業 ・ベトナム工場の早期立上 ・武漢第二工場の早期再開 ・中国工場からベトナム工場への 生産移管準備 ・中国生産品による国内市場開拓 ☆国内事業 ・国内売上のアップ 新規基板・高付加価値品の投入 ☆仕入部門 ・国際相場・受注関係を受け、 仕入単価ダウンを強力に進める -14-
Slide 16: 連結決算 見通し
２－５ 連結決算 見通し 想定レート：７6．０円/US$ ６．２５RMB/US$ （単位：百万円） 2009年度 前年比 2010年度 前年比 2011年度 前年比 売 上 高 69,823 -7.9% 74,724 7.0% 63,000 -15.7% 営 業 利 益 3,793 115.5% 3,297 -13.1% 700 -78.8% 営業利益率 5.4% 4.4% 1.1% 経 常 利 益 2,695 182.6% 2,127 21.1% -1,100 経常利益率 3.9% 2.8% -1.7% 当 期 純 利 益 1,828 250.0% -3,094 - -800 - 当期純利益
Slide 17: 単独決算 見通し
２－６ 単独決算 見通し 想定レート：７6．０円/US$ ６．２５RMB/US$ （単位：百万円） 2009年度 前年比 2010年度 前年比 2011年度 前年比 売 上 高 43,135 -2.1% 44,634 3.5% 33,100 -25.8% 営 業 利 益 370 -49.4% 2,661 619.1% 2,300 -13.6% 営業利益率 0.9% 6.0% 6.9% 経 常 利 益 841 -38.1% 1,822 116.5% 800 -56.1% 経常利益率 1.9% 4.1% 2.4% 当 期 純 利 益 -777 -2,909 - 1,700 - 当期純利益率 -1.
Slide 18: 市場動向
３．市場動向 Page ３－ １．世界市場（１）携帯電話、スマートフォン 18 ３－ ２．世界市場（２）PC 19 ３－ ３．世界市場（３）TV 20 ３－ ４．世界市場（４）HDD、エコカー 21 -17-
Slide 19: 世界市場出荷台数（1）携帯電話、スマートフォン
３－１ 世界市場出荷台数（１） ※スマートフォンの出荷台数は携帯電話の内数です （百万台） 携帯電話 （百万台） スマートフォン 2,500 1,200 アジア アジア 欧州・アフリカ 1,032 2,074 欧州・アフリカ 南米 1,948 1,000 南米 2,000 901 北米 1,809 北米 1,659 954 772 1,525 800 428 1,500 1,390 887 809 636 358 720 294 581 640 600 474 232 1,000 295 611 400 170 266 582 303 517 549 234 455 491 201 500 1
Slide 20: 世界市場出荷台数（2）PC
３－２ 世界市場出荷台数（２） （百万台） （百万台） ノートPC タブレットPC 600 160 タブレットPC（ペンタイプ） 140 メディアタブレット（スマートホーン） 134 500 13.0 120 116.9 99 9.5 400 380 100 6.6 328 75.6 300 281 80 2.2 240 60 51.6 121.0 201 211 200 1.2 107.4 92.4 40 73.4 19.1 100 20 1.2 50.4 17.9 0 0 2010実績 2011見込 2012予測 2013予測 2014予測 2015予測 2010実績 2011見込 201
Slide 21: 世界市場出荷台数（3）TV
３－３ 世界市場出荷台数（３） （百万台） T V 有機ELTV 350 プラズマTV 液晶（LED） 液晶（蛍光灯） 292 300 284 ブラウン管 271 14 260 15 248 16 250 251 17 18 16 40 200 94 156 204 241 269 150 152 100 104 50 76 46 38 23 25 6 11 0 2010実績 2011見込 2012予測 2013予測 2014予測 2015予測 （出典:大和証券CM 2011.10 , EMデータサービス2011.11.14） -20-
Slide 22: 世界市場出荷台数（4）HDD、エコカー
３－４ 世界市場出荷台数（４） HDD エコカー （百万台） （千台） 900 業務用記録装置 824 EV（電気自動車） デスクトップ&ノートPC 756 14,000 PHEV（ﾌﾟﾗｸﾞｲﾝﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ) 756 28 800 モバイル 29 HEV(ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ) 12,080 707 30 668 12,000 750 700 651 32 257 32 260 10.020 1,400 32 556 271 10,000 420 600 25 275 7,820 750 500 283 301 8,000 6,260 250 266 500 400 150 6,000 23
Slide 23: 今後の展望
４．今後の展望 Page ４－ １．来期以降の重点戦略 23 ４－ ２．武漢工場 来期計画 24 ４－ ３．広州工場 来期計画 25 ４－ ４．ベトナム工場 直近状況 26 -22-
Slide 24: 来期以降の重点戦略
４－１ 来期以降の重点戦略 ☆生産戦略 ・中国生産のリスク低減 ・設備移管によるベトナム工場の 垂直立上、基幹工場化の加速 ☆営業戦略 ・海外顧客（欧州・東ｱｼﾞｱ･ｱｾｱﾝ・米州） の拡大 ☆国内事業 ・海外生産品による国内市場開拓 ・新規開発基板・高付加価値品の投入 -23-
Slide 25: 武漢工場 来期計画
４－２ 武漢工場 来期計画 ☆第１工場 TV中心工場からの脱却 広州工場より一部生産品の移管 構造改革、新規市場への参入 ☆第２工場 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ用ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板・大電流基板 放熱基板の生産拡大 ☆一部設備のベトナム工場への移設 -24-
Slide 26: 広州工場 来期計画
４－３ 広州工場 来期計画 ☆工場収益性改善 生産性改善、品質向上、L.T.短縮、在庫圧縮 ☆一部の設備をベトナム工場へ移設 第二工場 ☆構造改革 第一工場 -25-
Slide 27: ベトナム工場 直近状況
４－４ ベトナム工場 直近状況 *スマートフォン用ＨＤＩ基板 現在後工程生産から一貫生産に移行中 *車載用貫通基板 HDI基板にあわせて順次生産を開始する *１１月１８日開所式を催す 開所式・テープカット -26-
Slide 28: 株式会社メイコー
株式会社メイコー http://www.meiko-elec.com/ ２０１１年１１月２４日 -27-