Cez As · PSECZ:CEZ
Cez As — ČEZ, a. s. — Q3 2011 Earnings Presentation
44 slides from Cez As's earnings presentation, Nov 9, 2011
Slide 1: Press conference – ČEZ Group results for Q1–Q3 2011
KONFERENCJA PRASOWA – WYNIKI GOSPODARCZE GRUPY ČEZ ZA OKRES I – III KWARTAŁU 2011 r. NIEAUDYTOWANE WYNIKI SKONSOLIDOWANE OPRACOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ (MSSF) Praga, 9 listopada 2011 r.
Slide 2: Program
PROGRAM Główne wyniki i wydarzenia w Grupie ČEZ w okresie I–III kwartału 2011 r. Daniel Beneš, dyrektor generalny Wyniki gospodarcze Martin Novák, dyrektor pionu finansowego Pozycja handlowa Grupy ČEZ Alan Svoboda, dyrektor pionu handlowego 1
Slide 3: Main results for Q1–Q3 2011 and 2011 expectations
GŁÓWNE WYNIKI ZA OKRES I–III KWARTAŁU 2011 R. ORAZ OCZEKIWANIA DOTYCZĄCE WYNIKÓW 2011 R. Oczekiwania dotyczące wyników 2011 r. pozostają niezmienione: EBITDA w wysokości 84,8 miliarda CZK, zysk netto w wysokości 40,6 miliarda CZK. Zysk operacyjny przed amortyzacją (EBITDA) w porównaniu do analog
Slide 4: Net profit expectations maintained despite Q3 negative impacts
POMIMO NIEKORZYSTNYCH ODDZIAŁYWAŃ W III KWARTALE UTRZYMUJEMY OCZEKIWANIA DOTYCZĄCE ZYSKU NETTO mld CZK -5% 100 80 Główne pozytywne oddziaływania: EBITDA 60 Optymalizacja źródeł produkcyjnych i ich eksploatacja przy 40 88,8 84,8 cenach przewyższających oczekiwania: 20 oczekiwany wzrost produkcji i
Slide 5: ČEZ share price outperforms competitors and Czech market
CENY AKCJI ČEZ, A. S. KSZTAŁTUJĄ SIĘ KORZYSTNIEJ OD FIRM KONKURENCYJNYCH I CAŁEGO CZESKIEGO RYNKU AKCJI 120% 100% 80% 60% styczeń 11 marzec 11 czerwiec 11 sierpień 11 ČEZ, a. s. Bloomberg Utility Index PX Index Źródło: Bloomberg 4
Slide 6: Updated strategy aims to stabilise value of ČEZ Group
CELEM UAKTUALNIONEJ STRATEGII JEST USTABILIZOWANIE WARTOŚCI GRUPY ČEZ Prezentacja uaktualnionej strategii Uaktualniona strategia stawia na rozwój aktywów s trategia ktu alniona materialnych, know-how, U a Przyszły wzrost zasobów ludzkich Grupy ČEZ Stabilizacja, konsolidacja oraz umocnienie pozycji
Slide 7: Strategic priorities to 2025: preparing to build nuclear sources
STRATEGICZNE PRIORYTETY GRUPY ČEZ DO 2025 R.: GŁÓWNYM CELEM JEST PRZYGOTOWANIE FIRMY DO BUDOWY ŹRÓDEŁ JĄDROWYCH Elektrownie jądrowe Przedłużono okres żywotności elektrowni Dukovany co najmniej do 2025 r., zwiększono moc elektrowni Dukovany i Temelín. Nowe źródło jądrowe w Temelínie (perspektywic
Slide 8: Strategic priorities to 2025: key competencies
STRATEGICZNE PRIORYTETY GRUPY ČEZ DO 2025 R.: KLUCZOWE KOMPETENCJE Elastyczna firma – przedsiębiorstwo, które potrafi szybko oceniać korzyści wynikające z trendów technologicznych i jest w stanie na nie zareagować. Firma wydajna wewnętrznie zwiększająca wartość zarządzanych aktywów. Ryzyko ČEZ P
Slide 9: Organisational structure adjusted from 1.1.2012
DO WDRAŻANIA UAKTUALNIONEJ STRATEGII GRUPY ČEZ ZOSTANIE DOSTOSOWANA TAKŻE STRUKTURA ORGANIZACYJNA SPÓŁKI ČEZ OD 1.1.2012 r. DYR. GEN. pierwotna struktura DYR. WYK. Polityka Finanse Produkcja International Dystrybucja Inwestycje Handel Administracja personalna likwidacja pionu dyrektora wykonawczeg
Slide 10: Higher efficiency and leaner organisational structure
PODNOSZENIE EFEKTYWNOŚCI I USZCZUPLENIE STRUKTURY ORGANIZACYJNEJ DYR. GEN. Daniel Beneš Finanse Zagranica Zakupy Produkcja Strategia Inwestycje Handel i administracja i dystrybucja Martin Michaela Vladimír Tomáš Pavel Peter Alan Novák Chaloupková Hlavinka Pleskač Cyrani Bodnár Svoboda • W dniu 20.10
Slide 11: Public tender – Temelín nuclear expansion
ZAMÓWIENIE PUBLICZNE – ROZBUDOWA ELEKTROWNI JĄDROWEJ TEMELÍN 31.10.2011 r. – przekazano specyfikację istotnych warunków zamówienia 2.7.2012 r. – termin przedstawienia ofert sierpień 2013 r. – wybór zwycięzcy do końca 2013 r. – podpis umów ze zwycięzcą przetargu Kandydat Westinghouse Electric AP Comp
Slide 12: Program
PROGRAM Główne wyniki i wydarzenia w Grupie ČEZ w okresie I–III kwartału 2011 r. Daniel Beneš, dyrektor generalny Wyniki gospodarcze Martin Novák, dyrektor pionu finansowego Pozycja handlowa Grupy ČEZ Alan Svoboda, dyrektor pionu handlowego 11
Slide 13: Economic results of the ČEZ Group
WYNIKI GOSPODARCZE GRUPY ČEZ (w mld CZK) I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % Przychody operacyjne 144,4 150,6 +6,2 +4% EBITDA 67,0 62,4 -4,6 -7% Zysk netto 40,1 26,4 -13,7 -34% CF operacyjny 56,0 40,3 -15,7 -28% CAPEX 40,9 31,1 -9,8 -24% Zadłużenie netto 128,6 154,2 +25,6 +20% I - II
Slide 14: Main factors in net profit change
GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA ZMIANĘ ZYSKU NETTO W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO ROKU mld CZK 41 36 4,6 31 1,7 35,5 0,8 40,1 26 33,8 8,2 -13,7 mld CZK 26,4 21 25,6 25,6 -34,2% 16 Zysk netto EBITDA Amortyzacja Pozostałe koszty Podatek Zysk netto I - III kwartał 2010 i przychody dochodowy
Slide 15: Main factors in EBITDA change
GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA ZMIANĘ EBITDA W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO ROKU mld CZK 68 67 66 65 1,5 64 63 0,3 67,0 3,4 62 0,6 1,3 0,3 0,5 61 63,6 0,3 62,3 -4,6 mld CZK 62,9 62,4 62,4 60 62,0 61,7 61,7 62,0 59 -6,9% 58 EBITDA Wpływ zmiany Wpływ Uprawnienia Pozostałe Wydobycie: Elekt
Slide 16: EBITDA change by segment
ZMIANA EBITDA W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO ROKU W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH mld CZK 66 0,6 0,1 0,7 0,3 67,0 0,6 61 5,7 62,3 62,0 -4,6 mld CZK 62,4 62,4 62,4 61,3 61,3 -6,9% 56 EBITDA Produkcja i Dystrybucja i Wydobycie EŚ Pozostałe EŚ Produkcja i Dystrybucja i EBITDA I - III kwartał
Slide 17: EBITDA by segment: Generation and Trading – Central Europe
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: PRODUKCJA I HANDEL – EUROPA ŚRODKOWA mld CZK I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % Republika Czeska 45,3 39,7 -5,6 -12% Polska 1,0 0,9 -0,1 -10% Razem EBITDA*) 46,3 40,6 -5,7 -12% Republika Czeska (-5,6 mld CZK) niższa marża brutto z energii elektrycznej o -5
Slide 18: EBITDA by segment: Generation and Trading – Southeast Europe
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: PRODUKCJA I HANDEL – EUROPA POŁUDNIOWO-WSCHODNIA mld CZK I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % Bułgaria 0,3 0,2 -0,1 -39% Rumunia 0,0 0,7 +0,7 >200% Razem EBITDA*) 0,3 0,9 +0,6 >200% Bułgaria (-0,1 mld CZK) wzrost produkcji energii elektrycznej w stosunku do
Slide 19: EBITDA by segment: Distribution and Sales – Central Europe
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: DYSTRYBUCJA I SPRZEDAŻ – EUROPA ŚRODKOWA IQ mld CZK I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % Dystrybucja 8,6 8,4 -0,2 -2% Sprzedaż 1,1 2,0 +0,9 +79% Razem EBITDA 9,7 10,4 +0,7 +7% Dystrybucja (-0,2 mld CZK) +0,7 mld CZK wzrost marży brutto: wzrost dozwolonych pr
Slide 20: EBITDA by segment: Distribution and Sales – Southeast Europe
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: DYSTRYBUCJA I SPRZEDAŻ – EUROPA POŁUDNIOWO-WSCHODNIA mld CZK I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % Rumunia 1,6 1,2 -0,4 -26% Bułgaria 1,2 0,7 -0,5 -43% Albania 0,2 0,5 +0,3 +163% Razem EBITDA 3,0 2,4 -0,6 -20% Rumunia (-0,4 mld CZK) niższe przychody z dystryb
Slide 21: EBITDA by segment: Mining and Other
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: WYDOBYCIE – EUROPA ŚRODKOWA, POZOSTAŁE – EUROPA ŚRODKOWA I POŁUDNIOWO- WSCHODNIA EBITDA (mld CZK) I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % Wydobycie EŚ 3,5 3,8 +0,3 +8% Pozostałe EŚ 4,1 4,2 +0,1 +2% Pozostałe EPW 0,1 0,1 0,0 0% Wydobycie Europa Środkowa (+0,3 mld
Slide 22: Other costs and revenues
POZOSTAŁE KOSZTY I PRZYCHODY (mld CZK) I - III kwartał 2010 I - III kwartał 2011 Różnica % EBITDA 67,0 62,4 -4,6 -7% Amortyzacja -17,2 -18,9 -1,7 -10% Pozostałe koszty i przychody -1,2 -9,4 -8,2 >200% Saldo odsetek zapłaconych/otrzymanych -2,6 -3,6 -1,0 -38% Zyski/straty z przeliczeń kursowych oraz
Slide 23: JTSD/MIBRAG transaction earned the ČEZ Group EUR 46 million
GRUPA ČEZ NA TRANSAKCI JTSD/MIBRAG ZAROBIŁA 46 MILIONÓW EUR, RÓWNOCZEŚNIE ELIMINUJĄC, ZGODNIE Z NOWĄ STRATEGIĄ, RYZYKO ZWIĄZANE Z WYDOBYCIEM I PRODUKCJĄ ENERGII ELEKTRYCZNEJ Z WĘGLA W NIEMCZECH Rynek niemiecki jest postrzegany jako niosący większe ryzyko w szczególności ze względu na deklaracje do
Slide 24: Accounting impact of the JTSD/MIBRAG transaction on Q3 2011
NA OBRAZ TRANSAKCJI JTSD/MIBRAG W KSIĘGOWOŚCI JEDNAK NEGATYWNIE WPŁYWA III Q 2011 R. (-2,7 MLD CZK), CO JEST ZWIĄZANE Z ODPISEM UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY W 2009 R. (+3,3 MLD CZK) Grupa ČEZ oraz EPH zakupiły w 2009 r. w przetargu otwartym spółkę MIBRAG (za pośrednictwem JTSD/MIBRAG). Zakup (100 % ud
Slide 25: Q3 developments
ROZWÓJ SYTUACJI W III KWARTALE mld CZK 20 19 0,0 0,1 0,5 18 19,9 0,2 1,8 18,5 18,6 18,5 18,5 17 18,1 18,1 -1,4 mld CZK -7,1% 16 EBITDA Produkcja i Handel Dystrybucja i Wydobycie EŚ Produkcja i Handel Dystrybucja i EBITDA III kwartał 2010 EŚ*) Sprzedaż EŚ EPW Sprzedaż EPW III kwartał 2011 EBITDA - Gr
Slide 26: Q3 developments – continued
ROZWÓJ SYTUACJI W III KWARTALE – cd. (mld CZK) III kwartał 2010 III kwartał 2011 Różnica % Przychody operacyjne 45,7 47,0 +1,3 +3% Koszty operacyjne bez amortyzacji -25,8 -28,5 -2,7 -10% EBITDA 19,9 18,5 -1,4 -7% Amortyzacja -5,7 -6,7 -1,0 -17% Pozostałe koszty i przychody -0,3 -7,2 -6,9 >200% Podat
Slide 27: Cash flow
CASH FLOW (PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE) mld CZK operacyjny inwestycyjny finansowy 90 2,5 80 52,6 70 60 21,4 14,8 50 40 74,8 30 62,5 31,1 1,4 20 +2,1 mld CZK 26,6 0,5 31,4 30,1 30,1 24,9 24,3 24,3 10 22,2 22,2 +9,5% 0 Środki pieniężne oraz Zysk po korektach Zakup papierów Zmiana kapitału Inwestycyje w aktywa
Slide 28: ČEZ Group maintains strong liquidity position
GRUPA ČEZ UTRZYMUJE MOCNĄ POZYCJĘ POD WZGLĘDEM PŁYNNOŚCI Korzystanie z krótkoterminowych linii kredytowych (na 40 dzień 30.9.2011 r., mld CZK) Wskaźnik zadłużenie netto / EBITDA w 35 stosunku do analogicznego okresu ubiegłego Niewiązane 30 roku wzrósł z 1,48 do 1,83. 25 30 miliardów CZK w ramach
Slide 29: Program
PROGRAM Główne wyniki i wydarzenia w Grupie ČEZ w okresie I–III kwartału 2011 r. Daniel Beneš, dyrektor generalny Wyniki gospodarcze Martin Novák, dyrektor pionu finansowego Pozycja handlowa Grupy ČEZ Alan Svoboda, dyrektor pionu handlowego 28
Slide 30: Electricity consumption in the Czech Republic slightly rising
ZUŻYCIE ENERGII ELEKTRYCZNEJ W REPUBLICE CZESKIEJ, PO UWZGLĘDNIENIU ODCHYLEŃ TEMPERATUR OD NORMY, W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO ROKU W NIEWIELKIM STOPNIU ROŚNIE Zużycie w Zużycie w Republice Czeskiej (po uwzględnieniu odchyleń Republice Czeskiej temperatur od normy)** TWh TWh 43,30 43
Slide 31: Generation in the Czech Republic down 2%
PRODUKCJA ENERGII ELEKTRYCZNEJ WE WŁASNYCH ŹRÓDŁACH GRUPY ČEZ W REPUBLICE CZESKIEJ W OKRESIE I–III KWARTAŁU 2011 R. W PORÓWNANIU Z ANALOGICZNYM OKRESEM 2010 R. ZMALAŁA O 2 %, NA 2011 R. NA RAZIE OCZEKUJEMY 1% WZROSTU TWh 46,9 -2% TWh 50 45,9 64,0 63,3 +1% 1,7 -19% 1,3 70 45 Odnawialne źródła energii
Slide 32: Generation abroad up 20%
PRODUKCJA ENERGII ELEKTRYCZNEJ WE WŁASNYCH ŹRÓDŁACH GRUPY ČEZ ZA GRANICĄ W OKRESIE I–III KWARTAŁU WZROSŁA O 20 %, NA 2011 R. OCZEKUJEMY WZROSTU O 9 % TWh TWh 5,7 4,5 +20% 4,0 5,2 +9% 3,4 6 Rumunia (źródła 4 odnawialne) 0,7 0,5 0,3 +164% 3,5 5 0,1 >200% 3 1,5 4 2,1 +5% 2,2 2,5 1,5 +2% Polska (elektro
Slide 33: Coal mining at Severočeské doly up
WYDOBYCIE WĘGLA W SPÓŁCE SEVEROČESKÉ DOLY W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO ROKU WZROSŁO Wydobycie węgla w milionach ton 24,5 +12,8 % 18,1 21,8 +15,5 % 15,7 +4,7 % +17,5 % Klienci zewnętrzni +14,7 % ČEZ, a. s. . s. +15,9 % I – III Q I – III Q 2010 2011 E 2010 r. 2011 r. Na wzrost wydoby
Slide 34: Continued hedging of generation revenues
ČEZ, A. S. STANDARDOWO KONTYNUUJE ZABEZPIECZANIE PRZYCHODÓW Z PRODUKCJI W PERSPEKTYWIE ŚREDNIOOKRESOWEJ Udział zabezpieczonych dostaw ze źródeł ČEZ, a. s. (na dzień 31.10.2011 r., 100 % odpowiada 55–60 TWh) ~6 % ČEZ, a. s. stosuje standardową koncepcję zabezpieczania otwartych pozycji z portfela p
Slide 35: Government approved national investment plan for free CO2 allowances
RZĄD ZATWIERDZIŁ KRAJOWY PLAN INWESTYCJI ZWIĄZANYCH Z PRZYDZIAŁEM BEZPŁATNYCH UPRAWNIEŃ DO EMISJI CO2, OBECNIE OCENIA GO KE Krajowy plan inwestycji Republiki Czeskiej Celem jest maksymalizowanie inwestycji w modernizację technologii i infrastruktury w związku z przydziałem bezpłatnych uprawnień em
Slide 36: Success acquiring natural gas customers in Czech Republic
KONTYNUUJEMY UDANE POZYSKIWANIE KLIENTÓW NA GAZ ZIEMNY W REPUBLICE CZESKIEJ, MAMY JUŻ NIEMALŻE 190 TYSIĘCY KLIENTÓW Liczba umów na dzień 31.10.2011 r.: 188 843 Kształtowanie się liczby przyjętych umów (dane skumulowane) 188 843 169 268 148 802 134 900 123 789 111 489 99 693 89 560 79 514 70 235 60 0
Slide 37: Entry to Slovak market successful
WEJŚCIE NA RYNEK SŁOWACKI UDAŁO SIĘ – OD ROZPOCZĘCIA SPRZEDAŻY ZAWARLIŚMY PONAD 66 TYSIĘCY UMÓW NA OBYDWA RODZAJE TOWARU Liczba umów na dzień 31.10.2011 r.: 66 142 Kształtowanie się liczby przyjętych umów (dane skumulowane) 66 142 60 436 53 319 44 334 34 453 23 593 16 945 12 199 4 758 196 I.11 II.11
Slide 38: Appendices
ZAŁĄCZNIKI Rozwój sytuacji na rynkach Inwestycje w aktywa trwałe Zestawienie aktywów i pasywów Bilans energii elektrycznej 37
Slide 39: Market developments
ROZWÓJ SYTUACJI NA RYNKACH Kształtowanie się kursu akcji ČEZ w porównaniu z indeksem PX oraz Bloomberg Utilities w % EUR / t Uprawnienia emisyjne mln ton CO2 max. 13.5. 20,00 120% 961 CZK 100% 15,00 80% min. 23.9. 679 CZK 10,00 60% 0 1 0 1 0 0 1 10 11 0 1 I -1 I -1 -1 -1 -1 -1 -1 I-1 I-1 0 1 0 1 0 0
Slide 40: Investment in fixed assets
INWESTYCJE W ŚRODKI TRWAŁE*) Inwestycje w aktywa trwałe w I - III kwartał 2011: 31,1 miliarda CZK Modernizacja źródeł 10,4 miliarda CZK Tušimice: bloki nr 23 i 24 - eksploatacja próbna, bloki nr 21, 22 - stopniowo wprowadzone do eksploatacji Prunéřov II: trwa postępowanie w zakresie zagospodarowania
Slide 41: Balance sheet
ZESTAWIENIE AKTYWÓW I PASYWÓW Aktywa trwałe Zobowiązania długoterminowe i kapitał własny zwiększenie wartości rzeczowych aktywów trwałych poprzez zmniejszenie kapitału własnego: zysk netto powiększa kapitał własny o +26,4 miliarda CZK, przyznane dywidendy natomiast pomniejszają kapitał własny o
Slide 42: Electricity balance (GWh)
Bilans energii elektrycznej (GWh) I - III kwartał I - III kwartał +/- 2010 2011 Dostawa 45 465 45 091 -1% Produkcja 50 230 49 885 -1% Zużycie własne i inne włącznie z przepompowywaniem w elektrowniach wodnych -4 765 -4 794 +1% Sprzedaż klientom końcowym -32 611 -31 397 -4% Saldo obrotu hurtowego -7
Slide 43: Electricity balance by country (GWh)
Bilans energii elektrycznej (GWh) I - III kwartał 2011 Republika Czeska Polska Pozostałe kraje EŚ Bułgaria Rumunia Albania Eliminacja Grupa ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dostawa 41 491 -2% 1 319 +3% 0 - 1 819 +14% 462 >200% 0 - 0 - 45 091 -1% Produkcja 45 921 -2
Slide 44: Electricity balance by segment (GWh)
Bilans energii elektrycznej (GWh) I - III kwartał 2011 Produkcja i Handel EŚ Dystrybucja i Sprzedaż EŚ Produkcja i Handel EPW Dystrybucja i Sprzedaż EPW Eliminacja Grupa ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dostawa 42 810 -2% 0 - 2 281 +37% 0 - 0 - 45 091 -1% Produkcja 47 436 -2% 0 -