Slide 1: 2024年度第2四半期累計 決算説明資料
2024年度第2四半期累計 決算説明資料 (株)クボタ 代表取締役副社長執行役員 企画本部長 吉川 正人 2024年8月8日（木）
Slide 2: 2024年度第2四半期累計 連結決算概要
2024年度第2四半期累計 連結決算概要 増減 （億円） 2024年度 2023年度 2Q累計 2Q累計 金額 ％ 売上高 15,796 15,200 + 596 + 3.9 国内 3,057 3,151 ▲ 94 ▲ 3.0 海外 12,739 12,050 + 689 + 5.7 13.1% 12.1% 営業利益 2,073 1,846 + 228 + 12.3 13.7% 12.6% 税引前利益 2,167 1,918 + 249 + 13.0 親会社の所有者に帰属する 9.5% 8.5% 純利益 1,508 1,288 + 220 + 17.1 米ドル 平均レート(円) 152 135
Slide 3: 事業セグメント別売上高 機械
事業セグメント別売上高 機械 14,034億円（前年同期比＋592） 各市場の状況 農機市場は米価が回復傾向も生産コストの ■機械仕向地別売上高増減（億円） 日本 増加が大きく低迷。 +750 +715 建機は安定した住宅市場や、インフラ開発 +500 +308 北米 需要を背景に堅調。トラクタは、景況感の +250 減速によりResidential市場は低迷、農用市 0 +5 場は農作物価格下落に伴い減速。 ▲ 77 ▲ 250 建機・エンジンは前年後半からの経済・投 ▲ 500 ▲ 359 欧州 資減速の影響を受け大きく減少。トラクタ 日本 北米 欧州 アジア その他 も弱含みが続く。 合
Slide 4: 事業セグメント別売上高 水・環境
事業セグメント別売上高 水・環境 1,676億円 （前年同期比＋19） 各市場の状況 ■水・環境事業別売上高増減（億円） パイプ 鉄管は価格上昇に伴う代替管へのシフトによ システム り弱含みも大型案件により堅調。合成管はイ +50 ンフラ関係は堅調も住宅関係が減少。 + 30 0 反応管は海外プラント新設需要は堅調。空調 ▲0 産業機材 ▲ 10 は国内工場回帰の動きにより受注が順調。 ▲ 50 パイプシステム 産業機材 環境 プラント・ポンプは前年並みを維持するが資 環境 材不足による工事遅延が慢性化。排水処理は 国内工場向けが好調。 その他 86億円 （前年同期比▲16） 物流など各種サー
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益 営業利益（+228億円）の増減要因 (単位: 億円) 機械(買入部品、鋼材 他) ▲68 2,400 水・環境(コイル、塩ビ 他) +11 +406 ▲ 69 ▲ 57 2,200 ▲ 120 +75 2,073 為替差 +256 ▲ 264 2,000 損益 原材料 1,846 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ率 その他 変動 1,800 為替変動 北米 ▲97 他 増減販 製品値上げ 1,600 1,400 米ドル(137円→148円 ※) +230 物流費 +154 ユーロ(143円→159円 ※) +80 研究費 ▲26 他 +96 減価償却費 ▲58 他 1,200 1,000 2023年
Slide 6: キャッシュフロー
キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 35億円（前年同期比＋1,995） （億円） 2024年度第2四半期累計 営業CF 1,294 フリーCF 営業CF：1,294億円の収入 35 利益の増加や運転資本の改善により 営業CF 投資CF 収入増 投資CF ▲ 981 ▲ 978 ▲ 1,258 投資CF：1,258億円の支出 設備投資に伴う支出の増加 フリーCF フリーCF：35億円のプラス ▲ 1,959 運転資本の改善により黒字化 2023年度2Q累計 2024年度2Q累計 【2024年度第2四半期決算説明資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights
Slide 7: 業績予想
業績予想
Slide 8: 2024年度業績予想
2024年度業績予想 2024年度 2023年度 増減 2024年度 （億円） (予想) (実績) 金額 ％ (期初予想) 売上高 30,000 30,207 ▲ 207 ▲ 0.7 30,500 国内 6,320 6,431 ▲ 111 ▲ 1.7 6,470 海外 23,680 23,776 ▲ 96 ▲ 0.4 24,030 11.0% 10.9% 10.5% 営業利益 3,300 3,288 + 12 + 0.4 3,200 11.6% 11.3% 10.9% 税引前利益 3,480 3,423 + 57 + 1.7 3,330 親会社の所有者に帰属する 7.8% 7.9% 7.4%
Slide 9: 業績予想 - 事業セグメント別売上高 機械
業績予想 - 事業セグメント別売上高 機械 26,040億円（前年同期比▲327） 市場トレンド 各市場の状況 日本 農機市場は米価が上昇に転じるも生産コスト高が先行しており、農家収益の 回復はまだ見込めない。建機・エンジン市場はインフラ工事需要により堅調。 機種ごとに状況は異なるが全体では安定。建機市場は政府によるインフラ需 北米 要が底堅いが、住宅需要は落ち着きを見せ始め若干の減速が見られる。小型 トラクタ市場は引き続き弱くインセンティブによる価格競争が激しくなる。 汎用は堅調、農用は農作物価格の下落に伴い減少。 欧州 建機市場は経済低迷による投資意欲減退が続く。利下げ実施もあり縮小幅は
Slide 10: 業績予想 - 事業セグメント別売上高 水・環境
業績予想 - 事業セグメント別売上高 水・環境 3,780億円 （前年同期比＋135） 市場トレンド 各市場の状況（上期とほぼ変更なし） パイプ 鉄管は機材や労務費の単価上昇が続き代替管へのシフト傾向は続くも、 システム 大型案件により堅調に推移。 合成管は引き続き住宅関係は減少もインフラ関係は堅調。 反応管市場は世界的なエチレン需要を背景に堅調。 産業機材 鋼管市場は労務費や資材の高騰により需要は弱含み。 空調は国内での工場やデータセンター建設需要に支えられる。 工場の国内回帰により、排水･排ガス案件は増加傾向。 環境 ポンプは前年並み。O&M市場は民間委託の増加と共に拡大が続く。 その他
Slide 11: 営業利益予想
営業利益予想 営業利益（+12億円）の増減要因 (単位: 億円) 機械(買入部品、鋼材 他) ▲115 4,000 +650 ▲ 75 水・環境(PVC、買入部品 他) ▲6 ▲ 121 3,800 ▲ 212 為替差 損益 ▲ 595 3,600 原材料 +500 ▲ 134 3,400 3,288 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ率 3,300 変動 3,200 為替変動 その他 北米 ▲162 他 3,000 2,800 増減販 製品値上げ 2,600 米ドル(139円→151円 ※) +400 物流費 +165 2,400 ユーロ(147円→162円 ※) +110 研究費 ▲55 他 +140 減価
Slide 12: 設備投資・研究開発費、配当
設備投資・研究開発費、配当 ■設備投資 ■１株当たり配当 1,900 1,694 48 1,470 44 42 1,214 ※期末配当は 24 未定 21 22 22 24 25 21 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (予想) 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 設備投資額（億円） 中間 期末 （円） ■研究開発費 3.5% 3.3% 3.3% 3.0% 1,001 1,055 883 653 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (予想) 研究開発費（億円） 売上高研究開発費比率 【2024年度第2四半期決算説明資料】 ©2024
Slide 13: 最後に 稼ぐ力の強化
最後に 稼ぐ力の強化 【2024年度第2四半期決算説明資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights Reserved. 13
Slide 14: For Earth, For Life
For Earth, For Life Kiyhota
Slide 15: (補足①) 財政状態計算書
(補足①) 財政状態計算書 2024年度 2023年度 為替を除く （億円） 増減 2Q末 期末 増減 現金及び現金同等物 2,870 2,221 + 649 営業債権 11,010 9,455 + 1,555 + 618 金融債権 21,683 19,015 + 2,669 + 416 棚卸資産 7,182 6,680 + 502 ▲ 120 その他 18,063 16,221 + 1,841 資産合計 60,808 53,592 + 7,216 有利子負債 22,590 19,902 + 2,687 + 810 営業債務 3,064 3,009 + 55 その他 7,300 6,521 +
Slide 16: (補足②) 小売金融の状況（非監査）
(補足②) 小売金融の状況（非監査） 財政状態計算書 2024年度 2023年度 2Q末 期末 （億円） 金融事業を除く 金融事業を除く 金融事業 金融事業 ベース ベース 資産合計 25,226 38,015 22,379 33,783 現金及び現金同等物 322 2,548 337 1,885 営業債権 298 10,731 273 9,190 金融債権 21,683 - 19,015 - 棚卸資産 - 7,182 - 6,680 有形固定資産 227 7,842 167 7,103 その他 2,696 9,712 2,587 8,924 負債合計 21,135 14,051 18,677
Slide 17: (補足③) 事業セグメント別営業利益実績・予想
(補足③) 事業セグメント別営業利益実績・予想 （億円） 2024年度 前年同期比 2024年度 前年比 2Q累計 (予想) 売上高 14,034 + 592 26,040 ▲ 327 機械 セグメント利益 2,159 + 175 3,630 + 72 利益率 15.4% +0.6P 13.9% +0.4P 売上高 1,676 + 19 3,780 + 135 水・環境 セグメント利益 131 + 32 320 + 15 利益率 7.8% +1.9P 8.5% +0.1P 売上高 86 ▲ 16 180 ▲ 15 その他 セグメント利益 10 ▲1 10 ▲5 利益率 11.1% +0.5P
Slide 18: (補足④) 米国参考指標
(補足④) 米国参考指標 ■トラクタ市場台数伸長率（前年同期比） 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-6月 1-9月 1-12月 ■米国住宅着工件数（季節調整済・年率換算） 0-40馬力 ▲ 20.1% ▲ 8.4% ▲ 6.8% ▲ 8.5% ▲ 13.0% ▲ 11.2% ▲ 10.7% 2023年 40-120馬力 ▲ 9.2% ▲ 4.5% ▲ 6.5% ▲ 14.0% ▲ 6.5% ▲ 6.5% ▲ 8.6% 120-160馬力 ▲ 0.2% ＋ 0.1% ▲ 0.6% ▲ 9.3% ▲ 0.0% ▲ 0.2% ▲ 3.1% 0-40馬力 ▲ 17.0% ▲ 12.0%
Slide 19: (補足⑤) タイ・日本参考指標
(補足⑤) タイ・日本参考指標 ■タイ米輸出価格推移 ドル/トン ■日本米の生産者価格推移 円/60kg (ドル) (円) ジャスミン米 100%B級白米 15,000 1,500 1,000 12,500 500 0 10,000 出典：米国農務省、タイ米輸出協会 出典：農林水産省「農業物価統計調査」 【2024年度第2四半期決算説明資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights Reserved. 19
Slide 20: 将来予測に関する免責事項
将来予測に関する免責事項 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、 現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績は 記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる 可能性があることをご承知おきください。 【2024年度第2四半期決算説明資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights Reserved. 20