Peach Property Group Ag · SIX:PEAN
Peach Property — Shareholder Meeting (May 2023)
45 slides from Peach Property's shareholder meeting presentation, May 24, 2023
Slide 1: Ordentliche Generalversammlung 2023
® Ordentliche Generalversammlung . 2023 Zurich, 24. Mai 2023 : ©peach PROPERTY GROUP
Slide 2: Referenten
Referenten Reto Garzetti Prasident des Verwaltungsrats Dr. Thomas Wolfensberger ES Thorsten Arsan Chief Executive Officer x Chief Financial Officer ©peach
Slide 3: Das Marktumfeld in 2022
Das Marktumfeld in 2022 Herausfordernde Zeiten im deutschen Immobilienmarkt... ... aber positive Fundamentaldaten fiir bestehende Immobilien Construction costs” +16.9% Risk-free rates? Building permits® +237 bps -6.9% Investment volume residential portfolios? -33% Lack of apartments!2 700k Newly bui
Slide 4: Stabsübergabe Thomas Wolfensberger an Reto Garzetti
Stabsubergabe Thomas Wolfensberger an Reto Garzetti Reto Garzetti VRP & kunftiger Executive Chairman Dr. Thomas Wolfensberger Abtretender CEO ©peach
Slide 5: Agenda
Agenda Teil 1: Unternehmensprasentation & Geschaftsbericht 1. Highlights Geschaftsjahr 2022 2. Bestandsportfolio & operative Entwicklung 3. Update zu ESG 4. Finanzielle Entwicklung 5. Ausblick 2023 Teil 2: Statutarischer Teil ©peach 5
Slide 6: FY 2022 — highest operating profit in history
FY 2022 — highest operating profit in history Funds from Adjusted Operations EBITD. €19.2m €59.35m Result after LTV taxes (pro forma)? €-15.0m e52% In +2.4% y-o-y 1st ESG Risk Tenant Rating satisfaction’ Equity ratio EPRA NTA/sh Reporting first ro forma)3 5 time in € as (p ) (pro forma) opposed to C
Slide 7: Agenda
Agenda Teil 1: Unternehmensprasentation & Geschaftsbericht 1. Highlights Geschaftsjahr 2022 2. Bestandsportfolio & operative Entwicklung 3. Update zu ESG 4. Finanzielle Entwicklung 5. Ausblick 2023 Teil 2: Statutarischer Teil ©peach 7
Slide 8: Overview investment properties
Overview investment properties Number of residential units Actual rental income (€m) Market value (€m)2 Gross rental yield FY 2021 27 441 FY 20211 100.4 FY 20211 2541.4 FY 2021 4.8% FY 2022 27549 FY 2022 116.5 FY 2022 2602.8 FY 2022 45% Residential floor space in sqm Target rental income (€m) Vacanc
Slide 9: Portfolio structure as of December 31, 2022
Portfolio structure as of December 31, 2022 estment properties €27m (1%, Total portfolio wa market value y aN : €2664m | PMV f 0) peach Market values determined by WuestParner AG as of December 3, 2022, excluding rightoF use assets
Slide 10: Inflation and scarcity drive market rents
Inflation and scarcity drive market rents Relevant Peach cities show strong market rent growth! Rent growth counteracts value correction 230. Property price index by German Pfandbriefbanks® 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 1 210 1 — Capital value index Munster 190 —— Residential rents index Mind
Slide 11: Strong rental growth with further potential
Strong rental growth with further potential Figures in € / sqm Sources of rental growth target a l 1! i potential @in-place rent @ market New letting @ in-place rent @ market rent 3.0: Dec 31, 2021' rent 20222 rents 2022 Dec 31, 20224 Dec 31, 20223 7.04 ~50% min. 3.5% LL growth ~20% target ~30% Fluc
Slide 12: Structural undersupply of housing in Germany is increasingly evident
Structural undersupply of housing in Germany is increasingly evident German net immigration on the highest level since WW II Structural undersupply in German housing market 700 600 500 401 8 30 8 20 8 101 Ss ° Ey 2 199, 199! 199: === Completed new apartments (in thousands)’ ——Government target rate
Slide 13: Lower vacancy driven by strong demand
Lower vacancy driven by strong demand Development of vacant residential units and vacancy ratio 2190 Vacant residential units by vacancy category 2019 2020 2021 2022 New lettings (approx. 3 700 new contracts concluded) at record level in 2022 with noticeable impact on vacancy rate. ©peach 1899 -283
Slide 14: Capex development
Capex development €22.5m €41.6m €57.6m FY 2020 FY 2021 FY 2022 ©peach Record number of 2 160 units renovated in 2022. Of which around 110 rental units underwent substantial energy-related renovations such as replacing windows or thermal insulation. In addition, approx. 40 heating systems for around
Slide 15: Portfolio value stable year-on-year
Portfolio value stable year-on-year Valuation result 2022 Key valuation indicators = Operational progress & discount rate = Initial valuation ™ Total revaluation gain as % of investment properties €1.6m (0.1%) Dec 31, 2022 DPEACh __ usessoninslaerenmuisleas conor 202 @ value per sqm € 1450 (Fy 2021:
Slide 16: Remaining development project in CH - Peninsula Wädenswil
Remaining development project in CH - «Peninsula Wadenswil» at Lake of Zurich Construction start & Construction in 2023 & 2024 groundbreaking ceremony in H2 2022 handover of condominiums 2024/2025 planned 57 condominiums 60% of units notarized or in 5 buildings reserved Total sales volume Single-dig
Slide 17: Agenda
Agenda Teil 1: Unternehmensprasentation & Geschaftsbericht 1. Highlights Geschaftsjahr 2022 2. Bestandsportfolio & operative Entwicklung 3. Update zu ESG 4. Finanzielle Entwicklung 5. Ausblick 2023 Teil 2: Statutarischer Teil @peach v
Slide 18: First Sustainability Report in accordance with the GRI Universal Standards published
First Sustainability Report in accordance with the GRI Universal Standards published S ma. ea ee J * Published on 22 May 2023 | * Available on www.peachproperty.com mE ed Sustainability Report - - a 2022 Che ©peach 18
Slide 19: Work on decarbonization path continued
Carbon intensity in kg COze/m?a (Scope 1 and 2) Work on decarbonization path continued 40 * Further improved the quality of our decarbonization \ database, a Mlustrative representation ae * Inclusion of consumption data for rental units Q acquired in 2021 for the first time. 30 * Starting point of d
Slide 20: Tenant satisfaction as a leading priority
Tenant satisfaction as a leading priority KPls Property Management ticketing system Periode YY 01.01.2022 — 31.12.2022 Created Tickets «One touch» rate 112 922 @ 90.1% @ @.., resolution Peach Points only Full resolution incl. system partners 18.1 hours ® 68.4 hours @ @ Satisfaction ratio of tickets
Slide 21: Our ESG Awards
Our ESG Awards 2022 ESG Risk Rating ACWNISHR SUSTAINALYTICS —e + First active participation in rating process. TOP RATED + In 4" percentile of global rating universe (> 1 500 companies). 2022 ESG Rating MSCI 6 * Upgrade to «A» from «BBB», 2022 Award for ESG reporting + First award for Peach Sustaina
Slide 22: Agenda
Agenda Teil 1: Unternehmensprasentation & Geschaftsbericht 1. Highlights Geschaftsjahr 2022 2. Bestandsportfolio & operative Entwicklung 3. Update zu ESG 4. Finanzielle Entwicklung 5. Ausblick 2023 Teil 2: Statutarischer Teil @peach 22
Slide 23: Financial performance in FY 2022
Financial performance in FY 2022 Net rental income (€m) FFO I (€m) Adjusted EBITDA (€m) Operating Income (€m) FY 2021! 100.4 FY 2021" 10.2 Fy 20211 52.0 FY 2021" 367.8 C-) S FY 2022 116.5 FY 2022 19.2 FY 2022 59.3 FY 2022 159.4 Result after tax (€m) Equity ratio (IFRS) EPRA NTA (€/share) Loan-to-val
Slide 24: Debt structure as of December 31, 2022
Debt structure as of December 31, 2022 Maturity profile! 700 Fully repaid by proceeds from MCB 588 600 in January 2023. 3 500 5 = 400 g 3% ap 291 5 z 200 (96) 41/100 93 133 118 87 3 66% 100 31 | Hi 3 o = = 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 > 2030 “incl hedges msecured ~ unsecured = Corporate Bonds
Slide 25: Opex development
Opex development =m Maintenance/sqm =) Admin/sqm = Total Opex €8.18/sqm Leen Ale 1) €6.00/sqm FY 2020° FY 2021 ©peach + Higher maintenance costs driven by higher number of tenant tickets (legacy from acquisitions in 2020 and 2021) and higher material and 3" party services costs. + Reduction of admin
Slide 26: Agenda
Agenda Teil 1: Unternehmensprasentation & Geschaftsbericht 1. Highlights Geschaftsjahr 2022 2. Bestandsportfolio & operative Entwicklung 3. Update zu ESG 4. Finanzielle Entwicklung 5. Ausblick 2023 Teil 2: Statutarischer Teil ©peach 26
Slide 27: Guidance & mid-term financial targets
Guidance & mid-term financial targets Guidance FY 2023 Financial targets for the period until 2025 Net Rental Income €121 - 123m (-f-L rental growth L-f-l rental growth ~4% Adj. EBITDA Margin +500bps vs. FY 2022! FFO| €21- 23m FFO I growth LTV Dividend Policy 50% of FFO | subject to co: ® peach (Ad,
Slide 28: Agenda
Agenda Teil 1: Unternehmensprasentation & Geschaftsbericht Highlights Geschaftsjahr 2022 Bestandsportfolio & operative Entwicklung Update zu ESG Finanzielle Entwicklung Ausblick 2023 aBRWN FE Teil 2: Statutarischer Teil
Slide 29: Organisatorisches
Organisatorisches Anwesende und Funktionen Reto Garzetti, Verwaltungsratsprasident Vorsitz und Versammlungsleitung Peter Bodmer, Verwaltungsratsmitglied Stimmenzahler Peter Slongo, General Counsel Protokoll Beat Buxcel, Notariat Riesbach-Zurich Offentliche Urkunde Uber Statutenanderungen Patrick Bal
Slide 30: Feststellungen
Feststellungen Feststellungen 1/2 = Einladung zur Generalversammlung erfolgte ordnungsgemass durch Publikation im Schweizerischen Handelsamtsblatt und Brief an die Namenaktionare vom 2. Mai 2023. = Geschaftsbericht 2022 online erhaltlich und am Sitz aufliegend. = Keine Traktandierungsgesuche seitens
Slide 31: Feststellungen
Feststellungen Feststellungen 2/2 " Das qualifizierte Mehr von Zweidritteln nach Artikel 704 Obligationenrecht gilt fur die Traktanden 5.1 (Anpassung der Bestimmungen zum bedingten Kapital) und 5.2 (Ersatz der Bestimmungen zum bisherigen genehmigten Kapital durch das Kapitalband). = Die fur die Ubri
Slide 32: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 1. Genehmigung Geschaftsbericht fur das Geschaftsjahr 2022 mit Lagebericht und Jahresrechnung der Peach Property Group AG sowie Konzernrechnung Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung des Geschaftsberichts 2022 mit dem Lagebericht und der Jahresrechnung der Peach Property
Slide 33: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 3. Verwendung des Bilanzergebnisses 2022 Der Verwaltungsrat beantragt, keine Dividende auszuschutten. Das Bilanzergebnis 2022 (Einzelabschluss) von CHF — 32'524'440 soll auf die neue Rechnung vorgetragen werden, und es sollen keine Ausschuttungen vorgenommen werden. 4. Entlast
Slide 34: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 5. Partielle Statutenanderungen (1/3) 5.1 Anpassung der Bestimmungen zum bedingten Kapital Der Verwaltungsrat beantragt, Artikel 3a der Statuten gemass Anhang zur Einladung zu andern. 5.2 Ersatz der Bestimmungen zum bisherigen genehmigten Kapital durch ein Kapitalband Der Verw
Slide 35: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 5. Partielle Statutenanderungen (2/3) 5.3 Anpassungen im Zusammenhang mit Aktionarsrechten und der Vorbereitung und Durchfuhrung der Generalversammlung Der Verwaltungsrat beantragt, Artikel 6, 7, 8, 10 und 38 der Statuten gemass Anhang zur Einladung zu andern. 5.4 Anpassungen
Slide 36: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 5. Partielle Statutenanderungen (3/3) 5.5 Anpassungen der Bestimmungen zur Vergitung im Zusammenhang mit dem neuen Aktienrecht Der Verwaltungsrat beantragt, Artikel 20, 24, und 30 der Statuten gemass Anhang zur Einladung zu andern.
Slide 37: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 6. Kapitalherabsetzung durch Nennwertreduktion Der Verwaltungsrat beantragt die Herabsetzung des Aktienkapitals von CHF 620'174'850.00 um CHF 599'502'355.00 auf CHF 20'672'495.00 durch Reduktion des Nennwerts samtlicher ausgegebener Aktien von CHF 30.00 auf CHF 1.00 und Einbuc
Slide 38: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 7. Wahlen der Mitglieder des Verwaltungsrats (Einzelwahl) und des Prasidenten des Verwaltungsrats 7.1 Der Verwaltungsrat beantragt, Reto Garzetti, Peter Bodmer, Dr. Christian De Prati, Kurt Hardt und Klaus Schmitz je einzeln als Mitglieder des Verwaltungsrats bis zum Abschluss
Slide 39: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 8. Wahlen in den Vergutungsausschuss (Einzelwahl) Der Verwaltungsrat beantragt, 8.1 Dr. Christian De Prati, 8.2 Kurt Hardt, 8.3 Klaus Schmitz als Mitglieder des Vergutungsausschusses bis zum Abschluss der nachsten ordentlichen Generalversammlung zu wahlen (Wiederwahl).
Slide 40: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 9. Wahl der Revisionsstelle Der Verwaltungsrat beantragt, PricewaterhouseCoopers AG (CHE-106.839.438), Zurich, fur eine weitere Amtsperiode von einem Jahr als Revisionsstelle zu wahlen (Wiederwahl). 10. Wahl des unabhangigen Stimmrechtsvertreters Der Verwaltungsrat beantragt,
Slide 41: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 11. Genehmigung der gesamten Vergltung von Verwaltungsrat und Geschaftsleitung (1/2) 11.1 Genehmigung des maximalen Gesamtbetrags der Vergttung des Verwaltungsrats (bis Generalversammlung 2024) Der Verwaltungsrat beantragt die Festsetzung von CHF 850'000 (Vorjahr: CHF 1'000'00
Slide 42: Traktanden und Anträge
Traktanden und Antrage 11. Genehmigung der gesamten Vergltung von Verwaltungsrat und Geschaftsleitung (2/2) 11.2 Genehmigung des maximalen Gesamtbetrags der erfolgsunabhangigen Vergtitung der Geschaftsleitung (Geschaftsjahr 2024) Der Verwaltungsrat beantragt die Festsetzung von CHF 1'400'000 (Vorjah
Slide 43: Unterlagen
Unterlagen Protokoll Das Protokoll der Generalversammlung mit den Vertretungsverhaltnissen und den Ergebnissen wird zeitnah auf der Internetseite der Peach Property Group bereitgestellt. Dort finden sich auch weitere Unterlagen zur heutigen Generalversammlung. Link: https://www.peachproperty.com/de/
Slide 44: Disclaimer
Disclaimer These materials contain forward-looking statements based on the currently held beliefs and assumptions of the management of Peach Property Group AG (hereinafter also referred to as «PPG» or «Peach Property»), which are expressed in good faith and, in their opinion, reasonable. Forward-loo
Slide 45: Investors, Analysts and Media
Investors, Analysts and Media Stefan Feller, Head of Investor Relations Dr. Thomas Wolfensberger, Chief Executive Officer Thorsten Arsan, Chief Financial Officer +41 44 485 50 18 investors@peachproperty.com
Peach Property Group — Shareholder Meeting (May 2023) on 6ix