Bangkok Life Assurance Public Co., Ltd. · SET:BLA
Bangkok Life Assurance Public — 4Q24 & FY2024 Earnings Presentation
36 slides from Bangkok Life Assurance Public's earnings presentation, Feb 21, 2025
Slide 1: Analyst Meeting Presentation 4Q24 & 2024 Financial Results
Analyst Meeting Presentation 4Q24 & 2024 Financial Results 21 February 2025 1
Slide 2: Agenda
Agenda 1 4Q24 & 2024 performance summary Premiums and Business & Operation (K.Chaiyapol Inthuprabha – SVP, Corporate Strategy & Planning) 2 Key Highlights 2.1 Investments (K.Chollada Sophonpanich – EVP, Investment Division) 2.2 P&L and Key accounting change (K. Jaruwan Limkhunthammo – EVP, Accountin
Slide 3: Agenda
Agenda 1 4Q24 & 2024 performance summary Premiums and Business & Operation (K.Chaiyapol Inthuprabha – SVP, Corporate Strategy & Planning) 2 Key Highlights 2.1 Investments 2.2 P&L and Key accounting change 2.3 EV & VNB 3 Key focus areas in 2025 4 Q&A 3
Slide 4: 4Q24 & 2024 Performance summary
4Q24 & 2024 Performance summary 4Q24 4.03% 954 MB 441% Net Profit CAR ROI +166%YoY +11 bpsQoQ From realized gain 3Q24: 433% From total net premium and -11 bpsYoY From lower interest income From policy maturity investment income 2024 4.01% 3,623 MB 441% Net Profit ROI CAR +42%YoY (2023: 3.77%) 4Q23:
Slide 5: 2024: FYP +2%YoY, RYP is still in line with expectation
2024: FYP +2%YoY, RYP is still in line with expectation. FYP RYP +2% TP +7% +28% 4Q24 6,304 6,423 7,878 8,437 2,015 1,574 45% 47% 42% 42% 63% 56% Unit : Million Baht 54% 54% 50% 48% 35% 27% 9% 10% 4% 4% 5% 5% Bancassurance 4Q23 4Q24 4Q23 4Q24 4Q23 4Q24 +2% Agent Channel 2024 +2% +2% 34,155 34,837 Ot
Slide 6: BBL: 4Q24 +1%, declining growth appeared comparing 2024 with 2023
BBL: 4Q24 +1%, declining growth appeared comparing 2024 with 2023 BBL 4Q24 2024 New Business Premium Product Mix New Business Premium Product Mix +1% -6% Unit : Million Baht 881 888 4,539 29% 29% 39% 35% 4,262 Others 13% 23% MRTA 40% Par 26% Endowment 52% 47% 35% 31% 4Q23 4Q24 4Q23 4Q24 2023 2024 20
Slide 7: Agent: 2024 FYP +3%, positive momentum continued along with new agent growth +18%
Agent : 2024 FYP +3%, positive momentum continued along with new agent growth +18% Agent Channel 4Q24 2024 New Business Premium Product Mix New Business Premium Product Mix Unit : Million Baht -2% +3% 557 4% 5% 1,616 1,671 4% 5% 6% Unit-Linked 546 9% 8% 5% 30% 32% Pension & Others 30% 35% Endowment
Slide 8: 2024 Alternative Channel
2024 Alternative Channel Partnership : FYP +1,028% YoY Group : FYP -33%YoY, TP +8%YoY (New product launched with TISCO) Online : FYP -6%YoY, FYP exc. SP +26% Direct marketing : FYP -15%YoY 8
Slide 9: Agenda
Agenda 1 4Q24 & 2024 performance summary Premiums and Business & Operation 2 Key Highlights 2.1 Investments (K.Chollada Sophonpanich –EVP, Investment Division) 2.2 P&L and Key accounting change 2.3 EV & VNB 3 Key focus areas in 2025 4 Q&A 9
Slide 10: 2024 reduced portfolio risk especially in credit exposure
2024 reduced portfolio risk especially in credit exposure. Equity allocation increase from investment in Vayupak. Asset size declined YoY from benefit payment Asset Class 4Q23 3Q24 4Q24 Remark for movement ST Investment 5.0% 1.0% 3.4% Bonds 50.0% 54.1% 52.6% Debenture & Notes 29.7% 28.2% 27.3% Reduc
Slide 11: 2024 Investment income 12,144 mb (+0.2% YoY) contributed from realized gain
2024 Investment income 12,144 mb (+0.2% YoY) contributed from realized gain ROI has improved to 4.01% and investment yield remain solid at 3.77% Investment income (mb) Key investment performance • 4Q24 Investment income came to 3.1 bn. +3.8% QoQ from higher realized gain while -6.0% +0.2% YoY YoY du
Slide 12: 4Q24 CAR increased to 441% (+36% YoY, +8% QoQ)
4Q24 CAR increased to 441% (+36% YoY, +8% QoQ) 500% 435% 433% 441% 405% 410% Total Capital Required (TCR) 400% 300% Risk charged by type to TCR 200% 2.0% Operation Risk 9.6% REITs Risk 100% 0% 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 40.1% Equity Risk Company CAR 6.7% Interest Risk FWD 471% 2.7% FX, Property KTAL 4
Slide 13: Agenda
Agenda 1 4Q24 & 2024 performance summary Premiums and Business & Operation 2 Key Highlights 2.1 Investments 2.2 P&L and Key accounting change (K. Jaruwan Limkhunthammo – EVP, Accounting and Financial) 2.3 EV & VNB 3 Key focus areas in 2025 4 Q&A 13
Slide 14: Statement of financial positions
Statement of financial positions Consolidated financial statements 31 Dec 24 31 Dec 23 Inc / Dec MB % MB % % ASSETS decrease 11,356 MB Assets Total assets decrease from 2023 mainly Cash and cash equivalents 10,523 3% 16,084 5% (5,561) -35% due to decreasing in cash and cash Investment assets 295,171
Slide 15: 4Q-2024 Financial Summary
4Q-2024 Financial Summary Common Size Consolidated financial statements Million Baht 4Q’24 4Q’23 %YoY 12M’24 12M’23 %YoY 4Q24 4Q23 12M24 12M23 4Q24 First year premium 2,014 1,574 28% 7,037 6,885 2% 24% 20% 21% 21% TNP +6% mainly from FYP +28%. Renewal premium 6,423 6,304 2% 27,799 27,270 2% 77% 80%
Slide 16: Policy benefit payment
Policy benefit payment Policy benefit payment Major line item -1% Payment (mn baht) payment(mn baht) -1% 155% 151% 34,910 34,593 51,621 50,863 4% 6% 5% 5% -16% 113% 89% 68% 68% -13% -31% -8% 8,855 7% 9% 5,101 4,461 5,120 3,512 7,425 6% 8% 23% 12% 13% 1,034 955 17% 58% 12% 47% 13% 10% 9% 0% 0% 0% 0%
Slide 17: Agenda
Agenda 1 4Q24 & 2024 performance summary Premiums and Business & Operation 2 Key Highlights 2.1 Investments 2.2 P&L and Key accounting change 2.3 EV & VNB (K. Phakin Tiyasaengthong – SVP, Actuary Division) 3 Key focus areas in 2025 4 Q&A 17
Slide 18: EV Valuation Methodology & Assumptions
EV Valuation Methodology & Assumptions Methodology Assumptions ▪ BLA has adopted a traditional discounted cash Economic Assumption flow methodology to determine the components ▪ Risk Discount Rate 8.4% (2023: 8.4%) of Embedded Value (EV) ▪ Investment Return 3.65% (2023: 3.75%) ▪ It is a common metho
Slide 19: BLA EV2024 increases 6,370 MB or 9.4% from 2023
BLA EV2024 increases 6,370 MB or 9.4% from 2023 +9.4% 74,241 68,152 68,901 67,871 Fundamental • Realizing VNB and Investment variance • Matching asset and liability duration Technical • Marked up VIF as yield dropped 2021 2022 2023 2024 # of outstanding share 1,708 1,708 1,708 1,708 EV per share 39.
Slide 20: APE 2024 increases by 2.0%, but VNB 2024 decreases by 31.5%
APE 2024 increases by 2.0%, but VNB 2024 decreases by 31.5% to 1,889 MB from previous year APE (MB) +2.0% VNB 7,079 7,222 7,049 3,006 2,759 -31.5% 6,423 2,250 1,889 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 VNB 35.6% 42.6% 39.0% 26.2% Margin ▪ APE grow 2.0% compare to 2023 ▪ VNB decreases significantl
Slide 21: Agenda
Agenda 1 4Q24 & 2024 performance summary Premiums and Business & Operation 2 Key Highlights 2.1 Investments 2.2 P&L and Key accounting change 2.3 EV & VNB 3 Key focus areas in 2025 (K. Chone Sophonpanich, President and Chief Executive Officer ) 4 Q&A 21
Slide 22: Purpose
เป้าประสงค์หลักขององค์กร Purpose
Slide 23: Purpose: encourage people to obtain suitable life insurance
ให้ประชาชนทาประกันชีวิตให้เหมาะสมกับเป้าหมายชีวติ ของ ตนเอง เพื่อส่งเสริมความยัง่ ยืนของครอบครัวและสังคมไทย To encourage people to obtain life insurance that suits their life goals for the sustainability of their families and Thai society
Slide 24: VISION
วิสัยทัศน์ VISION
Slide 25: To be the Most Caring Life Insurance Company
เป็นบริษัทประกันชีวิต อันดับหนน่ง ในด้านความ To be the Most Caring Life Insurance Company
Slide 26: MISSION
พันธกิจ MISSION
Slide 27: Mission: Customers
ลูกค้า ส่งมอบหประสบหการณ์ที่เป็นเลิศ เพิ่มความอุ่นใจ พร้อมสร้างความมั่นคงและมั่งคั่งในชีวติ ด้วยบุคลากรที่มีความจริงใจ เทคโนโลยีที่ทันสมัย สินค้า บริการ และสิทธิประโยชน์ที่พัฒนามาจากความเข้าใจลูกค้าอย่างแท้จริง เพื่อตอบโจทย์ความต้องการทีห่ ลากหลาย
Slide 28: Mission: Employees
พนักงาน ส่งเสริมใน้พนักงานทุกคนมีความสุขในการทางาน มีความก้าวนน้าและมีความมัน่ คงในอาชีพ ด้วยการเพิ่มพูนทักษะที่หลากหลายและรอบด้านให้กับพนักงาน อย่างต่อเนื่อง เสริมสร้างสภาพแวดล้อมการทางานที่เคารพ ในความแตกต่าง ความเสมอภาค การทางานเป็นทีม การมีส่วนร่วม และความรู้สึกเป็นส่วนหนึ่งให้กับพนักงานทุกคน
Slide 29: Mission: Agents and financial advisors
ตัวแทนฯ และที่ปรึกษาทางการเงิน เพิ่มศักยภาพตัวแทนและที่ปรึกษาทางการเงิน ใน้สามารถทางานได้อย่างไร้ขีดจากัด พร้อมรับหมือกับหสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เพื่อการเติบโตอย่างมั่นคง มีความสุขและความภาคภูมิใจในอาชีพ ด้วยการสนับสนุนการทางานเป็นทีม หลักสูตรฝึกอบรมที่เข้มข้น และเครื่องมือดิจิทัลที่ทัน
Slide 30: Mission: Partners
พันธมิตร ส่งเสริมการเติบหโตและก้าวสู่ความสาเร็จร่วมกัน ด้วยการทาความเข้าใจเป้าหมายและแนวทางการดาเนินการ ของพันธมิตรทุกราย ออกแบบการทางานที่สอดประสานกัน และสรรสร้างพัฒนาการร่วมกันอย่างไม่หยุดยัง้
Slide 31: Mission: Shareholders
ผู้ถือหุ้น มอบหผลตอบหแทนทีเ่ นมาะสมใน้กับหผู้ถอื นุ้น โดยยดเป้านมายการเติบหโตอย่างมัน่ คงยั่งยืนในระยะยาว ด้วยการสร้างแบรนด์ กรุงเทพประกันชีวิต ให้เป็นผู้นาในธุรกิจ ประกันชีวิตในด้านความใส่ใจ ภายใต้หลักการกากับดูแลกิจการที่ดี
Slide 32: Mission: Society
สังคม เป็นส่วนนน่งในการยกระดับหคุณภาพชีวิตของสังคมไทย ด้วยการส่งเสริมให้ประชาชนมีความรู้ด้านการวางแผนการเงิน เห็นประโยชน์ในการทาประกันชีวิต และ การมีสุขภาพที่ดี
Slide 33: Mission: Environment
สิ่งแวดล้อม ขับหเคลื่อนสู่การเป็นองค์กรที่มคี วามเป็นกลางทางคาร์บหอน พัฒนากระบวนการบริหารจัดการการใช้พลังงาน ทรัพยากรน้า และการบริหารจัดการขยะเป็นสาคัญ
Slide 34: To be the Most Caring Life Insurance Company
เป็นบริษัทประกันชีวิต อันดับหนน่ง ในด้านความ To be the Most Caring Life Insurance Company
Slide 35: Objective: Quality Growth & Competitiveness Enhancement
Objective: Quality Growth & Competitiveness Enhancement Agent channel growth Partner engagement 1 x2 in 5 years 2 acquiring new 3 Branding customers Strategic campaign BBL Online Modernization New customers Top of Mind Brand : Rank 1-5 Localization Other partners 35 Focus on Healthy VNB Margin
Slide 36: Q&A
Q&A ® nsvinw Us=fusoA
Bangkok Life Assurance Public — 4Q24 & FY2024 Earnings Presentation on 6ix