Slide 1: 2022年度 決算報告
2022年度 決算報告 地球に提案だ。 2023年4月26日
Slide 2: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.9 エラストマー素材 概況 P.10 エラストマー素材 P/L P.11 エラストマー素材 営業利益差異 P.14 高機能材料 P/L P.15 高機能材料 営業利益差異 P.17 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.19 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.21 B/S概要 P.22 C/F概要 P.24 2023年度 事業環境 P.26 2023年度 業績予想 P.27 2023年度 配
Slide 3: 2022年度Q4総括とセグメントの概況
2022年度Q4（第4四半期）総括とセグメントの概況 【総括】 ◆ Q4連結実績は対前年同期で増収減益、対前期で減収減益 ◆ 原料価格は国産ナフサ下落、アジアブタジエン上昇、為替は円高に推移 ◆ 経済不況により需要は低迷し、総じて市況は振るわず 【エラストマー素材の概況】 ◆主原料価格に応じた販売価格の改定、為替の影響等により、YoYは増収 減益、QoQは減収減益 ◆QoQで出荷量は上向くも、市況は精彩を欠く 【高機能材料の概況】 ◆電池材料の売上高は顧客在庫調整により減少するも、連結調整の影響 で横ばい。 YoYは大型フィルムの出荷減で減収、QoQは高機能樹脂を 中心に出荷量が増え売上高は増
Slide 4: 2022年度Q4の事業環境（為替・主原料推移）
2022年度Q4の事業環境（為替・主原料推移） 【為替推移】 【主原料推移】 （円） （円/KL） （US$/MT） 2021年度 2022年度 2022年度 YoY QoQ Q4 Q3 Q4 変化率 変化率 為 円/US$ ¥115.4 ¥144.0 ¥133.2 +15% ▲7% 替 円/€ ¥129.5 ¥144.5 ¥142.5 +10% ▲1% 主 国産ナフサ/KL ¥64,600 ¥72,500 ¥66,500 +3% ▲8% 原 料 アジア ブタジエン/MT $1,077 $778 $1,089 +1% +40% ※国産ナフサ：2021年度Q4及び2022年度Q3は確報値、202
Slide 5: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.9 エラストマー素材 概況 P.10 エラストマー素材 P/L P.11 エラストマー素材 営業利益差異 P.14 高機能材料 P/L P.15 高機能材料 営業利益差異 P.17 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.19 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.21 B/S概要 P.22 C/F概要 P.24 2023年度 事業環境 P.26 2023年度 業績予想 P.27 2023年度 配
Slide 6: 2022年度Q4 業績サマリー（全体）
2022年度Q4 業績サマリー（全体） （単位：億円） 前年同期 前期 今期 対前年同期 対前期 2021年度 2022年度 対前年 2021年度 2022年度 2022年度 YoY QoQ 通期 通期 同期比 Q4 Q3 Q4 増減 増減 売上高 930 968 944 +14 ▲24 3,617 3,886 +269 営業利益 80 77 ▲7 ▲87 ▲83 444 272 ▲173 経常利益 103 67 3 ▲100 ▲64 495 314 ▲181 当期純利益 60 9 ▲ 77 ▲138 ▲86 334 106 ▲228 ◼ 前年同期比 ：売上高 +14億円、営業利益 ▲87億円
Slide 7: 2022年度Q4 業績サマリー（セグメント別）
2022年度Q4 業績サマリー（セグメント別） （単位：億円） 2021年度 2022年度 2022年度 YoY QoQ 【売上高】 Q4 Q3 Q4 増減 増減 エラストマー素材 526 559 549 +23 ▲10 高機能材料 265 249 239 ▲26 ▲11 その他の事業、消去等 139 159 157 +18 ▲3 売上高合計 930 968 944 +14 ▲24 2021年度 2022年度 2022年度 YoY QoQ 【営業利益】 Q4 Q3 Q4 増減 増減 エラストマー素材 27 29 ▲ 20 ▲47 ▲49 高機能材料 60 49 18 ▲42 ▲31 その他の事
Slide 8: 2022年度 業績サマリー（セグメント別）
2022年度 業績サマリー（セグメント別） （単位：億円） 2022年度 2021年度 2022年度 対前年 対業績 対業績 【売上高】 業績予想 通期 通期 同期比 予想比 予想比率 (1/31時点) エラストマー素材 2,006 2,205 2,222 +217 +17 1 % 高機能材料 1,068 1,050 1,054 ▲ 14 +4 0 % その他の事業、消去等 544 615 610 +67 ▲5 ▲1 % 売上高合計 3,617 3,870 3,886 +269 +16 0 % 2022年度 2021年度 2022年度 対前年 対業績 対業績 【営業利益】 業績予想 通期 通期
Slide 9: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.9 エラストマー素材 概況 P.10 エラストマー素材 P/L P.11 エラストマー素材 営業利益差異 P.14 高機能材料 P/L P.15 高機能材料 営業利益差異 P.17 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.19 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.21 B/S概要 P.22 C/F概要 P.24 2023年度 事業環境 P.26 2023年度 業績予想 P.27 2023年度 配
Slide 10: エラストマー素材 概況
エラストマー素材 概況 【国産ナフサ価格とエラストマー素材売上高推移】 【合成ゴム出荷量推移】 （円/KL） （億円） 21/Q4=100 22/Q4=90 QoQ :+13% ◼ 国産ナフサ価格に応じた販売価格改定により、売上高は減少 ◼ 合成ゴムは主力工場の定期修繕による出荷調整でYoYは出荷量減 QoQは定期修繕を終え出荷量増 9 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 11: エラストマー素材 P/L
エラストマー素材 P/L （単位：億円） 2021年度 2022年度 2022年度 YoY YoY QoQ QoQ Q4 Q3 Q4 増減 増減率 増減 増減率 出荷量（21/Q4=100） 100 76 81 ▲ 19 pt ▲ 19 % 5 pt 7% 合成ゴム 100 80 90 ▲ 10 pt ▲ 10 % 10 pt 13 % ラテックス 100 73 59 ▲ 41 pt ▲ 41 % ▲ 13 pt ▲ 18 % 化成品 100 66 71 ▲ 29 pt ▲ 29 % 4 pt 7% 売上高 526 559 549 23 4% ▲ 10 ▲2% 合成ゴム 354 413 400
Slide 12: エラストマー素材事業：要因別 営業利益差異（QoQ）
エラストマー素材事業：要因別 営業利益差異（QoQ） （単位：億円） 販売価格下落 ▲3 収益認識基準調整 等 ▲10億円 ▲37 生産減による製造固定費増 海上運賃鎮静化 ▲9 ▲5 +5 22/Q3 22/Q4 29億円 ▲49 ▲20億円 11 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 13: エラストマー素材事業：要因別 営業利益差異（YoY）
エラストマー素材事業：要因別 営業利益差異（YoY） （単位：億円） ・原料価格影響 ・エネルギー価格高騰 等 販売価格改定 +112 ▲357 出荷量減 +250 海上運賃上昇 等 ▲55 ▲35 21年度 22年度 186億円 ▲84 102億円 12 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 14: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.9 エラストマー素材 概況 P.10 エラストマー素材 P/L P.11 エラストマー素材 営業利益差異 P.14 高機能材料 P/L P.15 高機能材料 営業利益差異 P.17 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.19 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.21 B/S概要 P.22 C/F概要 P.24 2023年度 事業環境 P.26 2023年度 業績予想 P.27 2023年度 配
Slide 15: 高機能材料 P/L
高機能材料 P/L （単位：億円） 2021年度 2022年度 2022年度 YoY YoY QoQ QoQ Q4 Q3 Q4 増減 増減率 増減 増減率 売上高 265 249 239 ▲ 26 ▲ 10 % ▲ 11 ▲4% 高機能樹脂 151 141 135 ▲ 16 ▲ 10 % ▲6 ▲4% ※ 高機能ケミカル 101 96 95 ▲6 ▲6% ▲1 ▲1% メディカル他 14 12 9 ▲5 ▲ 35 % ▲3 ▲ 27 % 営業利益 60 49 18 ▲ 42 ▲ 71 % ▲ 31 ▲ 64 % 営業利益率 23% 20% 7% ※ 高機能樹脂 ：光学樹脂、光学フィルム 高機能
Slide 16: 高機能材料事業：要因別 営業利益差異 (QoQ)
高機能材料事業：要因別 営業利益差異 (QoQ) （単位：億円） ・収益認識基準調整 等 ▲13億円 ・電池材料、中小型フィルム出荷量減 光学樹脂、化学品 ▲21 販売価格改定 トナー在庫 影響 +6 ▲4 ▲1 ▲11 新規開発費用増等 22/Q3 22/Q4 49億円 ▲31 18億円 15 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 17: 高機能材料事業：要因別 営業利益差異 (YoY)
高機能材料事業：要因別 営業利益差異 (YoY) （単位：億円） 光学フィルム、電池材料 ・原料価格影響 出荷量減 ・エネルギー価格高騰 ・棚卸資産関連費用 等 +27 ▲66 ▲65 +33 ・海上運賃上昇 ・新規開発費用増 等 光学樹脂、化学品 販売価格改定 ▲9 21年度 22年度 263億円 ▲81 183億円 16 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 18: 高機能ケミカル事業：電池材料の状況（出荷量）
高機能ケミカル事業：電池材料の状況（出荷量） YoY QoQ YoY累計 EV向け 69% 68% 110% 民生他向け 38% 35% 63% 全体 63% 61% 99% ◼ EV向け 顧客在庫調整により、YoY・QoQともに出荷量減 在庫調整終了後の需要回復は23年度Q2からの見込 ◼ 民生他向け 中国春節による前倒し出荷の反動減 モバイル端末向けを中心に、経済不況により需要振るわず、 YoY・QoQともに出荷量減 17 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 19: 高機能樹脂事業：光学樹脂の状況（出荷量）
高機能樹脂事業：光学樹脂の状況（出荷量） YoY QoQ YoY累計 光学用途向け 57% 81% 70% 医療その他向け 101% 142% 122% 全体 88% 125% 104% ◼ 光学用途向け 経済不況により需要は低調に推移し、出荷振るわず ◼ 医療その他向け 欧米向けを中心に需要は堅調 3Q出荷端境期からの反動増も重なり、YoY・QoQともに出荷量増 18 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 20: 高機能樹脂事業：光学フィルムの状況（出荷量）
高機能樹脂事業：光学フィルムの状況（出荷量） YoY QoQ YoY累計 中小型向け 60% 68% 84% 大型向け 83% 160% 69% 全体 79% 135% 72% ◼ 中小型向け 出荷の端境期および経済不況により需要は低調に推移し、 YoY・QoQともに出荷量減 ◼ 大型向け Q2にTVメーカーの部材調達停止以降、出荷は段階的に回復し、 YoYは出荷量減となるも、足元の需要は底堅くQoQは出荷量増 本格的な需要回復は23年度からの見込 19 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 21: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.9 エラストマー素材 概況 P.10 エラストマー素材 P/L P.11 エラストマー素材 営業利益差異 P.14 高機能材料 P/L P.15 高機能材料 営業利益差異 P.17 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.19 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.21 B/S概要 P.22 C/F概要 P.24 2023年度 事業環境 P.26 2023年度 業績予想 P.27 2023年度 配
Slide 22: B/S概要
B/S概要 注：（ ）内数値は対前年度末比 総資産5,229億円（+382） 【流動資産】 +217億円 【流動負債】 +219億円 ◆現預金 ▲172億円 ◆買入債務 +38億円 ◆売掛債権 +11億円 ◆短期借入金 +190億円 ◆未収入金 +27億円 ◆社債 ▲100億円 ◆棚卸資産 +344億円 （+219） （+217） （▲12） （+175） 【固定資産】 +165億円 【純資産】 +175億円 ◆有形固定資産 ▲44億円 （+165） ◆自己資本比率 64.3%（▲1.4） ◆投資有価証券 +194億円 ◆D/Eレシオ 0.08（+0.02） 21 ©ZEON CORPORAT
Slide 23: C/F概要
C/F概要 （単位：億円） （単位：億円） 2021年度Q4 2021年度 2022年度 2022年度Q4 営業CF 331 144 投資CF ▲ 264 ▲ 289 フリーCF 67 ▲ 145 財務CF ▲ 119 ▲ 28 CF ▲ 52 ▲ 174 ・税前利益 +145億円 ・税金支払 ▲149億円 ・減価償却費 +204億円 ・棚卸資産 ▲311億円 22 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 24: 報告内容
報告内容 P.2 総括とセグメントの概況 P.3 事業環境（為替・主原料推移） P.5 業績サマリー（全体） P.6 業績サマリー（セグメント別） P.9 エラストマー素材 概況 P.10 エラストマー素材 P/L P.11 エラストマー素材 営業利益差異 P.14 高機能材料 P/L P.15 高機能材料 営業利益差異 P.17 高機能ケミカル事業：電池材料の状況 P.18 高機能樹脂事業 ：光学樹脂の状況 P.19 高機能樹脂事業 ：光学フィルムの状況 P.21 B/S概要 P.22 C/F概要 P.24 2023年度 事業環境 P.26 2023年度 業績予想 P.27 2023年度 配
Slide 25: 2023年度 事業環境 エラストマー素材
2023年度 事業環境 エラストマー素材 2023年度 売上 営利 エラストマー 2023年度動向 予想 予想 素材 上期 下期 上期 下期 23上期は22下期並み、23下期より需要回復 （億円） 1,045 1,135 17 48 22年度に対し、売上高▲42 営業利益▲37 自動車市場は22年度並と見込むが、人員増に伴う 合成ゴム 費用負担増等で減益予想 手袋向け需要は22年度並みだが、 ラテックス 事業構造を見直し営利改善予想 粘着テープ市場は期後半まで回復期待薄い 化成品 通期は22年度比で減収減益を予想 ※2023年度上期の動向は2022年度下期比、 2023年度下期の動向は2023
Slide 26: 2023年度 事業環境 高機能材料
2023年度 事業環境 高機能材料 2023年度 売上 営利 2023年度動向 高機能材料 予想 予想 上期 下期 上期 下期 堅調な需要回復、および販売拡大を見込む （億円） 545 615 80 100 2022年度に対し、売上高+106 営業利益▲3 光学用途向けは下期以降回復、医療その他向けは堅調 光学樹脂 上期に主力工場定修で出荷調整を予定 大型向け市場は21年度並みを見込む。大型新ライン 光学フィルム 減価償却費増で短期的には通期で減益の見込 電池材料 EV市場中心に出荷増を見込む ※2023年度上期の動向は2022年度下期比、 2023年度下期の動向は2023年度上期比 25 ©
Slide 27: 2023年度 業績予想
2023年度 業績予想 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 業績予想 【売上高】 実績 上期予想 下期予想 業績予想 差異 エラストマー素材 2,222 1,045 1,135 2,180 ▲ 42 高機能材料 1,054 545 615 1,160 +106 その他の事業、消去等 610 310 340 650 +40 売上高合計 3,886 1,900 2,090 3,990 +104 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 業績予想 【営業利益】 実績 上期予想 下期予想 業績予想 差異 エラストマー素材 102 17 48 65 ▲
Slide 28: 2023年度 配当金予想
2023年度 配当金予想 【配当金予想、単位：円】 安定的に継続的な 配当政策を継続 （方針に変更なし） ◼ 2023年度の配当金は中間20円、期末20円、年間40円を予想 対前年度比＋4円、 2010年度から14連続増配予想 27 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 29: 今後の予定・注意事項
本資料に掲載されている当社の計画や見通しなどは、現在入手可能な 情報に基づき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。 実際の業績等は様々な要因により、大きく異なる結果になる場合があります。 2023年度 2023年7月27日（木）を予定 Q1決算発表 中期経営計画 2023年6月7日（水） 説明会 午前中を予定 ※上記の予定は、都合により予告なく変更する場合がございます 統合報告書はこちら 以 上 28 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 30: 参考：2022年度業績予想差異要因
参考：2022年度業績予想差異要因 2022年度 （業績予想比) 売上 営利 事業 出荷 差異要因 差異 差異 エラストマー ー +17 +2 素材 出荷量増、為替影響により売上、営利ともに 合成ゴム 上振れ 出荷量増、為替影響により売上は上振れ 化成品 棚卸資産関連費用発生等により営利は下振れ 高機能材料 ー +4 ▲7 収益認識基準調整により、売上、営利ともに 光学樹脂 下振れ 大型の出荷量増・中小型の出荷量減で売上は 光学フィルム 符合、試作精査による販管費減で営利は上振れ 在庫調整幅が拡大するも、連結調整影響で売上 電池材料 は上振れ、新規開発費用増で営利は下振れ 29 ©ZEON C
Slide 31: 参考：ラテックス 売上高差異（YoY累計）
参考：ラテックス 売上高差異（YoY累計） （単位：億円） 出荷減 価格鎮静化 USD ¥112.1⇒¥135.1 ▲83 ▲39 +22 数量差 価格差 為替差 21年度累計 22年度累計 ▲101 144億円 245億円 2020年度 2021年度 2022年度 2022年度 YoY YoY QoQ QoQ Q1 Q4 Q3 Q4 増減 増減率 増減 増減率 単価 21/4Q=100 100 103 107 7 pt 7% 4 pt 4% 20/1Q=100 100 159 164 170 - - - - 30 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 32: 参考：事業別QoQ差異説明（エラストマー素材）
参考：事業別QoQ差異説明（エラストマー素材） 2022年度Q4 （2022年度Q3比) 営業 事業 出荷 売上 QoQ差異説明 利益 ・主力工場定修終了により出荷量増 合成ゴム ・原料価格下落、円高による販売価格の下方改定 により減収減益 ラテックス ・手袋用ラテックス需要回復遅延により減収減益 ・QoQは出荷増となるも、粘着テープの流通在庫 過多で出荷は冴えず 化成品 ・原料価格下落、円高による販売価格の下方改定 および棚卸資産関連費用発生等により減益 31 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 33: 参考：事業別QoQ差異説明（高機能材料）
参考：事業別QoQ差異説明（高機能材料） 2022年度Q4 （2022年度Q3比) 単体 連結 収益認識基準調整 なし 事業 出荷 QoQ差異説明 営業 営業 売上 売上 利益 利益 ・医療その他向けで出荷増となるも、 光学樹脂 収益認識基準調整等により減収減益 ・大型向け出荷回復中、中小型向け出荷 光学フィルム の端境期 ・中小型向け出荷量減により減収減益 ・顧客在庫調整および中国春節によるQ3 出荷前倒しの反動で出荷量減 電池材料 ・連結調整影響で売上は横ばい ・出荷減、新規開発費用増等により減益 32 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 34: 参考：事業別YoY差異説明（エラストマー素材）
参考：事業別YoY差異説明（エラストマー素材） 2022年度 （2021年度比) 営業 事業 出荷 売上 YoY差異説明 利益 ・主力工場定修により出荷量を調整 合成ゴム ・原料価格・海上運賃高騰等に応じた販売価格 改定で増収増益 ・手袋用ラテックス需要回復遅延により出荷量減、 ラテックス 減収減益 ・需要振るわず出荷量は減少するも、原料価格、 海上運賃高騰等に応じた販売価格改定で増収 化成品 ・原料価格、エネルギー価格高騰、出荷量減の 影響で減益 33 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 35: 参考：事業別YoY差異説明（高機能材料）
参考：事業別YoY差異説明（高機能材料） 2022年度 （2021年度比) 単体 連結 収益認識基準調整 事業 出荷 なし YoY差異説明 営業 営業 売上 売上 利益 利益 ・医療その他向け出荷堅調により増収 光学樹脂 ・原料価格・エネルギー価格・上期の海上 運賃高騰等により減益 ・大型向け顧客生産調整、中小型向け 巣ごもり需要一巡による出荷減で減収 光学フィルム ・原料価格・エネルギー価格高騰、出荷量 減により減益 ・顧客在庫調整により出荷量は横ばい ・連結調整の影響で増収 電池材料 ・原料価格・エネルギー価格高騰、新規 開発費用増により減益 34 ©ZEON CORPORATION. A
Slide 36: 参考：光学フィルム 2023年度見立て（用途別）
参考：光学フィルム 2023年度見立て（用途別） 2023年度市況動向 用途 状況変化 （22年度比） 大型TV 大型液晶ディスプレイ生産回復 スマートフォン 前年度並を見込む タブレット 巣ごもり需要一巡により前年度並を見込む ノートPC 同上 ※2023年度市況動向は、当社予測に基づいた当社製品の22年度比販売見立て 35 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 37: 参考：2023年度業績予想への主なリスク要因
参考：2023年度業績予想への主なリスク要因 アップサイド エンドマーケット需要回復の早期化 為替の円安化 在庫調整終了の早期化 円安ドル高 景気回復 円安ユーロ高 ダウンサイド エンドマーケット需要低迷の長期化 為替の円高化 在庫調整終了の長期化 円高ドル安 景気悪化 円高ユーロ安 36 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.
Slide 38: 参考：資本的支出、減価償却費の推移
参考：資本的支出、減価償却費の推移 （単位：億円） 21年度実績 21年度実績 229億円 215億円 22年度実績 22年度実績 340億円 204億円 23年度予想 23年度予想 300億円 195億円 21年度実績 159億円 22年度実績 176億円 23年度予想 180億円 37 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.