Yancoal Australia Ltd. · ASX:YAL
Yancoal Australia — FY2021 Earnings Presentation
27 slides from Yancoal Australia's earnings presentation, Feb 28, 2022
Slide 1: 2021年財務業績投資者發佈會 自願公告
澳洲證券交易所、香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 本公告僅供參考，並不構成收購、購買或認購任何證券的要約或邀請，亦非提呈任何該等要約或邀請。具體而言， 本公告並不構成亦並非在香港、澳洲或其他地方進行證券銷售或邀請或招攬購買或認購任何證券的要約。 本公告所載全部或任何部分資料不得於、向或從任何根據有關法例或規例不得將其發佈、刊發或分發之司法權區發 佈、刊發或分發。 Yancoal Australia Ltd ACN 111
Slide 2: 兗煤澳大利亞有限公司 2021年全年財務業績
兗煤澳大利亞有限公司 2021年全年財務業績 1 2022年2月28日
Slide 3: 重要通知及免責聲明
重要通知及免責聲明 接納 - 本陳述由兗煤澳大利亞有限公司ABN 82 111 859 119 （兗煤）發出。 通過接納、評估或審閱此陳述， 閣下知悉及同意本重要通知及免責聲明所載條款。 資料概要 - 本陳述僅提供予 閣下以傳達有關兗煤及其相關實體以及彼等於截至2021年12月31日止年度之活動的資料。本陳述所載有關資料屬一般性質，並不旨在完整，亦不 包含潛在投資者於評估可能對兗煤所進行投資時所需所有資料。有關資料由兗煤盡職編製，惟除法律有所規定外，概不就資料的準確性、正確性、公平性或完整性提供聲明或 保證（無論有所表述或隱含）。除非另有所述，本陳述所載聲明僅於本陳述日期作出，本陳述所載資料仍
Slide 4: 重要通知及免責聲明（續）
重要通知及免責聲明（續） 儲量及資源量報告 - 於本陳述中，所述兗煤礦產資源量（資源量）及礦石儲量（儲量）符合《澳大利亞礦產勘查結果、礦產資源量及礦石儲量報告規範（2012版）》 （ JORC規範）並按照JORC規範計量。本陳述中與資源量及儲量相關的資料先前已在於2022年2月28日發佈的截至2021年12月31日止年度的煤炭資源量及煤炭儲量報告 （資 源量及儲量報告）中向市場披露，資料來源於合資格人（定義見JORC規範）籌備及編製的資料（如資源量及儲量報告所披露及詳述）。該等煤礦的儲量及資源量評估基準日 為2021年12月31日。有關資源量及儲量的資料乃由具備作為合資格人（定義見JORC規範
Slide 5: 2021年創紀錄收入及EBITDA
2021年創紀錄收入及EBITDA 有效應對2019冠狀病毒病及保持 54.0億澳元收入 TRIFR 8.2的安全表現 25.3億澳元經營EBITDA及經營利潤 36.7百萬噸應佔可售煤產量 率46% 於2021年12月31日公司賬面留存現 67澳元╱ 噸經營現金成本 金15.0億澳元 於2021年10月自願提前償還5億美元 2021財年末期股息0.5000澳元/股 債務 2021財年特別股息0.2040澳元/股 4
Slide 6: 安全表現
安全表現 兗煤礦場 12 個月滾動TRIFR及LTIFR • 疫情響應計劃限制了2019冠狀病毒病的 12 影響，但在大多數礦場，強制性隔離要求 乃不可避免，從而影響了工作人員的工作 10 時長。 8 • 疫情帶來的風險有可能延續到2021年。 6 • 年內本集團的TRIFR適度提高，完全是由 於將沃特崗地下資產重新納入本集團業績 4 所導致，但仍低於可資比較加權行業平均 值。 2 0 Mar-20 Jun-20 Sep-20 Dec-20 Mar-21 Jun-21 Sep-21 Dec-21 12 Month Rolling TRIFR Weighted Industry Benchmar
Slide 7: 環境、社會及管治 (ESG)
環境、社會及管治 (ESG) • 加強公司對原住民文化遺址管理的監督。 • 積極探索減排機會，如用低排放╱電力設備取 代柴油驅動開採車隊，並將可再生能源發電引 入礦場。 • 落實行動及基礎設施改善僱員福利，包括檢查 宿營地的私隱、照明及安全並實施心理健康及 福利計劃 • 連接至兗煤2020年環境、社會及管治報告 以分享價值為本，專注於澳大利亞未來 6
Slide 8: 兗煤概況
兗煤概況 兗煤業務地圖 兗煤的發展里程碑 2020年 將Watagan資產（包括艾詩頓地下礦）重新併入報表， 並同意與山東能源集團簽立7.75億美元的融資安排。 雅若碧 收購莫拉本額外10%權益，持有95%權益。 中山 2018年 礦坎貝唐斯* 自溢利首次派付股息，並於香港交易所上市。收購莫 拉本額外4%權益，持有85%權益。 MTW 2017年 斯特拉福德 收購Coal & Allied（Mount Thorley、Warkworth及 杜拉里 Hunter Valley Operations）的全部股份。與Glencore 艾詩頓 2012年 Coal成立HVO合營企業。 收購Glouce
Slide 9: 兗煤業務摘要
兗煤業務摘要 Mount Thorley Hunter Valley 斯特拉福德 莫拉本 Warkworth Operations 雅若碧 中山礦 艾詩頓 杜拉里 (MTW) (HVO) 經營者 兗煤 兗煤 合營企業 兗煤 合營企業 兗煤 兗煤 經濟利益 95% 83% 51% 100% ~50% 100% 100% 僱員及承包商 ~780 ~1,275 ~1,370 ~380 ~510 ~205 ~100 經營 露天及地下 露天 露天 露天 露天 地下 露天 動力煤及 動力煤及 低揮發噴吹煤 低揮發噴吹煤及 動力煤及 煤炭類型 動力煤 半軟焦煤 半軟焦煤 半軟焦煤 及動力煤 硬焦煤 半硬焦煤
Slide 10: 關鍵業績驅動因素
關鍵業績驅動因素 經營因素 2021年 2020年 變動 觀察說明 平均實現售價（澳元 / 噸） 141 82 72% 冶金煤價格強勁及較高佔比 應佔產量（百萬噸） 36.7 38.2 -4% 受降雨和2019冠狀病毒病干擾的影響 應佔銷量（百萬噸） 37.5 37.9 -1% 庫存減少 經營現金成本（澳元 / 噸） 67 59 14% 柴油、滯期費及產量降低影響單位成本 敏捷的礦區現場團隊將不可控事件對生產和成本的影響降到最低 9
Slide 11: 煤炭市場情況
煤炭市場情況 • 實現平均動力煤價格 134 澳元╱噸，較2020年上漲 • 實現平均冶金煤價格180澳元╱噸，較2020年上漲45%， 76% ，乃由於供應緊張，國際指數於10月反彈至創 乃由於儘管煤炭供應中斷，鋼鐵行業活動仍在繼續。 紀錄水平。 動力煤基準（美元／噸），兗煤動力煤平均售價（美元／噸）* 冶金煤基準（美元／噸）與兗煤冶金煤平均售價（美元／噸）* 300 300 GlobalCoal NEWC 6,000kCal, US$/t Platts Low Vol PCI FOB Aust., US$/t Argus / McCloskey API5 5,500kCal, US$/t
Slide 12: 產品組合及銷量分拆
產品組合及銷量分拆 • 受鋼鐵行業活動及客戶需求的影響，2021年冶金煤銷 2021年 2020年 變動百分比 售比例恢復。 澳元╱ 134 76 76% 實現的動力煤價格 • 兗煤繼續多樣化其客戶基礎。市場條件允許高灰分產 噸 品流向通常只接受低灰分產品的市場。 澳元╱ 180 124 45% 實現的冶金煤價格 噸 澳元╱ 141 82 72% • 於2021年，兗煤向19個國家銷售煤炭。 實現的綜合煤價格 噸 應佔銷量** 兗煤市場部提供的兗煤於2021年所銷售煤炭的最終目的地及數據* （百萬噸） Thermal Metallurgical 其他 40 9% 日本 21% 35 4.2 5
Slide 13: 受到不可控事件影響的原煤產量
受到不可控事件影響的原煤產量 按資產劃分的原煤產量（按100%計算）* （百萬噸） • 經綜合疫情對供應鏈及可到崗勞動力的干 莫拉本 Moolarben MTW HVO 擾、新南威爾士州的大暴雨中斷運營及煤炭 雅若碧 Yarrabee 斯特拉福德杜拉里 Stratford Duralie 中山礦 Middlemount 艾詩頓 運輸物流，期內生產的原煤總量（按100%基 Ashton 80 準計）為63.2百萬噸，較2020財年減少7%。 70 66.6 69.0 68.1 降雨並無直接影響莫拉本的地下礦生產，但 63.2 60 該礦受到煤層硬岩侵入並意外擴大的影響。 50 41.1 40 3
Slide 14: 可售煤產量
可售煤產量 按資產劃分的應佔可售煤產量* （百萬噸） • 儘管莫拉本地下出現硬岩侵入、遭遇多雨天氣及 2019冠狀病毒病問題，但應佔可售煤產量36.7百 莫拉本 Moolarben MTW HVO 萬噸，較2020財年僅減少4%。 雅若碧 Yarrabee Stratford 斯特拉福德杜拉里 Duralie 艾詩頓 Ashton Non-attributable 非應佔 60 • 面臨該等挑戰，兗煤限制產量損失的能力尤為顯 著。 52.1 51.8 50.0 50 48.5 • HVO於2021年底重新啟用第二座洗煤廠，將有助 40 38.3 於2022年進一步優化該礦場的煤炭庫存。 36.
Slide 15: 不可控因素導致的單位成本波動
不可控因素導致的單位成本波動 現金經營成本（每產量噸數） （澳元╱噸） • 經營現金成本為67澳元╱噸，由於柴油價格、 滯期費及產量減少等若干因素而有所增加*。 隱含經營現金 特許權 Cash operating costs 現金經營成本 Royalty Implied 利潤率 operating cash margin 使用費 • 2021年數據包括艾詩頓地下煤礦**。 160 140 • 柴油價格及滯期費等成本影響因素，可能持續 至2022年。 120 63 57 100 41 • 導致單位成本上升的一個因素是「加大洗煤力 38 度」策略。我們投入更多資源用於提高煤炭品 80 17 位，獲
Slide 16: 財務概要 — 創紀錄收入及EBITDA業績
財務概要 — 創紀錄收入及EBITDA業績 收益表 2021年 2020年 變動 觀察說明 （百萬澳元） 收入* 5,404 3,473 1,931 煤炭價格上漲 經營EBITDA 2,530 748 1,782 煤炭價格可抵銷單位成本上升 經營EBIT 1,699 -56 1,755 收入對EBITDA 產生影響 稅前經營利潤 1,413 (218) 1,631 兗煤業績創紀錄的一年 除稅後純利／（虧損） 791 -1040 1831 一次性、非現金項目很少（與 2020 年不同） 我們的低成本、大規模一級資產使兗煤能夠於煤炭價格堅挺期間產生大量現金流 15 *包括特許權使用費會計處理變動
Slide 17: 創紀錄價格、收入及EBITDA
創紀錄價格、收入及EBITDA 收入及平均實現價格 EBITDA及利潤率 ( 百萬澳元) |（澳元╱噸） ( 百萬澳元) | (%) 收入 Revenue Operating EBITDA 澳元╱噸 Operating EBITDA 經營EBITDA EBITDA Margin EBITDA利潤率 7,000 160 3,000 45% 46% 141 132 140 6,000 2,500 38% 114 36% 111 120 5,000 2,000 100 4,000 82 80 1,500 21% 3,000 60 1,000 2,000 40 500 1,000 20 2,601 4
Slide 18: 經營EBITDA驅動力
經營EBITDA驅動力 2020 年至 2021 年經營 EBITDA變動的組成部分 （百萬澳元） • 基準煤炭價格上漲的影響以及兗煤 的實現煤炭價格，是經營 EBITDA 變動的主要組成部分。 • 澳元兌美元匯率並無如先前商品價 格上漲時期那樣抵銷煤炭價格的走 強。 • 經營 EBITDA 構成圖綜合考慮經營 現金成本上升的影響。 2020年經營 價格及 外匯 銷售額 經營 權益入賬 2021年經營 EBITDA 特許權使用費 成本 項目 EBITDA 煤炭價格推動經營 EBITDA 增長 238% 就會計處理而言，2020年及2021年應佔煤炭銷量分別為37.4百萬噸及37.5百萬噸； 因
Slide 19: 除稅後溢利╱（虧損）及經營現金流
2021 年上半年淨虧損由下半年業績抵銷 除稅後溢利╱（虧損） 經營現金流 （百萬澳元） （百萬澳元） 除稅後溢利╱（虧損） Profit / (Loss) after tax 經營現金流 Operating cash flow 1,000 2,000 852 1,900 791 719 1,747 500 1,548 1,500 229 - 1,000 (500) 605 500 408 (1,000) (1,040) (1,500) - 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 創紀錄經營現金流為煤炭價格上漲的直接結果 18
Slide 20: 財務狀況改善
財務狀況改善 現金流及資產負債表 2021年 2020年 變動 觀察說明 經營現金流（百萬澳元） 1900 605 214% 反彈與EBITDA一致 期末現金（百萬澳元） 1495 637 135% 以現金派付股息 資產負債比率(%) * 24% 41% - 資產負債比率降低至30%以下 槓桿比率(x) ** 0.8 4.8 - 經營EBITDA變動是主要因素 2022年派付股息的同時減少2021年淨債務 *資產負債比率按債務淨額佔債務淨額加權益的比率計算。该資產負債比率於2021年12月31日統計，該時間點是在隨後宣佈派發的股息進行派付之前。 **槓桿比率按12個月滾動基準計算為淨債務與經營
Slide 21: 債務及資產負債
債務及資產負債 年度債務淨額*及資產負債比率** ( 百萬澳元) | (%) • 由於10月提前償還5億美元債務及創紀錄經 Net debt, A$ mn 債務淨額（百萬澳元） Gearing ratio, % 資產負債比率(%) 營現金流累積現金，2021年債務及資產負債 5,000 47% 水平下降。 4,500 41% • 自2020年下半年起，債務及資產負債水平的 4,000 統計包括重新併入報表的沃特崗資產。 35% 3,500 • 債務淨額為19.4億澳元，債務總額為34.4億 3,000 29% 澳元。2022年唯一到期須償還的債務，是將 24% 於7月份償還的2500万美元。
Slide 22: 股東派息
股東派息 股息及派息率* （百萬澳元）| (%) 中期股息 Interim Div. 末期股息 Final Div. 特別股息 Special Div. 派息率 Payout ratio • 已分配9.3億澳元用以派付2021年股 1,000 118% 息，包含0.5000澳元/股（不免稅）的 900 末期股息及0.2040澳元/股（不免稅） 的特別股息。 800 269 700 • 特別股息的派付使股東能夠直接受益於 600 2021年創紀錄的煤炭價格。 500 60% 58% • 股息目前不免稅，但由於稅項虧損持續 400 166 即時支付，未來期間有可能累計稅務抵 660 免。 300
Slide 23: 展望2022年
展望2022年 指引組成部分 2021 年結果 2022年指引 應佔可售煤產量 36.7百萬噸 35至38百萬噸 應佔現金經營成本(不包括政府特許權使用費) 67澳元╱噸 71至76澳元╱噸 * 應佔資本開支 2.69億澳元 6.0至6.5億澳元 • 邁入2022年，目前經營狀況面臨風險，尤其是拉尼娜氣候循環、礦區蓄水水位升高、2019冠狀病毒 病風險以及潛在的柴油及滯期費成本。 • 隨著供給側約束持續存在及其他國際能源市場出現商品短缺，2022年初國際煤炭指數再創新高，而 誠如2021年的EBITDA 組成部分所示，強勁的煤炭價格比所有其他因素更加突出。 • 兗煤的連續合約架構意味著未來數月
Slide 24: 投資情況
投資情況 三個低成本大型資產是支撐業務的基礎 擁有混配煤炭產品的能力，可以最大限度地擴大市場機會 多元的客戶群體持續證明對兗煤產品的需求 有能力迅速積累現金，優化淨資產負債率及股息派付 持續將進一步把握增值增長機會作為主要目標 23
Slide 25: Bt Sik
Bt Sik G@ vancoat
Slide 26: 所有礦場的第四季度及2021年產量及銷量數據
所有礦場的第四季度及2021年產量及銷量數據 2021 2021 迄今12個月 2020年 附註： 原煤產量， 煤礦類 年第 年第 經濟利益 變動 第四季 變動 百萬噸（按100%基準計） 型 四季 三季 2021年 2020年 變動 度 度 度 • 應佔數據不包括中山（具 露天╱地 法人地位的合營企業並按 莫拉本 95% 5.0 5.3 (6%) 5.0 -% 20.4 21.7 (6%) 下 股權入賬）；沃特崗（作 沃克山 露天 82.9% 4.4 4.7 (6%) 4.4 -% 16.5 17.6 (6%) 為股權投資入賬，且於 亨特谷 露天 51% 4.2 3.8 11% 4.4 (5
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