Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — FY2023 Earnings Presentation
21 slides from Sekisui House's earnings presentation, Mar 7, 2024
Slide 1: 2023年度 決算概要
2023年度 (2023.2.1 – 2024.1.31) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 5. 通期見通し 2024年3月7日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: セグメント構成の見直し
セグメント構成の見直し • 2023年度より事業戦略と組織の連動性をさらに高め資本効率の向上を図るため、事業単位別の管理方法を導入しセグメント構成を見直し。 本資料では、前期（2022年度）の各数値においては、新セグメントへ組替後の数値を記載。 旧 (～2022年度) 新 (2023年度～) 概要 主要会社 請負型 請負型 ①建物 注文住宅・分譲住宅（外構含む）の販売 積水ハウス（※） 戸建住宅 戸建住宅 積水ハウスノイエ 外構 ①積水ハウス 賃貸住宅（シャーメゾン）、 積水ハウス（※） 賃貸住宅 賃貸・事業用建物 商業・オフィス用建築物等（外構含む）の請負・販売 外構 （１） ②鴻池組グルー
Slide 4: 1. 業績概要
1. 業績概要 • 第6次中期経営計画初年度は、売上高は3兆円突破、営業利益・当期純利益ともに3期連続で過去最高を更新。 • 年間配当は、前年度比13円増配（計画比5円増配）の123円、12期連続増配。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減額 増減率 営業外収支 主な内訳 2022.2-2023.1 2023.2-2024.1 ・為替差損益：42億円 売上高 29,288 31,072 1,784 6.1% （前期比+50億円） ・支払利息：123億円 売上総利益 5,842 6,237 394 6.8% （前期比+70億円） 売上総利益率 19.9% 20.1% 0.2p － ・
Slide 5: 1. 業績概要 – 今年度実績・計画対比
1. 業績概要 – 今年度実績・計画対比 • バランスの取れた事業ポートフォリオにより売上高・各利益ともに期初計画に対し全て上振れ。 • ROEは計画に対し+0.3p。 連結業績 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2023年度 増減額 増減率 実績 計画 実績 売上高 29,288 30,800 31,072 272 0.9% 営業利益 2,614 2,650 2,709 59 2.2% 経常利益 2,572 2,590 2,682 92 3.6% 親会社株主に帰属する 1,845 1,930 2,023 93 4.8% 当期純利益 ROE(%) 11.9% 11.6% 11.9%
Slide 6: 1. 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 31,072 2,614 2,709 31,964 29,288 28,092 5,110 △100 488 △249 5,200 ＋1,015 5,211 738 4,185 5,309 648 ＋283 5,635 ＋1,736 4,042 ＋1,266 3,898 364 8,196 ＋322 7,842 8,215 ＋373 700 736 ＋36 7,873 12,500 12,698 ＋197 1,277 1,319 ＋42 12,484 13,162 ＋677 2022年度 2023年度 2022年度
Slide 7: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 33,527 33,527 30,075 【主な増減】 30,075 【主な増減】 ＋4,284 11,380 ＋1,677 販売用不動産の 10,446 有利子負債 20,938 24,969 増加（為替影響 4,207 の増加 2,953 714億円含む） （為替影響 372億円含む） 16,675 17,940 9,136 8,558 2022年度期末 2023年度期末 2022年度期末 2023年度期末 ■流動資産 ■ 固定資産 ■流動負債 ■固定負債 ■純資産 販売用不動産の状況 （単位：億円） 有利子負債の状況 2
Slide 8: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減額 2022.2-2023.1 2023.2-2024.1 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,254 156 △1,097 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,654 △691 962 フリー・キャッシュ・フロー △399 △534 △134 財務活動によるキャッシュ・フロー △1,557 64 1,622 現金および現金同等物の期末残高 3,327 2,929 △398 【主な増減】 棚卸資産の増減額 （△は増加） : 前期△384億円、当期△2,179億円 短期借入金の純
Slide 9: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業は3ブランド戦略や高付加価値提案の推進により前年度と同水準の売上高・営業利益を確保。売上総利益率も改善。 • 賃貸・事業用建物事業は増収増益。シャーメゾンZEH・法人向けの建物を中心に受注も好調。 • 建築・土木事業は増収増益。採算性良化により利益率改善も継続。受注環境は改善。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度 2023年度 増減額 増減率 2022年度 2023年度 増減 戸建住宅 4,764 4,710 △53 △1.1% 22.8% 23.3% 0.5p 賃貸・事業用建物 5,063 5,241 178 3.5%
Slide 10: 請負型ビジネス（受注高・受注残高）
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減額 増減率 増減額 期末 期末 戸建住宅 4,702 4,656 △45 △1.0% 2,353 2,299 △53 賃貸・事業用建物 5,205 5,502 296 5.7% 4,903 5,164 261 建築・土木 2,576 3,003 426 16.6% 3,756 4,012 256 請負型ビジネス合計 12,484 13,162 677 5.4% 11,013 11,477 463 1棟当たり単価 （単位：万円） ◼ 戸建住宅 2
Slide 11: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質・入居者ファーストの建物供給により、管理室数の増加と高水準の入居率を維持。 • リフォーム事業は戸建住宅を対象に提案型・環境型リフォーム、賃貸住宅を対象に資産価値の維持向上に向けたリノベーション提 案を継続推進。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度 2023年度 増減額 増減率 2022年度 2023年度 増減 賃貸住宅管理 6,172 6,465 293 4.8% 14.2% 14.2% 0.0p リフォーム 1,669 1,749 80 4.8% 25.4% 25.4% 0.0p ス
Slide 12: ストック型ビジネス（受注高）
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減額 増減率 増減額 期末 期末 賃貸住宅管理 6,172 6,465 293 4.8% － － － リフォーム 1,701 1,730 28 1.7% 365 346 △19 ストック型ビジネス合計 7,873 8,196 322 4.1% 365 346 △19 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 2022年度 2023年度 増減 期末 期末 管理室数（万室） 69.1 70.8 1.7 入居率 97.8% 97.7% △0.1p 11
Slide 13: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は、積水ハウス不動産各社による好調な不動産販売が寄与し増収増益。優良な土地の積極的仕入れ継続や拡販に 注力した結果、受注も好調に推移。 • マンション事業は計画通り引き渡しが進捗。販売も好調。 • 都市再開発事業は増収増益。計画通りに物件売却が完了。都市型ホテルの運営状況は改善傾向が継続。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度 2023年度 増減額 増減率 2022年度 2023年度 増減 仲介・不動産 2,210 2,884 674 30.5% 19.6% 19.2% △0.4p マンション 971 1,094 12
Slide 14: 開発型ビジネス（受注高）
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減額 増減率 増減額 期末 期末 仲介・不動産 2,302 3,068 766 33.3% 424 608 184 マンション 882 1,210 327 37.1% 774 889 115 都市再開発 713 1,356 642 90.1% － 25 25 開発型ビジネス合計 3,898 5,635 1,736 44.6% 1,198 1,523 325 ※ 都市開発系 物件売却 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減額 物件売却によ
Slide 15: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • アメリカは、戸建住宅事業とコミュニティ開発事業が想定以上に回復。賃貸住宅開発事業は2物件を売却。 • オーストラリアは、住宅ローン金利上昇の影響を受けるなど戸建住宅の販売戸数が減少するも、予定していた物件売却・マンショ ンの引渡しが完了。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減額 増減率 増減額 期末 期末 売上高 5,211 5,110 △100 △1.9% 受注残高 2,123 2,361 238 売上総利益率 23.6% 22.4% △1.2p － 投資残高 10,645 13,403 2,757 営業利益
Slide 16: 国際ビジネス 国別詳細
4. セグメント情報 – 国際ビジネス （単位：億円） 国別詳細 売上高 営業利益 経常利益 2022年度 2023年度 増減額 2022年度 2023年度 増減額 2022年度 2023年度 増減額 アメリカ 4,345 4,588 243 634 424 △209 593 290 △303 戸建住宅事業 2,799 3,371 571 342 155 △187 - - - コミュニティ開発事業 741 729 △12 231 208 △22 - - - 賃貸住宅開発事業 805 482 △322 68 60 △7 - - - オーストラリア 625 513 △112 51 115 63 5
Slide 17: セグメント別業績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2022年度 2023年度 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 4,764 414 8.7% 22.8% 4,702 4,710 410 8.7% 23.3% 4,656 請 賃貸・事業用建物 5,063 744 14.7% 24.4% 5,205 5,241 780 14.9% 24.1% 5,502 負 型 建築・土木 2,673 118 4.4% 10.0% 2,576 2,746 129 4.7% 10.4% 3,003 小計 12,500 1,277 10.2% 20.
Slide 18: 5. 通期見通し
5. 通期見通し • 2024年度も第6次中期経営計画策定時を上回る売上高・営業利益を計画。 ※2024年度計画については、現時点においてMDC社の買収が未了のため、買収による影響は未反映 ※MDC社買収完了後、連結業績への影響を精査のうえ、改めて2024年度計画の修正を公表する方針 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2024年度 増減額 増減率 実績 計画 第6次中期経営計画策定時 売上高 31,072 33,420 2,347 7.6% 32,700 売上総利益 6,237 6,610 372 6.0% － 営業利益 2,709 2,800 90 3.3% 2,750 経常利益
Slide 19: 5. 通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
5. 通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2024年度 2024年度 2024年度 2023年度 第6次中期 2023年度 実績 対前期 経営計画 実績 対前期 計画 前期比 計画 前期比 増減額 策定時 増減額 戸建住宅 4,710 4,730 19 0.4% 4,870 4,656 4,850 193 4.1% 請 賃貸・事業用建物 5,241 5,500 258 4.9% 5,580 5,502 5,800 297 5.4% 負 型 建築・土木 2,746 3,130 383 14.0% 2,910 3,003 2,930 △73 △2.4% 小
Slide 20: 5. 通期見通し（セグメント情報）営業利益
5. 通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2024年度 2024年度 2024年度 2023年度 第6次中期 2023年度 2024年度 第6次中期 2023年度 2024年度 実績 対前期 経営計画 実績 計画 経営計画 実績 計画 計画 前期比 策定時 策定時 増減額 戸建住宅 410 425 14 3.5% 470 8.7% 9.0% 9.7% 23.3% 23.7% 請 賃貸・事業用建物 780 820 39 5.1% 860 14.9% 14.9% 15.4% 24.1% 24.1% 負 型 建築・土木 129 150 20 16.2%
Slide 21: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではありません。 実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があることをご了承 下さい。