Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — H1 FY2016 Earnings Presentation
66 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 4, 2016
Slide 1: Nissan Chemical, where unique & solution meet: FY2016 H1 results briefing
2016年11月4日 Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 2017年3月期 第2四半期 決算説明会 説明者 取締役副社長 宮崎純一
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2016 H1 results
2016上実績 (億円) 2016上予想 2015上 2016上 増減 増減率 （ 2016/ 5発 表 ） 売上高 837 過 去 最高 845 +8 +1.0% 860 営業利益 143 最高益 147 +4 +3.3% 133 営業外損益 8 -5 -13 -160.4% 0 経常利益 151 142 -9 -6.1% 133 特別損益 0 0 +0 - 0 純 利 益 (1) 111 106 -5 -4.9% 102 EBITDA (2) 187 188 +1 +0.5% 176 EPS (円 ) 71.21 69.00 -2.21 -3.1% 66.56 配 当 (円 /株 ) 18
Slide 4: 2016 H1 results summary
2016上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +8億円 (+1%) (増収) 農業化学、卸売 (横ばい) 医薬 (減収) 化学、機能性材料 （営業利益） ◆増益 +4億円 (+3%) (増益) 農業化学 (横ばい) 医薬 (減益) 化学、機能性材料、卸売 （営業外損益） ◆減益 -13億円 （経常利益） ◆減益 -9億円 (-6%) （純利益） ◆減益 -5億円 (-5%) （EPS） ◆減少 -2.21円 (-3%) 売上高、営業利益は、上期の過去最高を更新 ＜2016/5業績予想比＞ （売上高） ◆下ぶれ -15億円 (上ぶれ) 農業化学、医薬 (下ぶれ) 化学、機能性材料、卸売 （営業
Slide 5: H1 non-operating, extraordinary items and comprehensive income
2016上実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2015上 2016上 増減 営業外収益 15.7 8.9 -6.8 受取利息・ 配当金 2.5 3.0 +0.5 持分法投資損益 4.5 1.5 -3.0 有価証券売却益 0.6 2.2 +1.6 為替差益 1.3 0.0 -1.3 その 他 6.8 2.2 -4.6 営業外費用 7.1 14.1 +7.0 支払利息 1.1 0.9 -0.2 為替差損 0.0 6.3 +6.3 固定資産処分損 1.3 2.6 +1.3 その 他 4.7 4.3 -0.4 特別利益 - - - 特別損失 - - - 包括利益 95.6 74.4 -21
Slide 6: 2016 H1 cash flow
2016上キャッシュフロー (億円) 2015上 2016上 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 276 294 税金等調整前純利益 151 142 減価償却費 44 41 法人税等の支払 -40 -49 運転資金増減他 121 160 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -47 -45 設備投資 -43 -53 その 他 -4 8 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -273 -266 配当 -35 -40 借入金増減 -177 -175 自己株取得 -60 -50 その 他 -1 -1 現 金 及 び現 金 同 等 物 に係 る 換 算 差 額 -2 -3 現 金 及 び現 金 同 等 物
Slide 7: Balance sheet as of end September 2016
2016/9末 貸借対照表 (億円) 2015/9 2016/3 2016/9 増減 2015/9 2016/3 2016/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,159 1,422 1,204 -218 負債 547 713 497 -216 現金預金 269 353 333 -20 買入債務 136 154 131 -23 売上債権 434 576 436 -140 借入金 174 331 155 -176 たな卸 資 産 381 385 368 -17 その 他 237 228 211 -17 その 他 75 108 67 -41
Slide 8: Blank page
(白紙) 8
Slide 9: 2016 forecast
2016予想 2015実績 2016予想 （ 2016/11発 表 ） 増減 増減率 2016予想 （ 2016/5発 表 ） (億円) 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 計 上 下 計 売上高 837 932 1,769 845 960 過 去 最高 1,805 +8 +28 +36 +2% 860 1,015 1,875 営業利益 143 143 286 147 152 過 去 最高 299 +4 +9 +13 +5% 133 164 297 営業外損益 8 1 9 -5 3 -2 -13 +2 -11 -122% 0 7 7 経常利益 151 144 295 142 155 過
Slide 10: 2016 second-half forecast
2016下予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +28億円 (+3%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (横ばい) 化学 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +9億円 (+6%) (増益) 農業化学、卸売 (減益) 化学、機能性材料、医薬 （営業外損益） ◆増益 +2億円 （経常利益） ◆増益 +11億円 (+8%) （純利益） ◆増益 +6億円 (+6%) （EPS） ◆増加 +5.72円 (+7.9%) ＜2016/5業績予想比＞ （売上高） ◆下ぶれ -55億円 (下ぶれ) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （営業利益） ◆下ぶれ -12億円 (上ぶれ) 農業化学、卸売 (
Slide 11: 2016 full-year forecast
2016年間予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +36億円 (+2%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 化学、医薬 （営業利益） ◆増益 +13億円 (+5%) (増益) 農業化学、卸売 (減益) 化学、機能性材料、医薬 （営業外損益） ◆減益 -11億円 （経常利益） ◆増益 +2億円 (+1%) （純利益） ◆増益 +1億円 (+1%) （EPS） ◆増加 +3.51円 (+2%) （ROE） ◆14.2% (-0.4%) 売上高、営業利益、経常利益、当期純利益は、過去最高を更新 ＜2016/5業績予想比＞ （売上高） ◆下ぶれ -70億円 (上ぶれ) 農業化学、医薬 (
Slide 12: 2016 forecast non-operating and extraordinary items
2016予想 営業外損益・特別損益 (億円) 2016予想 2016予想 2015実績 増減 (2016/11発 表 ) (2016/5発 表 ) 営業外収益 24.8 19.7 -5.1 18.4 受取利息・ 配当金 6.0 6.3 +0.3 5.9 持分法投資損益 8.6 6.0 -2.6 7.0 有価証券売却益 0.7 2.2 +1.5 0.0 為替差益 0.0 0.0 +0.0 0.0 その 他 9.5 5.2 -4.3 5.5 営業外費用 15.6 22.1 +6.5 11.8 支払利息 1.9 1.6 -0.3 2.0 固定資産処分損 3.2 7.3 +4.1 6.4 為替差損 1
Slide 13: 2016 cash flow forecast
(億円) 2016キャッシュフロー予想 2016予想 2016予想 2015実績 (2016/11発 表 ) (2016/5発 表 ) 営業キャッ シュ･フロ ー 300 314 309 税金等調整前当期純利益 284 297 303 投資有価証券売却損益 -30 -2 0 減損損失 39 0 0 関係会社事業損失引当金 3 0 0 減価償却費 97 97 100 法人税等の支払 -74 -89 -92 運転資金増減他 -19 11 -2 投資キャッ シュ･フロ ー -84 -166 -144 設備投資 -91 -176 -171 投資有価証券購入・ 売却 19 27 27 その他 -12 -
Slide 14: Blank page
(白紙) 14
Slide 15: 2016 forecast net sales by segment
2016予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2016予想 2016予想 2015実績 増減 増減率 (2016/11発表) (2016/5発表) 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上 下 計 化学 167 176 343 165 176 341 -2 +0 -2 -1% -0% -1% 175 179 354 ﾌｧｲ ﾝ 55 51 106 53 50 103 -2 -1 -3 -3% -3% -3% 57 52 109 基礎 112 125 237 112 126 238 +0 +1 +1 -0% +1% +0% 118 127 245 機能性 260 258
Slide 16: 2016 forecast operating profit by segment
2016予想 セグメント別営業利益 (億円) 2016予想 2016予想 2015実績 増減 増減率 (2016/11発表) (2016/5発表) 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上 下 計 化学 14 25 39 13 24 37 -1 -1 -2 -6% -6% -6% 16 33 49 機能性 63 57 120 62 55 117 -1 -2 -3 -3% -3% -3% 58 59 117 農業化学 62 46 108 69 59 128 +7 +13 +20 +10% +29% +18% 58 55 113 医薬 6 14 20 6 8 14 +0 -6
Slide 17: Chemicals segment overview (A): main product flow
化学品セグメント概況– (A) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2015年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 ナフサ アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 2016年8月に 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 天然ガス （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) へ転換済み シアヌール酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤)
Slide 18: Chemicals segment (B): H1 sales composition
化学セグメント概況 – (B) 2016年度上期売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学セグメント 売上高 165億円 ファインケミカル 売上高 53億円 ● テピック ● メラミン ● 主要製品 73% ● 環境化学品 ● ファインケミカル 32% ● その他 27% ● 高純度硫酸 ● 基礎化学品 68% ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 基礎化学品 化学セグメント 売上高 112億円 売上高 165億円 ● 主要製品 39% ● その他 61% ● 主要製品 50% ● その他 50% 18
Slide 19: Chemicals segment (C): growth products
化学品セグメント概況– (C) 成長製品 ◆売上高 (2012年度=100) 150 126 126 125 113 100 100 100 ■成長製品 100 93 94 94 テピック ファインオキソ アドブルー 50 高純度液安 2012 2013 2014 2015 メラミンシアヌレート 2016予想 など 成長製品構成比 21% 23% 26% 26% 26% ■成熟製品 ◆限界利益(1) (2012年度=100) メラミン 200 アンモニア 尿素 142 148 硝酸 150 129 130 116 など 112 100 100 99 96 100 50 2012 2013 20
Slide 20: Chemicals segment (D-1): structural improvement
化学品セグメント概況– (D-1) 構造改善の現況 ◆設備能力の推移 (2012年度能力＝100) 2012 2013 2014 2015 テ ピ ック 100 120 成長 ア ド ブ ルー 100 150 160 製品 増強 [製 造 拠 点 数 (1)] [ 2] [ 4] [ 5] 高純度液安 100 250 成熟 ア ン モ ニア 100 80 製品 削減 硝酸 100 80 (1) 製造委託先を含む ◆実施済み富山工場アンモニア系コスト削減 工事費： 5.0億円 メリット： 2～3億円/年 工事内容： ユーティリティ効率化、少人化 ◆アンモニア原料転換プロジェクト 次ページ(D-2
Slide 21: Chemicals segment (D-2): ammonia feedstock conversion project
化学品セグメント概況– (D-2)アンモニア原料転換プロジェクト ◆プロジェクト: 富山工場で生産しているアンモニアの原料をナフサから天然ガスに転換 ◆目的: ナフサに比べて価格変動幅が小さい天然ガスを原料とすることで、 アンモニアをはじめ、尿素、メラミン、硝酸など各種誘導品の収益安定化を図る ◆工事金額: 10.9億円 ◆工事完了時期: 2016年8月（予定通り完工済） ◆特別損失の計上: 現在使用しているナフサのパイプラインは、工事完了後不要となるため撤去することとし、 2015年3月期第3四半期において、その概算費用704百万円を特別損失に計上済み 21
Slide 22: Chemicals segment (D-3): ammonia feedstock conversion project
化学品セグメント概況– (D-3)アンモニア原料転換プロジェクト 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 天然ガスパイプライン 日産化学 富山工場 日本海 石川県 新潟県 糸魚川市 国際石油開発帝石 (INPEX) 直江津 LNGターミナル 金沢市 富山市 富山県 22
Slide 23: Chemicals segment (E): fine chemicals
化学品セグメント概況– (E) ファインケミカル 2016上期売上高実績 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出減収(円高、中国安価品)､電材向け増収 ◆環境化学品 国内増収､輸出減収 <2016/5業績予想比> ◆テピック 一般向け､電材向け下ぶれ ◆環境化学品 国内上ぶれ､輸出下ぶれ 2016下期売上高予想 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出増収､電材向け減収 ◆環境化学品 国内増収､輸出横ばい <2016/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出下ぶれ､電材向け予想通り ◆環境化学品 国内・輸出下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品 2015実績 2016予想 2016予
Slide 24: Chemicals segment (F): basic chemicals
化学品セグメント概況– (F) 基礎化学品 2016上期売上高実績 <前年同期比> ◆メラミン 国内減収､輸出増収（欧米向け中心） ◆尿素・アドブルー 尿素横ばい､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 横ばい <2016/5業績予想比> ◆メラミン 国内下ぶれ､輸出上ぶれ ◆尿素・アドブルー 尿素・アドブルー下ぶれ ◆高純度硫酸 半導体向け下ぶれ 2016下期売上高予想 <前年同期比> ◆メラミン 国内・輸出減収 ◆尿素・アドブルー 尿素減収､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 増収 <2016/5業績予想比> ◆メラミン 国内下ぶれ､輸出上ぶれ ◆尿素・アドブルー 尿素・アドブルーほぼ予想通り ◆高純度硫
Slide 25: Chemicals segment (G): earnings trends
化学セグメント概況 – (G)セグメント収益動向 (億円) 2016予 想 2016予 想 (B) 増減 増減率 2015実 績 (A) (2016/5発 表 ) (2016/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 167 176 343 175 179 354 165 176 341 -2 +0 -2 -1% -0% -1% ﾌｧ ｲﾝ 55 51 106 57 53 109 53 50 103 -2 -1 -3 -3% -3% -3% 基礎 112 125 237 118 126 245 112
Slide 26: Blank page
(白紙) 26
Slide 27: Functional materials (A): display materials
機能性材料セグメント概況 – (A) ディスプレイ材料 2016上期売上高実績 <前年同期比> サンエバー増収+4% IPS/FFS増収､TN ・VA減収、光IPS販売好調 <2016/5業績予想比> サンエバー上ぶれ IPS/FFS上ぶれ､TN ・VA下ぶれ 2016下期売上高予想 <前年同期比> サンエバー増収+2% IPS/FFS・VA増収､TN減収、光IPS販売好調 <2016/5業績予想比> サンエバー下ぶれ IPS/FFS・VA・TN下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2016予想 2016予想 主要製品 2015実績 (2016/5 発 表 ) (2016/11 発 表 ) 上
Slide 28: Functional materials (B): semiconductor materials
機能性材料セグメント概況 – (B) 半導体材料 2016上期売上高実績 <前年同期比> 半導体材料合計減収-6% KrF・ArF・その他半導体材料減収 <2016/5業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF上ぶれ、ArF・その他半導体材料下ぶれ 2016下期売上高予想 <前年同期比> 半導体材料合計増収+11% KrF・ArF・その他半導体材料増収 <2016/5業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF・ArF・その他半導体材料下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2016予想 2016予想 主要製品 2015実績 (2016/5 発 表 ) (2016/11 発 表 ) 上 下 計 上
Slide 29: Functional materials (C-1): inorganic colloid materials
機能性材料セグメント概況 – (C-1) 無機コロイド材料 < スノーテックスの特徴 > 透明性 親水性 耐熱性 高機能コロイド製品群 導電性 高硬度 結合性 増摩性 結合性 増粘性 スノーテックス 屈折率調整 アルミナゾル コロイダルシリカ (水分散シリカゾル) サンコロイド < 主な用途 > 高屈折率及び新規製法 オルガノゾル による金属酸化物ｿﾞﾙ 磨く 塗布 固める 有機溶媒分散シリカゾル セルナックス 導電性材料・熱線吸収 < 使用例 > 磨く 塗る 固める シリコンウェハ、 鋼板、レンズ、 脱硝触媒、 アルミ/ガラス プラスチック 各種バインダー ハードディスク フィルム 29
Slide 30: Functional materials (C-2): Snowtex and organosol
機能性材料セグメント概況 – (C-2) スノーテックス・オルガノゾル 2016上期売上高実績 <前年同期比> ◆スノーテックス 研磨材減収、一般用途増収 ◆オルガノゾル 減収 <2016/5業績予想比> ◆スノーテックス 研磨材上ぶれ、一般用途上ぶれ ◆オルガノゾル 上ぶれ 2016下期売上高予想 <前年同期比> ◆スノーテックス 研磨材横ばい、一般用途増収 ◆オルガノゾル ほぼ横ばい <2016/5業績予想比> ◆スノーテックス 研磨材上ぶれ、一般用途上ぶれ ◆オルガノゾル 上ぶれ 前年同期比 単体売上高成長率 主要製品 2015実績 2016予想 2016予想 (2016/5 発 表 )
Slide 31: Functional materials (D): earnings trends
機能性材料セグメント概況 – (D) セグメント収益動向 (億円) 2016予 想 2016予 想 (B) 増減 増減率 2015実 績 (A) (2016/5発 表 ) (2016/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 260 258 518 266 287 553 255 270 525 -5 +12 +7 -2% +5% +1% 営業利益 63 57 120 58 59 117 62 55 117 -1 -2 -3 -3% -3% -3% 2016上実績 2016下予想 <前年同期比> <前
Slide 32: Blank page
(白紙) 32
Slide 33: Agricultural chemicals (A): sales changes
農業化学品セグメント概況– (A) 売上高増減（単体 値引前） 前年同期比 売上高増減 主要製品名 2016予想 2016予想 種類 2015実績 (2015年 売 上 高 順 ) (2016/5発表) (2016/11発表) ラ ウン ド ア ップ 除草 ア ルテ ア 除草 タルガ 除草 パー ミット 除草 前年同期比売上高増減 シ リウス 除草 +15％～ パルサー +10～+15％ 殺菌 +5～+10％ (チ フル ザ ミド ) +0～+5％ ラ イメイ (1) 殺菌 -0～-5％ スター マイト 殺虫 -5～-10％ -10～-15％ サン マイト 殺虫 -15％～ (1) オラクル（
Slide 34: Agricultural chemicals (B): product launch history
農業化学品セグメント概況– (B) ◆安定的収益源から、アルテア、ラウンドアップ、フルララネルを軸に高成長事業に進化 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 （上市時期） （製品） 2002年度 ラウンドアップ（国内事業をモンサントより買収） 2008年度 ライメイ（殺菌剤、自社） 、スターマイト（殺虫剤、自社） 2009年度 パルサー（チフルザミド）（殺菌剤、ダウより買収） 、プレバソン（殺虫剤、導入） 2010年度 AVH（除草剤、導入） ラウンドアップAL（一般家庭向け希釈済みシャワータイプ除草剤）上市、急成長中 2011年度 アルテア（除草剤、自社）を韓国上市 2012年度 アルテアを日
Slide 35: Agricultural chemicals (C): fluralaner
農業化学品セグメント概況– (C) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ブラベクトの有効成分であるフルララネルは、これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる 新たな作用機序を有しており、動物用医薬品原薬として、当社がMSD社に供給する ◆ブラベクト（BRAVECTO） ●MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬・猫のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する ●犬向けチュアブルタブレット（経口投与製剤）が、EU（欧州連合）にお
Slide 36: Agricultural chemicals (D): sales
農業化学品セグメント概況– (D) 売上高（単体 値引前） 前年同期比 売上高成長率 2016予想 2016予想 2013 2014 2015実績 (2016/5 発 表 ) (2016/11 発 表 ) 実績 実績 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 ラ ウンドア ッ プ -0% +17% +2% -3% -0% +6% +5% +5% +20% +7% +13% (う ち ラ ウン ド ア ップ AL (1) ) (+66%) (+59%) (+27%) (+62%) (+36%) (+11%) (-31%) (-1%) (+26%) (+4%) (+20%) その他 (2) +14%
Slide 37: Agricultural chemicals (E): earnings trends
農業化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2016予 想 2016予 想 (B) 増減 増減率 2015実 績 (A) (2016/5発 表 ) (2016/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 211 264 475 223 298 521 240 282 522 +29 +18 +47 +13% +7% +10% 営業利益 62 46 108 58 55 113 69 59 128 +7 +13 +20 +10% +29% +18% 2016上実績 2016下予想 <
Slide 38: Blank page
(白紙) 38
Slide 39: Pharmaceuticals (A): business model
医薬品セグメント概況 – (A) ビジネスモデル ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 日産化学 市場 メーカー メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 39
Slide 40: Pharmaceuticals (B): Livalo
医薬品セグメント概況 – (B) リバロ 2016予想 2016予想 2013実績 2014実績 2015実績 (2016/5発 表 ) (2016/11発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 526 345 297 - - マー ケット シ ェア (1) 21% 16% 15% - - 当社原薬売上高 （国内外合計、億円） 102 69 58 47 51 当社原薬売上高 前年同期比成長率 -2% -32% -15% -19% -13% （うち国内） (-2%) (-46%) (-27%) (-37%) (-41%) (1) 後発品除く 2015年度マーケットシェア(1) ◆201
Slide 41: Pharmaceuticals (C): Livalo global development and sales
医薬品セグメント概況 – (C) リバロ 世界開発販売状況 地域名 国名 上市時期 販売担当企業名 日本 2003年9月 興和創薬 韓国 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 2008年1月 バイオファーム・ケミカル アジア 中国 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 インドネシア 2012年5月 タナベインドネシア（田辺三菱製薬） 台湾 2012年6月 台田薬品股份有限公司（田辺三菱製薬） 北米 米国 2010年6月 興和KPA メキシコ、ブラジル、 中南米 2012年2月～ イーライリリー コロンビア、ベネズエラ スペイン、ポルトガル、 欧州 2011年5月～ レコルダッチ
Slide 42: Pharmaceuticals (D): pipeline
医薬品セグメント概況 – (D) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・小野薬品工業とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 ・ﾄﾛﾝﾎﾞﾎﾟｴﾁﾝ（TPO） （2014/4） NIP-022 ・血小板減少症 受容体活性化 ・ﾔｸﾙ ﾄ本社とﾗｲｾﾝｽ契約締結（2015/10） ・国内臨床第Ⅰ相試験開始（2016/7） ・ﾌｫｽﾌｫｼﾞｴｽﾃﾗｰｾﾞ ・間欠性跛行 ・大正製薬とのﾗｲｾﾝｽ契約終了 NT-702 （PDE）3阻害 ・喘息 ・導出先検討中 ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙ ﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞ ・ｱｾﾁﾙ ｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 とのﾗｲｾﾝｽ契約終了
Slide 43: Pharmaceuticals (E): Finetech
医薬品セグメント概況 – (E) ファインテック ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用とシナジーを狙い、 医薬品事業部と統合し、創薬事業と受託事業の二本柱とした ◆高活性・高付加価値ジェネリック原薬（プロスタグランジンやビタミンD3等）を中心として、 新規案件獲得に注力中 2016上期売上高実績 <前年同期比> 増収(一部既存製品が出荷量増加) <2016/5業績予想比> 上ぶれ(一部既存製品上ぶれ、ジェネリック関連製品上ぶれ） 2016下期売上高予想 <前
Slide 44: Pharmaceuticals (F): earnings trends
医薬品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2016予 想 2016予 想 (B) 増減 増減率 2015実 績 (A) (2016/5発 表 ) (2016/11発 表 ) (B) - (A) (B) - (A) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 上実績 下 計 売上高 37 50 87 34 40 74 37 39 76 +0 -11 -11 -1% -21% -12% 営業利益 6 14 20 4 10 14 6 8 14 +0 -6 -6 0% -44% -30% 2016上実績 2016下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ リバロ減収（
Slide 45: Capex, depreciation and R&D by segment
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2012 2013 2014 2015 2016E 2012 2013 2014 2015 2016E 2012 2013 2014 2015 2016E 売 上 高 比 率 化学 9 12 14 23 21 16 14 14 14 16 4 4 5 5 5 1.4% 機能性材料 31 43 52 54 94 37 32 36 52 52 65 63 67 74 83 15.0% 農業化学 25 13 18 13 26 19 20 18 14 14 30 35 35 39 36 6.9%
Slide 46: Major capital investments (approval basis)
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 物質科学研（機器） 8 生物科学研第5期（施設） 13 半導体（開発設備新設） 28 NCK 半導体増強 32 電材研（機器） 8 半導体（評価機器） 11 材料研（機器） 22 化学品開発プラント 12 生物科学研第4期（施設） 5 アンモニア原料転換 11 農薬（製剤増強） 12 材料研（機器） 11 電材研（機器） 9 サンエバー原料増強 10 半導体（評価機器） 10 無機品質向上工事 7 半導体（評価機器） 8 物質研（機器） 6 物質科学研（
Slide 47: Financial measures: share buybacks and cash management
財務施策 （1）自己株式取得 ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-16年度取得総額505億円、3,374万株（取得開始前発行済株式の18.0%） ◆ 2006-16年度取得株はすべて消却済 2006-16年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 3,333 1,584 33,737
Slide 48: Blank page
(白紙) 48
Slide 49: Vista2015 Stage II: targets and results
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) 2015年中計数値目標と実績 (A) (億円) 中計 実績 差異 １．PL 2015 (A) 2015 (B) (B)-(A) 売上高 1,800 1,769 -31 営業利益 260 達成 286 +26 経常利益 265 達成 295 +30 当期純利益 185 達成 224 +39 EPS（円） 113.00 達成 143.37 +30.37 為替レート（円/㌦） 85 上期 122 下期 118 ナフサ（円/kl） 61,000 上期 48,000 下期 37,700 (億円) 中計 実績 差異 ２．セグメント (1
Slide 50: Vista2015 Stage II: sales variance factors by segment
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) セグメント別売上高差異要因イメージ (B) (1)(2) 売上高差異 2015 ＞ 中計 2015 ＜ 中計 ２. (E) - (C) アンモニア、高純度硫酸、 メラミン（国内・輸出）、 化学品 -49 テピック（電材・液状）、肥料、 テピック（一般）、ファインテック 尿素・アドブルー、環境化学品 TN、VA、その他ディスプレイ材料、 IPS/FFS、光IPS、 機能性材料 -20 OptiStack®（多層材料）、ｽﾉｰﾃｯｸｽ ARC®（ArF・KrF） （一般・研磨）、ｵﾙｶﾞﾉｿﾞﾙ、新製品 フルララネル、ラウンドア
Slide 51: Vista2015 Stage II: target management indicators
中期経営計画 Vista2015 StageⅡ(2013-2015) ターゲットとする経営指標 (C) ◆ ROEを継続して最重視（資本の効率活用） － 2015年13.4%（中計） →2015年 14.6%（実績） 中計目標達成 ◆ 売上高営業利益率（高付加価値企業） － 2015年14.4%（中計） →2015年 16.2%（実績） 中計目標達成 ◆ 配当性向30%以上維持（中計） →2015年 30.7%（実績） － 自己株式取得は機動的に対応 中計目標達成 ◆ 高付加価値、研究開発型企業 － 売上高研究開発費比率2015年9.6%（中計）→2015年 8.9%（実績） 51
Slide 52: Blank page
(白紙) 52
Slide 53: New mid-term plan Vista2021: numerical targets
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021) 数値目標 (A) (億円) １．PL 2015 2016 2018 2021 売上高 1,769 1,875 2,170 2,500 営業利益 286 297 350 400 経常利益 295 304 356 408 当期純利益 224 230 271 310 売上高営業利益率 16.2% 15.8% 16.1% 16.0% ROE 14.6% 14.3% 14% 以上 14% 以上 配当性向 30.7% 33.3% 40% 40% 総還元性向 70.8% 70% 維持 70% 維持 70% 維持 （諸元） 為替レート（円/㌦） 上期
Slide 54: Vista2021: target management indicators
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021) ターゲットとする経営指標 (B) ◆ 売上高営業利益率 － 15%以上維持 ◆ ROEを継続して最重視 － 14%以上維持 ◆ 配当性向 － 現状実績30%から段階的に引き上げ、2018年度以降40% ◆ 総還元性向 － 70%維持（新規に目標設定） ◆ 高付加価値、研究開発型企業 － 売上高研究開発費比率 8%以上 54
Slide 55: Long-term performance trends
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 200 299 286 300 248 253 150 217 222 208 146.88 192 198 195 174 143.37 200 173 157 155 113.99 100 102.11 85.15 83.74 100 72.73 74.00 75.94 75.43 50 59.77 64.52 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 55
Slide 56: Long-term performance trends (table)
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,805 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 299 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 237 264 295 297 当期純利益 8
Slide 57: 2011-13 quarterly sales by segment (old segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）(1) (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学 71 54 37 176 338 83 51 46 1
Slide 58: 2011-13 quarterly operating profit by segment (old segments)
2011-13 2Q 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント） (億円) 2011実績 2012実績 2013実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その 他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5
Slide 59: 2013-16 quarterly sales by segment (new segments)
2013-16 2Q 四半期別セグメント別売上高（新セグメント）(1) (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 93 86 88 88 355 85 82 91 85 343 87 80 90 86 343 85 80 ﾌｧ ｲﾝ 27 26 23 23 99 27 26 28 25 106 30 25 25 26 106 28 25 基礎 66 60 65 65 256 58 56 63 60 237 57 55 65 60 237 57 55 機能性材料 103
Slide 60: 2013-16 quarterly operating profit by segment (new segments)
2013-16 2Q 四半期別セグメント別営業利益（新セグメント） (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 5 19 10 -6 6 9 19 15 -1 12 13 39 15 -2 機能性材料 21 23 23 21 88 33 34 32 21 120 34 29 36 21 120 30 32 農業化学 23 1 -8 46 62 40 0 -5 57 92 44 18 -13 59 108 45 24 医薬 14 17 14 4 49 8 8
Slide 61: 2016 H1 sales by segment
2016上 セグメント別売上高 (1) (億円) 2015上実績 2016上予想 2016上実績 （ 2016/5発 表 ） 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 化学 87 80 167 89 86 175 85 80 165 ﾌｧ ｲﾝ 30 25 55 30 27 57 28 25 53 基礎 57 55 112 59 59 118 57 55 112 機能性材料 130 130 260 131 135 266 126 129 255 農業化学 136 75 211 122 101 223 145 95 240 医薬 21 16 37 16 18 34 22 15 37
Slide 62: 2016 H1 operating profit by segment
2016上 セグメント別営業利益 (億円) 2015上実績 2016上予想 2016上実績 （ 2016/5発 表 ） 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 化学 15 -1 14 15 1 16 15 -2 13 機能性材料 34 29 63 28 30 58 30 32 62 農業化学 44 18 62 30 28 58 45 24 69 医薬 4 2 6 1 3 4 6 0 6 卸売 5 4 9 4 5 9 4 4 8 その 他 0 0 0 -1 1 0 0 0 0 調整額 -8 -3 -11 -6 -6 -12 -5 -6 -11 合計 94 49 143 71 62
Slide 63: Segment sales and operating profit trends
セグメント別売上高、営業利益推移 (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 化学 381 24.7% 369 24.8% 345 22.4% 355 21.7% 343 20.0% 343 19.4% 341 18.9% 売 機能 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 428 26.1% 494 28.9% 518 29.3% 525 29.1% 上 農化 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 391 23.9% 457 26.7% 475 26.9% 522 28.9% 高 医薬 96 6.2% 100 6.
Slide 64: Segment changes from October 2013 reorganization
セグメント変更・・・2013年10月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ 化学品 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 高純度薬品 高純度薬品 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ ARC®（KrF、ArF）
Slide 65: Main product applications
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇｰﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC® （KrF、 ArF
Slide 66: Disclaimer
Nissan Chemical, ‐where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。 Confidential