Leonardo Spa · MIL:LDO
Leonardo Spa — Finmeccanica — Shareholder Meeting (April 2010)
49 slides from Leonardo Spa's shareholder meeting presentation, Apr 30, 2010
Slide 1: Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti
Finmeccanica Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti Roma, 30 Aprile 2010 Investor Relations Finmeccanica
Slide 2: I risultati dell'esercizio 2009
I risultati dell’esercizio 2009 2
Slide 3: 2009: un anno di risultati superiori alle previsioni
2009: un anno di risultati superiori alle previsioni (€mln) 31.12.2009 31.12.2008* Variazione % Ricavi 18.176 15.037 21% EBITA Adj 1.587 1.305 22% EBITA Margine Adj 8.7% 8.7% - Utile netto 718 621 16% Dividendo (Euro) 0.41 (proposto) 0.41 - FOCF 563 469 20% Debito finanziario netto 3.070 3.383 (9%)
Slide 4: Principali dati patrimoniali e finanziari consolidati
Principali dati patrimoniali e finanziari consolidati (€mln) 31.12.2009 31.12.2008 Variazione % 10.317 10.458 -1% Capitale Fisso Capitale Circolante Netto (705) (945) 25% Capitale Investito netto 9.612 9.513 1% Indebitamento Finanziario 3.070 3.383 -9% Netto Patrimonio Netto 6.549 6.130 7% 1.028 1.4
Slide 5: Il contributo di DRS ai risultati del 2009
Il contributo di DRS ai risultati del 2009 Contributo di DRS Pro Forma Variazione 2009 2008 % Ricavi €2,85mld €2,6mld +10% EBITA Adj €323mln €263mln +23% Utile Netto €109mln €73mln +49% Ordini €3mld €2.5mld +20% FOCF €155mln €50mln +210% Cambio Euro/ Dollaro USA 2009: 1,39$ 2008: 1,47$ 5
Slide 6: Utile netto consolidato e utile netto di Finmeccanica S.p.A
Utile netto consolidato ante interessi di terzi e utile netto di Finmeccanica S.p.A Gruppo Finmeccanica Finmeccanica S.p.A (€mln) 718 621 251 116 2008 2009 2008 2009 L’utile netto del Gruppo Finmeccanica al 31 dicembre 2009 è pari a 718 milioni di euro rispetto ai 621 milioni dell’esercizio 2008, co
Slide 7: Completato con successo il rifinanziamento del debito
Completato con successo il rifinanziamento del debito Rifinanziamento attraverso emissioni obbligazionarie nel 2009 per ca.€2,2mld: – €250mln in scadenza nel 2013 e €600mln in scadenza nel 2022 sul mercato dell’Euro – £400mln (€450mln) in scadenza nel 2019 sul mercato della Sterlina inglese (swappat
Slide 8: Indebitamento in calo rispetto alla fine del 2008
Indebitamento in calo rispetto alla fine del 2008 Indebitamento di Finmeccanica alla fine del 2009 vs fine 2008 €mln 563 256 16 10 3.383 3.070 Indebit. FOCF Investimenti Dividendi Altro Indebit. 31.12.2008 strategici erogati 31.12.2009 L’indebitamento finanziario netto è pari a 3.070 milioni di euro
Slide 9: Spese di Ricerca e Sviluppo di Gruppo
Spese di Ricerca e Sviluppo di Gruppo €mln +10% 1,982 1,809 Energia e 4% 7% Trasporti AD&S 96% AD&S 93% 2008 2009 La Ricerca e Sviluppo del Gruppo nel 2009 rappresenta circa il 11% dei ricavi consolidati ed è concentrata per il 93 % nell’Aerospazio, Difesa e Sicurezza ed Elicotteri per il restante 7
Slide 10: Dinamica degli Organici del Gruppo dal 2001 al 2009
Dinamica degli Organici del Gruppo dal 2001 al 2009 N° addetti 73.056 L’organico al 31 80.000 + 31.963 marzo 2010 si attesta 70.000 a 76.907 unità, di cui 4.311 conseguenti al 60.000 consolidamento nel 50.000 41.093 settore elicotteristico del Gruppo polacco 40.000 PZL-Swidnik, la cui 30.000 acquisi
Slide 11: Dipendenti del Gruppo Finmeccanica nel Mondo
Dipendenti del Gruppo Finmeccanica nel Mondo I dipendenti esteri rappresentano U.K. il 41% del totale CANADA 10.045 447 (13.7%) FRANCIA GERMANIA 3.667 1.034 (5.0%) EUROPA U.S.A. ALTRI PAESI 59.044 11.958 523 ITALIA (16.4%) 43.240 (59.2%) BRASILE 64 INDIA AUSTRALIA 332 667 ARGENTINA 21 FINMECCANICA -
Slide 12: Il Capitale Umano del Gruppo
Il Capitale Umano del Gruppo - Ingegneri, addetti alla progettazione e alla ricerca e sviluppo ~15.600 ADDETTI INGEGNERIA/ PROGETTAZIONE RISORSE CON LAUREA IN INGEGNERIA ~14.300 ~13.200 ~13.400 ~13.100 ~11.200 ~11.300 ADDETTI RICERCA ~11.000 ~10.600 E SVILUPPO ~10.000 ~5.200 ~5.100 ~4.100 ~4.000 ~3.
Slide 13: Solida crescita dei Ricavi e degli Ordini
Solida crescita dei Ricavi e degli Ordini I Ricavi aumentano sul 2008 del 21%, trainati dall’Elettronica per la Difesa e Sicurezza, Elicotteri ed Energia Gli Ordini crescono del 20%, rispetto al 2008, guidati dall’Elettronica per la Difesa e Sicurezza, Aeronautica e Trasporti Buon contributo di DRS
Slide 14: Andamento dei settori di attività nel 2009 (1/3)
Soddisfacente andamento dei settori di attività del Gruppo nel 2009 (1/3) ELICOTTERI Ricavi: La crescita trainata dal comparto elicotteri civili e governativi e dal product (€mln) 2009 Var. % 2008 support. Ricavi 3.480 15% 3.035 EBITA Adj : la leggera riduzione del margine è dovuta all’effetto negat
Slide 15: Andamento dei settori di attività nel 2009 (2/3)
Soddisfacente andamento dei settori di attività del Gruppo nel 2009 (2/3) AERONAUTICA (€mln) 2009 Var. % 2008 Ricavi: Alla crescita hanno contribuito principalmente le attività militari, con Ricavi 2.641 4% 2.530 l’incremento della produzione per il programma Eurofighter, per l’M-346 e per gli addes
Slide 16: Andamento dei settori di attività nel 2009 (3/3)
Soddisfacente andamento dei settori di attività del Gruppo nel 2009 (3/3) ENERGIA Ricavi: La crescita dei volumi di produzione è da ricondurre (€mln) 2009 Var. % 2008 principalmente alle lavorazioni di commesse di impianti a Ricavi 1.652 24% 1.333 ciclo combinato e al service sui contratti di tipo F
Slide 17: Superati anche nel 2009 gli obiettivi economico-finanziari
Superati anche nel 2009 gli obiettivi economico- finanziari comunicati 2007 2007 2008 2008 2009 2009 Obiettivo Obiettivo Risultato Obiettivo Risultato Obiettivo Risultato raggiunto € 14.2- € 17.1- Ricavi € 13.1-13.7mld € 13.4mld 14.9mld € 13.4mld 17.7mld € 18.2mld ··· € 1.050- € € 1.170- € 1.550- ··
Slide 18: Principali risultati di Finmeccanica S.p.A
Principali risultati di Finmeccanica S.p.A (€mln) 31.12.2009 31.12.2008 Variazione % Ricavi 66 84 (21%) Risultato operativo (EBIT) (87) (78) 12% Utile dell’esercizio 251 116 +116% 31.12.2009 31.12.2008 Capitale Investito Netto 9,857 9,877 n.s. Indebitamento Finanziario 3,311 3,280 +1% Netto 18
Slide 19: Continua attenzione alla remunerazione degli azionisti
Continua attenzione alla remunerazione degli azionisti Monte Dividendi distribuito €mln 237 237 2008 2009* (*) Dividendo per azione proposto all’Assemblea degli Azionisti Il dividendo per azione 2009 proposto all’assemblea degli azionisti è pari a 41 centesimi di euro per azione e sarà pagato su cir
Slide 20: Proposta di dividendo
Proposta di dividendo Il bilancio dell’esercizio 2009, che sottoponiamo alla Vostra approvazione, chiude con un utile di Euro 251.017.514,66 che Vi proponiamo di destinare come segue: quanto ad Euro 12.550.875,73 - corrispondenti al 5 % dell’utile stesso - a riserva legale; quanto a massimi Euro 237
Slide 21: La strategia del Gruppo
» “7 FINMECCANICA La strategia del Gruppo 21
Slide 22: Perseguire attivamente i nostri obiettivi strategici
Perseguire attivamente i nostri obiettivi strategici Leadership di mercato nei tre “pilastri” strategici Espansione della presenza internazionale nei mercati chiave MASSIMIZZARE in crescita Investimenti in Ricerca & LA CREAZIONE Sviluppo focalizzati nei tre pilastri strategici DI VALORE Partecipazio
Slide 23: Elicotteri
Elicotteri MERCATO USA AgustaWestland intende rispondere a tre principali RFI (Requests for Information ), per un valore complessivo compreso tra 11 e 11 miliardi di dollari, con opportunità per gli elicotteri AW119/AW139/AW101 Ulteriori opportunità per l’elicottero AW139 in applicazioni nel campo d
Slide 24: Elettronica per la Difesa e Sicurezza (1/2)
Elettronica per la Difesa e Sicurezza (1/2) MERCATO USA Recente miglioramento delle previsioni sugli investimenti attesi nel settore Difesa da parte del DoD USA. L’ampliamento del budget per l’O&M (Operation and Maintenance) rappresenta una significativa opportunità, su cui fare leva soprattutto att
Slide 25: Elettronica per la Difesa e Sicurezza (2/2)
Elettronica per la Difesa e Sicurezza (2/2) MERCATO ITALIANO Allocazione crescente di risorse finanziarie per investimenti nel campo della Security pari a ca. 1,2-1,5 miliardi di euro all’anno (inclusa la componente TLC), con particolare riferimento alla Protezione Civile, Ministero della Giustizia
Slide 26: Aeronautica
Aeronautica MERCATO USA Outlook positivo per l’aereo da trasporto militare tattico C-27J, nell’ambito del programma JCA (finanziamenti confermati a tutto il 2011); possibilità di ordini aggiuntivi, anche in nuove versioni. Possibilità di fare leva su C-27/G.222 Afghanistan per ampliare il business c
Slide 27: Spazio
Spazio MERCATI CONSOLIDATI EUROPEI Servizi di TLC militari (Sicral 1B); prevista la messa in orbita di Sicral 2 Telespazio partecipa – insieme a Thales - alla gara in corso per l’outsourcing dei servizi di TLC militari per l’MoD francese, consolidandosi nel settore e candidandosi alla fornitura dei
Slide 28: Sistemi di Difesa
Sistemi di Difesa MERCATO USA Ordini export relativi a cannoni navali 76/62SR per il programma LCS (Littoral Combat Ship) MERCATO ITALIANO Nei sistemi terrestri e navali, attesi importanti ordini dalla Difesa Italiana relativi a ulteriori veicoli VBM, a vari sistemi per il programma Forza NEC, al pr
Slide 29: Energia
Energia MERCATO ITALIANO L’Italia si conferma il mercato domestico di riferimento di Ansaldo Energia, nel quale si prevede di acquisire oltre un terzo degli ordini annui previsti nel piano commerciale ALTRI MERCATI CHIAVE Previsto uno sviluppo delle acquisizioni di ordini all’estero, in Europa, Euro
Slide 30: Trasporti
Trasporti MERCATO USA Opportunità nei nuovi progetti di Alta Velocità statunitensi annunciati dall’attuale Amministrazione e nel trasporto metropolitano MERCATO ITALIANO: rilevante piano pluriennale di investimenti nei Trasporti 4 miliardi di euro stanziati dal Ministero dei Trasporti per l’Alta Vel
Slide 31: La solidità del portafoglio e la diversificazione degli ordini
La solidità del portafoglio e la diversificazione degli ordini aumentano la visibilità sulla crescita prospettica • Il portafoglio ordini a fine 2009 copre ca. l’80% dei ricavi attesi nel 2010 • Il portafoglio ordini equivale a ca. 2,5 anni di ricavi 2009A Portafoglio Ordini accumulati 2011E Portafo
Slide 32: Diversificazione geografica del portafoglio ordini del Gruppo
Diversificazione geografica del portafoglio ordini del Gruppo Ordini €mld >22 >22 21 19,2 17,9 15,7 8,4 11,5 11,5 8,5 8,9 6,6 4,6 1,6 1,4 3,8 4,0 4,3 1,9 3,1 2,9 1,9 1,9 1,7 5,0 6,1 5,0 4,4 4,7 4,9 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E Italia UK USA Resto del Mondo 32
Slide 33: 2010: Focus sulla competitività
2010: Focus sulla competitività Finmeccanica sta avviando una vasta gamma di importanti azioni per ottimizzare le performance: I.Piano d’azione nel settore dell’Aeronautica per snellire l’organizzazione e ridurre i costi. II.Piano industriale nel settore ferroviario volto a migliorare l’esecuzione d
Slide 34: Ottimizzazione delle missioni strategiche dell'Elettronica per la Difesa e Sicurezza
Ottimizzazione delle missioni strategiche dell’Elettronica per la Difesa e Sicurezza Avvio di un processo di ottimizzazione degli assetti industriali e conseguente razionalizzazione organizzativa di specifiche linee di business nel segmento dell’ED&S e di concentrazione delle attività di “Space Cons
Slide 35: Razionalizzazione organizzativa mirata a…
Razionalizzazione organizzativa mirata a…. Il ruolo e le competenze sistemistiche per Comando e Controllo Rafforzare Navale, Grandi Sistemi e Homeland Security Capacità e competenze in specifiche aree di prodotto (e.g. Semplificare Sensoristica Superficie) L’offerta di servizi spaziali del Gruppo, c
Slide 36: Consolidando le missioni delle società operative ED&S e Spazio
….consolidando le missioni delle società operative del segmento ED&S e dello Spazio SELEX SI consolida il ruolo di “Large Systems Integrator” a livello di Gruppo, rafforzando competenze di mercato/prodotto nel Comando e Controllo (C2) Navale, nel Vessel Traffic Management Systems (VTMS) e nei sistem
Slide 37: 2011 e oltre – Ben posizionati per capitalizzare sulla ripresa
2011 e oltre – Ben posizionati per capitalizzare sulla ripresa economica Capacità di razionalizzare e consolidare ulteriormente il Gruppo Nuovi prodotti civili dell’aeronautica (B787, ATR e SuperJet) beneficeranno della ripresa economica globale ; migliorano le previsioni sull’andamento del segmento
Slide 38: Guidance per l'esercizio 2010
Guidance per l’esercizio 2010 2010E Ricavi €17,8-18,6mld EBITA €1,520-1,600mln Assunzione di cambio €/US$ 1.45 €/GBP 0.88 FOCF cumulativo 2008-2010 pari a €1.2–1.3bn 38
Slide 39: L'evoluzione del Gruppo
“\, __ “7 FINMECCANICA L’evoluzione del Gruppo 39
Slide 40: Evoluzione dei budget della Difesa mondiali e fattore Sicurezza
Evoluzione dei budget della Difesa mondiali ed il fattore chiave della Sicurezza Andamento dei Budget Difesa Mondiali (NATO vs RoW) Mercato Mondiale Elettronica per la Difesa e Sicurezza 2009 - 2016 2009 – 2016 (€ mld) (€ mld) 900 120 800 100 700 600 80 500 60 400 300 40 200 20 100 0 0 2009 2010 201
Slide 41: Evoluzione dei mercati Energia e Trasporti
Evoluzione dei mercati Energia e Trasporti Mercato Mondiale Energia (New Plants, Components Mercato Mondiale Trasporti and Service) 20010 – 2016 Media 2005 – 2019 (€ mld) (€ mld) 250 18000 16000 200 14000 12000 150 10000 100 8000 6000 50 4000 2000 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Media 2005-20
Slide 42: La strategia di Finmeccanica: il mercato
La strategia di Finmeccanica: il mercato ….la strategia che Finmeccanica sta perseguendo e continuerà a perseguire è coerente con lo scenario atteso, sulla base di due direttrici fondamentali: MERCATI e PRODOTTI Dal punto di vista di MERCATO, Finmeccanica mira a: Rafforzamento del Consolidare la pro
Slide 43: La strategia di Finmeccanica: i prodotti
La strategia di Finmeccanica: i prodotti La seconda direttrice è quella dei PRODOTTI/TECNOLOGIE in cui Finmeccanica persegue: Ottimizzare il proprio portafoglio prodotti, continuando ad investire Innovazione in nuove tecnologie per rispondere alle richieste dei mercati/clienti Finmeccanica intende f
Slide 44: La possibile evoluzione geografica dei Ricavi ed Ordini al 2016
La possibile evoluzione geografica dei Ricavi ed Ordini: Finmeccanica al 2016 Ricavi e Ordini 2009A Ricavi e Ordini 2016E RICAVI 2009 A RICAVI 2016 E 56% 44% 48-52% 48-52% 40% 48-52% ORDINI 2009 A ORDINI 2016 E 48-52% 48-52% 60% 40% Mercati Domestici: Italia, UK, 48-52% USA 48-52% ROW 44
Slide 45: La possibile evoluzione: Finmeccanica al 2016
La possibile evoluzione: Finmeccanica al 2016 3 pilastri strategici (Elicotteri, Aeronautica ed Elettronica per la Difesa e Sicurezza) 3 mercati “domestici” (Italia, UK e USA), dove si concentra Oggi circa il 90% degli addetti del Gruppo 2009 Partner di riferimento per i Sistemi Missilistici e lo Sp
Slide 46: La proiezione dei pilastri al 2016
La proiezione dei 3 pilastri al 2016 46
Slide 47: Leadership tecnologiche e di prodotto quali fattori distintivi
Leadership tecnologiche e di prodotto quali fattori distintivi Prodotto Tecnologie • Lince • XX-9/AW149 • Compositi Piattaforme • M-346 Master • Stealth • UCAS • Rotori di Nuova Generazione • BA - 609 • AESA (Active Electronically • Radar E-SCAN Scanning Array) • Sistemi Elettro – Ottici • Software
Slide 48: Andamento Titolo Finmeccanica dall'inizio del 2009
Andamento Titolo Finmeccanica dall’inizio del 2009 31.12.2009 140 120 100 80 Finmeccanica FTSE & MIB Index 60 MS A&D Europa 40 20 0 mar-09 mag-09 mar-10 gen-09 apr-09 giu-09 lug-09 ago-09 set-09 ott-09 nov-09 dic-09 gen-10 apr-10 feb-09 feb-10 Il 2009 è stato caratterizzato da una severa crisi econo
Slide 49: Finmeccanica e la Sostenibilità
Finmeccanica e la Sostenibilità Generare valore diffuso e duraturo per i propri stakeholder attraverso un modello di gestione e sviluppo sostenibile: è lo sforzo che Finmeccanica, per il secondo anno consecutivo nel 2009, ha voluto documentare attraverso il proprio Rapporto di Sostenibilità Con il 2