Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Merger or Acquisition (August 2025)
5 slides from Minebeamitsumi's merger presentation, Aug 18, 2025
Slide 1: 貝沼より、今回の価格変更の背景についてご説明申し上げます
貝沼より、今回の価格変更の背景についてご説明申し上げます。 1
Slide 2: 公開買付価格を5,500円から6,200円に変更
ご案内のとおり、公開買付期間の終了日は8月28日を予定しております。この度、買付価格を5,500円から 6,200円に変更いたしました。これにより、買付代金の総額は930億円となります。 2
Slide 3: 価格変更の背景：審査長期化とシナジー検討
この度の価格変更の背景には、いくつかの理由がございます。 第一に、審査期間が二度にわたり延⾧されるという異例の事態となっている点です。現行法上、外為審議会 が開催された場合、審査は最⾧で11月1日まで続く可能性がございます。日本政府が経済安全保障の観点 から適切なご判断を下されるものと信じておりますが、ここまでの⾧期化は、やはり相当の経済安全保障上の 問題があることの表れではないかと考えております。 このような状況を踏まえ、既に応募契約を締結いただいて いる23％の株主様をはじめ、芝浦電子社のすべての株主様に、早期かつ確実な現金化の機会をご提供した いという想いがございます。 第二に、この3ヶ
Slide 4: なぜ6,200円なのか、財務規律との整合性
次に、なぜ6,200円なのかという点でございます。DCF法での算定ではもう少し上値の可能性も見えましたが、 当社が見込むシナジーと芝浦電子社の事業計画を改めて精査した結果、この6,200円が合理的に説明でき る最大限の価格であると結論付けました。 当社は、株主価値の最大化を追求する一方で、当社が云々する立場にはないわけですけれども経済安全保 障上の課題も考慮しております。ある価格帯を超えると、当社の関与すべき範囲を超えるものと考えており、今 回の価格は、そのバランスを踏まえた適切な水準に来ていると認識しております。これは芝浦電子社にもご理解 いただける点であり、芝浦電子社の株主の皆様にも十分ご
Slide 5: ご質問をお受けいたします
私からの説明は以上でございます。皆様からのご質問をお受けいたします。 5