Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q3 2023 Earnings Presentation
44 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, November 2023
Slide 1: Jæren Sparebank 3. kvartal/per 30.09.2023
Jæren Sparebank 3. kvartal/per 30.09.2023
Slide 2: Kort om banken
Kort om banken Sterk lokalbank på Jæren og en alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende samarbeid mellom lokale 23,8 sparebanker. Forretnings- kapital (MRD) Banken er notert på Oslo Børs sin hovedliste med egenkapitalbevis – JAREN. 32 Banken har offisiell rating A- fra Nordic Kunder (tuse
Slide 3: Markedsleder på Jæren innenfor boliglån
Markedsleder på Jæren innenfor boliglån Bankens primære markedsområde er kommunene Klepp, Time, Hå og Gjesdal. • Banken (medregnet volum i EBK) er markedsleder boliglån i primærområdet – med en andel på 27,9 % per utgangen av 3. kvartal (inkl. Gjesdal). • Markedsandelen i Klepp kommune er 36,1 %. •
Slide 4: Hovedtall 3. kvartal/per 30.09.2023
Hovedtall 3. kvartal/per 30.09.2023 (3. kvartal/per 30.09.2022) Resultat Rentenetto Kostnadsandel EK-avkastning MNOK 53,5 i 3. kvartal og 2,23 % i 3. kvartal og 42,8 % i 3. kvartal og 8,9 % i 3. kvartal og MNOK 192,0 hittil i år 2,13 % hittil i år 40,4% hittil i år 10,9 % hittil i år (47,4/150,5) (1
Slide 5: Endring i resultat før skatt – YTD 23 mot YTD 22
Endring i resultat før skatt – YTD 23 mot YTD 22 • 33 % økning i bankens rentenetto MNOK mot tilsvarende periode i fjor - i 250 hovedsak drevet av et stigende + 32 % rentenivå, samt økt volum. 223,5 225 • Provisjoner preges fortsatt i noe 200 grad av redusert margin på lån overført til EBK – dette s
Slide 6: Endring i resultatposter – YTD 23 mot YTD 22
Endring i resultatposter – YTD 23 mot YTD 22 55,0 50 % 50,0 46 % 45,0 40,0 35,0 33 % 30,0 28 % 25,0 20,0 15,0 10,0 7% 7% 5,0 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt 6 Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangspos
Slide 7: Endring i resultat før skatt – Q3 23 mot Q3 22
Endring i resultat før skatt – Q3 23 mot Q3 22 • 31 % økning i bankens rentenetto MNOK mot tilsvarende periode i fjor - i 80 + 18 % hovedsak drevet av et stigende rentenivå, samt økt volum. 69,3 70 • Provisjoner preges fortsatt i noe 58,7 60 grad av redusert margin på lån overført til EBK – dette sk
Slide 8: Endring i resultatposter – Q3 23 mot Q3 22
Endring i resultatposter – Q3 23 mot Q3 22 45,0 42 % 40,0 37 % 35,0 31 % 30,0 25,0 20,0 15,0 13 % 10,0 7% 5,0 0,0 -2 % -5,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt 8 Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter o
Slide 9: Utvikling i inntekter
Utvikling i inntekter MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene 150 143 450 422 140 400 48 130 28 123 356 350 120 113 5 337 111 350 107 32 32 110 6 5 312 80 20 39 12 25 100 300 24 19 20 75 90 93 21 80 250 71 80 70 200 60 50 97 150 293 88 86 89 40 248 74 218 218 225 100 30 20 50 10 0 0 Q322 Q422 Q12
Slide 10: Utvikling i kostnader
Utvikling i kostnader MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene 65 63 225 205 60 4 200 188 55 53 182 51 29 49 49 50 3 50 175 3 4 3 3 162 20 163 13 29 155 45 9 30 20 13 150 24 40 20 23 11 6 21 20 21 22 66 35 125 8 51 74 30 48 52 25 100 46 20 75 15 29 29 25 26 25 25 10 50 97 95 78 83 79 81 5 25 0 -5
Slide 11: Utvikling i resultat
Utvikling i resultat Siste 5 kvartalene Siste 5 årene MNOK MNOK 15,6 % 100 16% 200 10% 8,5 % 8,5 % 9% 14% 175 80 7,5 % 8% 7,3 % 12% 150 7% 10% 125 5,8 % 60 8,9 % 6% 8,6 % 8,2 % 8% 100 5% 92 187 6,3 % 40 4% 6% 75 154 151 121 3% 54 112 47 47 4% 50 20 2% 36 2% 25 1% 0 0% 0 0% Q322 Q422 Q123 Q223 Q323 2
Slide 12: Inntekt, kostnad og resultat per årsverk
Inntekt, kostnad og resultat per årsverk NOK 1.000 4.000 1.043 1100 • Antall årsverk er ned med 2 til 87 årsverk fra 2. kvartal til 1000 3.500 3. kvartal. 900 805 3.000 • Inntektene er ned med 14 % 800 i 3. kvartal, sammenlignet 680 2.500 663 700 med 2. kvartal. Utbytte fra 584 Eika Gruppen påvirker
Slide 13: Forretningskapital og utlån per årsverk
Forretningskapital og utlån per årsverk MNOK 300,0 • Antall årsverk er økt med 1 til 87 årsverk hittil i år. 272 Årsverk er redusert med 2 265 264 i løpet av 3. kvartal. 261 257 250,0 • Forretningskapitalen har 233 227 225 økt med 1,0 % i løpet av 222 219 3. kvartal og 4,3 % hittil i år. 200,0 • Utl
Slide 14: Netto renter
Netto renter • Snitt 3MNIBOR med videre MNOK Netto renter % % Renteutvikling % økning gjennom 3. kvartal – vi 100 97 2,30 5,00 4,25 ser økning med 0,76 %- 88 89 2,23 4,00 poeng fra 2. til 3. kvartal. 86 2,20 4,50 3,75 3,50 80 74 2,09 2,10 2,10 4,00 • Men, tegn til noe utflating i 2,07 3,25 september
Slide 15: Utlånsmarginer
Utlånsmarginer 2,50% 2,80% • Stigende Nibor siste året bidrar 2,64% generelt sett til reduserte 2,25% 2,60% 2,19% marginer på utlån. 2,03% 2,47% 2,49% 2,00% 2,40% 1,82% • Naturlige forskjeller mellom 1,79% 1,76% 1,75% 2,20% 2,21% 2,21% landbruk og annen næring som følge av ulikt nivå på risiko og 1,
Slide 16: Innskuddsmarginer
Innskuddsmarginer 2,20% 2,50% • Stigende Nibor bidrar generelt 2,39% sett til økte marginer på 1,98% 2,25% 2,28% innskudd. 2,00% 1,89% 2,14% 1,83% 2,00% 2,01% • Deler av innskuddene innenfor 1,80% 1,90% Annen næring har betingelser som er knyttet til utviklingen i 1,75% Nibor. 1,60% 1,67% 1,60% 1,53
Slide 17: Netto provisjoner
Netto provisjoner • Provisjoner fra EBK utgjør normalt i overkant av 40 % av netto provisjoner. I 3. kvartal utgjør denne andelen ca. 22 %. MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene • Reduksjon i provisjoner fra EBK 26 25 100 gjennom fjoråret skyldes 93 24 presset margin som følge av 90 stigende 3M
Slide 18: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 30,0 • Fortsatt noe redusert margin 27,5 på lån overført til EBK – som 0,8 0,5 følge av etterslep i perioder 25,0 med stigende rentenivå. 4,6 22,8 22,1 21,9 21,9 0,8 0,5 • Marginen på overførte lån vil 2,0 2,1 20,0 3,0 2,9 gradvis normaliseres når 0,5 0,5 2,5 0,6 rentetoppen
Slide 19: Kostnader
Kostnader • Relativt stabil utvikling i MNOK Kostnader og K/I % % Kostnader i % av forvaltning kostnader målt mot forvaltning 65,0 100% 1,30 over tid. 60,0 63 1,25 55,0 51 53 1,25 • Økning i fjor - i hovedsak 49 49 50 80% 50,0 1,22 knyttet til innføring av ny 45,0 kjernebankløsning, personal, 1,20 m
Slide 20: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån • Problemlån – beløp og andel av brutto utlån (med og uten % EBK) ved utgangen av hvert MNOK kvartal. 100,0 1,00 • Andel problemlån er på et lavt 90,0 51 0,90 65 63 nivå sammenlignet med de 80,0 0,80 fleste andre banker. 54 30 70,0 0,70 • Relativ stabil utvikling sist
Slide 21: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger • Nedskrivinger i steg 1+2 per MNOK MNOK 5,5 45,0 utgangen av 2. kvartal utgjør 0,21 % av brutto utlån samlet 5,0 40,0 og 0,57 % av brutto utlån til 4,5 bedriftsmarkedet. 4,0 35,0 14,4 3,5 13,9 6,7 • Tilleggsavsetning ble ved 30,0 8,5 3,0 14,6 utgangen av 2022 delvis
Slide 22: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet • Banken har med dagens MRD regelverk et minstekrav til ren 25 22% kjerne på 14,4 % - inkludert et 23,8 19,3 % Pilar 2-tillegg på 1,9 %-poeng. 22,8 20% 17,9 % 18,4 % 18,1 % 18,6 % 21,4 20 19,6 20,4 EBK 18% • Banken har fastsat
Slide 23: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 2% 1% 4% 2% 7% 69% 64 % 36 % 50 % 36 % 96 % PM BM Landbruk Eiendom Rogaland Andre Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 64 % andel personmarked og 36 % andel bedriftsmarked – herav 86 % innenfor lan
Slide 24: Utlån til kunder
Utlån til kunder • Utlån til personkunder utgjør ca. 63,6 % av brutto utlån i egen BRUTTO UTLÅN balanse. Sektor/næring 30.09.2023 Fordeling 30.09.2022 Fordeling Personmarked 8.859.571 63,6 % 8.643.547 65,0 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % • Utlån til bedriftskunder Primærnæring 2.536.441 18,2
Slide 25: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder • Innskudd fra bankens personkunder utgjør ca. 71,6 % av samlede INNSKUDD innskudd. Andelen er Sektor/næring 30.09.2023 Fordeling 30.09.2022 Fordeling marginalt ned Personmarked 8.045.136 71,6 % 7.685.362 71,7 % Offentlig forvaltning 2.582 0,0 % 536 0,0 % sammenlignet med året Pr
Slide 26: Utlån – volum overført til EBK
Utlån – volum overført til EBK MNOK EBK • Samlet volum utgjør MRD 6,4 per utgangen av Q3. MNOK 7.000 6.429 800 6.057 • Samlet volum har økt med om lag MRD 1,3 mrd siden starten av 2020 6.000 5.486 5.105 5.282 5.000 570 600 • EBK er en stabil og viktig fundingkilde for banken 4.000 372 400 3.000 • EB
Slide 27: Utlånsutvikling
Utlånsutvikling Vekst YTD + 4,0 % Vekst 2020 + 3,3 % Vekst 2021 + 5,2 % Vekst 2022 + 5,5 % Vekst 12 mnd. + 5,7 % MNOK 22.000 20.058 20.358 19.575 19.767 19.262 2.476 2.533 2.286 2.426 2.248 17.000 2.464 2.536 2.400 2.459 2.422 12.000 6.057 6.105 6.272 6.429 5.970 7.000 8.644 8.773 8.815 8.846 8.860
Slide 28: Innskuddsutvikling
Innskuddsutvikling Vekst YTD + 3,8 % Vekst 2020 +5,5 % Vekst 2021 + 5,7 % Vekst 2022 + 5,6 % Vekst 12 mnd. + 4,8 % MNOK 12.000 11.289 11.232 10.820 10.936 10.719 11.000 10.000 3.201 3.187 3.034 3.106 3.221 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 8.088 8.045 7.685 7.714 7.715 3.000 2.000 1.000 0 Q322 Q42
Slide 29: Finansiering
Finansiering MNOK 22.000 21.182 21.337 20.427 20.719 18.286 20.000 18.000 6.272 6.429 5.970 6.057 6.105 16.000 351 351 301 301 409 14.000 3.271 3.325 3.315 3.249 3.270 12.000 10.000 8.000 6.000 10.776 10.820 10.936 11.289 11.232 4.000 2.000 0 Q322 Q422 Q123 Q223 Q323 Innskudd Senior Fond/ansvarlig O
Slide 30: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85% • Relativt stabil utvikling i bankens innskuddsdekning siste kvartaler. 82% 81% 81% 80% 80% • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % 80% (minimum 50 % medregnet volum i EBK). • PM har en innskuddsdekning på 91,8 % per utgangen av 3. kvartal – 75% opp fra 87,9
Slide 31: Innlån i obligasjonsmarkedet
• Banken utstedte nytt Innlån i obligasjonsmarkedet (per 30.09.2023) obligasjonslån i januar 23, med forfall i februar 28. Første transje MNOK 300, emisjonsramme MNOK 500. MNOK Lånet utvidet med MNOK 100 i 550 1. kvartal og MNOK 100 i 2. kvartal. 500 500 500 500 • Banken utstedte ny 450 fondsobligas
Slide 32: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 30.09.2023) • Samlet ekstern funding (inkl. fondsobligasjon og ansvarlige lån) MNOK Forfall markedsfinansiering • MRD 3,7 1200 • 11 lån 1050 • Løpetid 1000 • Snitt 2,5 år • Største enkeltforfall 800 800 • MNOK 500 705 • 1 lån – forfall februar 26 • 1 lån – forfall f
Slide 33: Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN
Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN Egenkapitalbevis (EKB) 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Egenkapitalbevisbrøk (UB) 52,2 % 52,2 % 52,2 % 52,2 % 53,2 % 54,2 % Børskurs/markedskurs 250,0 238,0 208,0 160,0 153,0 139,0 Børsverdi (MNOK) 1 233 1 174 1 026 789 755 686 Bokført egenkapital per EKB 240,0 234,0
Slide 34: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning per 30.09.2023 Spredning eiere per 30.09.2023 Investor # bevis i% SPAREBANKSTIFTINGA JÆREN - TIME OG HÅ 2.511.548 50,9 % • Ved utgangen 3. kvartal 2023 er det 970 eiere i SPAREBANKSTIFTELSEN JÆREN - KLEPP 604.975 12,3 % Jæren Sparebank VPF EIKA EGENKAPIT
Slide 35: Strategiperioden 2023 - 2025
• Konvertering til ny Strategiperioden 2023 - 2025 kjernebankløsning gir besparelser innenfor IT fra 2023 av – anslagsvis Fokusområder Målsetting strategiperioden Status Status MNOK 10-11 årlig. 2023 - 2025 per Q4 22 per Q3 23 • Kostnadsandel i 2022 Kostnadsandel Maksimum 42 % 48,7 % 40,4 % hensynta
Slide 36: Oppsummering
Oppsummering • Fortsatt stigende rentenivå • Positiv utvikling i netto renter målt mot fjoråret • Økning i netto provisjoner • Lave tapsavsetninger gjennom kvartalet • Lavt mislighold i utlånsporteføljen • Positiv utvikling i bankens kjernedrift • Banken har god likviditet • Banken er solid kapitali
Slide 37: Vedlegg
Vedlegg Vedlegg 37
Slide 38: Hovedtall – resultat
Hovedtall – resultat Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Året Tekst 2023 2023 2023 2022 2022 2022 (Beløp i mill kr) Netto renter 97,3 89,2 86,2 87,7 74,2 293,4 Netto provisjoner 20,1 25,3 19,7 19,3 20,5 80,1 Andre driftsinntekter 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,3 Driftskostnader 52,6 49,8 49,3 62,6 49,2 205,2 Kjernedrift før tap
Slide 39: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat 3. kvartal/per 30.09.2023 – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering per segment 3. kvartal 2023 Per 30.09.2023 Person Bedrift Ufordelt Totalt Person Bedrift Ufordelt Totalt Netto renteinntekter 47.582 34.260 15.434 97.277 136.696 101.028 34.908 27
Slide 40: Hovedtall – balanse
Hovedtall – balanse Tekst 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 (Beløp i mill kr) Kontanter og utlån kredittinstitusjoner 690 1.081 791 Netto utlån til kunder 13.885 13.269 13.471 Rentebærende verdipapirer (sertifikater og obligasjoner) 1.673 1.429 1.472 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter 9
Slide 41: Segmentinformasjon – balanse
Segmentinformasjon – balanse Fordeling av balanse per 30.09.2023 – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert per segment 30.09.2023 Person Bedrift Ufordelt Totalt Brutto utlån til kunder 8.859.571 5.069.677 - 13.929.249 -3.504 -6.317 - -9.821 Nedskrivninger i steg 3 -1.392 -5.093 - -6.485 Ned
Slide 42: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 Netto renter i % av forvaltning 2,13 % 1,68 % 1,79 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,51 % 0,50 % 0,49 % Kostnadsandel 40,4 % 46,2 % 48,7 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 41,0 % 44,7 % 47,9 % Nedskrivning tap i % av brutto utlån (uten
Slide 43: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Jæren Sparebank presenterer alternative resultatmål (APM-er) som gir nyttig informasjon for å supplere regnskapet. Målene er ikke definert i IFRS og er ikke nødvendigvis direkte sammenlignbare med andre selskapers resultatmål. APM-er er ikke ment å erstatte eller ove
Slide 44: Jæren Sparebank
jeeren sparebank Vi bygger Joeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter — sma og litt st@rre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.