Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — The Japan Steel Works — FY2011 Earnings Presentation
28 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 20, 2011
Slide 1: 2011年３月期 決算説明資料
証券コード 5631 【 2011年３月期 決算説明資料 】 業績回復・拡大局面から再構築へ - 素形材・エネルギーセグメントは特別対策委員会を設置 産業機械セグメントは中計を前倒しして収益を拡大 - 2011年５月20日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男 0
Slide 2: ご注意
ご注意 ・ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異な る可能性があります。 1
Slide 3: はじめに
はじめに ３月11日に発生した東日本大震災により、お亡くなりになられた方々のご冥福をお祈り申し上げます。 また、被災された皆様に、心よりお見舞い申し上げます。 2
Slide 4: 目次
目 次 P4 事業部門の構成と製品 P19 第２部 2012年３月期の業績予想 P5 中計期間中の売上高推移 P20 （1） 2012年３月期の業績予想 P6 中計期間中の営業利益・当期純利益推移 P21 （2） セグメント別売上高・営業利益の状況 P22 （3） セグメント別受注高の状況 P7 第１部 2011年3月期決算 P23 （4） 営業利益変動要因分析 P8 （1） 決算概要 P24 おわりに P9 （2） 営業利益変動要因分析 P10 （3） セグメント別売上高・営業利益の状況 P26 参考資料 P11 （4） 素形材・エネルギーセグメントの業績：売上高 P12 （5） 産業機械セ
Slide 5: 事業部門の構成と製品
事業部門の構成と製品 不動産 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 素形材・エネルギーセグメント 産業機械セグメント その他事業 製品事業部 鉄鋼事業部 産業機械事業部 特機本部 室蘭製作所 広島製作所 横浜製作所 生産拠点 【鋳鍛鋼製品】 【鋼板・鉄構製品】 【樹脂機械】 ○社有地 ○電力・原子力 ○石油精製用圧力容器 ○樹脂製造・加工機械 有効活用 ○成形機 ・造粒機 ・フィルムシート装置 ・プラスチック射出成形機 ・二軸混練押出機（TEX) ・中空成形機 ○その他 ○クラッド鋼板・鋼管 ・製鉄用鉄鋼ロール 製 品 ・金型用鋼 【その他機械】 ○軽合金射出成形機 ○IT関連機器 【風力発電機器】 ・マグネシウ
Slide 6: 中計期間中の売上高推移
中計期間中の売上高推移 （単位：億円） 素形材・エネルギーセグメント 産業機械セグメント 不動産その他セグメント 3,000 再構築 2,600 11.3期 12.3期 25 2,500 2,300 2,250 2,220 2,129 25 24 2,080 25 2,016 23 25 2,000 24 1,205 975 1,045 773 844 976 1,146 1,500 1,000 1,370 1,219 1,211 1,220 1,129 1,230 500 1,080 0 10.3 11.3中計 11.3予想 11.3実績 12.3中計 12.3予想 13.3中計 5
Slide 7: 中計期間中の営業利益・当期純利益推移
中計期間中の営業利益・当期純利益推移 （単位：億円） 素形材・エネルギーセグメント 産業機械セグメント 450 再構築 不動産その他セグメント 調整額 営業利益 当期純利益 370 11.3期 12.3期 5 7 350 321 7 78 13 280 284 8 7 260 255 31 32 7 250 7 12 51 210 195 175 7 165 155 140 145 150 301 86 115 280 240 245 250 205 50 105 -4 -4 -5 -3 -3 10.3 11.3中計 11.3予想 11.3実績 12.3中計 12.3予想 13.3中計 -50
Slide 8: 第１部 2011年３月期 決算
第１部 2011年３月期 決算 中計の初年度として 素形材・エネルギーセグメント ： 設備増強による生産量増大・効率化 12.3期、13.3期を見据えた受注活動強化 産業機械セグメント ： 原価低減活動による収益力強化 成長市場での受注活動強化 を推進してきた。 本年３月11日に発生した大震災及び福島第一原子力発電所における事故を受け出荷延期 等の影響はあるも、収益は中間予想（2010年１１月）の上方修正値を上回る。 7
Slide 9: （１）決算概要
（１） 決算概要 ※本IR資料の前回予想とは、2010年11月時点での予想数値を指します。 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 売上高 2,016 2,220 2,129 113 △ 91 営業利益 321 280 284 △ 37 4 （率） 16.0% 12.6% 13.4% 経常利益 312 280 291 △ 21 11 純利益 175 155 165 △ 10 10 1株当たり 純利益（円） 47.22 41.76 44.54 △ 2.68 2.78 1株当たり 配当金（円） 12.0 1
Slide 10: （２）営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 △37 △41 +４ 321億円 代価改善 為替差損 原価低減 生産・売上 △10 △7 47 △１2 生産・売上 280億円 為替差損 284億円 △56 △２ 減価償却費 △15 経費他 原材料他 ３ 15 原材料他 代価改善 原価低減 10.3期 11.3期 11.3期 前回予想 実績 1億＝0.5mm 9
Slide 11: （３）セグメント別売上高・営業利益の状況
（３） セグメント別売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 売上高 1,219 1,220 1,129 △ 90 △ 91 素形材・エネルギー 営業利益 301 245 250 △ 51 5 率 24.7% 20.1% 22.2% 売上高 773 975 976 203 1 産業機械 営業利益 13 31 32 19 1 率 1.7% 3.2% 3.3% 素形材・エネルギー 産業機械 【前回予想比】 【前回予想比】 ・ 売上高・営業利益共に、前回予想通りとなった。 ・ 売上高は、
Slide 12: （４）素形材・エネルギーセグメントの業績：売上高
（４） 素形材・エネルギーセグメントの業績：売上高 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 電力・原子力 458 440 433 △ 25 △7 石油精製用圧力容器 250 283 284 34 1 クラッド鋼板・鋼管 182 200 147 △ 35 △ 53 風力発電機器 188 110 90 △ 98 △ 20 その他 70 112 102 32 △ 10 連結会社他 71 75 73 2 △2 合計売上高 1,219 1,220 1,129 △ 90 △ 91 11
Slide 13: （５）産業機械セグメントの業績：売上高
（５） 産業機械セグメントの業績：売上高 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 樹脂製造・加工機械 222 280 265 43 △ 15 成形機 167 340 320 153 △ 20 その他 255 240 232 △ 23 △8 連結会社他 129 115 159 30 44 合計売上高 773 975 976 203 1 12
Slide 14: （６）セグメント別受注高の状況
（６） セグメント別受注高の状況 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 素形材・エネルギー 1,233 1,059 988 △ 245 △ 71 産業機械 841 1,085 1,157 316 72 不動産その他 24 25 23 △1 △2 合計受注高 2,098 2,169 2,168 70 △1 素形材・エネルギーセグメントが軟調に推移したものの、産業機械セグメントが好調に推移したため、前期比70億円 増加し、概ね前回予想どおりとなった。 素形材・エネルギー 産業機械 【前回予想比】 【前回予
Slide 15: （７）素形材・エネルギーセグメントの業績：受注高
（７） 素形材・エネルギーセグメントの業績：受注高 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 電力・原子力 585 587 528 △ 57 △ 59 石油精製用圧力容器 28 35 38 10 3 クラッド鋼板・鋼管 203 244 370 167 126 風力発電機器 272 35 △ 109 △ 381 △ 144 その他 60 80 105 45 25 連結会社他 85 78 56 △ 29 △ 22 合計受注高 1,233 1,059 988 △ 245 △ 71 14
Slide 16: （８）産業機械セグメントの業績：受注高
（８） 産業機械セグメントの業績：受注高 （単位：億円） 11.3期 10.3期 前期比 前回予想比 （A) 前回予想 実績 （Ｃ)-(A) (Ｃ)-(Ｂ) （Ｂ) （Ｃ) 樹脂製造・加工機械 283 326 336 53 10 成形機 186 350 351 165 1 その他 275 273 324 49 51 連結会社他 97 136 146 49 10 合計売上高 841 1,085 1,157 316 72 15
Slide 17: （９）セグメント別受注残高の状況
（９） セグメント別受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 全社に占める電力・原子力製品受注残の推移 （単位：億円） 素形材・エネルギー 産業機械 不動産その他 （単位：億円） 全社 電力・原子力 3,000 3,000 旧開示セグメント 2,559 2,599 2,462 2,559 2,599 7 7 2,462 2,500 8 2,500 744 925 2,000 1,006 2,000 1,500 1,500 1,000 1,000 934 1,808 839 1,667 711 1,448 500 500 0 0 09.3末 10.3末 11.3末 09.3末 10.3末 11
Slide 18: （10）財務体質の状況
（10） 財務体質の状況 純資産 有利子負債 D/Eレシオ （単位：億円） 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー （単位：億円） フリーキャッシュ・フロー 1,400 500 456 1,208 400 1,200 1,111 300 217 1,000 200 0.50 100 800 0.50 84 0.48 612 0 600 -65 525 -100 400 -200 -300 200 -282 -400 -372 0 0.40 10.3期 11.3期 10.3末 11.3末 ・ 11.3期通期のフリーキャッシュフローは、主に営業債権及び棚 ・ 高水準の設備投資及び仕掛の増加
Slide 19: （11）設備投資・減価償却費の推移
（11） 設備投資・減価償却費の推移 設備投資と減価償却費の推移 （単位：億円） 設備投資額 減価償却費 JGP2012 500 400 386 349 346 346 318 300 204 204 210 199 200 180 160 144 140 118 120 101 105 100 92 55 60 60 60 41 46 0 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 11.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 中計 前回予想 実績 中計 中計 予想 予想 11.3期 11.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.
Slide 20: 第２部 2012年３月期の業績予想
第２部 2012年３月期の業績予想 ● 世界の原子力政策の見直しという不透明な情勢の中で、 今年度はマイナス影響を最小限にする。 ● 併せて中期経営計画のローリングを行う。 （2013年３月期を初年度とする次期中期経営計画を策定） 19
Slide 21: （１）2012年３月期の業績予想
（１） 2012年３月期の業績予想 （単位：億円） 12.3期 12.3期 11.3期 前期比 中計比 10.3期 中計 予想 （A） （C)-(A) （C)-(B) （B） (C） 売上高 2,016 2,129 2,300 2,250 121 △ 50 営業利益 321 284 260 195 △ 89 △ 65 （率） 16.0% 13.4% 11.3% 8.7% 経常利益 312 291 255 200 △ 91 △ 55 純利益 175 165 145 115 △ 50 △ 30 1株当たり 純利益（円） 47.22 44.54 39.03 30.98 △ 13.56 △ 8.05
Slide 22: （２）セグメント別売上高・営業利益の状況
（２） セグメント別売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 12.3期 12.3期 11.3期 前期比 中計比 10.3期 中計 予想 （A） （C)-(A) （C)-(B) （B） (C） 売上高 1,219 1,129 1,230 1,080 △ 49 △ 150 素形材・ エネルギー 営業利益 301 250 205 105 △ 145 △ 100 率 24.7% 22.2% 16.7% 9.7% 売上高 773 976 1,045 1,146 170 101 産業機械 営業利益 13 32 51 86 54 35 率 1.7% 3.3% 4.9% 7.5% 素形材・エネルギー 産業機械
Slide 23: （３）セグメント別受注高の状況
（３） セグメント別受注高の状況 （単位：億円） 12.3期 12.3期 11.3期 前期比 中計比 10.3期 中計 予想 （A） （C)-(A) （C)-(B) （B） (C） 素形材・エネルギー 1,233 988 1,300 1,013 25 △ 287 産業機械 841 1,157 1,225 1,171 14 △ 54 不動産その他 24 23 25 24 1 △1 合計受注高 2,098 2,168 2,550 2,208 40 △ 342 ・ 電力・原子力が減少する見通しであるものの、樹脂製造・加工機械、成形機が増加し、前期比40億円の増加を予想。 22
Slide 24: （４）営業利益変動要因分析
（４） 営業利益変動要因分析 △89 △24 △65 売上・操業効果 13 売上・操業効果 為替差損 △61 284億円 △6 260億円 △28 代価改善 △3 24 原価低減 代価改善 減価償却費 原価低減 経費他 195億円 △28 原材料他 11.3期 12.3期 12.3期 中計 予想 23
Slide 25: おわりに
おわりに 変化する社会のニーズに応え、新たな成長軌道へ ◆ 12.3期は、原子力関連事業への影響を最小化すると共に、既存製品の受注拡大を推進 【 素形材・エネルギーセグメント 】 競争力強化、受注拡大活動を展開 【 産業機械セグメント 】 グループの持つ差別化技術を核に、市場シェア向上と新興市場攻略を実現 ◆ 新たな企業価値向上策として、13.3期を初年度とする新中期経営計画を策定する 24
Slide 26: 参考資料
JSW BAP
Slide 27: 【参考】主要製品別売上高の推移
【参考】 主要製品別売上高の推移 （単位：億円） 10.3期 11.3期 12.3期予想 電力・原子力 458 433 522 石油精製用圧力容器 250 284 80 クラッド鋼板・鋼管 182 147 295 風力発電機器 188 90 38 その他 70 102 102 連結会社他 71 73 43 素形材・エネルギー 計 1,219 1,129 1,080 樹脂製造・加工機械 連結 222 265 327 単体 202 247 301 成形機 連結 167 320 367 単体 133 243 270 その他 255 232 324 連結会社他 129 159 128 産業機械 計 7
Slide 28: 【参考】主要製品別受注高の推移
【参考】 主要製品別受注高の推移 （単位：億円） 10.3期 11.3期 12.3期予想 電力・原子力 585 528 411 石油精製用圧力容器 28 38 93 クラッド鋼板・鋼管 203 370 233 風力発電機器 272 △ 109 92 その他 60 105 141 連結会社他 85 56 43 素形材・エネルギー 計 1,233 988 1,013 樹脂製造・加工機械 連結 283 336 368 単体 267 310 340 成形機 連結 186 351 386 単体 155 273 287 その他 275 327 287 連結会社他 97 143 130 産業機械 計 841