Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q2 FY2015 Earnings Presentation
22 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 6, 2015
Slide 1: 2015年度第2四半期決算説明会資料
2015.11.6 2015年度第２四半期 決算説明会資料 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 上期実績 前年同期比、営業利益16％増益。当期純利益は倍増(106％増)。 原燃料価格低下あるも、 液晶ＴＶ・国内自動車関連で苦戦。 ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFは計画未達。ｴﾝﾌﾟﾗ・ｴｱﾊﾞｯｸﾞなど海外展開進む。 下期予想 下期は、新製品の拡大など収益改善を見込むも、 市場環境に不透明感もあり、通期予想は下記の通り修正する。 （億円） 14年度 15年度 直近見通し （2015/8） 上期 下期 上期 下期 売上高 1,723 1,790 3,513 1,797 1,853 3,650 3,650 営業利益 90 115 206 105 125 230 240 当期純
Slide 3: Ⅰ．2015年度第2四半期決算概況
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況
Slide 4: 決算概要 ①PL・CF
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 （１） 決算概要 ①ＰＬ・ＣＦ 原料ﾁｪｰﾝ改革費用等が減少し、当期純利益は倍増 （億円） 14上 14下 15上 前年同期比 直近見通し 金額 率 (2015/8) 売上高 1,723 1,790 1,797 +74 +4.3% 1,750 営業利益 90 115 105 +15 +16.4% 110 (率） 5.2% 6.5% 5.8% - - 6.3% 経常利益 53 110 97 +44 +83.5% 100 親会社株主に帰属す る 当期純利益 26 55 54 +28 +106.4% 55 EPS（円） 2.9 6.2 6.0 - - 減価償却費
Slide 5: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 営業利益増減要因分析 （前年同期比） 【14年度上期→15年度上期 】 原燃料 売値 ＋30 -28 為替 数量 （売値） その他 +3 ＋8 ＋2 90 105 14/上 15/上 （億円） 14上 15上 円レート 103 122 （\/$) 国産ナフサ 71 48 （千円/kl） 5
Slide 6: ②BS 財務体質の改善が進展
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 ②ＢＳ 財務体質の改善が進展 （億円） 15/3末比 14/3末 15/3末 15/9末 増減 総資産 4 ,5 6 3 4 ,6 5 8 4 ,5 6 6 -92 純資産 1 ,4 5 1 1 ,6 1 1 1 ,6 2 8 +17 自己資本 1 ,4 2 3 1 ,5 8 0 1 ,5 9 6 +16 （ 自己資本比率） 3 1 .2 % 3 3 .9 % 3 5 .0 % 有利子負債 1 ,7 0 7 1 ,7 7 1 1 ,7 2 6 -45 D/ E レシオ 1 .2 0 1 .1 2 1 .0 8 6
Slide 7: セグメント別
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 前年同期比 14上 14下 15上 14上 14下 15上 フィルム・ 機能樹脂 722 739 765 31 39 40 +9 産業マテ リア ル 341 374 353 30 36 32 +3 ヘルスケア 141 147 135 23 27 21 -2 スペシャルテ ィ計 1,204 1,259 1,253 84 103 94 +10 （ 営業利益率） 7.0% 8.1% 7.5% 繊維・ 商事 428 423 438 9 14 12 +2 不動産・ その他 92 107 105 12 15 15 +3
Slide 8: ①フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 ① フィルム・機能樹脂 包装用ﾌｨﾙﾑは、出荷堅調。 工業用ﾌｨﾙﾑは、液晶ＴＶ市場の調整あるも、 新設備・新製品関連費用の減少が底上げ 722 739 765 31 39 40 包装用フィルム (4.3%) (5.3%) (5.2%) ・天候に恵まれ、食品用で数量増 ・原料安を背景とした価格改定 362 377 14 19 工業用フィルム ・ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFは、拡大基調 ・新設備・新製品関連費用の減少 360 388 21 17 機能樹脂 ・エンプラは、海外で拡大 14上 14下 15上 14上 14下 15上 ・バイロンは、缶塗料、電子材料 2Q 2
Slide 9: ②産業マテリアル
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 ② 産業マテリアル ｽｰﾊﾟｰ繊維や機能ﾌｨﾙﾀｰが好調 ｴｱﾊﾞｯｸﾞ用基布は、国内自動車生産台数減の影響あり 341 374 353 30 36 32 スーパー繊維 (8.7%) (9.7%) (9.2%) ・ザイロンが耐熱用途で好調 ・ツヌーガが手袋用途で拡大 178 175 機能フィルター 18 21 ・VOC回収装置は、アジア市場で 市況改善 163 178 12 11 エアバッグ用基布 ・国内自動車市場の影響 14上 14下 15上 14上 14下 15上 ・海外での拠点整備を継続 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （
Slide 10: ③ヘルスケア
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 ③ ヘルスケア バイオは堅調に推移も、医薬が受託案件延期の影響を受け苦戦 ﾅｰﾌﾞﾘｯｼﾞは着実に症例数を伸ばすも、計画未達 141 147 135 23 27 21 バイオ (16.4%) (18.6%) (15.9%) ・主力の診断薬用酵素は堅調 80 68 ・ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ用試薬が好調 13 12 医薬 ・受託案件延期の影響で苦戦 61 66 10 9 医療機器 ・ﾅｰﾌﾞﾘｯｼﾞは、症例数増加 14上 14下 15上 14上 14下 15上 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 10
Slide 11: ④繊維・商事
Ⅰ．2015年度第２四半期決算概況 ④ 繊維・商事 中東向けが、円安効果もあり好調 アクリル繊維は、中国市況の軟化で苦戦 428 423 438 9 14 12 東洋紡STC（繊維） (2.1%) (3.4%) (2.6%) ・中東向けトーブが市況改善と 円安効果で好調 223 226 海外関係会社 5 6 ・中米事業の市況回復 205 212 4 5 アクリル繊維 ・中国市況の軟化で苦戦 14上 14下 15上 14上 14下 15上 売上高 2Q 営業利益 2Q （億円） 1Q （億円） 1Q （率） 11
Slide 12: Ⅱ．2015年度業績予想
I. 2015 Ee ¢fay ee
Slide 13: 2015年度業績予想
Ⅱ．2015年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 14年度実績 1 5 年度予想 増 減 直近見通し 上 下 金額 率 （2015/8） 売上高 3,513 1,797 1,853 3,650 +137 +3.9% 3,650 営業利益 206 105 125 230 +24 +11.8% 240 （ 率） 5 .9 % 5 .8 % 6 .7 % 6 .3 % - - 6.6% 経常利益 163 97 113 210 +47 +29.2% 220 親会社株主に帰属す る 当期純利益 81 54 61 115 +34 +41.7% 120 EPS（ 円） 9.1 6.0 6.9 13.0
Slide 14: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2015年度業績予想 営業利益増減要因予想 【14年度→15年度 】 原燃料 売値 ＋50 -42 為替 数量 （売値） その他 +3 ＋8 ＋5 230 206 14年度 15年度 （億円） 14 15 円レート 110 121 （\/$) 国産ナフサ 64 47 （千円/kl） 14
Slide 15: セグメント別予想
Ⅱ．2015年度業績予想 （２） セグメント別予想 (億円) 売上高 営業利益 1 5 年度予想 1 5 年度予想 1 4 年度 1 4 年度 上期 下期 上期 下期 フィルム ・ 機能樹脂 1,460 765 760 1 ,5 2 5 70 40 48 88 産業マ テ リ ア ル 715 353 417 770 66 32 36 68 ヘルス ケア 288 135 180 315 50 21 31 52 ス ペシ ャルテ ィ計 2,463 1 ,2 5 3 1 ,3 5 7 2 ,6 1 0 186 94 114 208 （ 営業利益率） 7.6% 7.5% 8.4% 8.0% 繊維・ 商
Slide 16: Ⅲ．2014年中計進捗
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Slide 17: 2014中計の位置付け
Ⅲ．2014年中計進捗 2014中計の位置付け 将来のめざす姿 （売上高5,000億円・営業利益500億円） への 成長軌道に乗せるための中計 １．海外展開 ROE = 8.0 % 営業利益 ２．新製品 D/Eレシオ = 1.0 （億円） ３．競争力強化 2014中計 500 ４．資産効率 （2014～2017） ５．グローバル経営機能 400 300 300 200 「成長力」と「安定性」 を備えた強い会社 100 0 05 10 13 14 15 17 将来 構造改革に区切り 17
Slide 18: アクションプラン、重点拡大分野の進捗
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプラン、重点拡大分野の進捗 １．海外展開加速 ２．新製品 の拡大・創出 ■ 診断薬酵素の生産能力増強 ■ 超複屈折ポリエステルフィルム 新興国における需要増に対応、 “コスモシャイン ＳＲＦ” 拡販活動強化 ■ 神経再生誘導チューブ ■ タイ／中国／米国 エアバッグ拠点整備 “ナーブリッジ” 中計後半での拡大に向け、体制強化 【重点拡大分野】 ■ 再生誘導材料 ● 骨再生誘導材 歯科口腔外科領域で治験を開始 ■ フィルム海外展開 ● 高機能包装用フィルム ■ 分離膜 研究開発費 ● ＲＯ膜＋ ＦＯ膜（正浸透膜） 前年比 6.3％増 18
Slide 19: 進捗状況（新製品）
Ⅲ．2014年中計進捗 進捗状況（新製品） “コスモシャイン ＳＲＦ” ■ 液晶偏光子の保護フィルム用途を中心に展開 ■ 強み ・ 価格競争力 ・ ﾕｰｻﾞｰでの設備改造不要 ・ 低透湿性 ■ 韓国と台湾で採用拡大、前年同期比増収 ■ 大手偏光板メーカー、テレビ用途での評価進捗 “ナーブリッジ” ■ 国内初の神経再生誘導チューブとして展開 ■ 特長 ・ 「自家神経移植」と同等の効果 ・ 適用可能長は世界最長（5cm） ⇔米国品 2cm ・ 材料は体内吸収されて消失 ■ 使用施設数、適用症例数は順調に増加 ■ 国内販売代理店を複数化も、計画未達 ■ 普及のための体制強化へ 19
Slide 20: 補足
補 足
Slide 21: 訴訟関連
訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９年２月 ・
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved