Eramet SA · EURONEXT:ERA
Eramet SA — Shareholder Meeting (May 2024)
44 slides from Eramet SA's shareholder meeting presentation, May 30, 2024
Slide 1: Assemblée Générale mixte ordinaire et extraordinaire - 30 mai 2024
1 Assemblée Générale mixte ordinaire et extraordinaire - 30 mai 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Certaines informations contenues dans cette présentation, y compris toute information relative aux projets ou aux performances futures financières et opérationnelles d’Eramet, ainsi que toutes autres déclarations exprimant les attentes ou les prévisions de performance futures de la direct
Slide 3: Présentation de la situation de la Société en 2023, ses Perspectives et sa Feuille de route
Présentation de la situation de la Société en 2023, ses Perspectives et sa Feuille de route Stratégique et RSE Christel BORIES Présidente-Directrice Générale Nicolas CARRÉ Directeur Financier en charge des Systèmes d’Information et des Achats Groupe Assemblée Générale mixte ordinaire et extraordinai
Slide 4: Sommaire
Sommaire 1. Rétrospective 2023 2. Résultats financiers 2023 et vie boursière du titre 3. Point de situation T1 2024 4. Feuille de route Stratégique et RSE 5. Say On Climate 6. Conclusions et perspectives 4 Assemblée Générale mixte ordinaire et extraordinaire - 30 mai 2024
Slide 5: 1. Rétrospective 2023
1. Rétrospective 2023 Sauf mention contraire, les chiffres financiers sont présentés en application de la norme IFRS 5 ("Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées"), en ligne avec le nouveau périmètre d'Eramet recentré sur la division Mines et Métaux
Slide 6: Eramet a démontré sa capacité à résister aux bas de cycle
Au cours d'une année 2023 difficile, Eramet a démontré sa capacité à résister aux bas de cycle tout en développant ses projets d’avenir Nouveau record de volumes de minerai de nickel produits en Indonésie et rebond de la production de minerai de manganèse au Gabon au S2 Excellente performance intrin
Slide 7: Une bonne performance 2023 qui démontre la remarquable résilience
Une bonne performance 2023 qui démontre la remarquable résilience de notre portefeuille d’activités recentré sur ses activités amont Une performance opérationnelle résiliente permettant de faire face au contexte de prix dégradé Performance intrinsèque +85% Record de volumes de minerai de nickel en I
Slide 8: Une performance solide en termes de Free Cash-Flow
Une performance solide en termes de Free Cash-Flow dans un contexte d'investissements de croissance CAPEX GÉNÉRATION DE FCF DETTE NETTE 522 M€1 78 M€2 614 M€ Investissements Contribution Levier ajusté de croissance de Weda Bay 0,8x3 249 M€1,2 280 M€ dont 184 M€ pour soutenir la croissance organique
Slide 9: Succès de notre 1ère feuille de route RSE
Succès de notre 1ère feuille de route RSE : des avancées majeures sur les cinq dernières années Priorité : n°1 FEUILLE DE ROUTE RSE 2018-2023 SÉCURITÉ 1,1 TF2 en 2023 1 Objectif 2023 < 4 98% Taux d’atteinte global dans 3 domaines d’actions Industrie à 2,72 1er audit indépendant chez GCO en 2023 Divi
Slide 10: Un engagement et une performance RSE reconnus par les agences de notation
Un engagement et une performance RSE reconnus par les principales agences de notation B C B- statut « CLIMATE « WATER « Prime » A CHANGE » SECURITY » C Parmi les meilleurs Cl’industrie Parmi les meilleurs 2e décile de « WATER « WATER de l’industrie dans le secteur M&M SECURITY » SECURITY » 28.41 69/
Slide 11: Avancée de notre feuille de route stratégique sur l'axe transition énergétique
Avancée de notre feuille de route stratégique sur l’axe transition énergétique Progression de notre nouvelle activité Concentration des efforts sur Weda Bay dans le lithium en vue d’exploiter pleinement son potentiel Projet Centenario en Argentine Phase 1 60 Mth Dont :40-50 Mth c.15% ▪ c.95% taux d’
Slide 12: 2. Résultats financiers 2023 et vie boursière du titre
2. Résultats financiers 2023 et vie boursière du titre Sauf mention contraire, les chiffres financiers sont présentés en application de la norme IFRS 5 ("Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées"), en ligne avec le nouveau périmètre d'Eramet recentré sur la division Mi
Slide 13: De solides performances en 2023
De solides performances en 2023 M€ 2023 2022 CA ajusté1 3 824 5 385 Chiffre d’affaires 3 251 5 014 EBITDA ajusté1 772 1 897 EBITDA 347 1 553 Résultat opérationnel courant 127 1 280 Résultat net – Activités poursuivies 12 930 Résultat net – Activités abandonnées 6 (156) Résultat net part du Groupe 10
Slide 14: Une gestion proactive et soutenue de la dette
Une gestion proactive et soutenue de la dette ; un niveau élevé de liquidité pour faire face aux échéances à venir Maturité de la dette au 31 décembre 2023 (M€) Liquidité financière du Groupe (M€) 621 2 989 563 2 596 44 206 461 15 57 2 012 935 1383 70 12 71 60 249 901 500 184 43 15 260 300 43 1,661
Slide 15: Une allocation du capital axée sur les investissements de croissance
Une allocation du capital axée sur les investissements de croissance tout en maintenant un levier ajusté inférieur à 1x et en rémunérant nos actionnaires 01 02 03 Capex Levier ajusté Dividende de croissance 0,8x1 249 M€2,3 1,5 €/action4 1 Dette nette / EBITDA ajusté 2 Hors -148 M€ d’impact de la dév
Slide 16: Une action créatrice de valeur sur le long terme
Une action créatrice de valeur sur le long terme Eramet, SBF 120, Stoxx Europe 600 Basic Resources depuis 2021 (base 100) Performance 53€ 82€ 89€ 79€ 101€ 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 27/05/2024 TSR1 400 77% sur 3 ans2 300 SBF 120 4e MEILLEURE 200 PERFORMANCE depuis janvier 2024 100 V
Slide 17: Un actionnariat historique et stable
Un actionnariat historique et stable Actionnariat au 31/12/2023 Autre flottant Actionnaires individuels APE1 Institutionnels US 12,1% 27,1% 5,8% Institutionnels français STCPI2 Nombre d’actions 3,1% Actionnaires 4,0% émises 31,8% institutionnels 28 755 047 Institutionnels UK 17,0% 1,4% Autres instit
Slide 18: 3. Point de situation T1 2024
3. Point de situation T1 2024 Sauf mention contraire, les chiffres financiers sont présentés en application de la norme IFRS 5 ("Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées"), en ligne avec le nouveau périmètre d'Eramet recentré sur la division Mines et Métaux
Slide 19: Une forte contraction des prix au T1 2024 vs. T1 2023
Une forte contraction des prix au T1 2024 vs. T1 2023, mais une amélioration en ce début de T2 25 MINERAI DE MANGANÈSE (CIF CHINA 44%) MINERAI DE NICKEL Var. T1 24 Mn vs. T1 23 Minerai -21% FeMn -22% Minerai de Nickel SLN (CIF China 1,8%) SiMn -5% Minerai de Nickel WB (HPM 1,8%/35%) T1 23 T2 23
Slide 20: Bonne performance opérationnelle des principales activités minières
Bonne performance opérationnelle des principales activités minières par rapport à une base de comparaison défavorable du T1 23 MANGANESE NICKEL SABLES MINERALISÉS Production Production1 GCO 1,9 Mt 6,3 Mth +76% vs. T1 2023 Weda +52% vs. T1 2023 Bay Minerai Transport Ventes externes Production HMC (mi
Slide 21: Un chiffre d'affaires pénalisé par un fort effet prix négatif
Un chiffre d’affaires pénalisé par un fort effet prix négatif ; effet volume limité du fait du recul des volumes vendus par la SLN Intrinsèque : + 17 M€ En M€ 17 Extrinsèque : - 201 M€ -24% 944 Effet prix Impact de la croissance des +2% volumes de 12 761 733 16 Effet volume minerai de Mn et de SM la
Slide 22: Succès de l'émission d'obligations liées au développement durable de 500 M€
Succès de l’émission d’obligations liées au développement durable (sustainability-linked bonds) de 500 M€ Un retour salué sur le marché des SLB1 avec une diversification de la base d’investisseurs Financement directement lié à notre Caractéristiques liées au développement durable SLB1 feuille de rou
Slide 23: 4. Feuille de route stratégique et RSE
4. Feuille de route stratégique et RSE
Slide 24: Un repositionnement réussi en cédant ou neutralisant les actifs non performants
Un repositionnement réussi en cédant ou en « neutralisant » les actifs non performants ✓ Cession/Fermeture des actifs non performants ✓ Neutralisation de la dette de la SLN ▪ Accord entre l’État français (avril 2024) pour neutraliser la dette de la SLN dans les comptes consolidés d’Eramet ▪ Sandouvi
Slide 25: Un portefeuille d'actifs miniers de classe mondiale
Un portefeuille d’actifs miniers de classe mondiale, avec des objectifs de production ambitieux à moyen-terme Gisements évolutifs, à longue durée de vie et à haute teneur avec un positionnement de 1er quartile sur la courbe de coûts, donc rentables à de faibles niveaux de prix des matières premières
Slide 26: Un portefeuille d'actifs remodelé, fortement générateur de trésorerie
Un portefeuille d’actifs remodelé, fortement générateur de trésorerie Passage de la dette nette 2018 à 2023 (M€) Portefeuille actuel d’actifs : c.1 Md€ de génération nette de cash -289 -253 c.35% Actifs cédés : c.-1 Md€ de FCF/EBITDA ajusté 164 consommation nette de trésorerie Moyenne de la conversi
Slide 27: Une stratégie adaptée à la nouvelle ère des métaux
Une stratégie adaptée à la nouvelle ère des métaux Deux axes stratégiques alignés sur les macro-tendances mondiales, soutenus par une feuille de route RSE ambitieuse Croître dans les métaux pour Développer de façon durable le développement économique mondial les métaux critiques de la transition éne
Slide 28: Un positionnement dans la chaîne de valeur des batteries
Un positionnement dans la chaîne de valeur des batteries pour créer durablement de la valeur en tirant parti de notre expertise métier UPSTREAM UPSTREAM PRIMAIRE SECONDAIRE 3 28 27 25 3 28 27 Li Ni Co Mn Li Ni Co Exploitation minière Raffinage Cycle de vie Recyclage et 1ère transformation et product
Slide 29: Act for positive mining : une nouvelle feuille de route RSE ambitieuse
« Act for positive mining » : une nouvelle feuille de route RSE ambitieuse L’exploitation minière responsable fait partie des solutions pour accompagner la transition énergétique 3 AXES Prendre soin Partenaire de confiance Transformer notre chaîne D’ACTIONS TRADUITS EN des personnes pour la nature d
Slide 30: IRMA : s'aligner sur les standards les plus exigeants
« IRMA » : s’aligner sur les standards les plus exigeants en matière d’exploitation minière responsable 101 Un standard réunissant les meilleures pratiques internationales 100% Gouvernance PREMIER sur les sites miniers engagés dans un processus Processus TRANSPARENCE ÉQUITABLE standard en termes d’É
Slide 31: 5. Say On Climate
Say On Climate | ”* eraMerT
Slide 32: Une empreinte carbone à 84% liée à la chaîne de valeur amont/aval
Une empreinte carbone à 84% liée à la chaîne de valeur amont/aval 12,0 MtCO2e 3,4 MtCO2e 3,0 MtCO2e FOURNISSEURS : 19% : 16% CLIENTS : 68% Scope 3 - amont Scope 1 et 2 Scope 3 - aval Achats Pyrométallurgie 90% Transformation par les clients Transports Activité minière 8% Joint-Venture (Weda Bay) Tra
Slide 33: Une stratégie climat tirée par des objectifs à court, moyen et long terme
Une stratégie climat tirée par des objectifs à court, moyen et long terme D’ici 2026 ▪ Réduire les émissions par tonne produite sur les scopes 1 & 2 à 0,22 tCO2/t ▪ Métallurgie (> 80% des scopes 1 & 2) : Construire et valider la transition vers des alliages « near-zero » ▪ Mines : Réduire de 10 %
Slide 34: Des émissions absolues et en intensité scope 1 et 2 en baisse depuis 2019
Des émissions absolues et en intensité scope 1 et 2 en baisse depuis 2019 Cible en émissions absolues à 2035 et en intensité à 2026 Emissions (MtCO2) ◼ Performance Cible Intensité (tCO2/t) 0.41 3.7 3.6 3.3 3.2 3.0 -40% 0.30 -19% -40% 0.25 -90% 0.22 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 … 2035 …
Slide 35: Des leviers de décarbonation adaptés à nos enjeux
Des leviers de décarbonation adaptés à nos enjeux Emissions CO2 Eramet 2023 - scopes 1 et 2 Un plan de décarbonation qui combine technologies (MtCO2 ) existantes et innovations Transport et chargement 8-10% 12-15% 2% 10-12% Pyrométallurgie ~7% -40% 3,0 Mt 90% Exploitation Scopes 1 +2 minière 8% Bas
Slide 36: Une transformation profonde de la pyrométallurgie
Une transformation profonde de la pyrométallurgie Leviers de décarbonation Opportunités Facteurs clés de Approvisionnement Remplacement succès en énergie décarbonée des réducteurs de carbone Dunkerque (Fr), Norvège, Marietta (US) ▪ Accès à une électricité décarbonée et compétitive Essais Auto-produc
Slide 37: Des fournisseurs et clients, scope 3, intégrés à la stratégie carbone
Des fournisseurs et clients, scope 3, intégrés à la stratégie carbone Objectif : 67% de nos fournisseurs et nos clients Emissions CO2 Eramet 2023 – scope 3 engagés à réduire leur empreinte CO2 conformément aux (MtCO2 ) Accords de Paris Engagement de la chaine de valeur AMONT AVAL 3, 4 Mt 12 Mt 80% 7
Slide 38: Une gouvernance pour agir face aux enjeux climatiques
Une gouvernance pour agir face aux enjeux climatiques Une définition des objectifs et un pilotage de la Un critère de performance stratégie climat au plus haut niveau ▪ Le Conseil d’administration s’appuie sur les préconisations de son ▪ La performance carbone rentre dans la rémunération variable de
Slide 39: Synthèse - Say on Climate
Synthèse - Say on Climate Résolution n°16 avec vote consultatif soumis à l’AG 2024 Gouvernance ▪ Eramet porte l’enjeu climatique au plus haut niveau de ses instances de décisions. La gouvernance décrite dans le DEU 2023 s’articule comme suit : Le Conseil d’administration qui s’appuie sur les préconi
Slide 40: Conclusions et Perspectives
Conclusions et Perspectives
Slide 41: Un environnement de marché peu porteur début 2024, mais des perspectives plus favorables
Un environnement de marché peu porteur début 2024, mais des perspectives plus favorables à partir du T2 Une demande qui reste atone sur l’ensemble des marchés du Groupe, dans l’attente d’un rebond, notamment en Chine ; des niveaux de prix en amélioration début T2 Une offre de minerai de manganèse qu
Slide 42: Poursuite de la croissance des activités minières
Poursuite de la croissance des activités minières, soutenue par un plan d’investissement maîtrisé Objectifs de volumes en 2024 Plan de capex ambitieux et maîtrisé 6,6 Mt 7,0-7,7 Mt 700-750 M€3 25 Mn Financés par Eramet en 2024 Minerai de -253 manganese transporté 2023 2024f 28 33,2 Mth 40-50 Mth2 Ni
Slide 43: Les pénuries d'offre de minerai de Mn donnent lieu à une hausse des prix
Les pénuries d’offre de minerai de Mn donnent lieu à une hausse des prix non encore reflétée dans le consensus de prix du marché pour 2024 Opportunité de marché Ebitda ajusté 2024 illustratif Minerai de Mn haute teneur Résultats 2023 T1 2024 Communiqué de presse Communiqué de presse 750-900 M€ Prix
Slide 44: Eramet est parfaitement positionné pour créer de la valeur
Eramet est parfaitement positionné pour créer de la valeur dans la nouvelle ère des métaux ACTEUR PORTEFEUILLE SOLIDE STANDARDS ASSISE DE RÉFÉRENCE D’ACTIFS POSITIONNEMENT RSE FINANCIÈRE mines et métaux de classe mondiale sur des marchés rigoureux robuste vectrice avec de solides à fort potentiel de