Kering Sa · EURONEXT:KER
Kering Sa — PPR — FY2012 Earnings Presentation
40 slides from Kering Sa's earnings presentation, Feb 15, 2013
Slide 1: Résultats annuels 2012
RÉSULTATS ANNUELS 2012 15 Février 2013
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation ne constitue nullement une offre de valeurs mobilières ou une sollicitation en vue d’une offre de valeurs mobilières. Certaines informations contenues dans cette présentation peuvent être de caractère prévisionnel et exprimer des objectifs établis sur la base des app
Slide 3: Une excellente année pour PPR
Résultats annuels 2012 Une excellente année pour PPR Croissance, rentabilité et accélération de la transformation Jean-François Palus Directeur Général Délégué Résultats annuels 2012 3
Slide 4: En 2012, PPR a accéléré sa transformation en un groupe à croissance et rentabilité fortes
En 2012, PPR a accéléré sa transformation en un groupe à croissance et rentabilité fortes Excellentes performances opérationnelles et financières Chiffre d’affaires consolidé en hausse de 21% en données publiées Résultat net part du Groupe poursuivi courant : +28% Ratio de dette nette / EBIT
Slide 5: Des résultats remarquables, tirés par l'excellente performance du Pôle Luxe
Des résultats remarquables, tirés par l’excellente performance du Pôle Luxe Nouvelle année de forte croissance du chiffre d’affaires et des résultats de l’ensemble des marques du Pôle Luxe En M € Chiffre Variation Résultat Variation Rentabilité d’affaires Publié Comp. Opérationnel opérationelle Co
Slide 6: Analyse des résultats annuels 2012
Résultats annuels 2012 Analyse des résultats annuels 2012 Jean-Marc Duplaix Directeur Financier Résultats annuels 2012 6
Slide 7: Performances opérationnelles
Performances opérationnelles En M € ACTIVITES POURSUIVIES 2012 2011 Variation Chiffre d’affaires 9 736 8 062 +20,8% Marge brute 5 960 4 976 +19,8% Taux de marge brute 61,2% 61,7% Résultat opérationnel courant 1 792 1 501 +19,3% Taux de rentabilité opérationnelle courante 18,4% 18,6% EBITDA 2 067 1 7
Slide 8: Pôle Luxe: chiffre d'affaires 2012 +15,1% en comparable
Chiffre d’affaires 2012 : +15,1% en comparable Rentabilité opérationnelle : +0,2pt Pôle Luxe En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 6 212 +26,3% + 17,8% + 17,4% + 11,9% + 13,9% Résultat opérationnel courant 1 612 +27,6% 1 695 1 593 Rentabilité opérat
Slide 9: Gucci: chiffre d'affaires 2012 +9,1% en comparable
Chiffre d’affaires 2012 : +9,1% en comparable Rentabilité opérationnelle : +0,8pt En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 3 639 +15,8% + 11,6% + 10,0% + 7,0% + 8,2% Résultat opérationnel courant 1 126 +18,9% 996 Rentabilité opérationnelle courante 31,
Slide 10: Bottega Veneta: chiffre d'affaires 2012 +30,4% en comparable
Chiffre d’affaires 2012 : +30,4% en comparable Rentabilité opérationnelle : +1,8pt En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 945 +38,5% + 33,0% + 37,4% + 20,6% + 32,7% Résultat opérationnel courant 300 +46,7% 274 Rentabilité opérationnelle courante 31,8
Slide 11: Yves Saint Laurent: chiffre d'affaires 2012 +28,8% en comparable
Chiffre d’affaires 2012 : +28,8% en comparable Rentabilité opérationnelle : +2,1pts En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 473 +33,7% + 40,1% + 42,1% + 26,7% + 12,5% Résultat opérationnel courant 65 +58,9% 130 Rentabilité opérationnelle courante 13,7
Slide 12: Autres marques de Luxe: chiffre d'affaires 2012 +19,0%
Chiffre d’affaires 2012 : +19,0% en comparable Autres marques Rentabilité opérationnelle : +1,0pt de Luxe En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 1 156 +56,7% + 20,0% + 21,3% + 15,5% + 19,9% Résultat opérationnel courant 120 +73,1% 307 305 Rentabilité
Slide 13: Pôle Sport & Lifestyle: chiffre d'affaires 2012 +3,3% en comparable
Chiffre d’affaires 2012 : +3,3% en comparable Pôle Rentabilité opérationnelle : -2,4pts Sport & Lifestyle En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 3 532 +11,9% + 2,8% + 5,3% -1,2% + 7,6% Résultat opérationnel courant 305 -12,1% 970 887 868 Rentabilité
Slide 14: Puma: chiffre d'affaires 2012 +3,9% en comparable
Chiffre d’affaires 2012 : +3,9% en comparable Rentabilité opérationnelle : -2,2pts En M € Performance trimestrielle 2012 Variation du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires 3 271 +8,7% + 3,1% + 4,8% + 0,0% + 8,7% Résultat opérationnel courant 290 -13,0% 892 821 805 Rentabilité opérationnelle courante
Slide 15: Performances financières
Performances financières En M € 2012 2011 Variation Résultat opérationnel courant 1 792 1 501 +19,3% Autres produits et charges opérationnels non courants (25) (24) Charges financières (148) (202) Impôt sur le résultat (298) (295) Résultat des mises en équivalence 37 47 Résultat net des activités ab
Slide 16: Cash-flow libre opérationnel
Cash-flow libre opérationnel En M € 2012 2011 CAF avant impôts, dividendes et intérêts 2 001 1 696 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (hors impôts) (273) (181) Impôts sur le résultat payés (362) (336) Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles 1 366 1 179 Acquisitions d’immobi
Slide 17: Endettement financier net
Endettement financier net En M € Endettement financier net au 31 décembre 2011 3 396 Cash-flow libre opérationnel (930) Intérêts nets versés et dividendes reçus 162 Dividendes versés 473 Acquisitions de titres PPR 15 Acquisitions de titres Puma 120 Autres acquisitions et cessions (653) Autres mouvem
Slide 18: Dividende
Dividende Dividende* par action (en numéraire, hors distribution titres Fnac*) 3,75 + 7,1% En € + 6,1% 3,50 3,50 3,30 3,30 2008 2009 2010 2011 2012* Taux de distribution 63,2% 61,6% 58,6% 59,8% 52,9% 47,7% 48,3% 47,6% 41,8% 37,3% 2008** 2009** 2010** 2011** 2012* % du RNPG poursuivi courant % du cas
Slide 19: Fnac en 2012
Fnac en 2012 Alexandre Bompard Président Directeur Général
Slide 20: La performance 2012 traduit la pertinence du plan de transformation FNAC 2015
La performance 2012 traduit la pertinence du plan de transformation FNAC 2015 Kids Maison & Design En M € 2012 Variation Chiffre d’affaires 4 061 -2,5% Résultat opérationnel courant 79 -22,7% Rentabilité opérationnelle courante 2,0% -0,5pts Melun EBITDA 144 -17,1% En % du chiffre d’affaires 3,5% -0,
Slide 21: Stratégie et perspectives
Résultats annuels 2012 Stratégie et perspectives François-Henri Pinault Président Directeur Général Résultats annuels 2012 21
Slide 22: Gros plan sur la stratégie du Pôle Luxe
Gros plan sur la stratégie du Pôle Luxe Pertinence du modèle multimarques Complémentarité du portefeuille Positionnements de marques fortement différenciés Potentiel de croissance organique significatif Acquisitions complémentaires ciblées Résultats annuels 2012 22
Slide 23: Gros plan sur la stratégie du Pôle Sport & Lifestyle
Gros plan sur la stratégie du Pôle Sport & Lifestyle Positionnement spécifique et croissance organique Les premières synergies se concrétisent Chaussures Volcom Développement de Tretorn et de Electric Plan d’actions énergique pour Puma Nouvelle équipe en cours de constitution Renouvell
Slide 24: L'Effet PPR: un Groupe plus intégré au service de nos marques
L’Effet PPR: un Groupe plus intégré au service de nos marques Signature de la JV avec Yoox dans le Luxe Développement de sites e-commerce monomarques Définition des objectifs du Groupe en matière de développement durable Stratégies ressources humaines, immobilier, marketing des marques… Cr
Slide 25: Conclusion et perspectives
Conclusion et perspectives Des fondamentaux très solides Adéquation avec les tendances profondes de consommation Des marques puissantes et des modèles d’affaires flexibles Confiance pour 2013 Nouvelle année de progression soutenue du chiffre d’affaires et de la rentabilité Résultats annuel
Slide 26: Annexes
Résultats annuels 2012 Annexes Résultats annuels 2012 26
Slide 27: Chiffre d'affaires 2012
Chiffre d’affaires 2012 Variation En M € 2012 2011 En M € % Gucci 3 638,8 3 143,2 495,6 + 15,8% Bottega Veneta 945,1 682,6 262,5 + 38,5% Yves Saint Laurent 472,8 353,7 119,1 + 33,7% Autres marques 1 155,6 737,5 418,1 + 56,7% Pôle Luxe 6 212,3 4 917,0 1 295,3 + 26,3% Puma 3 270,7 3 009,0 261,7 + 8,7%
Slide 28: Chiffre d'affaires T4 2012: Pôle Luxe
Chiffre d’affaires T4 2012: 1 695 M€ Pôle Luxe +13,9% comparable; +21,2% réel X%: variation comparable +15% +28% 1 695 M€ +14% +4% +15% 1 398 M€ T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 29% 20% 13% 31% 7% 315 Nombre de magasins (gérés en pro
Slide 29: Chiffre d'affaires T4 2012: Gucci
Chiffre d’affaires T4 2012: 996 M€ +8,2% comparable; +12,4% réel X%: variation comparable +13% 996 M€ +5% +14% +0% +11% 887 M€ T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 25% 22% 12% 35% 6% Nombre de magasins (gérés en propre) 166 141 97 100 91
Slide 30: Chiffre d'affaires T4 2012: Bottega Veneta
Chiffre d’affaires T4 2012: 274 M€ +32,7% comparable; +37,1% réel +46% +66% 274 M€ X%: variation comparable +19% +9% +37% 200 M€ T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 26% 14% 16% 39% 5% Nombre de magasins (gérés en propre) 76 59 54 55 39
Slide 31: Chiffre d'affaires T4 2012: Yves Saint Laurent
Chiffre d’affaires T4 2012: 119 M€ +12,5% comparable; +15,5% réel X%: variation comparable +70% +8% 119 M€ 103 M€ -4% -3% +34% T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 35% 23% 9% 25% 8% Nombre de magasins (gérés en propre) 31 26 26 27 22 20
Slide 32: Chiffre d'affaires T4 2012: Autres marques de Luxe
Autres Chiffre d’affaires T4 2012: 305 M€ marques de +19,9% comparable; +46,2% réel Luxe X%: variation comparable +58% 305 M€ +7% +12% +18% +19% 209 M€ T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 41% 19% 12% 16% 12% Nombre de magasins (gérés en
Slide 33: Chiffre d'affaires T4 2012: Sport & Lifestyle
Sport & Chiffre d’affaires T4 2012: 868 M€ Lifestyle +7,6% comparable; +10,6% réel division +5% 868 M€ X%: variation comparable +10% +14% +8% 785 M€ +4% T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 23% 24% 15% 15% 23% dont autres marques: 64 M
Slide 34: Chiffre d'affaires T4 2012: Puma
Chiffre d’affaires T4 2012: 805 M€ +8,7% comparable; +11,7% réel X%: variation comparable +5% 805 M€ +10% +15% +12% 721 M€ +5% T4 2011 Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Asie Pacifique Autres pays T4 2012 % du CA T4 2012 24% 22% 15% 15% 24% Résultats annuels 2012 34
Slide 35: Résultat opérationnel courant 2012
Résultat opérationnel courant 2012 Variation En M € 2012 2011 En M € % Gucci 1 126,4 947,7 178,7 + 18,9% Bottega Veneta 300,1 204,6 95,5 + 46,7% Yves Saint Laurent 65,0 40,9 24,1 + 58,9% Autres marques 120,1 69,4 50,7 + 73,1% Pôle Luxe 1 611,6 1 262,6 349,0 + 27,6% Puma 290,0 333,2 (43,2) - 13,0% Au
Slide 36: EBITDA 2012
EBITDA 2012 Variation En M € 2012 2011 En M € % Gucci 1 260,3 1 071,2 189,1 + 17,7% Bottega Veneta 320,6 220,2 100,4 + 45,6% Yves Saint Laurent 75,8 50,2 25,6 + 51,0% Autres marques 158,6 92,6 66,0 + 71,3% Pôle Luxe 1 815,3 1 434,2 381,1 + 26,6% Puma 350,3 391,4 (41,1) - 10,5% Autres marques 20,5 16
Slide 37: Charges financières, Impôt sur le résultat 2012
Charges financières Impôt sur le résultat 2012 En M € 2012 2011 Coût de l’endettement financier net (212) (210) Autres produits et charges financiers 64 8 Charges financières (148) (202) En M € 2012 2011 (Charge) / Produit d’impôt courant (360) (297) Impôt sur éléments non courants 62 2 Total impôt
Slide 38: Bilan consolidé condensé 2012
Bilan consolidé condensé 2012 En M € 2012 2011 Goodwill, marques & autres immobilisations incorporelles nettes 14 361 14 546 Autres actifs nets non courants (467) 115 Actifs nets courants 757 278 Provisions (365) (364) CAPITAUX ENGAGÉS 14 286 14 575 Actifs nets destinés à être cédés 325 570 CAPITAUX
Slide 39: Solvabilité
Solvabilité 4 3,95 En M € 3,9 3,85 3,8 3,75 3,7 3,65 3,6 3,55 3,5 3,45 3,4 3,35 5 510 3,3 3,25 3,2 3,15 3,1 3,05 3 2,95 2,9 2,85 4 367 2,8 2,75 2,7 2,65 2,6 2,55 2,5 2,45 2,57 2,4 2,35 2,44 3 781 2,3 2,25 2,2 2,15 3 396 2,1 2,05 2 1,95 2,03 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,78 2 492 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4
Slide 40: Liquidité
Liquidité En M € 4 024 EFN 2 492 M€ 993 822 777 360 26 (486) Lignes de crédit 2013* 2014** 2015** 2016** 2017** au-delà** confirmées non tirées * Dette brute sous déduction de la Trésorerie et équivalents de trésorerie et du financement des concours à la clientèle ** Dette brute Résultats annuels 20