Quinenco S.A. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Debt Investor Presentation (July 2013)
45 slides from Quinenco's debt investor presentation, July 2013
Slide 1: Quiñenco S.A. Emisión de Bonos Corporativos UF 4.000.000
Quiñenco S.A. Asesores Financieros Emisión de Bonos Corporativos UF 4.000.000 Julio 2013 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia. Banchile | Citi Global Markets (Banchile Asesoría Financiera S.A.). 1
Slide 2: Nota importante
Nota importante “LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA
Slide 3: Reseña Quiñenco
Hechos Desempeño Principales Características de Reseña Quiñenco Recientes Financiero Compañías la Emisión Operativas 3
Slide 4: Quiñenco
Quiñenco • Quiñenco es uno de los principales conglomerados de negocios de Chile, con activos administrados por US$57 mil millones • Las empresas controladas por Quiñenco generaron ventas por US$12 mil millones en 2012 • El grupo Quiñenco emplea alrededor de 32.780 personas en Chile y el exterior 4
Slide 5: Estructura de Propiedad
Estructura de Propiedad GRUPO LUKSIC Accionistas Minoritarios 81% 19% Minería Industrial / Servicios Financieros Capitalización Bursátil US$ 3,9(1) mil millones (1) Capitalización bursátil al 31 de mayo de 2013. 5
Slide 6: Principales Empresas Operativas
Principales Empresas Operativas % Control a Marzo 2013 58,5% 66,1% 22,4%(2) 64,3% (3) 37,4% 37,4% 100% Cap. Bursátil(1): Cap. Bursátil(1): Cap. Bursátil(1): Cap. Bursátil(1): Cap. Bursátil(1): Cap. Bursátil(1): US$ 12,3 mil mill. US$ 4,3 mil mill. US$ 1,6 mil mill. US$ 301 mill. US$ 0,7 mil mill. US
Slide 7: Directorio y Administración de Primer Nivel
Directorio y Administración de Primer Nivel Directorio Andrónico Luksic Jean‐Paul Luksic Fontbona Nicolás Luksic Puga Fernando Cañas Berkowitz Gonzalo Menéndez Duque Hernán Büchi Buc Matko Koljatic Maroevic Craig Vice Presidente Director Director Director Director Director Presidente Administración
Slide 8: Quiñenco – Criterios de Inversión
Quiñenco – Criterios de Inversión Potencial de desarrollo de marcas y franquicias de consumo Masa crítica necesaria Experiencia previa operacional o en la industria Acceso a socios estratégicos/alianzas comerciales/sinergias Plataforma para crecer o potencial a través de adquisiciones Participacione
Slide 9: Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel
Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel Bebidas y Alimentos Manufacturero Energía Financiero Quiñenco tiene socios de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know‐ how, experiencia y capacidad financiera que poseen 9
Slide 10: Sistema de Creación de Valor
Sistema de Creación de Valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones Desinversión Sostenido crecimiento de valor para los accionistas Adquisición • Adquisiciones • Reestructuraciones • Desarrollo y maximización de rentabilidad del p
Slide 11: Transacciones a Nivel Corporativo
Transacciones a Nivel Corporativo Quiñenco ha realizado varias transacciones a lo largo de su historia, generando ganancias por US$2,1 mil millones producto de desinversiones a lo largo de los últimos 15 años por US$4,8 mil millones 2.114 1.138 884 * 72 46 Telecomun. Retail Inmob/Hotelero Bebidas y
Slide 12: Posición de Liderazgo
Posición de Liderazgo La estrategia de inversión de Quiñenco le permite mantener una posición de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de producto donde participa: Participación de Negocio Industria Producto Ranking(1) Mercado (1) Colocaciones 2 19% Servicios Financieros Depósitos 1 1
Slide 13: Inversiones Diversificadas
Inversiones Diversificadas Quiñenco es uno de los holdings más diversificados en Chile. Durante su historia ha invertido en sectores donde tiene una trayectoria comprobada y amplia experiencia en la industria. Inversiones por Sector(1) Valor Activos Neto(2) (NAV) (US$ 4,9 mil millones al 31 de marzo
Slide 14: Ventas y Resultados Diversificados
Ventas y Resultados Diversificados 2012 Quiñenco ha logrado ingresos y resultados diversificados, generando así flujos de caja estables Ingresos Agregados por Sector (1) Ganancia Neta (2) (Año 2012) (Año 2012 ‐ MMUS$) 290,9 Servicios Transporte Financieros 226,0 28% 23% 50,1 29,5 Servicios Portuario
Slide 15: Ventas y Resultados Diversificados 1T 2013
Ventas y Resultados Diversificados 1T 2013 Quiñenco ha logrado ingresos y resultados diversificados, generando así flujos de caja estables Ingresos Agregados por Sector(1) Ganancia Neta (2) (Acumulado a marzo 2013) (Acumulado a marzo 2013, MMUS$) 88,2 Servicios Financieros Transporte 66,8 23% 27% 13
Slide 16: Flujo de Dividendos
Flujo de Dividendos El buen desempeño de las empresas operativas permite un flujo de dividendos continuo hacia la matriz Dividendos Composición de Dividendos (Millones de US$) (2012) Otros Banchile 323 0% Seguros de Vida 228 23% 166 101 52 60 Madeco Banco de 2% Chile 2009 2010 2011 2012 Mar‐12 Mar‐1
Slide 17: Hechos Recientes
Reseña Quiñenco Hechos Recientes Desempeño Principales Características de Financiero Compañías La Emisión Operativas 17
Slide 18: Quiñenco acuerda la adquisición de los activos de Terpel en Chile
Quiñenco acuerda la adquisición de los activos de Terpel en Chile • En septiembre de 2011, Quiñenco anuncia acuerdo con Terpel para adquirir los activos en Chile, por un monto total de aprox. US$320 millones, sujeto a ajustes de capital de trabajo al cierre. • En Chile, Terpel posee una red de más d
Slide 19: Junta de Accionistas Aprueba División de Madeco
Junta de Accionistas Aprueba División de Madeco • El 27 de marzo de 2013 se aprobó la división de la sociedad propuesta por el Directorio. • La división responde a la relevancia que ha adquirido la inversión en Nexans – Permite una mayor eficiencia en la administración de las unidades operativas – M
Slide 20: CSAV y CCU anuncian aumentos de capital
CSAV y CCU anuncian aumentos de capital CSAV • En abril de 2013, CSAV aprobó un aumento de capital por US$500 millones • El objetivo es financiar el plan de inversión de 7 nuevas naves de 9.300 TEUs, el prepago de deuda financiera (a un descuento), y continuar con los planes de desarrollo de CSAV. •
Slide 21: Desempeño Financiero
Quiñenco Hechos Desempeño Financiero Principales Características de Recientes Compañías la Emisión Operativas 21
Slide 22: Sólidos Resultados
Sólidos Resultados Quiñenco ha reportado ingresos crecientes y sólidos resultados en la última línea Ingresos(1) Ganancia Neta(2) (MMUS$) (MMUS$) 5.955 618 4.569 329 296 2.674 2.240 186 1.368 1.528 88 19 2009 2010 2011 2012 Mar‐12 Mar‐13 2009 2010 2011 2012 Mar‐12 Mar‐13 Quiñenco comenzó a reportar
Slide 23: Estructura Financiera Conservadora
Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo están financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en moneda local Activos Pasivos y Patrimonio US$ 5,0 mil millones al 31 de marzo de 2013 US$ 5,0 mil millones al 31 de marzo de 2013 Otros Deuda CP Efectivo 2% 1% 14% Otros pasiv
Slide 24: Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo
Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo Los fondos recaudados por desinversiones junto con el sostenido flujo de dividendos han permitido a Quiñenco mantener bajos niveles de deuda Deuda Financiera Neta Corporativa MUS$ 276 ‐47 ‐24 ‐36 ‐1,158 2009 2010 2011 2012 Mar‐13 MUS$ 2009 2010 2011 201
Slide 25: Conservador Nivel de Deuda y Sólida Cobertura de Intereses
Conservador Nivel de Deuda y Sólida Cobertura de Intereses Endeudamiento Cobertura de Intereses 0,21 5,8 5,0 0,20 0,20 3,8 2011 2012 Mar‐13 2011 2012 12 meses Mar '13 Nota: Endeudamiento medido como Deuda Financiera / (Patrimonio + Participación no controladora) a nivel corporativo Cobertura de inte
Slide 26: Perfil de Vencimiento Conservador
Perfil de Vencimiento Conservador El perfil de vencimiento de la deuda individual de Quiñenco es estable y conservador Perfil de Vencimiento Quiñenco Individual* (mayo de 2013, MMUS$) Series Largas Series Cortas 52 52 52 50 50 46 46 36 36 35 36 36 36 36 36 36 23 23 23 22 22 22 46 46 30 30 30 5 5 5 2
Slide 27: Principales Compañías Operativas
Reseña Quiñenco Hechos Recientes Desempeño Principales Compañías Características de Financiero la Emisión Operativas 27
Slide 28: Banco de Chile
Banco de Chile • Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto • Extensa red de 434 sucursales y 1.915 cajeros prestigio en Chile automáticos • Uno de los bancos más rentables en términos de • Sus acciones se transan en el NYSE, LSE, Latibex y retorno sobre activos y patrimonio las bolsas de comerci
Slide 29: Banco de Chile
Banco de Chile • En 2012 los ingresos operacionales del Banco ROAE crecieron 5,0%, basado en mayores colocaciones y mayores saldos en cuentas corrientes y depósitos a plazo, parcialmente aminorado por mayor provisiones. Durante 1T 22,7% 23,2% 2013 esta tendencia positiva continuó. 27,0% 23,9% 26,6%
Slide 30: CCU
CCU • Fundada en 1850, CCU es la principal cervecera y • Controlado conjuntamente con Heineken, la productor de bebestibles en Chile, y la segunda segunda cervecera a nivel mundial. cervecera en Argentina • Coligada Foods participa en negocio de snacks • Activos de US$2,8 mil millones. dulces. • Sob
Slide 31: CCU
CCU • Las ventas crecieron 10,9% en 2012 a MMUS$2.241. 1T 2013 continuó con un crecimiento de 8%. EBITDA por Segmento de Negocio ‐ Marzo 2013 • EBITDA ascendió a MMUS$492 disminuyendo 1,9% desde 2011. Sin embargo, en 1T 2013 EBITDA Licores Otros Vino 2% 7% aumentó 4,7%, impulsado principalmente por
Slide 32: Madeco
Madeco • Fundada en 1944, Madeco es una de las empresas • Modificación al acuerdo en noviembre de 2012 líderes en envases flexibles en la región, y un permite a Madeco incrementar su participación en actor relevante en tubos y perfiles. Nexans a un 28%. • 12 plantas en Chile, Argentina, Perú y Colom
Slide 33: Madeco
Madeco • En 2012 el resultado operacional y la ganancia neta de Madeco (histórico) están influidos por plusvalía negativa Ingresos por MMUS$84 por el cambio en la forma de contabilizar Madeco (histórico) Invexans Madeco Nexans. (newco) • En 1T 2013, Invexans no tiene resultados relevantes, ya 418 43
Slide 34: Nexans
Nexans • Nexans es un líder mundial es la industria del cable con presencia en 40 países y actividades comerciales en todo el mundo, con una trayectoria de más de un siglo. • Con casa Matriz en París, Francia, Nexans elabora cables y sistema de cables en más de 90 plantas ubicadas en los 5 continent
Slide 35: Enex
Enex • Enex S.A. tiene una red de 296 estaciones de Participación de Mercado en Ventas de servicio con 64 tiendas de conveniencia Combustibles Líquidos • Principales negocios: (Diciembre 2012) ‐ Distribución de combustibles a través de Otros sus estaciones de servicio 7% Petrobras ‐ Distribución de
Slide 36: Enex
Enex • En 2012 las ventas alcanzaron MMUS$2.793, Ingresos principalmente compuesto por combustibles, seguido (MMUS$) por lubricantes, asfaltos, productos químicos y servicios. En 2011 incluye siete meses de operación. 2.793 Durante 2013 las ventas han seguido creciendo. • La ganancia neta en 2012 fu
Slide 37: CSAV
CSAV • CSAV, fundada en 1872, es una de las compañías • En Mayo de 2011 la compañía comenzó un navieras más antiguas del mundo. profundo proceso de reestructuración con el • Sus actividades incluyen el transporte de carga en objetivo de mejorar significativamente su posición contenedores, graneles l
Slide 38: CSAV
CSAV • En 2012 las ventas de CSAV alcanzaron Ingresos MMUS$3.432, 28,4% por debajo de 2011, (MMUS$) producto del plan de reestructuración implementado in 2T 2011. In 1T 2013 las ventas 5.215 4.796 crecieron impulsadas por mayores tarifas. • El resultado en 2012 fue una pérdida neta de 3.432 3.034 MM
Slide 39: SM SAAM
SM SAAM • SM SAAM ofrece servicios portuarios y la • SM SAAM actualmente tiene 11 terminales administración de concesiones portuarias, portuarios y 126 remolcadores, siendo el 2 incluyendo tres áreas de negocios: terminales operador portuario en Latinoamérica y el 4 portuarios, remolcadores y logíst
Slide 40: SM SAAM
SM SAAM • En 1T 2013, los ingresos consolidados de SM Ingresos SAAM fueron MMUS$121, un aumento de (MUS$) 9,3% respecto al 2012, reflejando un mejor SAAM SM SAAM 448 desempeño operacional de todas sus unidades 426 de negocio. 361 • SM SAAM obtuvo una ganancia neta de 278 MMUS$16 en 1T 2013, basado e
Slide 41: Características de la Emisión
Reseña Hechos Desempeño Principales Características de la Emisión Quiñenco Recientes Financiero Compañías Operativas 41
Slide 42: Principales Características de la Emisión
Principales Características de la Emisión Monto Máximo a colocar Hasta UF 4,0 millones entre todas las series Series Cortas Largas Plazo (años) 8 8 21 Años de gracia 5 5 19 Amortizaciones Anuales iguales Anuales iguales Anuales iguales Duración aproximada(1) 5,8 6,2 14,4 Moneda / Reajustabilidad Pes
Slide 43: Calendario de la Transacción
Calendario de la Transacción Junio Julio L M M J V L M M J V 1 2 3 4 5 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 24 25 26 27 28 29 30 31 2 de julio Reunión Ampliada 28 de junio a 5 de julio Road Show a Inversionistas 22 y 23 de julio Construcción del libro 24
Slide 44: Consideraciones de la Inversión
Consideraciones de la Inversión Posición de liderazgo en sus Las empresas de Quiñenco son líderes en sus respectivas industrias. mercados Demostrada capacidad para realizar Holding tiene una probada trayectoria de creación de valor, avalada por inversiones de valor agregado desinversiones por aprox.
Slide 45: Quiñenco S.A. Emisión de Bonos Corporativos UF 4.000.000
Quiñenco S.A. Asesores Financieros Emisión de Bonos Corporativos UF 4.000.000 Julio 2013 45