Swcc Corporation · TSE:5805
Swcc — Q1 FY2021/3 Earnings Presentation
35 slides from Swcc's earnings presentation, Sep 11, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第1四半期 決算説明資料
SWCCグループ 2021年3月期 第1四半期 決算説明資料 Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） Sep 11, 2020 https://www.swcc.co.jp
Slide 2: 本日の説明項目
本日の説明項目 1. 2021/3期 第1四半期 Creating for the Future 通期業績計画 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） 2. 2021/3期の取り組み 3. 中期経営計画KPI https://www.swcc.co.jp 2
Slide 3: 2021/3期 第1四半期報告 通期業績計画
SWCCグループ 2021/3期 第1四半期報告 通期業績計画 Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） https://www.swcc.co.jp 3
Slide 4: 2021/3期 第1四半期決算総括
2021/3期 第1四半期決算総括 業績：コロナ禍の影響を受け、前年同期比で減収・減益 ・エネルギー・インフラ事業は、建設関連向けにおいてコロナ禍による建設工事延期等に 伴い、減収・減益。 ・通信・産業用デバイス事業は、データセンター向け通信ケーブル等は堅調に推移したものの、 建設関連向けケーブル、複写機用部品が減少し、減収・減益。 ・電装・コンポーネンツ事業は、自動車生産台数減少、電気機械向け需要低迷により、減収・減 益。 ＊新型コロナウイルス感染防止対策を徹底し、柔軟な生産調整や不要不急経費の削減等を実施。 1Q進捗率（売上高/営業利益） 今期方針： 1Q進捗率 ①コーポレートと事業セグメ
Slide 5: マクロ環境
マクロ環境 • 国内銅価格（円ベース）は、中国の景気回復もあり足元は上昇傾向。 • 国内の銅電線出荷量は、建設・電販を中心に大きく減少。(前年同期比△16％) （千円/トン） （トン） 〈月平均〉国内銅建値推移 銅電線出荷量推移 900.0 200,000 800.0 168千トン 700.0 143千トン 150,000 600.0 500.0 100,000 400.0 300.0 前年同期対比 △14.1％下落 50,000 200.0 100.0 0.0 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 18/4-6 7-9 10-12 19/1-3 4
Slide 6: 1Q 連結損益計算書（前年同期比）
1Ｑ 連結損益計算書（前年同期比） • 売上高は前年同期比△21.4％、営業利益は△62.7％。 コロナ禍の影響による急激な需要減により減収・減益、2Ｑ以降回復へ。 2019年度 構成 2020年度 構成 前年同期比 （単位：億円） 1Ｑ実績 ％ 1Ｑ実績 ％ ％ 売上高 430 － 338 － △21.4％ 売上総利益 54 12.5％ 41 12.1％ △24.2％ 営業利益 17 3.9％ 6 1.8％ △62.7％ 経常利益 15 3.5％ 6 1.7％ △62.2％ 親会社株主に 帰属する 四半期純利益 11 2.6％ 4 1.2％ △64.6％ 6
Slide 7: 四半期業績推移（売上高：過去3期比較）
四半期業績推移（売上高：過去3期比較） （単位：億円） 四半期毎の売上高推移 2018年度 2019年度 2020年度 600 464 454 424 430 430 430 434 418 400 338 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q （単位：億円） 累計売上高推移 2018年度 2019年度 2020年度 2,000 1,772 1,711 1,620予 1,500 1,318 1,293 854 860 1,000 424 430 338 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 7
Slide 8: 四半期業績推移（営業利益：過去3期比較）
四半期業績推移（営業利益：過去3期比較） （単位：億円） 2018年度 2019年度 2020年度 四半期毎の営業利益推移 30 26 23 25 21 20 18 17 12 10 10 6 0 1Q 2Q 3Q 4Q （単位：億円） 2018年度 2019年度 2020年度 累計営業利益推移 100 86 80 68 66 60 60予 43 45 40 17 23 20 12 6 0 1Q 2Q 3Q 4Q 8
Slide 9: セグメント情報（前年同期比）
セグメント情報（前年同期比） • コロナ禍の影響を受け、各セグメントで減収・減益となった。2Qは持ち直しの傾向。 2019年度 2020年度 増減 1Ｑ 実績 1Ｑ 実績 （単位：億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 （利益率％） （利益率％） エネルギー 211 12 180 5 △32 △6 ・インフラ （5.6％） （3.1％） 通信・産業用 76 5 61 3 △14 △2 デバイス （6.8％） （4.4％） 電装・ 132 1 87 0 △44 △1 コンポーネンツ （0.9％） （0.4％） その他 11 △2 10 △2 △1 △1 （内新規事業） （7
Slide 10: セグメント情報（セグメント利益率推移）
セグメント情報（セグメント利益率推移） • 当社は、継続的な構造改革の推進により、セグメント毎の収益力回復に向けた 取り組みを進めております。 （セグメント利益率％） 8.0 7.0 6.0 5.0 4.4 4.0 3.1 ‘18 ‘19 ‘20 ‘20 3.0 年 年 年 年 度 度 度 度 ‘20 ‘20 2.0 1Q 1Q 1Q 計 ‘18 ‘19 ‘20 年 ‘18 ‘19 ‘20 年 画 年 年 年 度 年 年 年 度 1.0 度 度 度 計 度 度 度 計 0.4 1Q 1Q 1Q 画 1Q 1Q 1Q 画 0.0 エネルギー・インフラ事業 通信・産業用デバイス事業 電装・コンポー
Slide 11: セグメント内 売上高構成
セグメント内 売上高構成 • セグメント内における売上高構成比率の推移 2018年度 1Q 2019年度 1Ｑ 2020年度 1Ｑ （億円） 売上高 売上高 売上高 構成比％ 構成比％ 構成比％ エネルギー・インフラ事業 199 211 180 建設関連 57％ 63％ 62％ 電力インフラ関連 31％ 28％ 27％ 免震・その他 12％ 9％ 11％ 通信・産業用デバイス事業 78 76 61 通信ケーブル 56％ 55％ 55％ ワイヤハーネス 29％ 28％ 28％ 精密デバイス 15％ 17％ 17％ 電装・コンポーネンツ事業 134 132 87 高機能製品 45％ 52％ 53％
Slide 12: エネルギー・インフラ事業 実績＆業績計画
エネルギー・インフラ事業 実績＆業績計画 （単位：億円） 1,200 120 売上高 売上高（1Q) 営業利益 営業利益（1Q） 第1四半期実績 ◆建設 1,000 100 電力ケーブル、電線、 コロナ禍による建設工事の延期の 885 925予 免震装置、制振・防振 ため受注が減少。 867 800 80 ◆電力インフラ 東京オリンピック・パラリンピッ 電力ケーブル、工事、 ク開催予定期間の工事計画減少の 61 電力機器部(SICONEX®) 影響で、一時的に案件が減少。 600 60 43 43予 400 40 通期見通し 200 20 コロナ禍の影響で設備投資や住宅着工の需要は落ちるも、電
Slide 13: 通信・産業用デバイス事業 実績＆業績計画
通信・産業用デバイス事業 実績＆業績計画 （単位：億円） 500 50 第1四半期実績 売上高 売上高（1Q) 営業利益 営業利益（1Q） ◆建設 コロナ禍による建設工事の メタルケーブル、光ケーブル 延期のため受注が減少。 400 40 ◆通信インフラ 国内5Gサービス向け需要は 327 LANケーブル、光ケーブル 堅調。 305 300 275予 30 ◆家電・産業機器 25 ワイヤハーネス 世界的な新型コロナウイルス 感染拡大による顧客工場の停 18 ◆複写機 止等の影響により受注が減少。 200 20 精密デバイス 16予 通期見通し 100 10 国内通信インフラ増強、GIGAスクー
Slide 14: 電装・コンポーネンツ事業 実績＆業績計画
電装・コンポーネンツ事業 実績＆業績計画 （単位：億円） 600 30 売上高 売上高（1Q) 営業利益 営業利益（1Q） 第1四半期実績 523 ◆自動車 コロナ禍により自動車メーカーが 500 25 無酸素銅(MiDIP®)、 471 生産調整を実施したため需要が大 銅合金、高機能巻線 きく減少。 400 20 ◆電気機械 他 コロナ禍により設備投資関連等の 360予 汎用巻線 電気機械向け汎用巻線の需要が減 300 15 少。 200 10 8 6 通期見通し 100 132 5予 5 134 従来の汎用品から高付加価値品主体の事業へ変革を推進中。 3 87 下期以降の市場回復と環境対応
Slide 15: 貸借対照表（前期末比較）
貸借対照表（前期末比較） ・自己資本比率は33.1％（前期末比0.8ポイントアップ） （単位：億円） 20/3/31 20/6/30 増減 20/3/31 20/6/30 増減 現金・預金 43 46 +3 支払手形・買掛金 186 174 △12 受取手形・売掛金 412 372 △40 短期借入金・社債 295 305 ＋9 棚卸資産 217 221 ＋4 その他 157 139 △18 その他 45 48 ＋3 流動負債 計 638 617 △21 流動資産 計 717 687 △31 長期借入金・社債 119 109 △10 有形固定資産 399 399 △0 その他 68 68 +0
Slide 16: キャッシュフロー計画と投資方針
キャッシュフロー計画と投資方針 連結キャッシュフロー （単位：億円） 150 ■キャッシュフロー(CF) 計画 101 100 69 86 営業CF：減益予想も運転資金減もあり、2019年度を 50 47 42 47 上回る見込。 投資CF：前年度を上回る設備投資を実施。 0 財務CF：引き続き有利子負債の返済による 財務体質の改善を目指す。 △ 50 △ 36 △ 30 △ 41 △ 49 △ 48 △ 45 △ 100 ■投資方針 2018年度 2019年度 2020年度E 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 現金＆同等物期末残 2020年度の設備投資は、中期経営計画の施策を 着実に進める。 （
Slide 17: 新型コロナウイルスによる影響
新型コロナウイルスによる影響 • 2Qから徐々に持ち直し、下期より回復基調に向かうと想定。 市場環境（下期） 施策対応 建設 エネルギー 電力インフラ ・需要変動への生産体制対応 ・インフラ ・再生可能エネルギーの系統連系ビジネスモデルの強化 免震・その他 通信ケーブル ・5G立上がり、GIGAスクール構想等の需要捕捉 通信・産業用 ワイヤハーネス ・新たなサプライチェーンと地産地消(中国、東南アジア)への デバイス 構造改革 精密デバイス(複写機用) 電装・ 高機能製品(自動車等) ・自動車産業の構造変化、環境配慮型自動車割合増加に向けて コンポーネンツ 一般汎用製品 生産体制を増強 IoT
Slide 18: 2021/3期 通期業績予想
2021/3期 通期業績予想 ・5月15日公表の通期業績予想を据え置く。 2019年度 構成 2020年度 構成 （単位：億円） 実績 ％ 計画 ％ 売上高 1,711 － 1,620 － 売上総利益 237 13.9％ － － 営業利益 86 5.0％ 60 3.7％ 経常利益 79 4.6％ 55 3.4％ 親会社株主に 帰属する 当期純利益 55 3.2％ 40 2.5％ 18
Slide 19: 2021/3期の取り組み
SWCCグループ 2021/3期の取り組み Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） https://www.swcc.co.jp
Slide 20: 中期経営計画施策の進捗(2018-2019年度）
中期経営計画施策の進捗(2018-2019年度） ～インフラを支え、社会の持続的発展に 注力分野の決定 貢献する企業であり続ける～ テレワーク等のニューノーマル向けIoTソリューション開発 医療分野の製品群の拡大、ディスポーザブル分野参入 ワイヤハーネスの中国、ベトナム工場への生産移転、拡張準備 新規事業 複写機部品のベトナム工場への生産移転、国内開発体制強化 Withコロナ の創出 の戦略 中国銅事業の生産効率改善、生産量拡大 海外電力機器部品事業の事業拡大 海外事業 電力インフラのビジネスモデル強化、ラインナップ拡大 の新展開 建設向け汎用電線合弁会社設
Slide 21: セグメント毎の今後の施策
セグメント毎の今後の施策 エネルギー・インフラ事業 電力インフラ事業の ・電力インフラのビジネスモデル シェア拡大 ・電力市場トレンドと当社SICONEX®シェアの成長 通信・産業用デバイス事業 通信インフラ需要の ・通信インフラ増強整備への対応 取り込み 電装・コンポーネンツ事業 ・電装・コンポーネンツ事業の戦略製品 戦略製品の強化と ・無酸素銅MiDIP®の増産への取り組み 事業改革の推進 ・合金事業の製品開発 新規事業 ・医療ロボット市場の成長と当社製品 ヘルスケア分野の拡大 ・新規事業 （ヘルスケア分野） 21
Slide 22: 電力インフラのビジネスモデル
電力インフラのビジネスモデル 継続 ■従来の超高圧ケーブルの長さを必要とするビジネスから、当社独自製品のSICONEX®を活用した 変電所やスマートシティ等の系統連携のためのケーブル・部材・工事を短期間で納入するモデルへ転換 22
Slide 23: 電力市場トレンドと当社SICONEXシェアの成長
電力市場トレンドと当社 シェアの成長 1985年～2008年 2011年 2012年～2018、2019年 2020年～2025年 リーマンショック 東日本大震災 電力自由化・発送電分離 ブラックアウト・自然災害 分散型エネルギー・スマートCity リニューアル 国土強靭化 2025年度 130 SICONEX® 2022年度 売上高成長計画※ 120 2017年度 100 ●電力会社 超高圧電力適用開始 154/275kV機器 66/154kV機器 ●電力会社適用開始 ●民間企業適用開始 スマートグリッド・再エネ向け部品投入 66/77kV機器 ●電力会社適用開始 簡易施工ジョイント・施工ロ
Slide 24: 通信インフラ増強整備への対応
通信インフラ増強整備への対応 強化 ■総務省：ICTインフラ地域展開マスタープラン Society5.0を支える5G等によるICTインフラ整備支援策 LANケーブルの増産 と5G利活用促進策を総合的に実施 2022年度までに40％の増産計画 (2017年度対比) ■文部科学省：GIGAスクール構想 児童生徒向け学習用端末の1人1台使用と、 高速大容量の通信ネットワークを一体的に整備する構想 ■遠隔医療の普及に向けた増強 オンライン診断、リモート医療などの 光ケーブル 普及 に向けたIT環境整備の実施 LANケーブル With コロナ 新たな生活様式への通信ネットワーク整備に貢献 ネットワーク機
Slide 25: 電装・コンポーネンツ事業の戦略製品
環境対応自動車市場における 電装・コンポーネンツ事業の戦略製品 強化 電装・コンポーネンツ事業 パワートレイン別世界自動車新車販売台数推移 無酸素銅MiDIP® 、銅銀合金 120,000 25.0% 98,120 98,050 100,000 93,683 91,727 92,920 93,485 20.0% 19.9% 80,000 15.0% 11.1% 60,000 10.0% 40,000 5.1% 5.7% 4.4% 24,430 3.2% 5.0% 20,000 12,290 3,120 4,264 5,000 5,665 0 0.0% 無酸素銅MiDIP® ⇒ モーター用巻線
Slide 26: 無酸素銅MiDIPの増産への取り組み
無酸素銅MiDIP®の増産への取り組み 強化 ディップ・フォーミング・システム 無酸素銅の特徴は酸素量の低さ しかし、連続的な酸素量の測定は困難 酸素濃度を連続的に把握する技術を開発 (世界初) 2020年9月2日 プレスリリース 流動溶融銅中に含まれる極微量酸素の 長時間連続測定が可能に 無酸素銅MiDIP® 無酸素銅MiDIP®のさらなる安定生産と供給量増加へ 26
Slide 27: 合金事業の製品開発
合金事業の製品開発 強化 8月7日、これまで昭和電線ケーブルシステムの ヒータ線事業 売上金額比率（%） ※2019年度実績を100%として比較。 相模原事業所(神奈川県)にあった金属材料開発部門を 仙台事業所(宮城県)へ移転することを発表。 開発・製造・品質保証の拠点集約により、新製品開発や 製品化までのプロセスを短期化。ヒータ線や半導体向け製品 2019年度 2020年度E 2021年度E 2022年度E をはじめとする銅合金事業の加速と拡大を図る。 これまで これから 人や試作品等の行き来 があった 開発を含めた 宮城 宮城 全てのフローが 宮城県内で完結する 神奈川 ようになる 27
Slide 28: 医療ロボット市場の成長と当社製品
医療ロボット市場の成長と当社製品 新規事業 給電ケーブル、通信ケーブル 2019年度ヘルスケア分野 ワイヤハーネス 売上高 約20億円 (億円) 国内医療ロボットの将来市場予測 6,000 4,991 5,000 4,000 3,000 1,939 2,000 889 1,000 275 0 2015年 2020年 2025年 2035年 介護・介助支援 自立支援 調剤支援 手術支援 出所：新エネルギー・産業技術総合開発機構（NEDO）ニュースリリース（2010年4月23日） 「ロボットの将来市場予測を公表」より作成 28
Slide 29: 新規事業（ヘルスケア分野）
新規事業 （ヘルスケア分野） 強化 次世代ヘルスケアの 600 ディスポーザブル分野売上 計画 500 400 500 ディスポーザブル分野 医療IT分野 実現に貢献 オンライン診療や遠隔医療 300 高機能・低侵襲性で を支える 200 250 患者の負担軽減 医用映像 100 100 140 カテーテル 内視鏡 認証 システム 電子カルテ 0 2017年度 2019年度 2022年度E ※ 2017年度の売上高実績を100とした時 2026年度E ネットワーク システム 医療機器分野 病院インフラ分野 多様な配線部材を提供 安心・安全な空間を構築 ロボット 金属材料 有機材料 光材料 通信
Slide 30: ビジョン2026に向けてのマイルストーン
ビジョン2026に向けてのマイルストーン Withコロナ時代 米中対立激化 2026年 【VISION2026】 2022年 事業ポートフォリオ変更 営業利益率 7％ 【中計目標】 2020年 売上高 2000億円 営業利益率 5％ 財務体質強化 2018年 ガバナンス改革、構造改革 基盤事業改革実施 セグメント体制変更 拠点再配置実施 基盤事業改革方針検討 スマート工場への挑戦 拠点再配置基本施策検討 電装・コンポーネンツ事業 事業計画再検討 ESG長期方針策定 電装・コンポーネンツ事業 本格再生 海外事業拡大 海外収益拡大 再生事業改革方
Slide 31: 中期経営計画KPI ＜Appendix＞
SWCCグループ 中期経営計画KPI ＜Appendix＞ Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） https://www.swcc.co.jp
Slide 32: 株主還元（配当政策）＆ROE 計画
株主還元（配当政策）＆ROE 計画 （円） （％） 250.0 25.0 220 200.0 20.0 183.2 153.2 150.0 15.0 134 123.9 100.0 10.0 ※64.1 50 50.0 5.0 15 15 0 7 5 0.0 0.0 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度E 2022年度E EPS（円） 配当（円） 配当性向（％） ROE（%） ※株式併合を実施しており、グラフは併合後の数値で作成。 32
Slide 33: 中期経営計画 数値目標（KPI）
中期経営計画 数値目標（KPI） （単位：億円） 2019年度 2020年度 2022年度 VISION 実績 計画 中期経営計画 2026 売上高 1,711 1,620 2,000 2,100 営業利益 86 60 100 150 経常利益 78 55 95 150 親会社株主に帰属する 当期純利益 54 40 66 100 営業利益率 5.0% 3.7% 5%以上 7%以上 15円 15円 50円以上 120円以上 配当/配当性向 （8.2%） （11.2％） （約20％） （約35%） 有利子負債 423 385 380以下 300以下 DEレシオ※ 107％ 90％ 70％以下 40
Slide 34: SWCC VISION2026
SWCC VISION2026 ～インフラを支え、社会の持続的発展に 貢献する企業であり続ける～ 中期経営計画 「Change SWCC2022」 2022年度業績目標 売上高 2,000億円 営業利益 100億円 営業利益率 5％以上 ROE 10％以上 34
Slide 35: お問合せ先
Creating for the Future 昭和電線ホールディングス（株） （東証1部：5805） お問合せ先 昭和電線ホールディングス（株） 事業戦略統括本部経営企画部 TEL：044-223-0520 E-mail：kouho@hd.swcc.co.jp 本説明資料に記載されている将来の業績予測値は、公表時点で入手可能な情報に 基づいており、潜在的なリスクや不確定要素を含んでおります。 このため、実際の業績は、さまざまな要素により、記載された予測値と大きく 異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、経済情勢、需要動向、原材料価格・ 為替の変動