Edp Renewables Sa · EURONEXT:EDPR
Edp Renewables Sa — EDP Renováveis — H1 2013 Earnings Presentation
28 slides from Edp Renewables Sa's earnings presentation, Jul 24, 2013
Slide 1: EDP Renováveis Resultados do 1º Semestre 2013
EDP Renováveis Resultados do 1º Semestre 2013 24 de Julho de 2013 14:00 GMT | 15:00 CET www.edpr.com 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Esta apresentação foi preparada pela EDP Renováveis, S.A. (a “Sociedade”) apenas para ser utilizada na apresentação aos analistas a ser realizada no dia 24 de Julho de 2013. Ao comparecer à reunião onde será feita esta apresentação, ou ao ler os slides desta apresentação, reconhece e acei
Slide 3: Agenda
Agenda I Principais Destaques do 1S13 II Desempenho Operacional e Financeiro III Perspectivas 3
Slide 4: Principais Destaques do 1S13
Principais Destaques do 1S13
Slide 5: EDPR executa uma sólida estratégia de crescimento
EDPR executa uma sólida estratégia de crescimento Activos de qualidade com retornos superiores Contínua entrega de métricas de excelência: factor de utilização, disponibilidade e controle de custos Melhoria da visibilidade nos EUA: +250 MW de CAE para activos em operação Crescimento rentável e selec
Slide 6: Demonstrando sólida performance no 1S13
Demonstrando sólida performance no 1S13 • 8,1 GW de capacidade instalada (+648 MW vs. 1S12 e +163 MW vs. Dez-12) Activos de qualidade e • Factor de utilização líder de 33% (índice eólico: 105% no 1S13) portfolio diversificado • Produção de electricidade +8% vs. 1S12 atingindo 10,7 TWh • Receitas +12
Slide 7: Desempenho Operacional e Financeiro
Desempenho Operacional e Financeiro
Slide 8: Activos de qualidade com uma média de 4,4 anos
Activos de qualidade com uma média de 4,4 anos a entregar um desempenho superior Capacidade Instalada Factor de Capacidade e Disponibilidade Técnica (MW) 1S13 vs. 1S12 1S13 média Portugal Resto da Europa 27% 31% 110% 12% 14% 38% 36% 101% Espanha 28% 8,1 GW 25% 27% 96% +648 MW YoY +163 MW YTD 32% 33%
Slide 9: Produção de electricidade de 10,7 TWh reflecte aumento de capacidade e desempenho líder
Produção de electricidade de 10,7 TWh reflecte aumento de capacidade e desempenho líder Produção de Electricidade Produção de Electricidade por geografia (TWh) (TWh, %) +8% ∆% vs. 1S12 10,7 9,9 +0,2 +0,6 1% 1% +5% 57% 52% +0,2% 43% 47% +19% 1S12 + Capacidade + Factor de 1S13 1S12 1S13 Utilização Pro
Slide 10: EU: performance afectada pela alteração regulatória em Espanha
EU: performance afectada pela alteração regulatória em Espanha EU: Evolução Anual de Preço e de Produção Evolução do Preço por Mercado (€/MWh, % reflecte peso relativo da produção) -0,4% 1S13 ∆% vs. 1S12 €95 €94 Resto da • Maior contribuição da Resto da 21% 20% €111 +4% Roménia Europa Europa • Preço
Slide 11: EUA: produção CAE aumenta 3% impulsionada por novos contractos
EUA: produção CAE aumenta 3% impulsionada por novos contractos EUA: Evolução Anual de Preço e Produção Evolução do Preço por Tipo ($/MWh, % reflecte peso relativo da produção) +5% 1S13 ∆% vs. 1S12 $48 $46 • Actualização de acordo CAE/ com taxas fixas Cobertura $52 +1% contratualizadas • Beneficiando
Slide 12: Preços médios de venda aumentam +5% vs. 1S12
Preços médios de venda aumentam +5% vs. 1S12 beneficiando de um aumento de produção na EU EDPR: Evolução do Preço (€/MWh) 1S13 ∆% vs. 1S12 Preços mais altos no Resto +5% da Europa mitigados pelo EU €94 -0,4% fim do Regime Transitório 64,3 em Espanha 61,4 Impacto mix: +€2,4/MWh Beneficiando de melhor
Slide 13: Receitas aumentam 12% vs. 1S12 para €756M
Receitas aumentam 12% vs. 1S12 para €756M... Receitas Principais factores de desempenho das Receitas (€ Milhões) +12% Activos de qualidade: +648 MW vs. 1S12 756 Factor de utilização líder: 33% Disponibilidade técnica elevada: 97,7% 673 Produção de electricidade: +8% vs. 1S12 EU +19%; EUA +0,2%; BR +
Slide 14: Forte disciplina nos custos com o desempenho penalizado pelo novo imposto de 7% em Espanha
Forte disciplina nos custos com o desempenho penalizado pelo novo imposto de 7% em Espanha Custos Operacionais (excl. Outros Proveitos Op.) (€ Milhões) Opex/MW (€ milhares) +20% Imposto de 7% +13% 221 sobre produção de electricidade 184 19 em Espanha 1S12 1S13 Opex/MW (ex-imposto 7% em Espanha e aba
Slide 15: EDPR alcança maior rentabilidade e forte crescimento de EBITDA
EDPR alcança maior rentabilidade e forte crescimento de EBITDA EBITDA/MW médio em operação EBITDA (€ milhares) (€ Milhões) +11% +5% 560 75 504 71 1S12 1S13 1S12 1S13 Contínua melhoria da rentabilidade: factores de utilização de qualidade, preços superiores e custos controlados 15
Slide 16: Sólida performance financeira desde as Receitas até ao Resultado Líquido
Sólida performance financeira desde as Receitas até ao Resultado Líquido EBITDA até Resultado Líquido (€ Milhões) ∆% vs. 1S12 EBITDA Forte performance operacional e custos 560 +11% sob controlo Nova capacidade, imparidades e amortização Amortizações 233 +5% de “cash grant” Performance beneficiada pe
Slide 17: Resultado Líquido Ajustado aumentou 17% vs. 1S12 para €121M
Resultado Líquido Ajustado aumentou 17% vs. 1S12 para €121M Resultado Líquido Ajustado (€ Milhões) 1S12 1S13 (€ Milhões) Resultado Líquido +17% 100,0 129,0 +29% Reportado Ganhos na reestruturação 121 - (8,7) de contractos 103 Abates/ +6,0 +10,1 imparidades Diferenças cambiais & (0,7) +2,3 Derivados
Slide 18: Cash-flow operacional aumenta 31% vs. 1S12, Free Cash-Flow alcança €298m
Cash-flow operacional aumenta 31% vs. 1S12 Free Cash-Flow alcança €298m 1S13: Origem e aplicação dos fundos (€ Milhões) Origem dos Fundos Aplicação de Fundos 93 Free Cash-Flow 104 €298m 368 +31% 337 92 100 35 472 263 Cash-Flow Cash Rotação de Juros Capex Fornecedores Outros Dividendos Redução Operac
Slide 19: Redução de Dívida Líquida e menor custo de dívida levam a menores custos financeiros líquidos
Redução de Dívida Líquida e menor custo de dívida levam a menores custos financeiros líquidos Juros Líquidos (€ Milhões) Dívida Financeira Líquida Média (€ Milhões) -4% -2% 105 101 1S12 1S13 Custo da Dívida (%) -10bp 1S12 1S13 1S12 1S13 • Estratégia de endividamento em moeda local: 60% em Euros, 36%
Slide 20: Perspectivas
& renovaveis Perspectivas
Slide 21: Novo enquadramento legal Espanhol a ser imposto altera o enquadramento remuneratório
Novo enquadramento legal Espanhol a ser imposto altera o enquadramento remuneratório Reforma Energética Espanhola consiste em vários eventos com impacto em Energias Renováveis Real-Decreto Lei Real-Decreto Ordem Ministerial Aprovado Projecto Publicado Pendente RDL 9/2013 Projecto de RD enviado para
Slide 22: Modificação na Roménia redesenha cash-flow mas respeita o volume de CV gerados
Modificação na Roménia redesenha cash-flow mas respeita o volume de CV gerados Esquema de Certificados Verdes (# de CV/MWh - Eólica) Geração de CV Portaria de Emergência ainda pendente da Encaixe monetário aprovação pela Câmara de Deputados (mas sistema já em vigor desde 1 de Julho 2013) 2 Proposta
Slide 23: EUA emergindo após extensão de CAE e melhoria dos fundamentais
EUA emergindo após extensão de CAE e melhoria dos fundamentais Extensão de PTC Aumento da procura Projectos competitivos RFPs para Utilities para novos CAE(GW) Novos CAEs EDPR no 1S13 2,3 • PTC a 10 anos a partir da data de entrada em operação Projectos 250 MW Em operação • Início da construção até
Slide 24: Portfolio diversificado e um modelo de crescimento flexível
Portfolio diversificado e um modelo de crescimento flexível… Detalhe de Crescimento 2014-15 (MW) New New Markets & Techs Markets & Techs Crescimento suportado em CAEs permite visibilidade acrescida nos retornos futuros Forte interesse de investidores financeiros em projectos com CAE melhoria program
Slide 25: Programa de rotação de activos melhorado por investidores financeiros e estratégia nos EUA
Programa de rotação de activos melhorado por investidores financeiros e estratégia nos EUA China Three Gorges Investidores Financeiros • Parceria com a CTG para a venda de participações • Primeira transacção ($230M) com a Borealis (Fundo minoritárias em parques eólicos e para de Pensões) lança bases
Slide 26: Conclusões
Conclusões Resultados do 1S13 demonstram forte performance operacional e financeira Impacto da revisão regulatória em Espanha será avaliado no final do ano Alteração regulatória na Roménia com impacto temporal nos cash-flows mas preservando os direitos Ressurgimento dos EUA como um mercado de cresci
Slide 27: Contactos Relações com Investidores
Contactos Relações com Investidores Rui Antunes, Director Francisco Beirão Maria Fontes Emanuel Sousa E-mail: ir@edpr.com Telefone: +34 914 238 402 Fax: +34 914 238 429 Serrano Galvache 56, Edificio Olmo, 7th Floor 28033, Madrid - Espanha EDP Renováveis online Próximos Eventos Site: www.edpr.com 11
Slide 28: renovaveis
renovaveis powered by nature