Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2025 Earnings Presentation
56 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 23, 2025
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2025
Ventes et résultats semestriels 2025 Ecully | 23 juillet 2025 Suivez le webcast de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l'activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations reposent sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade, mais qui dé
Slide 3: Sommaire
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 01 Faits marquants du 1er semestre 02 Ventes 03 Résultats et structure financière 04 Perspectives 05 Annexes 23/07/2025 3
Slide 4: Faits marquants du 1er semestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Faits marquants du 1er semestre 23/07/2025 4
Slide 5: Faits marquants du 1er semestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Faits marquants du 1er semestre Accélération au T2 Retour à la croissance en Poursuite de la croissance en en Europe occidentale Professionnel au T2 Asie S1 encore négatif Incertitudes et attentisme liés Forte volatilité des devises aux droits de douane US 23/07/
Slide 6: Faits marquants du 1er semestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Faits marquants du 1er semestre Acquisition Nouvel emprunt obligataire Plateforme logistique de de 500 millions d’euros européenne La Brigade de Buyer d’une maturité de 5 ans Articles culinaires Centre européen de 1ère filière reconditionnement de recyclage en Fr
Slide 7: Chiffres clés à fin juin 2025
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Chiffres clés à fin juin 2025 Ventes S1 Ventes T2 3 748 M€ 1 842 M€ vs 3 740 M€ en 2024 vs 1 847 M€ en 2024 + 0,6 % à tcpc vs 2024 + 1,9 % à tcpc vs 2024 ROPA S1 ROPA T2 119 M€ 69 M€ vs 244 M€ en 2024 vs 133 M€ en 2024 - 51,0 % vs 2024 - 48 % vs 2024 Dette financ
Slide 8: Ventes
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Ventes 23/07/2025 8
Slide 9: Ventes en légère hausse sur le S1
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Ventes en légère hausse sur le S1 Ventes en M€ + 24 - 64 + 48 3 740 Croissance 3 748 Effet devises Effet périmètre organique + 0,6 % - 1,7 % + 1,3 % + 0,2 % Croissance publiée S1 2024 S1 2025 23/07/2025 9
Slide 10: Retour à la croissance organique au T2
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Retour à la croissance organique au T2 Ventes en M€ + 35 - 57 + 17 1 847 Croissance 1 842 Effet devises Effet périmètre organique + 1,9 % - 3,1 % + 0,9 % - 0,3 % Croissance publiée T2 2024 T2 2025 23/07/2025 10
Slide 11: Accentuation de l’impact négatif des devises au T2
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Accentuation de l’impact négatif des devises au T2 10 5 0 -5 S1-25 : -64 M€ - 10 (vs -127 M€ au S1-24) - 15 T1 : - 7 M€ (vs - 75 M€) T2 : - 57 M€ (vs - 52 M€) - 20 RUB CHF JPY PLN UAH KRW USD EGP COP BRL MXN CNY TRY Autres Others 23/07/2025 11
Slide 12: Chiffre d'affaires du 1er semestre par activité
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Chiffre d'affaires du 1er semestre par activité VENTES 3 748 M€ + 0,2 % publié + 0,6 % à tcpc Professionnel Grand Public 496 M€ 3 251 M€ + 0,3 % + 0,2 % - 9,6 % à tcpc + 2,2 % à tcpc 23/07/2025 12
Slide 13: Professionnel : Reprise confirmée au T2
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Professionnel Reprise confirmée au T2 43% Croissance organique par trimestre S1 2025 496 M€ 29% 21% 19% + 0,3 % 16% - 9,6 % à tcpc 4% 4% T2 2025 262 M€ -12% + 10,7 % -22% + 3,5 % à tcpc -22% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2023 2024 2025 23/07/2025 13
Slide 14: Professionnel : Reprise confirmée au T2
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Professionnel Reprise confirmée au T2 S1 2025 Café Professionnel : amélioration séquentielle au T2 496 M€ > Quasi-stabilisation des ventes après 3 trimestres de baisse liée à un historique exceptionnel sur un grand contrat en Chine + 0,3 % > Croissance d’environ
Slide 15: Grand Public : croissance organique soutenue par l’Europe et la Chine
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public Croissance organique des ventes sur le semestre, soutenue par l’Europe et la Chine S1 2025 Accélération en Europe au T2 ; marchés toujours résilients 3 251 M€ Retour confirmé à la croissance en Asie, notamment en Chine + 0,2 % + 2,2 % à tcpc* Base de
Slide 16: Croissance solide sur le S1 hors Amériques
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Croissance solide sur le S1 hors Amériques AMERIQUES EMEA ASIE S1 : – 5,5% S1 : + 3,5 % S1 : + 3,9 % Amérique du Nord Europe occidentale Chine + 6,8 % + 4,9 % T2-25 + 3,5 % + 3,2 % + 0,0 % T1-25 T1-25 T2-25 T1-25 T2-25 - 11,5 % Amérique du Sud Autres pays EMEA Au
Slide 17: Grand Public – Europe occidentale
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public – Europe occidentale S1 2025 1 066 M€ Accélération de la croissance au T2, à + 6,8 % + 3,5 % > Croissance à 2 chiffres en entretien des sols, articles culinaires + 3,4 % à tcpc et soin du linge > Investissements marketing et succès des lancements réc
Slide 18: Grand Public – Autres pays EMEA
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public – Autres pays EMEA S1 2025 526 M€ Croissance au S1 sur une base élevée + 0,2 % > Déploiement des innovations et croissance à 2 chiffres en friteuses + 3,6 % à tcpc sans huile, machines à café full auto, articles culinaires… > Dynamique positive en Eu
Slide 19: Grand Public – Amérique du Nord
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public – Amérique du Nord S1 2025 306 M€ Ventes en baisse de - 11,5 % au T2, après un T1 à + 5 % - 9,0 % > Incertitudes concernant les droits de douane US, beaucoup plus importantes que prévu - 3,9 % à tcpc > Sell-in très impacté par l’attentisme des distri
Slide 20: Grand Public – Amérique du Sud
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public – Amérique du Sud S1 2025 149 M€ Base de comparaison toujours élevée au T2 - 17,5 % > Activité en baisse sur le S1, par rapport à un niveau de ventes - 8,3 % à tcpc particulièrement élevé en 2024 lié au phénomène climatique El Niño (CA S1 2024 + 29 %
Slide 21: Grand Public - Chine
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public - Chine S1 2025 Retour à la croissance confirmé au T2 976 M€ > Consolidation des parts de marché… + 2,0 % > … et de la position de leader à la fois en articles culinaires et en + 3,4 % à tcpc électrique culinaire T2 2025 > Succès au T2 des lancements
Slide 22: Grand Public – Autres pays d’Asie
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Grand Public – Autres pays d’Asie S1 2025 229 M€ Bonnes performances sur l’ensemble du semestre > Quasi-totalité des marchés en croissance dans la zone, accélération + 5,3 % des pays d’Asie du Sud-Est (Malaisie, Thaïlande, Vietnam) + 6,3 % à tcpc > Solide dynamiq
Slide 23: Dynamique d’une offre produits renforcée et élargie
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Dynamique sur le semestre d’une offre produits renforcée et élargie 23/07/2025 23
Slide 24: Aspirateurs laveurs
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Aspirateurs laveurs X-Clean 10 #2 en Europe* Marché en forte croissance x 2 en Europe Déploiement de l’offre dans 30 pays en 6 mois 23/07/2025 * Source GfK, segment > à 400€ 24
Slide 25: Défroisseurs
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Défroisseurs Ventes + 25 % en Europe occidentale au S1 Aerosteam lancé dans 25 pays 23/07/2025 25
Slide 26: Détacheurs textiles
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Détacheurs textiles Clean-it lancé dans 13 pays > 100 k pièces vendues en 6 mois Elargissement de la gamme au S2 23/07/2025 26
Slide 27: Friteuses sans huile
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Friteuses sans huile Ventes en progression à 2 chiffres au S1 Relais de croissance sur de nouveaux marchés : Ventes S1 x 2 en Europe de l’Est 23/07/2025 27
Slide 28: Blenders
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Blenders Croissance des ventes + 10 % au S1 Chine, Espagne, France, Amérique du Sud… Nouveau Blend’up lancé dans 50 pays 23/07/2025 28
Slide 29: Articles culinaires
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Articles culinaires Ventes S1 + 6 % Croissance proche de 10 % en Europe Diversification des attentes consommateurs et élargissement de l’offre Montée en gamme et innovations fonctionnelles 23/07/2025 29
Slide 30: Articles culinaires
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Articles culinaires Croissance à 2 chiffres d’Ingenio Poursuite du déploiement international 17 marchés en croissance à 2 chiffres 23/07/2025 30
Slide 31: Performances par gammes de produits
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Performances par gammes de produits 30% Gammes de produits Grand Public / Professionnel Variation des ventes S1 2025 vs S1 2024, à tcpc 20% 10% 0% -10% -20% Confort Cuisson Soin de la Soin Préparation Articles Entretien domestique Professionnel électrique personn
Slide 32: Résultats et structure financière
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Résultats et structure financière 23/07/2025 32
Slide 33: ROPA du 1er semestre 2025
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 ROPA du 1er semestre 2025 ROPA S1 119 M€ > Baisse de la contribution du Café Professionnel (c.40 M€) aux résultats du Groupe - 51,0 % vs 2024 > Repli des résultats en Amérique du Nord (c.20 M€) : ▪ attentisme marqué des distributeurs ▪ décalage entre les hausses
Slide 34: Du ROPA au Résultat net – 1er semestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Du ROPA au Résultat net – 1er semestre (en millions d'euros) 2024 2025 Evolution Ventes 3 740 3 748 + 0,6 % ROPA 244 119 - 51,0 % MOP % 6,5 % 3,2 % Résultat net part du Groupe 100 1 - 99,0 % En % CA 2,7 % 0,0 % 23/07/2025 34
Slide 35: BFR net d’exploitation au 30 juin 2025
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 BFR net d’exploitation au 30 juin 2025 30/06/2024 30/06/2025 M€ % CA M€ % CA > Saisonnalité de l’activité entrainant des stocks traditionnellement au plus haut à fin juin Stocks 1 691 20,8 % 1 903 23,0 % > Impact des tensions persistantes en mer Rouge Clients 868
Slide 36: Evolution du BFR net d’exploitation
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Evolution du BFR net d’exploitation 22.3% 19.7% 18.6% 19.1% 18.6% 18.1% 18.2% 17.5% 16.4% 16.5% 14.8% 16.8% 14.6% 13.8% 12.2% S1 2018 FY 2018 S1 2019 FY 2019 S1 2020 FY 2020 S1 2021 FY 2021 S1 2022 FY 2022 S1 2023 FY 2023 S1 2024 FY 2024 S1 2025 23/07/2025 36
Slide 37: Génération de cash-flow libre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Génération de cash-flow libre En M€ 124 243 - 150 119 Amortissements - 160 & I/P* Var. BFR Exploitation Cash-flow libre S1-25 ROPA EBITDA ajusté - 52 S1-25 S1-25 Capex - 88 Coût de Var. BFR hors l’endettement Exploitation et financier net autres Impôts -6 - 213 2
Slide 38: Evolution de l’endettement financier net
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Evolution de l’endettement financier net En M€ 190 2 658 106 -1 2 468 17 Restructuration Amende Autorité 207 Acquisitions* et autres de la Concurrence Devises en France** 213 Dividendes 1 926 Cash-flow libre 31/12/2024 30/06/2025 23/07/2025 * dont SEB Alliance **
Slide 39: Structure financière solide et équilibrée
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Structure financière solide et équilibrée En M€ 2 814 - 670 198 2 658 316 > Flexibilité financière et allongement de la maturité moyenne de la dette Autres éléments non cash ▪ Nouvelle émission obligataire d’un montant de Trésorerie, autres placements 500 M€ et d
Slide 40: Perspectives
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Perspectives 23/07/2025 40
Slide 41: Perspectives 2025 Ventes
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Perspectives 2025 Ventes Perspectives annuelles révisées intégrant : > Un T2 impacté par l’environnement défavorable en Amérique du Nord > Une persistance des perturbations attendue sur le S2 Mais soutenues par une amélioration globale de la performance en organi
Slide 42: Perspectives 2025 ROPA
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Perspectives 2025 ROPA Perspectives annuelles révisées intégrant : > Des résultats S1 en baisse vs. 2024 > Des incertitudes persistantes liées à l’évolution des droits de douane ▪ Mesures de protection de la marge aux Etats-Unis en place ▪ Attentisme généralisé p
Slide 43: Annexes
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Annexes 23/07/2025 43
Slide 44: Total des ventes par région et activités – 1er semestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Total des ventes par région et activités 1er semestre Ventes Groupe Ventes Grand Public Professionnel Grand Public 13 % 87 % Autre Asie Europe occidentale 7% 33 % Chine 30 % 3 748 M€ 3 251 M€ + 0,6 % à tcpc + 2,2 % à tcpc Amérique du Sud 5% Autre EMEA 16 % Amériq
Slide 45: Total des ventes par région et activités – 2e trimestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Total des ventes par région et activités 2e trimestre Ventes Groupe Ventes Grand Public Professionnel Grand Public 14 % 86 % Autre Asie Europe occidentale 7% 35 % Chine 29 % 1 842 M€ 1 580 M€ + 1,9 % à tcpc + 1,6 % à tcpc Amérique du Sud 5% Autre EMEA 15 % Amériq
Slide 46: Ventes par zone géographique – 1er trimestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Ventes par zone géographique 1er trimestre En M€ T1 2024 T1 2025 Publié T1 2025 tcpc EMEA 786 798 + 1,5 % + 2,5 % Europe occidentale 515 515 + 0,1 % 0,0 % Autres pays 271 282 + 4,2 % + 7,2 % AMERIQUES 246 235 - 4,3% + 0,1 % Amérique du Nord 155 159 + 2,2 % + 4,9
Slide 47: Ventes par zone géographique – 2e trimestre
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Ventes par zone géographique 2e trimestre En M€ T2 2024 T2 2025 Publié T2 2025 à tcpc EMEA 769 794 + 3,3 % + 4,4 % Europe occidentale 515 550 + 6,9 % + 6,8 % Autres pays 254 244 - 4,0 % - 0,3 % AMERIQUES 271 219 - 19,0 % - 10,5 % Amérique du Nord 181 147 - 18,6 %
Slide 48: Ventes du 1er semestre par zone géographique
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Ventes du 1er semestre par zone géographique En M€ S1 2024 S1 2025 Publié S1 2025 à tcpc T2 25 VS 24 à tcpc EMEA 1 555 1 592 + 2,4 % + 3,5 % + 4,4 % Europe occidentale 1 030 1 066 + 3,5 % + 3,4 % + 6,8 % Autres pays 525 526 + 0,2 % + 3,6 % - 0,3 % AMÉRIQUES 517 4
Slide 49: Construction du ROPA au S1 2025
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Construction du ROPA au S1 2025 En M€ 41 -11 -11 - 63 Prix / mix 244 Coût des ventes Volumes - 26 Moyens moteurs - 59 Frais commerciaux et administratifs 4 119 Devises Effet périmètre 2024 2025 23/07/2025 49
Slide 50: Compte de résultat détaillé
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Compte de résultat détaillé (en millions d'euros) 30/06/2024 30/06/2025 Chiffre d'affaires 3 740 3 748 Frais opérationnels (3 496) (3 628) ROPA 244 119 Intéressement et participation (10) (10) Autres produits et charges d’exploitation (23) (24) Résultat d’exploit
Slide 51: Bilan simplifié
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Bilan simplifié (en millions d'euros) 30/06/2024 31/12/2024 30/06/2025 Actif immobilisé 4 810 4 875 4 844 Besoin en fonds de roulement d’exploitation 1 484 1 388 1 540 Total des actifs à financer 6 294 6 264 6 384 Fonds propres 3 328 3 540 3 152 Provisions non co
Slide 52: Tableau de flux simplifié
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Tableau de flux simplifié (en millions €) 30/06/2024 30/06/2025 RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. 100,1 0,8 Dotation aux amortissements et provisions 135,5 122,5 Résultat part des minoritaires 24,3 20,8 Variation des éléments de BFR (335,8) (149,6) Autres éléments
Slide 53: Levier au 30 juin sur 12 mois glissants
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Levier au 30 juin sur 12 mois glissants 2.9 2.7 2.7 2.9 2.6 2.6 2.5 2.8 2.7 2.6 2.3 2.6 2.5 2.4 2.2 2.2 1.8 1.6 1.1 0.9 Hors M&A & IFRS 16 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Dette nette / Ebitda ajusté (hors IFRS 16) Dette nette / Ebitda ajust
Slide 54: Glossaire
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) – Organique Sell-in (ventes) Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants Ventes réalisées auprès de nos clients (distributeurs). (ou organiques) de l’année N par rapport
Slide 55: Contacts
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Contacts Relations Analystes / Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Image Sept Direction des Relations Investisseurs Direction de la et de la Communication Financière Communication Corporate Caroline Simon Claire Doligez Raphaël Hoffstetter Guillaume Baron
Slide 56: Agenda
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Agenda Prochain événement - 2025 23 octobre | après bourse Ventes et informations financières des 9 mois 2025 Evénements - 2026 25 février | avant bourse Ventes et résultats 2025 23 avril | après bourse Ventes et informations financières du 1er trimestre 2026 12