Slide 1: 2022年12月期 決算説明会資料
2022年12月期 決算説明会資料 2023年2月13日 JC-120 JAZZ CHORUS Roland 50th Anniversary Limited Edition
Slide 2: 留意事項：会計処理の変更について
＜留意事項：会計処理の変更について＞ • 2022年12月期は「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日改正、2021年4月1日以後開始す る連結会計年度の期首から新たに適用）を適用し、当該基準に基づいた実績となっています • このため、当該基準適用前の2021年12月期の実績値に対する増減率は記載していません • 当社においては「売上割引（売上高の約1%）」が、「営業外費用」から「売上控除」に変更となります • 結果、 見た目上の売上高・営業利益・営業利益率が減少しますが、キャッシュフロー・純利益に影響はありません • ご理解の一助のため、2021年12月期と同
Slide 3: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ 2022年12月期 通期業績 ・欧州、中国において想定外の環境変化があったが、アジャイルに対応 ・会計基準変更影響を除き、増収増益 ・Drum Workshop社（DW社）の連結を、Q4より開始 ⚫ 2023年12月期 通期見通し ・前期比増収、増益を計画 ・コロナを経て、Music CreationのTAMの大きさを再認識 ・不透明感は残るが、需要創造とシェアの拡大により成長を継続 ⚫ 株主還元 ・2023年12月期は、基本方針にそった現金配当(増配)を予想 3
Slide 4: 2022年12月期 通期業績概要 他
1 2022年12月期 通期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 株主還元 4 補足資料 4
Slide 5: 2022年12月期 通期業績概要
1 2022年12月期 通期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 株主還元 4 補足資料 5
Slide 6: 2022年12月期 通期決算概要 決算のポイント
2022年12月期 通期決算概要 決算のポイント 売上高 • 最大市場である北米の好調は継続 958.4億円 • 中国ではロックダウン影響 (対前期比1：+20.9%) • Drum Workshop社の連結（第4四半期から）がアドオン 営業利益 • 会計基準変更影響を除き前期比増益 107.5億円 • 数量減の影響を価格適正化効果で打ち返し (対前期比1 ：+5.5%) 当期純利益2 89.3億円 • 繰延税金資産の計上により業績予想より上振れ（一過性要因） (対前期比1 ：+4.1%) 1 前期比は、 「収益認識に関する会計基準」の適用影響を除外した比較 2 当期純利益は、「親会社株主に帰
Slide 7: 2022年12月期 通期決算概要 連結業績
2022年12月期 通期決算概要 連結業績 ⚫ 売上総利益率は、前年同基準4比較で、ほぼ前年並みに回復 ⚫ Q4よりDW社の連結を開始 2021年12月期1 2022年12月期2 新基準 旧基準 (前期同様の会計基準) (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 80,032 100.0% 95,840 100.0% 96,794 100.0% +20.9% 売上総利益 36,137 45.2% 39,356 41.1% 40,310 41.6% +11.5% 前年同基準4 44.8% 販管費 25,043 31.3% 28,605 29.8% 28,605
Slide 8: 製品別売上高
2022年12月期 通期決算概要 製品別売上高 2021年12月期 2022年12月期 単位：百万円 実質2 実績 構成比 実績 構成比 前期比1 前期比 増減要因 全体として電子ピアノの需要はコロナ前より高いレベル。低価格帯については需要軟化が 鍵盤楽器 24,792 31.0% 29,869 31.2% +21.6% +8.6% あったが、チャネル開拓も奏功し、好調に推移。 ドラムは、中国ロックダウンおよび、一部新製品の発売遅延等の影響あったが、DW社連 管打楽器 19,053 23.8% 23,046 24.1% +22.0% -3.7% 結の効果もあり増収。電子管楽器は地域限定モデルの
Slide 9: 地域別売上高
2022年12月期 通期業績概要 地域別売上高 2021年12月期 2022年12月期 単位：百万円 実質2 実績 構成比 実績 構成比 前期比1 前期比 増減要因 電子ピアノの主力製品の供給が回復。需要は概ね堅調なものの、7-9月はコロナ感染増加により、 日本 9,666 12.1% 9,736 10.2% +0.7% +0.2% 一部の店舗販売に影響。年末商戦期の集客は良好。 強い楽器需要を背景に、鍵盤楽器、ギター関連製品を中心に好調な販売が継続。米国向け在 北米 25,959 32.4% 34,904 36.4% +36.6% +9.2% 庫アロケーションやDW社の連結開始も寄与。市場在
Slide 10: 連結営業利益
2022年12月期 通期業績概要 連結営業利益 増減 (対前期比) 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ 中国ロックダウン 為替影響 ✓ 欧州需要軟化 会計基準変更影響 DW社新規連結影響(Q4) • 売価/原価変動 ✓ 価格適正化効果 +28 ✓ 原材料、海上輸送費の高騰 +2 -8 • 販管費増減 -10 -2 -13 ✓ Drum Workshop社買収関連費用 ✓ 旅費交通費等の増加 • DW社新規連結影響 110 107 前年同基準+7億 ✓ 新製品関連費用等の先行投資 2021年12月期 2022年12月期 10
Slide 11: トピックス：話題の新製品群①
2022年12月期 通期業績概要 トピックス：話題の新製品群① SPD-SX PRO F107 VAD507, VAD504, VAD307 ⚫ プロのステージでの高度な要求に応えるドラマー ⚫ 上位モデル同等の音源や鍵盤、Bluetooth® ⚫ アコースティック・ドラムの本格的なルックス、リ のためのサンプリング・パッド最上位モデル 機能で楽しみが広がるリーズナブルな アルな演奏感とサウンドが融合した「VADシ 電子ピアノ。オリジナル無料アプリ「Roland リーズ」の最新モデル Piano App」を使えば、デジタルならではの楽 しさがさらに広がります 『F107』 『SPD-SX PR
Slide 12: トピックス：話題の新製品群②
2022年12月期 通期業績概要 トピックス：話題の新製品群② GX-100 FANTOM-0 Series AIRA Compact Series ⚫ 高品位なサウンドと優れた操作性を備 ⚫ 当社最高峰のシンセサイザーのサウンド、アプリ ⚫ シンプルな操作で気軽にエレクトロニック・ミュー えた、BOSSブランドのギター/ベース用 ケーション、操作性を備えながら、軽量で可搬 ジックの演奏や制作を楽しめる、新しいコンセプ マルチ・エフェクター 性に優れた3モデル『FANTOM-08』 トの小型電子楽器。 『FANTOM-07』『FANTOM-06』 Aerophone AE-20 ⚫ いつでもど
Slide 13: 2023年12月期 通期業績見通し
1 2022年12月期 通期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 株主還元 4 補足資料 13
Slide 14: 楽器市場には膨大なTAMが存在
2023年12月期 通期業績見通し 景気に不透明感が残るが、楽器市場には膨大なTAMが存在 ③楽器無関心層 およそ20%1 ②楽器関心層 （未経験、離脱） およそ70%1 楽器市場のTAM ①楽器演奏 アクティブ層 およそ10%1 1 各種アンケート調査より当社推定 14
Slide 15: 景気後退局面においても当社は成長可能
2023年12月期 通期業績見通し 景気後退局面においても当社は成長可能 ⚫ 景気後退局面での想定 （プロ・こだわりある趣味層） ①当社の事業領域 ⚫ 特に強みのある領域では、影響は限定的 ・高付加価値製品、サービスの継続投入 ・最高のブランド体験を提供 顧客タイプ 特に強みのある領域 ⚫ 低価格ピアノ ⚫ 影響を受ける領域は、相対的にシェアに改善余地 ⚫ 低価格ドラム など ・当社はシェア拡大により成長可能 ・ラインナップ強化とチャネル開拓を進める ②景気影響の想定範囲 （ビギナー） （低） 価格帯 （高） 15
Slide 16: 下期以降の正常化を見込む
2023年12月期 通期業績見通し 短期的には不透明感が残るが、下期以降の正常化を見込む ＜業績予想の前提＞ 上期 下期 ⚫ 新しいLifestyleの定着 Environment ⚫ 新しいLifestyleの定着 ⚫ 欧州・中国は回復フェーズへ移行 Opportunity ⚫ 世界経済に不透明感 ⚫ 各国での年末商戦 ⚫ 部材コストは対前期比では高い状況 ⚫ 部材コストは高止まり Cost ⚫ 海上輸送費は対前期比で下落 ⚫ 海上輸送費は対前期比で大幅下落 ⚫ 販管費は積極的に投資 ⚫ 販管費は積極的に投資 ⚫ Dealer在庫が過剰 ⚫ Dealer在庫正常化 SCM ⚫ 輸送リードタイ
Slide 17: 業績見通しのポイント
2023年12月期 通期業績見通し 業績見通しのポイント 売上高 • DW社の連結効果（前期比で9か月追加寄与：Q1-Q3） 1,056億円 • 中国・欧州での回復、北米・アジア地域等は成長継続 (対前期比 +10.2%) • 主要製品、主要地域で前年比増収を見込む 営業利益 • 前期実施した価格適正化の効果 124億円 • 海上輸送費の減少 (対前期比 +15.3%) • 販管費は成長に向けて積極投資 当期純利益1 93億円 • 大きな特別損益の発生見込み無し (対前期比 +4.0%) 1 当期純利益は、「親会社株主に帰属する当期純利益」 17
Slide 18: 連結業績
2023年12月期 通期業績見通し 連結業績 ⚫ DW社の新規連結効果（前期比で9か月追加寄与：Q1-Q3）を含む ⚫ 新規連結および為替影響を除く前期比は、売上+4.3%、営業利益+22.8% 2022年12月期1 2023年12月期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 計画 売上比 前期比 売上高 95,840 100.0% 105,600 100.0% +10.2% 売上総利益 39,356 41.1% 46,500 44.0% +18.1% 販管費 28,605 29.8% 34,100 32.3% +19.2% 営業利益 10,751 11.2% 12,400 11.7% +15.3
Slide 19: 製品別売上高
2023年12月期 通期業績見通し 製品別売上高 ⚫ 新製品の継続的な発売により、市場シェアの拡大と新市場の創出に取り組む ⚫ DW社新規連結影響（Q1-Q3）により管打楽器は大幅増収 2022年12月期 2023年12月期 単位：百万円 実質1 実績 構成比 計画 構成比 前期比 前期比 鍵盤楽器 29,869 31.2% 31,200 29.5% +4.5% +6.0% 管打楽器 23,046 24.1% 30,800 29.2% +33.6% +5.4% ギター関連機器 23,540 24.6% 23,900 22.6% +1.5% +2.5% クリエーション関連 機器＆サービス 12,
Slide 20: 地域別売上高
2023年12月期 通期業績見通し 地域別売上高 ⚫ DW社新規連結影響（Q1-Q3）は特に北米地域の増収に貢献 ⚫ 北米・日本・その他地域での継続的な成長に加え、欧州・中国市場の回復を見込む 2022年12月期 2023年12月期 単位：百万円 実質1 実績 構成比 計画 構成比 前期比 前期比 日本 9,736 10.2% 10,100 9.6% +3.7% +2.4% 北米 34,904 36.4% 40,400 38.3% +15.7% +4.0% 欧州 26,439 27.6% 28,100 26.6% +6.3% +3.0% 中国 9,641 10.1% 10,500 9.9% +
Slide 21: 通期では増収増益を見込む
2023年12月期 通期業績見通し 通期では増収増益を見込む （上期・下期のPL詳細は補足資料を参照） 上期予想 下期予想 通期予想 増収減益 増収増益 増収増益 売上高 488億 568億 1,056億 ・前期比：+13.5% ・前期比 ：+7.5% ・前期比 ：+10.2% 営業利益 41億 83億 124億 ・前期比 ：-12.3% ・前期比 ：+36.7% ・前期比 ：+15.3% 21
Slide 22: 連結営業利益予想
2023年12月期 通期業績見通し 連結営業利益予想 増減 (対前期比) 主な要因 販売数量変化 (億円) 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 為替影響 ✓ 上期は市場在庫の調整もあり数量減 DW社新規連結影響 9か月分 ✓ 通期では増加 +45 (Q1-Q3) • 売価/原価変動 +10 （通期） -31 -3 ✓ 原材料高騰影響は継続 -4 ✓ 海上輸送費下落効果はQ2以降段階的に寄与 107 124 ✓ 価格適正化効果（ 2022年下期実施分） • 販管費増減 2022年12月期 2023年12月期 前年上期は販管費が ✓ 成長投資（Chip開発、システム投資、Roland R
Slide 23: 株主還元
1 2022年12月期 通期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 株主還元 4 補足資料 23
Slide 24: 基本方針に沿い、増配を予想
株主還元 基本方針に沿い、増配を予想 ＜基本方針＞ 持続的かつ安定的な配当を行うとともに、株式市場動向や資本効率等を考慮した機動的な自己株式の 取得も適宜行うことで、連結総還元性向は原則50%を目指し、成長投資資金の留保が必要な場合も、 連結総還元性向は30%以上を目指す。 株主還元の推移 自己株式取得を含む 総還元性向68.2%1 48.2% 46.0% 45.0% 50.4% 2nd quarter-end Fiscal year-end 85 Payout ratio 78 69 (予想) 36 78 85 69 36 2020 2021 2022 2023 Forecast 1 202
Slide 25: 補足資料
1 2022年12月期 通期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 株主還元 4 補足資料 25
Slide 26: SCMは、混乱期を経て正常化へ向かう
補足資料 SCMは、混乱期を経て正常化へ向かう ⚫ 受注残は、供給の回復により概ね正常化の範囲に ⚫ 製品在庫、原材料在庫共に2022年Q3末より減少 受注残額推移 製品在庫1 原材料在庫1, 2 (億円) (JPY mn) 20,000 234 2019 2020 2021 2022 15,000 199 108 104 10,000 5,000 0 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q3 2022 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1 為替影響、新規連結影響を除く 2 原材料在庫には貯蔵品(販促物等)を含む 26
Slide 27: Roland Cloudビジネスの進捗
補足資料 Roland Cloudビジネスの進捗 会員数と売上推移 2022年の主な取り組み ⚫ サブスク会員数、売上共に継続的に増加 ⚫ ソフトウェア／App等の継続的なリリース ✓ ソフトシンセ3機種、音色追加 92種 1,000 30,000 ✓ シンセ/ドラム著名インフルエンサーとのコラボレーションコ 900 23,900 ンテンツのリリース 800 25,000 ✓ 既存ハードウェア向けに専用コンテンツを開発。ハードウェ 700 18,400 アのバリューアップ/販売促進を実施 20,000 600 13,000 500 15,000 for 『Fantom』 for 『V-Drum
Slide 28: 上期連結業績予想
補足資料 上期連結業績予想 ⚫ DW社の新規連結効果（6か月分：Q1-Q2）を含む ⚫ 新規連結および為替影響を除く前期比は、売上-0.3%、営業利益-8.6% 2022年12月期 上期1 2023年12月期 上期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 計画 売上比 前期比 売上高 43,004 100.0% 48,800 100.0% +13.5% 売上総利益 17,551 40.8% 21,200 43.4% +20.8% 販管費 12,874 29.9% 17,100 35.0% +32.8% 営業利益 4,677 10.9% 4,100 8.4% -12.3% 四半期純利益3 3,927
Slide 29: 下期連結業績予想
補足資料 下期連結業績予想 ⚫ DW社の新規連結効果（3か月分：Q3）を含む ⚫ 新規連結および為替影響を除く前期比は、売上+8.0%、営業利益+46.9% 2022年12月期 下期1 2023年12月期 下期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 計画 売上比 前期比 売上高 52,836 100.0% 56,800 100.0% +7.5% 売上総利益 21,805 41.3% 25,300 44.5% +16.0% 販管費 15,731 29.8% 17,000 29.9% +8.1% 営業利益 6,073 11.5% 8,300 14.6% +36.7% 四半期純利益3 5,011 9.
Slide 30: サステナビリティへの対応①
補足資料 サステナビリティへの対応① ＜2022年の主な取り組み事例＞ 経営による推進・監督の開始 温室効果ガス排出量の調査 ⚫ 執行役員会の内部に「サステナビリティ推進委会」 ⚫ 全事業活動による温室効果ガス排出量を調査 を発足し、活動を推進 （スコープ1～3 ） ⚫ 取締役会への報告を通じて経営陣が監督する ⚫ 全体像の把握は完了 体制・運用を開始 コンテナ積載率の改善 ・浜松事業所でCO2フリー電力活用を本格化 ・排出量が大きいスコープ3の「材料調達」「輸送・配送」 での削減策を検討中 ⚫ 輸送効率向上による収益貢献だけでなく、売上 当たりのCO2排出量も削減 「CO2フリー電気」 購入
Slide 31: サステナビリティへの対応②
補足資料 サステナビリティへの対応② ＜2022年の主な取り組み事例＞ 教育・芸術活動への支援 子育てサポートの推進 ⚫ 不登校の子どもたちの自立を支援する学校法人に当社 ⚫ 多様な働き方を拡充する取り組みが評価され、「子育 電子楽器を寄贈 てサポート企業」として、厚生労働大臣より「くるみん」 ⚫ 創業50 年を記念して浜松市立小学校 97 校にデジタル 認定を獲得 ピアノを寄贈 ⚫ 障がい者のための国際音楽音楽コンクール「ゴールドコン サート」への協賛を開始 音楽を通じた心の育成や障がい者の社会参加に貢献するこ とで、未来に向けた音楽文化の発展と豊かな社会の実現を サポート 【仕事と育児・介
Slide 32: 研究開発／設備投資・減価償却
補足資料 研究開発／設備投資・減価償却 研究開発費 設備投資 減価償却費 (JPY mn) (JPY mn) (JPY mn) 10,000 4,500 4,500 9,000 DW社新規連結影響、音源チップ 4,000 既存リース契約更新に伴う一時的 4,000 DW社のれん償却開始による 開発費等による増加 な影響額、約13億円 増加等 8,000 3,500 3,500 7,000 3,000 3,000 2,678 2,660 6,000 5,249 2,500 2,500 5,000 2,075 4,170 4,039 4,145 4,196 2,000 2,000 4,000 3,
Slide 33: 主要連結財務数値(PL/指標)
補足資料 主要連結財務数値(PL/指標) (単位: 百万円) 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期 2021年12月期 2022年12月期 売上高 61,153 63,247 64,044 80,032 95,840 売上原価 31,536 33,006 33,664 43,895 56,484 売上総利益 29,617 30,240 30,379 36,137 39,356 販売費及び一般管理費 23,762 24,971 23,264 25,043 28,605 営業利益 5,854 5,269 7,115 11,093 10,751 営業外損益 -685 -542
Slide 34: 主要連結財務数値(BS)
補足資料 主要連結財務数値(BS) (単位: 百万円) 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期 2021年12月期 2022年12月期 現金及び預金 9,052 8,815 10,832 8,781 10,506 受取手形及び売掛金 8,065 8,913 5,930 7,444 12,905 棚卸資産合計 13,142 14,215 18,075 25,240 32,322 その他流動資産 1,918 1,120 1,220 1,156 2,167 流動資産合計 32,178 33,064 36,058 42,623 57,902 有形固定資産合計 4,998 5,784
Slide 35: 主要連結財務数値(CF)
補足資料 主要連結財務数値(CF) (単位: 百万円) 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期 2021年12月期 2022年12月期 税金等調整前当期純利益 4,392 4,080 5,846 10,239 10,529 減価償却費 1,078 1,537 1,568 1,608 1,981 のれん償却額 59 4 4 4 94 売上債権の増減額 -677 -846 2,172 -347 -4,301 棚卸資産の増減額 -1,178 -1,239 -4,288 -5,427 -1,105 仕入債務の増減額 1,019 248 1,478 -106 -4,143 法人税等の
Slide 36: 主要連結財務数値(製品/地域別売上高)
補足資料 主要連結財務数値(製品/地域別売上高) (単位: 百万円) 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期 2021年12月期 2022年12月期 鍵盤楽器 15,551 17,104 17,842 24,792 29,869 管打楽器 14,351 14,205 14,620 19,053 23,046 ギター関連機器 16,411 16,744 16,712 19,093 23,540 クリエーション関連機器 7,647 8,267 8,010 10,122 12,206 ＆サービス 映像音響機器 4,624 4,289 4,597 4,282 4,357 その他 2
Slide 37: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場