Acciona Sa · BME:ANA

Acciona Sa — Merger or Acquisition (June 2014)

22 slides from Acciona Sa's merger presentation, Jun 24, 2014

  1. Slide 1: ACCIONA Energía Internacional: Alianza estratégica con KKR

    ACCIONA Energía Internacional Alianza estratégica con KKR Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo 24 junio 2014 1

  2. Slide 2: Nota legal

    Nota legal Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (“ACCIONA” o la “Sociedad”) para acompañar el Hecho Relevante relativo a la venta de una participación minoritaria en ACCIONA Energía Internacional. Por tanto, no puede ser revelado ni hecho público por ninguna persona o entidad con una f

  3. Slide 3: 1. Descripción transacción

    1. Descripción transacción 3

  4. Slide 4: Descripción transacción

    Descripción transacción ACCIONA Energía (“AE”) ha suscrito un acuerdo con KKR para vender un tercio de ACCIONA Energía Internacional (“AEI”) CAJA 2/3 ACCIONA Energía Internacional 1/3  2,3GW renovables netos operativos  55 activos en 14 mercados internacionales  c.€120m caja distribuible a los so

  5. Slide 5: La transacción: alianza minoritaria

    Descripción transacción La transacción Alianza minoritaria KKR adquiere 1/3 de AEI por €417m (excluyendo earn-out) AE retiene la participación mayoritaria restante (2/3) La relación entre los socios se regula bajo un Pacto de Accionistas Derecho de primera Potencial YieldCo Contrato de gestión ofert

  6. Slide 6: Descripción transacción: socio, perímetro, valoración, calendario

    Descripción transacción ► KKR es uno de los fondos de inversión líderes en el mundo con una Socio impresionante trayectoria y más de $102bn de activos bajo gestión ► 2,3GW de capacidad de generación renovable en operación ► 55 activos en 14 países fuera de España Perímetro (AEI) ► Genera c. €120m de

  7. Slide 7: 2. Rationale estratégico

    2. Rationale estratégico 7

  8. Slide 8: Rationale estratégico de la alianza con KKR

    Rationale estratégico de la alianza con KKR COMPLEMENTARIEDAD  Track record  Acceso global tecnológico a capital ALIANZA CON competitivo  Notables capacidades de VOCACIÓN A  Track record desarrollo y de creación de LARGO PLAZO pipeline valor  Pioneros  Pioneros Alianza a largo plazo para coope

  9. Slide 9: Rationale estratégico de la transacción

    Rationale estratégico de la transacción Esta transacción impulsará la estrategia de ACCIONA: ► Desarrollando una relación a largo plazo sostenible con un inversor líder como KKR que comparte nuestros planes de crecer en el sector renovable ► Monetizando parte de nuestro portfolio de energía internac

  10. Slide 10: 3. Resumen del portfolio de AEI

    3. Resumen del portfolio de AEI 10

  11. Slide 11: Resumen del portfolio de AEI

    Resumen del portfolio de AEI Portfolio diversificado con una combinación de mercados desarrollados y de alto crecimiento que proporciona flujos de caja estables y con visibilidad Canadá 103MW Polonia 71MW Hungría 11MW Italia 156MW EE.UU. 631MW Eólico 566 STE 64 Portugal 142MW India 86MW Eólico 112 S

  12. Slide 12: Resumen del portfolio de AEI por país y tecnología

    Resumen del portfolio de AEI Portfolio compuesto de múltiples tecnologías localizadas en algunas de las regiones más productivas a nivel mundial y con activos con historial consolidado País MW netos Fact. carga 2015E Status COD1 Estados Unidos 566 37% Operativo 2009 Méjico 541 46% Operativo 2010 Aus

  13. Slide 13: 4. Acuerdo de gestión y derecho de primera oferta

    4. Acuerdo de gestión y derecho de primera oferta 13

  14. Slide 14: Acuerdo de gestión

    Acuerdo de gestión Contrato de servicios integral con una duración de 20 años ► AE y AEI han firmado un acuerdo de gestión mediante el cual AE proveerá los servicios necesarios a AEI para su adecuada gestión y operación, incluyendo:  Gestión de energía  Gestión de activos, monitorización técnica O

  15. Slide 15: Derecho de primera oferta

    Derecho de primera oferta AE ha concedido a AEI un derecho de primera oferta (“ROFO") sobre activos a desarrollar en el futuro dentro del territorio operativo de AEI Canadá Polonia Hungría Croacia Portugal Grecia EE.UU. Italia Méjico India Costa Rica Chile Australia Sudáfrica ~3GW Cartera en desarro

  16. Slide 16: 5. Oportunidad Yieldco

    5. Oportunidad Yieldco 16

  17. Slide 17: Oportunidad YieldCo

    Oportunidad YieldCo Los socios tienen la intención de cotizar en un mercado internacional una YieldCo con un perímetro significativo de activos de AEI ► Alto grado de demanda en el mercado por activos de infraestructuras con dividendos estables, visibilidad y crecimiento, lo cual ha resultado en sal

  18. Slide 18: 6. Calendario esperado y condiciones

    6. Calendario esperado y condiciones 18

  19. Slide 19: Calendario esperado y condiciones

    Calendario esperado y condiciones Cierre Finalización de Firma esperado reorganización Transacción Junio 2014 4T 2014 Junio 2015 Max. 1-año Condiciones precedentes completas Competencia Aprobaciones Consentimiento de terceros Max. Mínimo de activos carved-IN Resto de activos carved-IN 1-año Activos

  20. Slide 20: 7. Conclusiones

    7. Conclusiones 20

  21. Slide 21: Conclusiones

    Conclusiones Transacción que monetiza parte del portfolio internacional estableciendo una alianza estratégica con un prestigioso socio como KKR Fortalece y acelera el potencial de crecimiento de AE en el mercado internacional de energías renovables Encaje perfecto entre un inversor financiero enfoca

  22. Slide 22: ACCIONA Energía Internacional: Alianza estratégica con KKR

    ACCIONA Energía Internacional Alianza estratégica con KKR Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo 24 junio 2014 22

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