Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q2 FY2023/24 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, October 2023
Slide 1: CFO commentary on first half results
CFOの北村です。 それでは、お手元の「決算説明資料」に沿って、2024年3月期上半期および第2四半期の決算について、ご説明します。 まず、上半期決算です。2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
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Slide 3: First half FY2023/24 results summary
全社収益は7,167億円、前年同期比16%の増収、税前利益は1,030億円、138%の増益、当期純利益は586億円、3.2倍 の増益となりました。 希薄化後のEPSは18円62銭、ROEは3.6%です。 今期は、米国大手地銀の破綻や米国の債務上限問題を受けて、海外では、市場参加者の様子見姿勢で始まりました。 その後も、米政策金利に対する見通しが目まぐるしく変化するなか、原油価格の上昇も重なり、米国の10年債利回りが 16年振りの水準に上昇するなど、債券市場では不透明な環境が続きました。株式市場は総じて堅調でしたが、終盤にか けて、金利高止まりへの警戒感から、ハイテク株を中心に調整が入り、神経質
Slide 4: Second quarter results summary
続きまして、第2四半期です。 3ページをご覧ください。なお、今から申し上げるパーセンテージは、すべて前四半期比、となります。 まず収益は3,678億円、5%の増収。税前利益は567億円、23%の増益、当期純利益は352億円、51%の増益となりまし た。EPSは11円21銭、ROEは4.3%です。 コアビジネスである3セグメントの税前利益は605億円、111%の増益。右下にありますように、すべてのビジネス部門が 増益を達成しております。 それでは、第2四半期のビジネスの状況について、営業部門からご説明します。6ページにお進みください。 3
Slide 5: Consolidated results
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Slide 6: Segment results
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Slide 7: Retail division results
営業部門の収益は989億円、7%の増収、税前利益は290億円、27%の増益となりました。収益・税前利益ともに、2017 年10-12月期以来、約6年ぶりの高水準です。 冒頭、申し上げました通り、この春に完了した体制整備を受けて、今期は、より多くのお客様にアプローチすることができ ました。フロービジネス顧客数は前年を大きく上回って進捗し、国内株式・投信を中心に取引が活発になりました。その結 果、フロー収入は強かった前期から更に伸長し、4%の増収となっています。 部門KPIとして重視しているストック資産純増も、今期は、すべての商品・サービスで達成できました。良好な市場環境も あり、ストック収入は3
Slide 8: Retail product sales
まず今回、債券の集計対象を一部変更しております。具体的には、法人顧客の短期運用目的の買付、いわゆる「現先取 引」を、今回より集計対象から外しました。この理由は、「現先取引」は、商品の特性上、短期的な取引であること、また取 引金額も四半期ごとに大きく変動し、業績を説明する上でノイズになっていたことが挙げられます。過去との比較を可能と するため、ご覧頂いている第1四半期以前の数字も遡って修正しています。 新しい定義で計算した総募集買付は約5兆1,000億円と、強かった前期から更に20％増加しました。 株式募集買付は約3兆4,800億円と、25%の増加。お客様のニーズに沿ったパートナーの提案と、株式
Slide 9: Retail KPIs
左上のストック資産純増は、先ほど申し上げた通り、1,286億円のプラスです。右上のストック資産は20.2兆円と、6月末 の水準からほぼ横ばいですが、7-9月期は、四半期を通じて20兆円を超える高い水準で推移していたことから、折れ線グ ラフのストック収入は、大きく成長しました。 左下のフロービジネス顧客数は、9月末で125万件。富裕層領域のパートナーを大幅に拡充し、いままで十分なサービス を提供できていなかったお客様へのアプローチを強化した結果、昨年を16%上回っています。 続いて、インベストメント・マネジメント部門です。9ページにお進みください。 8
Slide 10: Investment Management division results
収益は451億円、70%の増収、税前利益は232億円、6.4倍の増益となりました。 左下にありますように、安定収入である事業収益は334億円と、2021年4月の部門設立以降で最高の四半期収益となっ ています。 投資損益は117億円、前期のマイナス収益から回復しました。アメリカン・センチュリー・インベストメンツ関連の損益が、 今期は改善したことが要因です。 それでは、事業収益の元となっているアセットマネジメント・ビジネスの状況について10ページでご説明します。 9
Slide 11: Assets under management
左上にありますように、9月末の運用資産残高は76.5兆円と、2四半期連続で過去最高を更新しました。左下にあります ように、今期の資金純流入は約6000億円、うち、投信ビジネスは約4,800億円の流入となりました。今期は日経高配当株 や東証銀行業株などのETFに約2,700億円の流入、また、銀行窓販やDC専用投信を中心に、投信で約2,000億円の流 入がありました。 投資顧問・海外ビジネスも、約1,200億円の流入です。国内では、円債やオルタナティブ運用に資金が流入、海外では UCITS(ユーセッツ)のインド株運用で流入となっています。 右下にありますように、オルタナティブ運用資産残高は1.7兆
Slide 12: Wholesale division results
収益は2,041億円、7%の増収。フィクスト・インカムは前四半期並みでしたが、エクイティ、インベストメント・バンキングが 増収となっています。 また、費用は主に円安の影響で増加しましたが、コスト削減の取り組みも進んでおり、4%の増加に留めています。その 結果、税前利益は83億円と、前期から改善しました。 では、ビジネスラインごとに、説明します。12ページをご覧ください。 11
Slide 13: Global Markets revenues
まず、グローバル・マーケッツの収益は、1,707億円、6%の増収となりました。 うち、フィクスト・インカムは969億円と前期からほぼ横ばいです。マクロ・プロダクトは、為替／エマージングがアジア・欧 州で回復しましたが、金利プロダクトは先行き不透明感から欧州・米州で減収、日本も好調だった前期からは減収となり ました。スプレッド・プロダクトは米州中心に証券化商品が増収、クレジットは金利上昇や新興国社債市場のボラティリ ティの高まりなど不透明感があるなかで、各地域、堅調でした。 エクイティ収益は738億円、17%の増収です。エクイティ・プロダクトは、米州・アジアのデリバティブ、ファイナンシングを中
Slide 14: Investment Banking revenues
収益は334億円、10%の増収となりました。 収益の拡大に貢献したのは、ファイナンス、ソリューション等です。今期は、右側にあります、ソシオネクストの海外売出や、 JFEホールディングスの公募/ユーロ円CBなど、日本関連のECM案件を数多く執行しました。DCMでも、NTTファイナン スのグリーンボンドや、韓国輸出入銀行の債券発行など、各地域で数多くの資金調達をサポートしています。 アドバイザリー・ビジネスは減収。グローバル・フィープールの減少で、米州・欧州が減収となったことが要因です。日本は、 M&A完了案件などが貢献し、増収となっております。 次にコストについてご説明します。14ページをご覧く
Slide 15: Costs
全社コストは3,110億円、3%の増加となりました。 うち人件費は1,671億円、5%の増加。円安の進行や、海外で退職関連費用を計上したこと、そして、好調な業績を受け て営業部門で賞与引当が増えたことが、主な要因です。 支払手数料も、取引量の増加を受けて9%増えています。 最後に、財務基盤です。15ページをご覧ください。 14
Slide 16: Capital position and outlook
左下のテーブルにあるTier 1資本は約3.4兆円、リスク・アセットは18.2兆円と、それぞれ6月末から増加しました。その結 果、9月末のTier 1比率は18.6%、普通株式等Tier 1比率は16.5%と、6月末からほぼ横ばいで、引き続き、十分な資本 水準を維持しています。 以上、第2四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが今期は、従前からの戦略的な取り組みが成果として表れ、安定収益基盤をしっかりと拡大することがで きました。同時に、コスト・コントロールを徹底したことで、全社そして主要3部門の利益は、第4四半期をボトムに、大きく 回復しています。 営業部門では、当社の強み
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Consolidated results overview
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Slide 19: Consolidated results trend
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Slide 20: Segment results
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Slide 21: Revenue and expenses by segment
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Slide 22: Expense breakdown
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Slide 23: Income before income taxes by segment
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Slide 24: Wholesale results
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Slide 25: Wholesale revenue detail
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Slide 26: Retail assets and revenues
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Slide 27: Retail net asset flows
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Slide 28: Retail client metrics
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Slide 29: Investment Management results
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Slide 30: Investment Management flows and assets
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Slide 31: Wholesale results detail
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Slide 32: Risk assets
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Slide 33: Disclaimer
NOAURA Disclaimer ABS. BNR OILT VIARRSHOS, ASH SACS 202453 A MAB 29 EMAC MS SIMO WHE BME TPMLICED TS. ARBES, SHO RATS OA (EEO HS NEE BELT PRADO THIHVSCA,. HHS BNO Ehasld, TNTNO BMH ATM BISICAlb TER: AAS SREB SAT BARBRA TTD NST. ABRICBHAN TSR BAIS, (PTR OC BASS IBRLY MIGLICHO TID, EO HO ERE RU RSE RE
Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/