Are Holdings, Inc. · TSE:5857

Are — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation

26 slides from Are's earnings presentation, Jul 31, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期決算説明資料

    ＡＲＥホールディングス株式会社 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 2024.7.31 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいて おり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  2. Slide 2: 2025年3月期 第1四半期決算 / 参考資料

    2 I. 2025年3月期 第1四半期決算 （2024年4月～2024年6月） II. 参考資料 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2025年3月期 第1四半期決算ハイライト

    3 2025年3月期 第1四半期決算ハイライト 売上収益 前年同期比 計画進捗率 923 億円 +297 億円 24.9 % 営業利益 前年同期比 計画進捗率 36 億円 +12 億円 20.0 % 増収要因 増益要因 • 金価格が継続的に上昇する中、宝飾分野を中 • 前年同期においてはロジウムの価格下落によって 心に金の回収量が増加 損失が発生したが、当四半期はロジウムの価格下落 による損失は発生せず • 貴金属の回収量が全体的に増加 • 当期より㈱レナタスの持分法投資利益が発生 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  4. Slide 4: 連結業績

    4 連結業績 単位：億円 2024/3期 2025/3期 2025/3期 1Q 1Q 前年同期比 実績 実績 計画 増減 売上収益 626 923 +297 3,700 営業利益 25 36 +12 180 営業利益率 3.9% 3.9% △0.0% 4.9% 税引前利益 25 38 +13 176 当期利益 24 32 +8 131 ※ 「当期利益」は親会社の所有者に帰属する当期利益 ※ 2024/３期1Qの売上収益、営業利益、税引前利益は非継続事業（ジャパンウェイスト㈱）を除いた金額。 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  5. Slide 5: 営業利益の増減要因

    5 営業利益の増減要因 単位：億円 ※ 端数処理により合計額は一致しない。 単位：円 2024/3期 2025/3期 ポイント 貴金属価格 1Q 1Q （1gあたり） 期中 期中 増減 平均価格 平均価格 • パラジウムは価格下落により前年同期比で若干 金 8,750 11,744 + 2,994 の減益要因 • 前年同期には非継続事業となったジャパンウェイ パラジウム 6,463 4,994 △ 1,469 スト㈱（JW）の実績が含まれない一方、当四半期 には㈱レナタスの持分法投資損益が含まれる プラチナ 4,610 5,001 + 391 ロジウム 28,541 23,012 △ 5,52

  6. Slide 6: セグメントの状況

    6 セグメントの状況 貴金属事業セグメント 環境保全事業セグメント 売上収益 売上収益 923 億円 （前年同期比+297億円） － 億円 （前年同期比－億円） 営業利益 営業利益 32 億円 （前年同期比+7億円） 5 億円 （前年同期比+5億円） • 当四半期より㈱レナタスの持分法投資損 益を営業利益に計上（5億円） • 前年同期にはJWの実績が含まれない一 方、当四半期には㈱レナタスの持分法投 資利益が含まれる ※ 「その他」にはRhの販売額および北米精錬事業の売上収益を含む ※ 前年同期の売上収益、営業利益には非継続事業の実績を含まない Copyright © ARE Holdings

  7. Slide 7: 貴金属リサイクル事業｜回収分野の内訳

    7 貴金属リサイクル事業｜回収分野の内訳 元素 回収分野 事業環境 Au Pd Pt Rh 回収量総量は前年同期比105％ デンタル － 素材転換や技術革新により市場は縮小しているが、営業体制の構築 30～50％ 50～70％ 10％未満 と施策の展開により前年同期と同水準の回収量を確保。 回収量総量は前年同期比115％ 宝飾 － 経済正常化に伴う各種催し再開と、金価格高騰により、リサイクル市 70％以上 10％未満 10～30％ 場への流通量が増え、前年同期に比べて回収量が増加。 回収量総量は前年同期比99％ 電子 － 電子部品・半導体の在庫調整は終了。BEV需要の鎮静化、中国の汎 70％以

  8. Slide 8: 貴金属リサイクル事業｜Auの回収構成について

    8 貴金属リサイクル事業｜Auの回収構成について 2025/3期1Q 2024/3期1Q 売上収益内訳 売上収益内訳 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  9. Slide 9: 貴金属リサイクル事業｜貴金属別の回収量

    9 貴金属リサイクル事業｜貴金属別の回収量 単位：kg 単位：kg 単位：kg 単位：kg Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  10. Slide 10: 貴金属リサイクル事業｜貴金属価格推移

    10 貴金属リサイクル事業｜貴金属価格推移 Au 2024/3期1Q 2025/3期1Q （¥/g） ※参照：山元建値 Pd 2024/3期1Q 2025/3期1Q （¥/g） ※参照：日経安値 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  11. Slide 11: 貴金属リサイクル事業｜貴金属価格推移

    11 貴金属リサイクル事業｜貴金属価格推移 Pt 2024/3期1Q 2025/3期1Q （¥/g） ※参照：小売価格（税抜） Rh 2024/3期1Q 2025/3期1Q （＄/toz） ※参照：Metals Week NY Dealer Prices Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  12. Slide 12: 北米精錬事業

    12 北米精錬事業 アメリカを象徴する女神コロンビアをモチーフにアメリカン・リザーブの新製品を発売 アメリカン・リザーブとは 女神コロンビア 200年の精錬の歴史を持つAsahi Refiningが提供 アメリカの自由や希望の象徴として親しまれる女神コ する「原料の採掘から製造まで全ての工程をアメリカ ロンビアが、アメリカ国旗を前に光り輝くトーチを掲げ 国内で行う」をコンセプトにした金・銀製品のブランド。 る姿をデザインしたアメリカン・リザーブの新製品。 ※ 事業成長の鍵となる倉庫事業の拡張を目指す 顧客 分析 Asahi Depository （COMEX認定倉庫） 入庫 保管料 精錬・加工

  13. Slide 13: 公式オンラインショップ

    13 国内のリテール事業を推進 公式オンラインショップ アサヒメタルファイン 通販 https://ec.asahimetalfine.com/ 若年層の顧客開拓に向けて、個人販売向けのオンラインショップを開設 当社の強みである貴金属の回収から製造、販売までの一気通貫体制を活かして拡大を目指す 取り扱い商品例 商品ラインナップの拡充 銀 金 銀 バー5種 1オンスバー 1オンスミント 今後もAsahi Refiningのミント商品をはじめとする 独自性のある商品ラインナップの拡充を進める Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  14. Slide 14: 海外事業の推進

    14 海外事業の推進 人口14億人の巨大市場であるインド 宝飾品向けのAu需要※1 乗用車販売台数※2 年間562トン 422万台 （日本の34倍相当） （前年比+8.4％） ※1 World Gold Councilのデータより当社作成 ※2 インド自動車工業会（SIAM）のデータより抜粋、 2023年4月～2024年3月 宝飾品や自動車廃触媒から貴金属の回収チャン スが大きいインド市場。まずは市場の規模および 参入機会の調査を進める。 宝飾関連のAu需要が旺盛なタイ Auの需要※3 宝飾品の輸出金額※4 年間42トン 45億ドル （世界12位） （2023年） 宝飾加工業者が集積 ※3 「

  15. Slide 15: 財政状態

    15 財政状態 単位：億円 2024年 2024年 増減 備考 3月末 6月末 流動資産 2,538 3,178 640 営業債権 1,553 1,940 387 営業債権残高および増減額の大部分は北米事業の前渡し取引等による借入金見合いの債権。 棚卸資産残高および増減額の大部分は貴金属リサイクル事業の貴金属含有原材料/仕掛品/製品。原則と 棚卸資産 339 573 234 して買取時に貴金属価格をヘッジしているため、価格変動リスク、品質劣化リスクともに限定的。 その他 646 665 19 非流動資産 642 667 25 資産計 3,180 3,845 665 負債 1,915 2,541

  16. Slide 16: 健全な財務基盤

    16 健全な財務基盤 AREホールディングス連結BS 北米精錬事業を除いたBS 単位：億円 単位：億円 自己資本比率 自己資本比率 33.9 % 64.5 % 連結BSの流動資産は北米の精錬取引に付帯する前渡金が主な内容であり、 北米精錬事業を除いた自己資本比率は64.5％と良好。 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  17. Slide 17: キャッシュフロー計算書

    17 キャッシュフロー計算書 単位：億円 2025/3期 備考 1Q 営業活動によるキャッシュフロー 5 棚卸資産の増減額 △ 234 増減額の大部分は貴金属リサイクル事業の貴金属含有原材料/仕掛品/製品。 営業債権及び △ 483 増減額の内、△512億円は北米事業の前渡し取引等による借入金見合いの債権の増減額。 その他の債権の増減額 営業債務及び 増減額の内、+413億円は北米事業の前渡し取引等による借入金の増減額。借入金の増減額の内、北米事業の前渡し取引等による 425 借入金の増減額は、財務CFではなく、営業CFの営業債権の増減額として表示。 その他の債務等の増減額 その他 297 投

  18. Slide 18: 株主還元

    18 株主還元 • 2024/3期の年間配当は90円であり、株式交換差益の影響によって配当性向は28.2％となった。 • 2025/3期の年間配当は80円を計画する一方で、自己株式取得（約10億円、498千株）を実施済みで あり、総還元性向は54.0％と予想。 ※2021年4月1日に1:2の株式分割を実施しており、2021/3期までの1株当たり配当金および1株当たり利益は分割後のベースに換算して表示 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  19. Slide 19: 設備投資計画の進捗

    19 設備投資計画の進捗 貴金属リサイクル事業｜坂東工場の拡張（第2期） 北米精錬事業｜銀の精錬設備（ESR）を更新 触媒・電子分野の生産性向上、リードタイム短縮を目的とし、 Asahi Refiningの主力製品である銀の精製工程におい 坂東工場の拡張工事を開始した。生産拠点の集約と新プロ て、高効率・高品質を目的とした最先端電解装置（ESR） セス導入により競争力を強化する。2025年4月竣工予定。 を導入する。建設工事を着手し2026年竣工予定。 単位：億円 2024/3期 2025/3期 2025/3期 実績 1Q実績 計画 設備投資額 85 24 129 貴金属事業 61 23 12

  20. Slide 20: グループウェイ

    20 当社グループの経営理念であるアサヒウェイを刷新 グループウェイ Purpose “この手で守る自然と資源” ～限りある資源と地球環境を守り、持続可能な世界の実現に貢献します～ Goals ・ 地球規模の課題解決と企業価値向上の両立 ・ すべてのステークホルダーから期待される事業成長と利益の実現 ・ 世界から信頼されるコーポレートブランドの確立 Values 人を大切に 挑戦しよう 自ら考えよう 追い求めよう 学び続けよう わたしたちは、安全と わたしたちは、失敗を わたしたちは、現場・現物・ わたしたちは、より良い わたしたちは、自己の成長 健康を何よりも優先し 恐れずチャレンジし、未来

  21. Slide 21: 参考資料

    21 I. 2025年3月期 第1四半期決算 （2024年4月～2024年6月） II. 参考資料 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

  22. Slide 22: 貴金属リサイクルによるCO₂排出量削減効果

    22 貴金属リサイクルによるCO₂排出量削減効果 2024/3期 2024/3期 貴金属リサイクルによる削減効果 貴金属リサイクルによる削減効果 CO 2排出量実績 CO2排出量実績 599,666 t-CO 2 19,458 t-CO 2 CO2排出量の 31倍 貴金属製造時のCO2排出量 の量を削減 エネルギー起源CO2排出量の削減推移※ （基準年） 28,153 t △28％ △31％ △35％ △63％ ※ 基準年度を含むグラフ内の数値は非継続事業となったジャパンウェイスト㈱を除いたもの Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserve

  23. Slide 23: SDGsへの取り組み

    23 SDGsへの取り組み SDGs重点テーマ 人・社会・環境に ワークライフバランスと 貴金属リサイクル拡大 CO2排出量の削減 SDGs活動の奨励・支援 やさしい貴金属供給 ダイバーシティの基盤充実 限られた 責任ある エネルギー由来の 多様性を重視し 従業員のSDGs 地球資源の有効活用 貴金属管理の推進 CO2削減 働きがいを向上 貢献活動を支援 指標 2030年度目標 2023年度実績 2024年 「プラチナくるみん」に初認定 女性管理職比率 7％ 5％ 障がい者雇用比率 2.5％※1 3.6％ 年次有給休暇の取得率 70% 58.8% （80.7％※2） 男性育児休業および育児目的

  24. Slide 24: SDGsへの取り組み（外部評価）

    24 SDGsへの取り組み（外部評価） ●：選定 －：未選定 分野 インデックス/評価 2022年 2023年 2024年 FTSE Blossom ESG Japan Sector ● ● ● Relative CDP B A- 準備中 Environment （環境） S&P/JPX ｶｰﾎﾞﾝ・ｴﾌｨｼｴﾝﾄ指数 ● ● 準備中 健康経営優良法人 ● ● ● Social MSCI （社会） 日本株女性活躍指数 - ● ● くるみん プラチナくるみん ● ● ● ※選定および認定を受けた年を示しており、会計年度とは異なる。 Copyright © ARE Holdings, Inc. A

  25. Slide 25: リサイクルゴールドの市場拡大

    25 リサイクルゴールドの市場拡大 リサイクルゴールドの供給量は年々増加している リサイクルゴールドの供給量推移 単位：トン • 2021年以降、リサイクルゴールドの供給量は年々増 加している。 • リサイクルゴールドの供給量は2024年1～3月で 351トン（前年同期比で12％増加）となり、2020年 7～9月の378トン以来最大となった。 ※ World Gold Councilの「 Gold Demand Trends 」より当社作成 ※ 2024年の数値は1～3月の実績値を年率換算した当社の予測値 サステナビリティの観点から各ブランドでもリサイクルゴールドの使用を拡大 BVLGARI

  26. Slide 26: ROEの推移

    26 ROEの推移 ※ ※㈱レナタスとジャパンウェイスト㈱の株式交換による影響を含む 単位：億円 単位：億円 計画値 計画値 1Q実績値 1Q実績値 Copyright © ARE Holdings, Inc. All rights reserved.

ARE Holdings — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation on 6ix