Organo Corp. · TSE:6368
Organo — H1 FY2025 Earnings Presentation
33 slides from Organo's earnings presentation, Nov 5, 2024
Slide 1: 2025年3月期 上期決算説明会資料
オルガノ株式会社 2025年3月期 上期決算説明会資料 （証券コード：6368） 2024年11月5日 1
Slide 2: 目次
目 次 １．2025年3月期 上期実績 ２. 2025年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 2
Slide 3: 上期実績：受注高・売上高・営業利益の概況
25.3期 上期実績：受注高・売上高・営業利益の概況 （単位：億円） 受注高分析 売上高分析 営業利益分析 +11 +10 +7 +5 +19 +8 +9 +6 +24 +12 +137 927 +15 +33 +67 743 870 114 +24 +12 700 +26 +13 654 -5 761 -6 -13 85 78 前期比 計画比 前期比 計画比 前期比 計画比 +166億 +57億 +88億 +43億 +36億 +29億 前期実績 当期実績 期初計画 前期実績 当期実績 期初計画 前期実績 当期実績 期初計画 一般産業 電子産業 電力・上下水 機能商品 一般産業 電子産業 電力
Slide 4: 上期実績：連結損益計算書
25.3期 上期実績：連結損益計算書 25年3月期 24年3月期 前年 期初 (単位：百万円） 上期実績 上期計画 上期実績 同期比 計画比 +16,605 +5,755 受注高 76,150 87,000 92,755 (+21.8%) (+6.6%) +8,854 +4,323 売上高 65,469 70,000 74,323 (+13.5%) (6.2%) +5,014 +3,643 売上総利益 18,129 19,500 23,143 (+27.7%) (+18.7%) （%） 27.7% 27.9% 31.1% +3.4pt +3.2pt +1,389 +663 販管費 10,274
Slide 5: 上期実績：セグメント別実績
25.3期 上期実績：セグメント別実績 25年3月期 24年3月期 前年 期初 前回 (単位：百万円） 前回見込 上期実績 上期計画 上期実績 同期比 計画比 見込比 (2024.7.31) +16,605 +5,755 +2,755 受注高 76,150 87,000 90,000 92,755 (+21.8%) (+6.6%) (+3.1%) +8,854 +4,323 +1,323 全 売上高 65,469 70,000 73,000 74,323 (+13.5%) (+6.2%) (+1.8%) 社 +3,625 +2,980 +1,980 営業利益 7,855 8,500 9,500
Slide 6: 上期実績：地域別受注高・売上高
25.3期 上期実績：地域別受注高・売上高 （単位：百万円） 地域別受注高・売上高 海外地域別受注高・売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 海外 国内 海外比率 海外 国内 海外比率 東南アジア・米国 中国 台湾 東南アジア・米国 中国 台湾 92,755 74,323 37,344 87,000 70,000 30,110 76,150 65,469 2,589 7,878 24,500 37,344 27,000 21,327 30,110 24,500 27,000 7,502 21,409 21,327 3,500 3,500 21,409 40.5% 6,500 6,145 9,3
Slide 7: 上期実績：事業セグメント別・部門別売上高
25.3期 上期実績：事業セグメント別・部門別売上高 （単位：百万円） 水エンジ事業：部門別売上高 機能商品事業：部門別売上高 ソリューション プラント SL比率 食品 機器・機能材 薬品 61,885 58,500 12,437 53,890 11,579 11,500 3,094 30,263 3,305 2,600 25,000 24,281 4,710 4,500 4,028 45.1% 48.9% 42.7% 29,609 31,622 33,500 4,246 4,634 4,400 23.9実績 24.9実績 24.9計画 23.9実績 24.9実績 24.9計画 (期初) (期
Slide 8: 上期実績：市場別受注高・売上高（水エンジ事業）
25.3期 上期実績：市場別受注高・売上高（水エンジ事業） （単位：百万円） 市場別受注高（水エンジ事業） 市場別売上高（水エンジ事業） 電力・上下水 一般産業 電子産業 電力・上下水 一般産業 電子産業 80,166 75,500 61,885 58,500 64,324 7,382 53,890 3,243 6,200 2,700 17,337 3,250 14,248 6,688 15,800 14,800 13,021 15,973 55,448 53,500 44,395 41,000 41,663 37,619 23.9実績 24.9実績 24.9計画 23.9実績 24.9実績
Slide 9: 目次
目 次 １．2025年3月期 上期実績 ２. 2025年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 9
Slide 10: 通期見込：受注高・売上高・営業利益の概況
25.3期 通期見込：受注高・売上高・営業利益の概況 （単位：億円） 受注高分析 売上高分析 営業利益分析 +9 +15 +8 1,700 +130 +227 +10 +15 +5 +13 +42 +97 1,650 +85 280 +29 1,550 +10 +25 1,550 +28 +20 1,444 1,503 -17 230 前期比 計画比 前期比 計画比 225 +255億 +150億 +146億 +100億 前期比 計画比 +54億 +50億 前期実績 通期見込 期初計画 前期実績 通期見込 期初計画 前期実績 通期見込 期初計画 一般産業 電子産業 電力・上下水 機能商品 一般
Slide 11: 通期見込：連結損益計算書
25.3期 通期見込：連結損益計算書 25年3月期 24年3月期 期初 (単位：百万円） 前期比 通期実績 期初計画 今回見込 計画比 +25,532 +15,000 受注高 144,468 155,000 170,000 (+17.7%) (+9.7%) 14,644 +10,000 売上高 150,356 155,000 165,000 (+9.7%) (+6.5%) +7,159 +5,000 売上総利益 43,841 46,000 51,000 (+16.3%) (+10.9%) （%） 29.2% 29.7% 30.9% +1.7pt +1.2pt +1,703 0 販管費 21,2
Slide 12: 通期見込：セグメント別実績
25.3期 通期見込：セグメント別実績 25年3月期 24年3月期 期初 前回 (単位：百万円） 前回見込 前期比 通期実績 期初計画 今回見込 計画比 見込比 (2024.7.31) +25,532 +15,000 +5,000 受注高 144,468 155,000 165,000 170,000 (+17.7%) (+9.7%) (+3.0%) +14,644 +10,000 +5,000 全 売上高 150,356 155,000 160,000 165,000 (+9.7%) (+6.5%) (+3.1%) 社 +5,456 +5,000 +3,500 営業利益 22,544 23,
Slide 13: 通期見込：業績・見込の推移（四半期・年間）
25.3期 通期見込：業績・見込の推移（四半期・年間） （単位：億円） 四半期間業績の推移 年間業績の推移 受注高 売上高 受注残高 営業利益 1,392 1,376 1,734 1,328 1,700 1,550 1,252 1,503 1,650 1,208 1,227 1,550 1,176 1,156 1,444 1,129 1,074 1,356 1,324 518 527 1,006 1,120 486 1,049 465 1,038 425 441 427 945 407 922 965 1,176 1,156 1,156 1,206 400 880 864 372 358 35
Slide 14: 通期見込：地域別受注高・売上高
25.3期 通期見込：地域別受注高・売上高 （単位：百万円） 地域別受注高・売上高 海外地域別受注高・売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 海外 国内 海外比率 海外 国内 海外比率 東南アジア・米国 中国 台湾 東南アジア・米国 中国 台湾 173,491 78,078 62,000 170,000 155,000 165,000 58,000 155,000 150,356 53,811 144,468 49,629 78,078 63,000 132,426 18,625 16,000 63,000 62,000 53,000 16,000 34,513 53,000 53,811 5
Slide 15: 通期見込：事業セグメント別・部門別売上高
25.3期 通期見込：事業セグメント別・部門別売上高 （単位：百万円） 水エンジ事業：部門別売上高 機能商品事業：部門別売上高 ソリューション プラント SL比率 食品 機器・機能材 薬品 140,000 131,500 126,393 23,962 25,000 109,982 23,500 22,443 67,000 5,200 57,644 63,000 6,257 4,800 5,719 48,385 9,800 10,000 45.6% 47.9% 47.9% 8,639 9,116 44.0% 68,749 68,500 73,000 61,597 8,085 8,589 8,90
Slide 16: 通期見込：市場別受注高・売上高（水エンジ事業）
25.3期 通期見込：市場別受注高・売上高（水エンジ事業） （単位：百万円） 市場別受注高 市場別売上高 電力・上下水 一般産業 電子産業 電力・上下水 一般産業 電子産業 150,755 145,000 131,500 140,000 9,647 126,393 131,500 120,420 12,000 29,728 12,000 109,982 12,000 32,000 10,633 12,000 11,188 31,500 30,000 11,707 27,469 30,000 30,986 24,396 111,380 101,000 88,000 88,292 89,500 9
Slide 17: 通期見込：電子産業分野 受注高・売上高
25.3期 通期見込：電子産業分野 受注高・売上高 （単位：百万円） 電子産業分野：地域別受注高（半期推移） 電子産業分野：地域別売上高（半期推移） 国内 海外 国内 海外 62,970 53,605 55,448 50,673 53,500 48,500 48,410 44,395 45,552 41,000 41,663 36,989 37,619 36,891 22,759 36,583 23,700 34,500 23,047 49,013 35,363 30,293 28,000 19,637 18,547 10,880 21,500 27,241 19,338 18,379 24,
Slide 18: 通期見込：キャッシュ・フローの動向
25.3期 通期見込：キャッシュ・フローの動向 （単位：億円） キャッシュ・フロー（組替後）の推移 設備保有型サービスへの投資動向 営業CF 投資CF 財務CF EBITDA (営業利益 + 減価償却費) 単年度投資額 契約のイメージ リース投資資産及び関連仕掛高の残高 355.0 稼働開始(~FY2020) 288.0 488 稼働開始(FY2021~) 23.3期 設備保有型案件 195.0 25.3期 351 への投資145億を 302 稼働開始(FY2022~) 投資予定 営業CF⇒投資CF 275.0 180億を に組替 147.0 組替 161 稼働開始(FY2024~) 135.
Slide 19: 通期見込：主な指標
25.3期 通期見込：主な指標 24.3期 25.3期 (単位：百万円） 通期実績 期初計画 見込 設備投資額 1,855 2,500 2,500 技術研究費 2,829 3,400 3,400 減価償却費 2,010 2,000 2,000 有利子負債 36,465 37,000 35,000 従業員数（人） 2,512 2,600 2,600 19
Slide 20: 配当金の推移
配当金の推移 ■ 2025年3月期は通期業績予想の改善に伴い、配当予想を増額修正 期初計画並の配当性向を維持し、年間配当金予想を142円に増額 ■ 配当性向30%以上と連続増配の継続を目標とし、株主還元と成長 投資の両立・拡大を目指す （単位：円） 142 1株あたり配当金額 (30.4%) ( )内は連結配当性向 102 106 (27.1%) (30.2%) 62 40 (24.2%) 26 28.5 (19.9%) (16.6%) (18.5%) 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3(期初計画） 25.3（予想） ※配当金額は2022年10月1日付の株式分割後ベース
Slide 21: 目次
目 次 １．2025年3月期 上期実績 ２. 2025年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 21
Slide 22: TOPICS：ハイパーカミオカンデ向け超純水製造装置を受注
TOPICS：ハイパーカミオカンデ向け超純水製造装置を受注 オルガノはスーパーカミオカンデに続き、2027年に 完成予定のハイパーカミオカンデ向けの超純水設備を 受注（2024年6月）。当社の提供する設備から26万 トンの超純水をハイパーカミオカンデに供給予定。 ハイパーカミオカンデ計画 画像提供：東京大学宇宙線研究所 神岡宇宙素粒子研究施設 ニュートリノ研究では2002年に小柴昌俊先生が、 2015年には梶田隆章先生がノーベル賞を受賞す るなど世界をリード。ニュートリノ観測では、 微弱なチェレンコフ光の正確な測定のために、 当社の技術で水を極限まで磨き上げた「超純水」 が用いられています。
Slide 23: TOPICS：電子材料向けの高度分離精製事業が好調に推移
TOPICS：電子材料向けの高度分離精製事業が好調に推移 高度分離精製事業 高度分離精製技術 水処理で用いられる「イオン交換」や「ろ過」 などの技術を半導体やリチウムイオンバッテ リーの製造などに用いられる薬液・溶媒など 水以外の液体の高度分離・精製・分析などに 応用。2030年度までの長期計画では50億円 まで売上を拡大する計画。 分離精製事業計画 50 2030年までに 半導体前工程で リチウムイオン 50億円まで 使用の電子材料精製 電池製造材料の回収 売上高を拡大 レジストコーティング 正極材料NMP 20 15 15 （N-メチルピロリドン） 露光・現像 エッチング レジスト剥離 2
Slide 24: 目次
目 次 １．2025年3月期 上期実績 ２. 2025年3月期 通期見込 ３．TOPICS ４．当社の概要・事業のご紹介 ※資料中の数値は表示単位以下切り捨て、パーセンテージ 及び前期・計画比較等は表示単位で計算。またパーセン テージは小数点第二位を四捨五入 24
Slide 25: 会社概要：経営理念とビジョン
会社概要：経営理念とビジョン ■ 経営理念 オルガノは、水で培った先端技術を駆使して 未来をつくる産業と社会基盤の発展に貢献するパートナー企業としてあり続けます ■ 長期経営ビジョン 付加価値の高い分離精製・分析・製造技術を基に事業領域と展開地域を拡大し、 産業と社会の価値創造と課題解決を推進する製品・サービスを絶えず提供します 昨日までのやり方を、明日に向けて、今日変える人をつくり、 一人ひとりが働きがいと活力に満ちた企業を構築します ■ サステナビリティ方針 わたしたちオルガノは、ステークホルダーとともに、 未来に向けて持続可能な社会の実現と企業価値の向上を目指します E 水で培った最適化
Slide 26: 会社概要：大株主の状況・株主構成
会社概要：大株主の状況・株主構成 大株主（上位10名） 株主構成 （2024年9月30日現在） その他 個人 2.8% 株主名 持株数 持株比率 12.2％ （千株） (%) ・発行可能株式総数 101,568千株 ・発行済株式総数 46,359千株 金融機関 所有者別 国内法人 東ソー（株） 20,379 44.28 （自己株式 338千株を含む） 16.3％ 株式分布状況 45.8％ 日本マスタートラスト信託銀行（株）(信託口） 3,727 8.10 2024.9.30 ・株主数 11,728名 （株）日本カストディ銀行（信託口） 1,911 4.15 外国法人等 KBC BANK NV
Slide 27: 会社概要：オルガノの事業構成
会社概要：オルガノの事業構成 水処理エンジニアリング事業 機能商品事業 ｜プラント事業 ｜水処理薬品事業 純水・超純水設備 排水処理・回収設備 有価物回収設備 1,263億円 239億円 排水・冷却水・洗浄・ プロセス関連設備 (84.1％) (15.9％) RO膜・ボイラ等処理剤 ｜ソリューション事業 ｜標準型水処理機器・フィルタ事業 設備メンテナンス 運転管理・包括契約 純水・超純水装置 設備増強・改造工事 浄水フィルタ 水処理加工受託 連結売上高 1,503億円 ｜食品事業 ｜事業別売上高 (2024年3月期) 食品添加剤・加工剤 576億円 687億円 食品素材 (46%) (54%)
Slide 28: 会社概要：プラント・ソリューションの事業概要
会社概要：プラント・ソリューションの事業概要 ｜プラント建設 ｜ソリューションサービス 試運転・ ・包括ソリューションサービス 設計・調達 製造・施工 据付・工事 納品 ・各種メンテナンス・消耗品等供給 受注・売上の計上 施工期間 設備メンテナンス ・受注は契約時点で計上 ・大型設備の施工期間は ・納入した設備に対するメンテナンス ・売上は工事の進捗率に応じて計上 12～24ヶ月程度 サービスはリピート率高い ・設備保有型のサービスや運転管理・ 設備規模 採算性の管理・動向 包括メンテナンス契約などのソリュー ・水処理設備の一件あたり ション事業を展開 ・一定の追加コストのリスク（コンテンジェ
Slide 29: 会社概要：生活と産業を支えるオルガノの水処理技術
会社概要：生活と産業を支えるオルガノの水処理技術 電子産業 浄水場 洗浄用水・排水処理 上水供給設備 クローズドシステム 医薬・化粧品 食品・飲料 製造用水・ 製造用水・ 排水処理 排水処理 ビル・商業施設 その他 冷却水処理薬剤等 化学・機械 水族館・水産施設、 スーパーカミオカンデなど 洗浄/ボイラ 用水・排水処理 医療・研究機関 分析用純水・ 超純水装置 コンビニ・レストラン コーヒーマシーン・ 自販機用フィルタ 火力・原子力発電所 発電タービン用水 下水処理場 各種排水処理 下水処理設備 水処理エンジ事業 機能商品事業 電子産業 一般産業 社会インフラ 水処理薬品 標準機器・フィルタ
Slide 30: 会社概要：半導体と水
会社概要：半導体と水 どこが どれだけ すぐれた技術力と価値 多くの工程が必要な半導体製造プロセスのうち、 質量濃度は1兆分の1。オリンピック 3割程度を洗浄工程が占めると言われています。 不純物 1ppt 競泳50mプール(2,500m3)の超純水 ウェハーの製造、成膜、エッチング、レジスト などの前後で繰り返し行われる洗浄プロセスに 濃度 以下 に溶け込んだ不純物の量は僅か耳かき 1さじ(2.5㎎)分 超純水が用いられています 製造 1000 大容量の高性能ポンプや大口径配管を 使用。オリンピック競泳50mプール 超純水で歩留まり改善に貢献 水量 Ton/時 (2,500m3)が2時間半で
Slide 31: 会社概要：電子産業向け水処理設備
会社概要：電子産業向け水処理設備 原水は 各種技術を組み合わせて 処理水や 「水＋物質」 最適なシステムを構築 回収物を利用 前処理 一次純水 超純水 装置 装置 装置 オルガノの 処理水 原水 コア・テクノロジー イオン交換 膜処理 EDI(電気脱イオン) 製造 水処理薬品 高度分析 プロセス 生物処理 加圧浮上 凝集沈殿 排水処理 有価物 水回収 設備 回収設備 設備 放流水 排水から汚泥を分離 最先端工場では 排水 セメント等の原料とし 排水中のフッ酸など 使用水量の て有効活用も 有価物をリサイクル 80%をリサイクル 31
Slide 32: 会社概要：オルガノの歩み（売上高推移）
会社概要：オルガノの歩み（売上高推移） 創業期 成長期 成熟期 飛躍期 ● 売上高の推移 2010’s～ 2000’s～ |半導体市場拡大 1990’s~ |海外展開 台湾・中国市場成長 ｜電子産業向け |ソリューション 超純水設備 サービス強化 1980’s~ ｜発電所向け アメリカ■ 2005～ 水処理設備 ｜包括ソリューション (2021) サービス本格化 ■インドネシア 1970’s~ （2013) ｜上下水設備 1960’s~ ■台湾(2005) ｜糖液等の精製設備 ■タイランド(1989) ｜一般産業向け 創業 1946 大型純水設備 ■マレーシア(1986) ■中国(2003)
Slide 33: お問い合わせ先
お問い合わせ先 ホームページ https://www.organo.co.jp お問い合わせフォーム https://www.organo.co.jp/contact/ IRメールニュースのご登録 https://www.organo.co.jp/ir/mail-news/ NEW オルガノグループレポート2024（統合報告書）をリリース致しました https://www.organo.co.jp/ir/integrated_report/ 本資料における業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性