Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Q1 FY2026 Earnings Presentation
35 slides from Minebeamitsumi's earnings presentation, Aug 5, 2025
Slide 1: 決算説明会 2026年3月期 第1四半期
決算説明会 2026年3月期 第1四半期 ミネベアミツミ株式会社 2025年8月5日
Slide 2: 1Q連結業績サマリー
1Q連結業績サマリー 売上高、営業利益とも計画を上回る 売上高は1Qとして過去最高 2025年3月期 2026年3月期 前年同期比 前四半期比 （億円） 1Q 4Q 1Q 伸び率 伸び率 売上高 3,555 3,748 3,669 +3.2% -2.1% 営業利益 189 215 174 -7.8% -19.0% 税引前利益 182 227 156 -14.5% -31.3% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 131 170 109 -17.2% -35.8% 基本的1株当たり 四半期利益（円） 32.51 42.25 27.12 -16.6% -35.8% 為替レート 2025年3月期
Slide 3: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 4,228 3,797 3,812 3,748 3,696 3,669 3,488 3,555 2,924 279 262 247 217 215 203 189 174 67 7.1% 6.5% 6.6% 5.7% 5.8% 5.3% 5.7% 4.8% 2.3% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3期 25/3期 26/3期 2025/8/5 3
Slide 4: 1Q実績 前回予想からの差異
1Q実績 前回予想（2025年5月9日）からの差異 2025/8/5 4
Slide 5: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT） 売上高（億円） 営業利益（億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー PMC 営業利益 営業利益率 22.6% 22.8% 21.0% 21.5% 668 20.8% 649 648 18.2% 18.9% 627 17.1% 17.6% 614 63 65 62 581 58 62 539 50 514 43 163 479 144 150 42 144 139 40 139 147 115 140 140 140 101 130 97 110 98 90 82 424 440 442 436 392 413 371 382 343 1
Slide 6: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS） 売上高（億円） 営業利益（億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 1,064 1,051 6.4% 6.3% 15 1,010 1,013 17 5.2% 4.7% 4.8% 991 3.9% 3.1% 3.7% 970 96 16 28 84 2.1% 15 927 919 17 89 91 93 878 9 8 92 112 7 95 89 149 99 87 81 114 109 131 127 126 68 63 841 806 805 802 752 771 51 51 691
Slide 7: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE） 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益 営業利益率 1,687 1,571 8.0% 8.7% 8.7% 1,465 5.4% 4.9% 3.2% 2.6% 1.9% 0.7% 1,261 1,216 1,172 1,095 1,112 817 126 128 95 90 61 36 32 23 6 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3期 25/3期 26/3期 24/3期 25/3期 26/3期 2025/8/5 7
Slide 8: アクセスソリューションズ セグメント（AS）
アクセスソリューションズ セグメント（AS） 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益 営業利益率 7.3% 6.2% 4.3% 5.2% 3.7% 3.4% 2.3% 2.7% 879 0.2% 830 844 815 820 802 789 776 736 64 53 41 35 30 27 23 18 2 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3期 25/3期 26/3期 24/3期 25/3期 26/3期 2025/8/5 8
Slide 9: 親会社の所有者に帰属する四半期利益 / EPS
親会社の所有者に帰属する四半期利益 / EPS （億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） 183 174 170 164 152 131 119 109 45.3 43.4 42.3 40.2 37.6 32.5 29.5 41 27.1 10.1 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3期 25/3期 26/3期 2025/8/5 9
Slide 10: 棚卸資産
棚卸資産 （億円） 3,708 3,596 3,566 3,509 3,358 3,033 3,028 3,005 2,949 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3期 25/3期 26/3期 2025/8/5 10
Slide 11: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー （億円） ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー 2,527 2,414 2,017 2,086 2,000 2,070 670 545 255 79 43 (622) 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 26/3期 1Q 予想 予想 (ベースシナリオ) (リスクシナリオ) *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） 2025/8/5 11
Slide 12: 業績予想
業績予想 通期業績予想はリスクシナリオを修正 ※ ※50億円程度の一時費用が含まれています 2025/8/5 12
Slide 13: セグメント別業績予想（ベースシナリオ）
セグメント別業績予想（ベースシナリオ） 2025年3月期 2026年3月期 （億円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 ※ 売上高 15,227 7,745 7,455 15,200 -0.2% プレシジョンテクノロジーズ 2,557 1,275 1,285 2,560 +0.1% モーター・ライティング＆センシング 4,077 2,070 2,200 4,270 +4.7% セミコンダクタ＆エレクトロニクス 5,276 2,840 2,320 5,160 -2.2% アクセスソリューションズ 3,281 1,535 1,625 3,160 -3.7% その他 35 25 25 50 +41
Slide 14: セグメント別業績予想（リスクシナリオ）
セグメント別業績予想（リスクシナリオ） 2025年3月期 2026年3月期 （億円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 ※ 売上高 15,227 7,745 7,255 15,000 -1.5% プレシジョンテクノロジーズ 2,557 1,275 1,245 2,520 -1.4% モーター・ライティング＆センシング 4,077 2,065 2,125 4,190 +2.8% セミコンダクタ＆エレクトロニクス 5,276 2,845 2,290 5,135 -2.7% アクセスソリューションズ 3,281 1,535 1,570 3,105 -5.4% その他 35 25 25 50 +41
Slide 15: 本日のポイント
本日のポイント 1Qは売上高・営業利益ともに想定以上。米相互関税の影響を再予想 1Qは為替影響あるも、売上高は1Q過去最高。営業利益も全セグメント想定上振れ着地 2Qも好調継続を見込むが、為替動向、米相互関税など外部環境動向を注視 コア事業の力強い成長・収益改善は進む。サブコア事業（光デバイス、機構部品）は 全体 生産トラブルは解決に向かうも、1Qはレアアース問題・為替影響により低調 データセンター向けは好調。自動車向けは各事業堅調を維持し関税影響は限定的 タイ・カンボジアの係争地問題による影響は軽微。両国拠点は通常稼働 ツバキ・ナカシマの新設分割会社の株式取得、本多通信工
Slide 16: 米国向け売上高概況と相互関税影響
米国向け売上高概況と相互関税影響 米相互関税15%の前提において、1Qは直接・間接ともに業績影響は軽微 米国向け売上高概況：約3,400億円 （2026年3月期予測、請求先ベース） 直接影響 この部分が米相互関税 の直接対象 基本方針：輸入関税は販売価格へ転嫁 財務影響：US$ 1.3 million 米国製の国内販売 ＊製品・材料輸入に伴う追加関税支払総額 約 US$6.1 million うち、米国向け製品輸出 のうち、約80%（US$ 4.8 million）は価格転嫁に関してお客様と 約400億円 約1,600億円 合意済み ボールベアリング、 左記の他、ロッドエンドベアリング
Slide 17: 2026年3月期 業績予想
2026年3月期 業績予想 米相互関税による業績影響は想定より減少、通期業績予想はリスクシナリオを修正 （億円） 2026年3月期（ベースシナリオ） 2026年3月期（リスクシナリオ） セグメント 1Q実績 2Q予想 上半期予想 下半期予想 通期計画 2Q予想 上半期予想 下半期予想 通期計画 売上高 648 627 1,275 1,285 2,560 627 1,275 1,245 2,520 PT 営業利益 140 135 275 295 570 135 275 270 545 (プレシジョンテクノロジーズ) 営業利益率 21.5% 21.6% 21.6% 23.0% 22.3% 21.6
Slide 18: プレシジョンテクノロジーズ（PT）の状況（1）
プレシジョンテクノロジーズ（PT）の状況（1） ベアリングは四半期外販数量過去最高を更新 下期生産数量過去最高に向け手応えあり 主なポイント ボールベアリング 外販・内販数量（月次平均・百万個） 1 PT営業利益率の推移(%) ベアリング 400 25 • 四半期外販数量は過去最高を更新 22.6 22.8 22.8 23.1 • 下期に生産数量過去最高更新（3.4億個/月）を 21.5 21.6 350 20.8 21.0 見込み、力強い手応えあり 18.9 20 18.2 • 中国向けを中心としたデータセンター向けが牽引。 300 17.1 17.6 48 50 48 49 ピボットも好調
Slide 19: プレシジョンテクノロジーズ（PT）の状況（2）
プレシジョンテクノロジーズ（PT）の状況（2） データセンター サーバー機器の冷却方式は、導入・運用のコスト・利便性により 今後もベアリングを使用する空冷（ファンモーター）が主力と予測 ●データ量の拡大は続き、AIサーバーだけでなく、データストレージおよびAI付随サービス用途（動画・画像生成や配信） などで一般サーバーも引き続き増加 ●AIサーバー/一般サーバーの冷却方式は、引き続きベアリングを使用する空冷方式が主流 ➡液冷方式はGPU/CPUの冷却が液冷（コールドプレート）、その他（電源・メモリー・ストレージ部他）は空冷 のハイブリッド方式が主流。導入・運用コスト面から完全液冷方式サーバーの
Slide 20: モーター・ライティング＆センシング（MLS）の状況
モーター・ライティング＆センシング（MLS）の状況 車載向けモーターはグローバルニッチトップとハイマージンを確保し、 さらなる収益性向上を追求 主なポイント 26/3期1Q モーター事業 用途別売上高 1 モーター • 車載向けモーターをはじめ、ニッチ市場にフォーカスし、 その他 自動車 ハイマージンビジネスの獲得を推進中 (家電、医療、FA等) 26/3期 1Q • 27年3月期の営業利益率10%達成に向けて、 モーター事業売上高 今後も収益性改善に注力 802億円 2 バックライト • 車載向けLEDバックライトの新製品を横展開 OA・通信 (複合機、スマホ等) PC・周辺機器 当社の新た
Slide 21: セミコンダクタ&エレクトロニクス（SE）の状況（1）
セミコンダクタ&エレクトロニクス（SE）の状況（1） アナログ半導体・パワー半導体ともにニッチな領域に注力し好調な業績 1Qは営業利益率約20％を達成 主なポイント 半導体事業 オーバービュー 1 アナログ半導体 5% 3% 2% ・ニッチトップのリチウムイオン電池保護ICの需要が 6% 7% 20% 22% 旺盛で、好調な業績を維持 6% 37% ・医療用超音波診断装置用ICは、旧ソシオネクストの受信 9% 技術を取り入れ、送受信統合ソリューションを実現。 32% 大手医療機器メーカーから新規共同開発引き合い多数 80% 27% 25% ・滋賀工場での政府補助金を活用した設備の導入が全て 6
Slide 22: セミコンダクタ&エレクトロニクス（SE）の状況（2）サブコア
セミコンダクタ&エレクトロニクス（SE）の状況（2）サブコア サブコア事業は回復に向かうも1Qはレアアース問題、米相互関税、為替など外部環境の影響を受ける ただし、事業全体に占めるサブコア比率は限定的 主なポイント コア事業とサブコア事業の営業利益の推移 サブコア事業が現在事業全体に占める割合は限定的 1 光デバイス • OIS向けのレアアースは、現在、一定程度の入手が可能 コア事業は力強い成長が続く サブコアは技術革新・マクロ経済・地政学リスク等によりボラティリティがある ことは当初より想定。今後の収益性を見極め になり、6月下旬から生産を一部再開するが、 350 1Qは稼働停止
Slide 23: アクセスソリューションズ（AS）の状況
アクセスソリューションズ（AS）の状況 米国相互関税15％となるも、徹底的な生産性向上施策により収益性改善を目指す 主なポイント インド工場の新設について 急速に需要が高まるインドの二輪・四輪車向けビジネス 1 収益性の改善 • 1Q売上は計画達成。米国相互関税15％となるも、通期 拡大に向けて製品の供給力を増強 新工場稼働により、ミネベア アクセスソリューションズ でも計画達成を目指す のグローバル生産能力強化を図る • 全社横断的な構造改革、価格是正および徹底的な生産性 ミネベア アクセスソリューションズ 向上で収益性改善を目指す インド工場 2 場所: インド市場 インド・カルナ
Slide 24: トピックス
トピックス ツバキ・ナカシマの新設分割会社の株式取得 2024年2月9日付のリリースにおいて、ツバキ・ナカシマからボールねじ及びボールウェイの製造 及び販売事業を取得することを開示済み。 ボールねじの品質検査における一部の数値改ざんが発覚後、調査の結果を含む、品質不正の原因、 再発防止策、同種事案発生の可能性、品質不正による対象事業への影響等を精査し、その結果をふ まえて、ツバキ・ナカシマとの間で株式譲渡実行日について合意し、株式譲渡契約に関する覚書を 2025年7月31日付で締結、株式譲渡実行日は2025年10月3日を予定。 本件が、当社の連結業績に与える影響は軽微と見込む。 本多通信工業に
Slide 25: 配当について
配当について 配当 中間配当は、前年同期比で5円増配 26/3期 中間配当 未定 25 円/株 （ご参考）25/3期 年間配当45円（中間20円 期末25円） 配当方針 持続的·安定的な配当： 中期的なキャッシュアロケーションポリシーに基づき、安定した配当を実施 連結配当性向30%： 原則として連結配当性向30%程度をめどとしておりますが、経営環境を総合的に勘案し、 決定してまいります 長期的な信頼関係： 投資家の皆様との長期的な信頼関係を築くことを目指します 2025/8/5 25
Slide 26: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいておりま す。実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいておりま す。実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等 の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販売を続けていく能力、など です。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定されるもの
Slide 27: 参考資料
参考資料 2025/8/5 27
Slide 28: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 （億円） 売上高 営業利益 15,227 15,200 15,000 営業利益率 特殊要因 14,021 特殊要因 105 △50 12,922 11,241 975 1,000 921 945 900 735 8.2% 7.5% 6.2% 6.6% 6.0% 5.2% 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 予想 予想 (ベースシナリオ) (リスクシナリオ) 2025/8/5 28
Slide 29: プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT）
プレシジョンテクノロジーズ セグメント（PT） *特殊要因除く 売上高（億円） 営業利益（億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー PMC 営業利益 営業利益率 2,557 2,560 25.8% 2,520 22.9％ * 248 240 21.8% 22.3% 21.6% 240 21.8% 18.0% 2,114 570 特殊要因 557 1,973 175 545 591 610 為替予約 △11 605 その他 △14 159 計 △24 1,775 457 225 452 454 * 352 430 380 270 1,718 1,710 1,675 1,462 1,48
Slide 30: モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS）
モーター・ライティング＆センシング セグメント（MLS） *特殊要因除く 売上高（億円） 営業利益（億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 7.0% 5.8% 5.8%* 6.2% 4,270 4,190 300 3.2％ * 4,077 80 3.2% 80 5.6% 74 380 365 3,710 3,663 3,694 369 42 42 260 43 特殊要因 △8 354 357 590 238 * 375 411 575 0.3% 216 642 516 493 230 特殊要因 為替予約 △46 その他 △63 計 △109 11
Slide 31: セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE）
セミコンダクタ＆エレクトロニクス セグメント（SE） *特殊要因除く 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益 営業利益率 9.8% 5,301 9.0%* 5,276 5,160 5,135 7.2% 4,947 7.9% 4.7%* 3.7% 3.6% 4,291 特殊要因 為替予約 △31 4.2% その他 △31 計 △61 478 * 418 416 416 355 特殊要因 △30 250 * 220 190 185 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 予想 予想 予想 予想 (ベースシナリオ)
Slide 32: アクセスソリューションズ セグメント（AS）
アクセスソリューションズ セグメント（AS） *特殊要因除く 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益 営業利益率 9.9% 3,281 5.2% * 6.0% 5.2% 3,221 3.3% 3,160 0.5% 3,105 1.1% ** 4.9% 特殊要因 173 1,947 194 特殊要因 △12 190 171 * 160 1,456 159 106 21 * 7 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 予想 予想 予想 予想 (ベースシナリオ) (リスクシナリオ) (ベースシナリオ) (リスクシナリ
Slide 33: 販管費
販管費 （億円） 販管費 売上高販管費比率 458 451 459 436 444 416 427 399 381 13.0% 12.5% 12.2% 12.3% 12.0% 12.0% 10.5% 10.9% 10.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 24/3期 25/3期 26/3期 2025/8/5 33
Slide 34: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 （億円） 設備投資額 減価償却費 1,470* 948 836 800 * 735 ** 662 670 584 530 452 216 171 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 26/3期 1Q 予想 *22/3期、23/3期の設備投資額には、新本部ビル取得費用が含まれています。 2025/8/5 34
Slide 35: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT 営業利益 ×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 (%) 40.0 全社 プレシジョンテクノロジーズ(PT) モーター・ライティング&センシング(MLS) セミコンダクタ＆エレクトロニクス(SE) アクセスソリューションズ(AS) 30.0 25.0 20.8 18.6 19.0 18.6 19.1 19.0 20.0 18.9 17.7 16.3 17.8 14.4 11.6 12.7 10.0 1