Ariake Japan Co., Ltd. · TSE:2815

Ariake Japan — FY2025 Earnings Presentation

24 slides from Ariake Japan's earnings presentation, May 9, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 決算説明会資料

    2025年3月期 決算説明会資料 2025年5月9日 アリアケジャパン株式会社（証券コード2815） 目 次 02-03 2025年3月期決算概要 30 プラントベース製品の拡販 04-05 売上⾼（対前年実績） 31-33 サステナビリティ取り組み 06-07 営業利益（対前年実績） 34-35 アリアケファーム 08-09 アリアケジャパン単体の状況 36 アリアケグループ「世界７極体制」 10 単体業績の概要〔利益変動要因〕（前期比較） 37-43 年次資料 11 単体業績の概要〔利益変動要因〕（計画比較） 44 本資料に関する注記 12 海外グループ会社の状況 13-16 2026年3

  2. Slide 2: 2025年3月期決算 概要

    2025年3月期決算 概要  連結 単体、グループ子会社とも堅調で増収・増益 売上654.0億円 対前年＋9.0％ 営業利益111.2億円 対前年＋28.3％ 営業利益率17.0％ 対前年＋2.6p 対計画＋1.2p 経常利益120.0億円 対前年＋12.0％ 純利益82.1億円 対前年＋11.6％  アリアケジャパン単体 外⾷主体の売上増と⼤幅な利益改善が進み増収・増益 売上475.2億円 対前年＋6.3％ 営業利益77.8億円 対前年＋31.3％  グループ子会社全体 成⻑鈍化の中国を欧州がカバーし増収・増益 売上178.8億円 対前年＋17.0％ 営業利益33.4億円 対前年＋21

  3. Slide 3: [グループ別] 売上高（対前年実績）

    [グループ別] 売上⾼（対前年実績） ※子会社は連結調整後 （単位︓億円） 2025/3期 2024/3期 増 減 （A） （B） （A-B） ％ 為替中⽴ アリアケジャパン 475.2 447.0 28.2 6.3% - 子会社 計 ※ 178.8 152.8 26.0 17.0% 10.2% ア ジ ア 103.0 95.4 7.6 7.9% 0.6% 欧 州 72.7 54.4 18.4 33.8% 27.5% 日 本 3.1 3.0 0.1 2.0% - 連結 654.0 599.8 54.2 9.0% 7.3% EUR 164.92 157.12 7.80 ⼈⺠元 21.67 19.

  4. Slide 4: [グループ別] 営業利益（対前年実績）

    [グループ別] 営業利益（対前年実績） 営業利益 ※子会社は連結調整後 （単位︓億円） 2025/3期 2024/3期 増 減 （A） （B） （A-B） ％ 為替中⽴ アリアケジャパン 77.8 59.2 18.6 31.3% - 子会社 計 ※ 33.4 27.4 6.0 21.8% 14.5% ア ジ ア 25.1 23.0 2.0 8.8% 1.7% 欧 州 8.1 4.2 4.0 94.8% 85.6% 日 本 0.2 0.2 0.0 1.1% - 連結 111.2 86.6 24.5 28.3% 26.0% ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 6 営業利益（対前年実績） （

  5. Slide 5: アリアケジャパン単体の状況

    アリアケジャパン単体の状況 売上 • 外⾷需要に牽引され売上が伸⻑、価格改訂効果も合わさり、売上⾼475.2億円、 対前年＋28.2億円、＋6.3％の伸びとなりました。 • ⼈流回復、⼈⼿不⾜需要、インバウンド効果などによる外⾷需要は引き続き活発で、 対前年＋9％となりました。 • 加工⾷品メーカー向けは価格改訂効果および節約志向などによる需要増で同＋８％ となりました。 • CVS・中⾷向けは、当社の強みを活かした製品の提案により、同＋2％となりました。 • 対前年売上増6.3％の内訳は、数量の増が2％、単価の増が4.3％でした。 営業利益 • 工場のコストダウン活動と営業の価格改訂の両

  6. Slide 6: 単体業績の概要〔利益変動要因〕

    【前期比較】 単体業績の概要〔利益変動要因〕 ■営業利益 7,780百万円 前年比1,857百万円（+31.3％） （単位︓百万円） 労務費 82 材料 1,037 固定費 65 包材材料 1,037 包材 △5 光熱 △5 運賃他△81 △5 光熱 △5 運賃他△81 ■経常利益 8,718百万円 前年比 +803百万円（+10.1％） （単位：百万円） 営業利益増加 1,857 増加要因 受取配当金他 170 為替差益 △ 1,101 減少要因 貸倒引当金繰入 △1 デリバティブ評価損の増 △ 122 合計 803 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 10 【計画比較】 単体業績の

  7. Slide 7: 海外グループ会社の状況

    海外グループ会社の状況 中国 増収・増益 期の後半に外⾷を中心に消費控えが顕著に現れましたが、既存顧客の深耕、新規顧客の開 拓に取り組み前年を上回る結果となりました。 台湾 増収・増益 台湾国内外⾷顧客の深耕により、順調に売上を伸ばすとともに、利益率も向上しました。 インドネシア 増収・減益 日本向け輸出減に対し、インドネシア国内販売、ASEANへの輸出に注⼒しグループ外売上 比率は、前年40％から60％へ伸⻑した⼀⽅、国内向製品の利益率が低く、減益となりました。 ベルギー 増収・減益 既存製品の欧州圏内での販売増により売上増となりましたが、減価償却負担増により減益と なりました。 

  8. Slide 8: 2026年3月期 アリアケジャパン

    2026年3月期 アリアケジャパン 売上 • 490億円（対前年＋15億円、＋3.2％）を計画しております。 • 引き続き堅調な外⾷向けの売上伸⻑（⼤⼿外⾷顧客フォロー、新規開拓、輸出・海外進 出対応）、まだ伸び代が期待できるメーカー向け営業の強化を図ります。 • 成⻑が頭打ちになっているCVS向けは、⾼付加価値製品、差別化製品など提案営業に⼒ を入れます。また、伸⻑しているスーパ－・ドラッグ業界のバックヤード、プロセスセンターなどの 惣菜⽤調味料の拡販を⾏います。 • 新規領域として⼤⾖を原料としたプラントベースの製品、B2B2Cを主体とした消費者向け最 終製品などの拡販を⾏います。 営

  9. Slide 9: 2026年3月期 海外グループ会社（欧州）／中期3年事業計画

    2026年3月期 海外グループ会社（欧州） ベルギー • 既存製品の欧州圏内での販売促進とUHT製品の拡販、日本（アリアケジャパン）向け製 品の増産を⾏います。 • 2024年からUHT製品の販売を開始致しましたが、まだ認知が不⾜しており、マーケティングと 販売・管理体制の強化、製品の追加などを進⾏中です。 • 減価償却費増に対し、売上増、⽣産性向上、経費削減に取り組み、利益改善を図ります。 フランス • 欧州圏内でのエキス・ストック類の販売促進とスプレー粉末製品の拡販を⾏います。 • 日本（アリアケジャパン）向け製品の増加により、利益改善が進みます。 • スプレー粉末製品（半製品）の日本

  10. Slide 10: 中期3年事業計画のポイント

    中期3年事業計画のポイント  2025年〜2027年 利益改善フェーズ 中期3年の課題 ・売上の持続的伸⻑と営業利益率の改善 ・売上増に対応する既存設備の最⼤活⽤と効率化 ⼤型設備投資は次期フェーズで ・創業60周年（2026年度）レガシーの総括とあらたな価値創造への取り組み  売上 着実な売上増 成⻑の継続 ・連結︓3年間で12.6%（年平均4.2％）の売上成⻑ 2027年度737億円 ・単体︓3年間で10.3％（年平均3.4％）の売上成⻑ 2027年度524億円  営業利益 段階的な営業利益率の改善 2027年度は連結20％を目指す ・連結︓3年間で32.4％（年平均10.8％）の利

  11. Slide 11: 中期3年事業計画 売上高・営業利益

    中期3年事業計画 売上⾼ • 国内は外食主体に、海外は、B2B既存顧客の深耕と新規開拓、B2C拡販により売上伸⻑ • 創業60周年（2026年6月）を迎える2026年度は、国内500億円超、連結700億円超 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 20 中期3年事業計画 営業利益 中期3年計画 • 2024年度利益伸⻑の勢いを次の3年に引継ぎ、3年間で連結ベースで36億円（32.4％）の利益を上積み • 2025年度連結過去最⾼益（119.5億円/2018年度）、2026年度単体過去最⾼益（90億円/2019年度） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 21 11

  12. Slide 12: アリアケグループ成長のビジョン

    中期3年事業計画 営業利益率と純利益 中期3年計画 • 製販の利益改善活動を推進し、2027年度に連結の営業利益率20％達成を目指す。 • 中期3年目の2027年度には、⼀株当たりの純利益を2024年度の1.3倍に。 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 22 アリアケグループ成⻑のビジョン 2030年連結売上⾼1000億円 • 2025年を起点とした2027年までの3年間は、利益改善フェーズとして、2022年度以降低 下している営業利益率の改善に取り組み、連結営業利益率20％を目指します。 • 2028年から2030年に向けては、成⻑投資フェーズとして、2030年連結売上⾼1000億

  13. Slide 13: 資本コストや株価を意識した経営 現状分析

    資本コストや株価を意識した経営 現状分析 PBR推移 ROE・PER推移 円 倍 ％ 倍 資本コスト 5.7％ □指標 株主資本コスト（CAPMベース） 資本収益性＝ROE 市場評価＝株価、PBR、PER □ROEはCAPMベースの株主資本コスト（5.7％）を上回り、PBRは1倍を超えているが、低下傾向にある。 資本コストに対する超過（エクイティ・スプレッド）を拡⼤し、継続的にROEを向上させる必要がある。 □原材料⾼、円安等の影響を受け、収益性が低下していたが、2024年度は計画以上に改善している。 □資本の活⽤と成⻑戦略の外部アピールが不⾜、資本市場、ステークホルダーの期待感が不⾜。 20

  14. Slide 14: 資本コストや株価を意識した経営 キャッシュアロケーション

    資本コストや株価を意識した経営 キャッシュアロケーション 成長戦略と株主還元（2025～2030年 6年間） 6年間の営業ＣＦ 2025年～2027年：利益改善フェーズ 約670億円 2028年～2030年：設備投資・成長投資フェーズ ＋ 2025年3月31日 項目 内容 金額 ネットキャッシュ （現預金＋有価証券） 配当ＤＯＥ３％以上、併せて配当性向も考慮 株主還元 ３００億円 約７９０億円 自社株買いは機動的に実施を検討 合計約１460億円 海外子会社設備大型投資(～2027）：150億円 海外子会社設備大型投資(～2030）：350億円 設備投資 650億円 アリアケジャパン年次増強（～

  15. Slide 15: 株主還元の推移／ガバナンス強化の取り組み

    資本コストや株価を意識した経営 株主還元の推移 単位：円  1株あたりの純利益が過去の⽔準に戻り、今後更新を⾒込む。  DOE3％以上を適⽤し、配当性向も考慮。配当⾦は2020年度の1.7倍に。今後も同方針を継続の予定。 20250509 ２８ ガバナンス強化の取り組み 取締役会及び執⾏役員 • 社内取締役4⼈、社外取締役4⼈の新体制となります。監査等委員である社外取締役は 2名が新任、うち1名は⼥性取締役です。（2025年6月株主総会議決後） • （取締役でない）執⾏役員5名（営業1名、工場4名）をあらたに任命し、体制強化を 図りました。（2025年4月1日付け） 取締役の報酬制度

  16. Slide 16: プラントベース製品の拡販

    プラントベース製品の拡販  大豆でつくったマヨネーズタイプ B2B、B2Cで営業中  アニマルフリーのラーメンスープ 大豆マヨネーズタイプ スプレッドタイプバリエーションも多種開発中です。 九州豚骨ラーメンTaste 東京担担麺Taste 動物由来原料を一切使用せず大豆のコクと旨味を活かした濃厚なアニマルフリーラーメンです。 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 30 事業活動とサステナビリティの調和 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 31 16

  17. Slide 17: サステナビリティへの取組

    サステナビリティへの取組 • サステナビリティ経営戦略の策定（基本⽅針、ビジョン、経営⽅針）、サステナビリティ委員会の設置、マテリア リティ（重要課題）の特定プロセスの整備、マテリアリティの特定及び主要な取組指標KPIの設定などを⾏い、 具体的な取り組み事例とともに、当社ホームページ上に開⽰いたしております。 • 脱炭素にも積極的に取りくみ、2021年4月より、九州第⼀・第⼆工場で使⽤する全電⼒を再⽣可能エネル ギーへ変換、2022年5月より、自家消費型太陽光発電システム（オンサイトPPA）による再⽣可能エネル ギー電気の使⽤を開始いたしました。 • その他、LNG気化器の空温化、ボイラー設備

  18. Slide 18: アリアケファーム 循環型農業への取り組み

    アリアケファーム 循環型農業への取り組み ※ １ 有機栽培による野菜の栽培 ※無農薬・無化学肥料 ２ スープガラの発酵肥料化による 1. 玉ネギ（2,500ｔ）、ニンジン（300ｔ）、白 循環型農業の実践 ネギ（160ｔ）等を自家栽培 2. 全量天然調味料原料として使用 天然肥料 アリアケファーム 野菜 認定証 水耕栽培実証プラント 炊出残渣 化学肥料を使わない水耕栽培野菜工場 発酵堆肥生産機械 九州工場 設備概要 ■諫早湾干拓地(中央干拓) 全面積：587ha 建築面積 約300坪（1,135㎡） 栽培ベッド 34.5m×1.1m×15レーン 定植パネル 60枚/レーン 有機栽培区画 月間生

  19. Slide 19: アリアケグループ「世界7極体制」

    アリアケグループ 「世界7極体制」 青島有明食品有限公司 Henningsen Nederland B.V. アリアケジャパン株式会社 Ariake Europe NV アリアケジャパン株式会社 F.P.Natural Ingredients SAS PT. Ariake Europe Indonesia 台湾有明食品股份有限公司 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 36 年次資料 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 37 19

  20. Slide 20: 売上高・営業利益の推移

    売上⾼の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 38 営業利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 39 20

  21. Slide 21: 経常利益・純利益の推移

    経常利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 40 親会社株主に帰属する当期純利益の推移（単体・連結） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 41 21

  22. Slide 22: 設備投資・減価償却費の推移

    設備投資の推移（連結・単体） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 42 減価償却費の推移（連結・単体） ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 43 22

  23. Slide 23: 本資料に関する注記

    • 本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、投資勧誘を目的とするものではありません。 • 本資料に記載されている業績予想（計画）及び、将来の予測につきましては、現時点で入⼿可能 な情報に基づき当社で判断したものです。これには為替や⾦利、国際情勢、市場動向や経済状況、 競争環境、⽣産能⼒、将来における売上、収益性、設備投資、その他の財務指標の状況、法的、 政治的、または規制上の状況、疫病や健康問題の影響など、さまざまな不確定要素が内在しており、 実際の業績は異なる場合があります。当社はこうした情報の正確性または完全性を保証しません。 ARIAKE JAPAN CO.,LTD. 44

  24. Slide 24: 決算のポイント【単体】

    第47期（2024年4月1日から2025年3月31日まで） 2025年5月9日 決算のポイント【単体】 （単位：百万円） 主要資産・負債等 損益計算書関係 総資産 品種別売上高 2025年3月期 2024年3月期 増減 2025年3月期 2024年3月期 増減 対前年比 摘要 総資産合計 120,626 116,096 4,530 売上高 47,521 44,701 2,820 106.3% 液体スープ 3,278 3,233 45 101.4% 流動資産 液体調味料 38,091 35,568 2,522 107.1% 2025年3月期 2024年3月期 増減 粉体調味料 4,095 3,8

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