Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — Q1 2021 Earnings Presentation
33 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, May 6, 2021
Slide 1: Presentazione risultati 31/03/2021
Presentazione risultati 31/03/2021 Conference call 6 maggio 2021
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Cosa è successo nel 1Q 2021: le restrizioni per Covid impattano ancora
Cosa è successo nel 1Q 2021: le restrizioni per Covid impattano ancora Gennaio Febbraio Marzo Normale operatività Normale operatività lockdown 2020 Ø impatti Le attività «non-essenziali» nelle gallerie commerciali IGD economici nel 1Q 2020 sono state chiuse ca. il 25% dei giorni possibili vs restriz
Slide 4: Highlights
Highlights Ricavi lordi da attività locativa* Ricavi da attività locativa netti 36,9€ mn 26,2€ mn -3,9% -20,7% Ebitda gestione caratteristica Utile netto ricorrente (FFO) 23,8€ mn 13,8€ mn -21,6% -33,3% Includono impatti diretti netti one-off da Covid-19 sul 1Q2021 *Tale valore è al lordo degli impa
Slide 5: Andamenti operativi
1 Andamenti operativi
Slide 6: I principali trend nei primi 3 mesi del 2021
I principali trend Recuperato il 94% degli ingressi rispetto nei primi 3 mesi del 2021 al 2019 nei primi sei giorni senza Gennaio Febbraio Marzo restrizioni da lunedì 26 aprile 2021 2020 1Q 2021 vs 1Q 2021 vs Δ mese/mese 1Q 2020 1Q 2019 VENDITE GALLERIE -38,1% -16,9% +142,2% -14,4% -38,1% INGRESSI -
Slide 7: Come performa il leasing management
Come performa il leasing management 74% GALLERIE ricavi locativi KEY MESSAGES • No modifiche alla struttura ITALIA dei contratti in essere CONTRATTI: FINANCIAL • Occupancy in calo in Italia OCCUPANCY* (-90 bps) a causa Rinnovi 50 Turnover 22 dell’effetto trascinamento 93,6% delle restrizioni in esse
Slide 8: Fatturato incassato FY2020 e 1Q2021
Fatturato incassato* FY2020 e 1Q2021 2020 1Q 2021 Incassato>95% Incassato~75% Fatturazione mensile Portafoglio In corso trattative con Italia i tenant per gestire il secondo lockdown con le stesse modalità del 2020 (in particolare sconti temporanei) Incassato>95% Incassato>88% Portafoglio Romani
Slide 9: I centri commerciali IGD si sono adattati a questo contesto (1/2)
I centri commerciali IGD si sono «adattati» a questo contesto (1/2) Inserite nuove insegne che hanno fatto registrare ottime performance, nonostante le restrizioni: Soluzioni per l’arredo, apertura a Catena internazionale, aperti 4 punti Pronti ad Centro ESP: vendita* con ottimi risultati; previsto
Slide 10: I centri commerciali IGD si sono adattati a questo contesto (2/2)
I centri commerciali IGD si sono «adattati» a questo contesto (2/2) Proseguono le aperture di nuovi brand e format nonostante sia uno dei settori più penalizzati dalle restrizioni La Piadineria – Centro Lame (BO) Poke Kal - Centrosarca (MI) Anche la Dal 26 aprile consentita la ristorazione all’apert
Slide 11: Efficace attività di leasing per recuperare gli effetti del Covid
Efficace attività di leasing per recuperare gli effetti del Covid 24 aperture* tra Brand innovativi: MI Store inaugurazioni e restyling Prossima apertura @Tiburtino Prosegue un’intensa attività di leasing (Roma) per ricommercializzare la vacancy incrementale dovuta agli effetti del Covid Alcune dell
Slide 12: Il centro IGD a servizio della comunità
Il centro IGD a servizio della comunità Il centro commerciale, che offre spazi di ampie dimensioni, perfettamente organizzati, vigilati, regolarmente sanificati e agevoli da raggiungere, rappresenta la location ideale per creare in tempi rapidi e in piena sicurezza spazi per garantire assistenza san
Slide 13: La nostra idea di centro commerciale nei prossimi anni
La nostra idea di centro commerciale nei prossimi anni Il progetto «Next Steps»: idee per l’innovazione • La pandemia ha favorito l’accelerazione di alcuni processi che interessano anche il mondo del retail e, di conseguenza, il settore dei Centri Commerciali • Effettuate due diverse survey* per meg
Slide 14: Prime iniziative che si stanno già mettendo in atto
Prime iniziative che si stanno già mettendo in atto SERVIZI MERCHANDISING LAYOUT E TENANT MIX Aree esterne dedicate a Poliambulatori, in linea con App prenotazione/ ristorazione e leisure piano di garantire assistenza ordinazione ristoranti Aree dedicate a pick up e delivery sanitaria di pro
Slide 15: Risultati Finanziari
2 Risultati Finanziari
Slide 16: Ricavi da attività locativa netti
Ricavi da attività locativa netti (€mn) Italia -6,8€mn -1,4€mn -20,9% -20,7% -4,2% Romania -17,5% Gallerie Italia -1,1mn€; -4,0%: Impatto Covid 1Q2021 di cui: Decremento dovuto a minori affitti spazi temporanei oltre a incremento • 0,2 €mn sconti già accordati vacancy Ipermercati +0,1mn€; +1,1% • 5,
Slide 17: Ebitda gestione caratteristica
Ebitda gestione caratteristica (€mn) -1,1€mn -6,6€mn -3,7% -21,6% EBITDA MARGIN Gest. Caratt 61,8% EBITDA MARGIN 62,0% freehold Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti. 17
Slide 18: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€mn) Il dato, depurato da partite contabili relative a IFRS16 e oneri non ricorrenti, risulta in ulteriore decremento (-1,5% vs FY2020) Totale Totale € 9,0mn € 8,8mn -1,5% IFRS16 e oneri non ricorrenti Gest. Finanz. ricorrente: -0,2 mln vs 2019 (-1,5%) Alcune somme dei numeri r
Slide 19: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) -1,5€mn -6,9€mn -7,1% -33,3% FFO p.a. 0,13€ *Delta Ebitda Adj: pari a delta Ebitda gestione caratt. (-1,1€mn) rettificata di ca. 0,9 €mn per stima minori canoni di leasing e +0,2 €mn costi marketing non ricorrenti del 2020 Per il calcolo dell’FFO sono state considerate le
Slide 20: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 31/12/2020 31/03/2021 LTV 49,9% 49,5% • PFN in miglioramento nel (adj. IFRS16 c. 47,8%) (adj. IFRS16 c. 47,6%) primo trimestre (-10€mn vs FY2020) ICR 3,2X 2,9X • In lieve calo il LTV Costo medio 2,30% 2,32% del debito PFN Breakdown del debito* €1.145,4 mn** MERCATO SECURED 54,6
Slide 21: Debt maturity e Ratings
Debt maturity €100mn: 2,25% 7y €400mn: 2,125% 5y Ratings 2,1% 5y* Rimborsato 2,65% 7y 209 500 BBB- negative outlook il 1 marzo 154 71 9 2 9 67 7 52 53 46 25 27 6 2021 2022 2023 2024 2025 2026 >2026 BB+ negative outlook Debito bancario secured debito bancario unsecured Bonds Gia rimborsato Tenuto con
Slide 22: Prossimi appuntamenti corporate IR
Prossimi appuntamenti CORPORATE IR (ad oggi confermati) 5 agosto Risultati al 30/06/2021 18-20 maggio Mid&Small Cap Virtual Spring Conference 4 novembre Risultati al 30/09/2021 28 giugno Italian sustainability conference 21 settembre EPRA Annual conference 22
Slide 23: Allegati
3 Allegati 23
Slide 24: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) Δ 1Q_CONS_2020 1Q_CONS_2021 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 35,3 33,6 -5,0% Ricavi da attività locativa leasehold 3,1 3,1 1,9% Totale Ricavi da attività locativa 38,4 36,7 -4,4% Locazioni passive 0,0 0,0 -9,8% Costi diretti da attiv
Slide 25: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 31/03/2021 31/12/2020 Δ Δ% Investimenti immobiliari 2.231.246 2.234.484 3.239 0,1% Immobilizzazioni in corso 44.182 42.674 -1.508 -3,4% Altre attività non correnti 17.956 17.374 -582 -3,2% Altre passività non correnti -30.646 -30.371 275 -0,
Slide 26: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Funds from Operations CONS_2020 CONS_2021 Δ 2020 Δ% * EBITDA Gestione Caratteristica 30,3 23,8 -6,6 -21,6% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -2,6 -1,7 0,8 0,3% Gest. Finanziaria Adj -6,8 -7,9 -1,0 15,2% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj 0,0 0,0 0,0 n.a. Margine
Slide 27: Ulteriori highlights finanziari
Ulteriori highlights finanziari 31/12/2020 31/03/2021 Gearing ratio 1,03X 1,01X Durata media del debito a lungo 3,2 anni 3,2 anni Hedging debito a lungo + bond 93,0% 92,7% Quota debito a M/L termine 98,3% 98,6% Linee di credito non committed concesse 151€ mn* 151€ mn* Linee di credito non committed
Slide 28: Contratti e key tenants Italia
Contratti e key tenants Italia Top 10 Tenants Incidenza Gallerie Gallerie Italia TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti N 171 N 187 N 204 N 840 canoni abbigliamento 3,1% 14 64,8% 10,6% 10,4% 14,2% abbigliamento 2,6% 9 2021 2022 2023 >2023 elettronica 2,1% 8 Durata media residua: 3,9anni cura pers
Slide 29: Contratti e key tenants Romania
Contratti e key tenants Romania Top 10 Tenants Gallerie Incidenza Italia TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni Winmarkt supermercato 11,3% 11 N 216 N 197 N 49 N 78 abbigliamento 5,7% 10 abbigliamento 4,6% 11 36,0% 28,0% abbigliamento 3,6% 6 25,0% drogheria 2,8% 5 11,0% gioelleria 2,3% 4 f
Slide 30: Merchandising & Tenants Mix
Merchandising & Tenants Mix Italia Romania Beni per la Cultura, tempo Ristorazione Supermercati casa libero, regali Beni per la casa 11% 9% 7% 5% Cultura, tempo 3% libero, regali Elettronica Cura della persona Elettronica 7% 12% 4% 2% Cura persona Servizi 5% 9% Servizi Merchandising Ristorazione 7%
Slide 31: Evoluzione dello scenario nel primo trimestre del 2021
Evoluzione dello scenario nel primo trimestre del 2021 Le restrizioni, già in essere dalla fine del 2020 e confermate anche nel primo trimestre 2021 consistono principalmente nella ripartizione dell'Italia in aree, bianca, gialla, arancione e rossa, in base ai livelli di rischio PRINCIPALI GRADO PRI
Slide 32: Ultime novità: Decreto Legge «Riaperture»
Ultime novità: Decreto Legge «Riaperture» Approvato dal Consiglio dei Ministri in data 21 aprile 2021, delinea il cronoprogramma relativo alla progressiva eliminazione delle restrizioni rese necessarie per limitare il contagio da Covid-19. Le principali misure previste per la zona gialla, che posson
Slide 33: Investor relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and investor relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5