Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012

Kawasaki Heavy Industries — FY2024 Earnings Presentation

56 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, May 9, 2025

  1. Slide 1: Financial Results for FY2024

    2024年度決算説明資料 Financial Results for FY2024 (for the year ended March 31, 2025) 2025年5月9日

  2. Slide 2: 決算・業績見通しハイライト

    0 決算・業績見通しハイライト 2024年度決算実績 事業利益は 2月予想値1,300億円を上回る 1 , 431 億円と 過去最高を 大幅に更新 2025年度業績見通し 為替前提を円高に設定しつつも、 事業利益は 2024年度を上回る 1,450億円と最高益を更新する計画 米国関税政策による当社業績への影響  影響は主としてPS&Eセグメントに生じる見込みであり、市場が軟調に推移 するリスクを考慮し、業績見通しに一定程度反映済み  ただし、関税負担によるコストアップについては、政策が流動的である点を 考慮し、業績見通しに未反映  ‘25年5月8日現在における事業別の定性的な影響について

  3. Slide 3: 目次

    0 目 次 1 2024年度決算実績 3 セグメント別詳細情報 サマリー 5 航空宇宙システム 21 セグメント別 6 車両 26 損益計算書 7 エネルギーソリューション＆マリン 29 （略称：ES&M） 事業損益増減要因 9 精密機械・ロボット 33 財政状態計算書 11 パワースポーツ＆エンジン 37 キャッシュ・フロー計算書 13 （略称：PS&E） 2 2025年度業績予想 4 株主還元、その他 サマリー 16 株主還元 42 セグメント別 17 プロジェクトトピックス 43 ESGトピックス 46 参考資料 47 ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時

  4. Slide 4: 2024年度決算実績

    1 2024年度決算実績 Financial Results for FY2024 (for the year ended March 31, 2025) © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 4

  5. Slide 5: 2024年度決算実績 – サマリー

    1 2024年度決算実績 – サマリー 前期比で増収･増益、受注･売上･利益がそれぞれ過去最高を更新 2月予想比では、航空宇宙システムやES&Mで利益が大きく上振れ (単位：億円) '24年度 増減 '23年度 通期予想 4～6月期 7～9月期 10～12月期 1～3月期 累計 前期比 予想比 受注高 20,834 25,600 4,569 4,384 9,265 8,088 26,307 + 5,472 + 707 売上収益 18,492 21,600 4,442 4,399 5,231 7,219 21,293 + 2,800 ▲ 307 事業利益 462 1,300 169 308 31

  6. Slide 6: 2024年度決算実績 – セグメント別

    1 2024年度決算実績 – セグメント別 航空宇宙システムは前期に計上した「PW1100G-JMエンジンに係る損失」の 反動に加え、航空エンジン事業の採算性改善等により大幅増益 ① ES&Mは増収や中国合弁造船事業の採算性向上等により増益 ② (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '23年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 増減 '23年度 '24年度 増減 1 航空宇宙システム 6,926 8,828 + 1,902 3,961 5,678 + 1,716 ▲ 150 558 + 708 車両 887 2,515 + 1,627 1,959 2,223 + 263 37 8

  7. Slide 7: 2024年度決算実績 – 損益計算書

    1 2024年度決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度 '24年度 増減 百分率 百分率 売上収益 18,492 100.0 21,293 100.0 + 2,800 ① PW1100G-JMエンジンの 1 運航上の重要な問題に係 売上原価 15,370 83.1 16,977 79.7 + 1,607 る損失を計上 (売上収益の 売上総利益 3,122 16.9 4,315 20.3 + 1,193 減額) したことに伴い、売 2 上原価率が悪化 販売費および一般管理費 2,760 14.9 3,069 14.4 + 309 うち 給料および手当 742 814 +

  8. Slide 8: 2024年度決算実績 – 損益計算書

    1 2024年度決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度 '24年度 増減 百分率 百分率 金融収益および費用(▲は損) ▲ 142 ▲ 356 ▲ 213 ④ USD/JPYのレート差 うち 金融収支(受取配当金含む) ▲ 54 ▲ 120 ▲ 65 ’23年度期末日レート 4 151.40円 為替差損益 ▲ 26 ▲ 160 ▲ 134 ’24年度期末日レート その他 ▲ 61 ▲ 74 ▲ 13 149.53円 税引前当期利益 319 1.7 1,075 5.1 + 755 ’24年度 売上加重平均レート 法人所得税費用 46 171 + 125 150.81円 非

  9. Slide 9: 2024年度決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2024年度決算実績 – 事業損益増減要因 売上変動では航空宇宙システムやES&Mが貢献 各種コストアップに対して適切な価格転嫁を実施し、採算性の低下を防止 ‘23年度 ’24年度 事業利益 +969億円 事業利益 持分法による 販管費増減※3 投資損益 （為替変動影響を除く） 売上変動 売上構成変動等 PW1100G-JMエンジン 為替変動※1,2,3 運航上の問題に係る損失 （2023年度7-9月期計上） 価格転嫁の効果 +223 を含む ※1 USDやEURを含む複数種類の通貨の変動に伴う事業利益への直接的な影響額を示していますが、間接的な影響額（物価変動影響など）は「売上構成変動等

  10. Slide 10: 2024年度決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2024年度決算実績 – 事業損益増減要因 (単位：億円) '23年度 増減要因 '24年度 ※3 PW1100G-JM 事業損益 売上構成 持分法による 販管費 増減 計 事業利益 為替変動※1 売上変動※1 運航上の問題 変動等※1 投資損益 (▲は増加) に係る損失 ※2 航空宇宙システム ▲ 150 63 155 7 ▲ 97 580 708 558 車両 37 43 16 ▲9 0 ▲4 46 84 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 319 11 86 ▲ 37 91 ▲ 28 123 442 精密機械・ロボット ▲ 19 17 21 39 9 3 89 70 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰ

  11. Slide 11: 2024年度決算実績 – 財政状態計算書

    1 2024年度決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度末 '24年度末 増減 百分率 百分率 現金および現金同等物 841 1,327 + 486 ① PS&Eや航空宇宙事業等で 1 増加 売掛債権（契約資産を含む） 7,703 8,888 + 1,184 2 棚卸資産 7,102 7,754 + 652 ② PS&Eや航空宇宙システム その他 1,621 2,268 + 646 等で増加 流動資産 計 17,269 64.4 20,239 67.1 + 2,969 有形・無形固定資産 5,659 5,915 + 255 使用権資産 648 586 ▲ 61 繰延税

  12. Slide 12: 2024年度決算実績 – 財政状態計算書

    1 2024年度決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度末 '24年度末 増減 百分率 百分率 3 買掛債務 4,519 5,121 + 601 ③ 航空宇宙システムや車両 有利子負債 6,539 6,925 + 386 等で増加 4 契約負債（前受金） 2,654 3,635 + 980 ④ 航空宇宙事業等で増加 受注工事損失引当金 56 51 ▲ 5 退職給付に係る負債 746 671 ▲ 75 その他 5,739 6,515 + 775 負債 計 20,256 75.6 22,918 76.0 + 2,662 親会社の所有者に帰属する持分 6,340 7,029

  13. Slide 13: 2024年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2024年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 (単位：億円) 要因説明 '23年度 '24年度 増減 税引前利益 319 1,075 + 755 ① ’23年度： 減価償却費 809 934 + 124 航空宇宙システムや好調 運転資本構成項目の増減額 ▲ 830 ▲ 1,052 ▲ 221 なPS&Eで売上債権の増 ※1 加等はあったものの、航 うち 売上債権 の増減額(▲は増加) ▲ 1,540 ▲ 1,272 + 268 空宇宙システムでの仕入 棚卸資産の増減額(▲は増加) 99 ▲ 692 ▲ 791 債務の減少等があり、営 仕入債務の増減額(▲は減少) 514 597 +

  14. Slide 14: 2024年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2024年度決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 24年度のフリーCFは3年ぶりに黒字化 過去3年間で運転資本が大きく増加するも、徐々にキャッシュへの貢献が顕在化 (億円) 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー (1,075) 10,000 運転資本※ フリー・キャッシュ・フロー 9,249 (319) 括弧内数値は税引前利益 8,321 (703) 8,000 (▲ 146) 7,084 (393) 6,252 (276) 5,988 6,000 (378) 5,454 (748) (388) (329) 4,866 4,276 4,192 4,364 4,000 2,000

  15. Slide 15: Forecasts for FY2025

    2 2025年度業績予想 Forecasts for FY2025 (for the year ending March 31, 2026) © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 15

  16. Slide 16: 2025年度業績予想 – サマリー

    2 2025年度業績予想 – サマリー 為替前提を前期比で円高に設定するも、事業利益は過去最高益の更新を計画 2030年度までに事業利益率10%超を目指すシナリオに沿った事業運営を実施 (単位：億円) 2025年度 事業損益増減要因(億円) '24年度 '25年度 増減 実績 予想 売上構成変動･ 持分法による 受注高 26,307 22,000 ▲ 4,307 売上変動 販管費･その他 投資損益 為替変動 売上収益 21,293 23,100 + 1,807 事業利益 1,431 1,450 + 19 [利益率] [6.7%] [6.3%] [▲ 0.4pt] 税引前当期利益 1,075 1

  17. Slide 17: 2025年度業績予想 – セグメント別

    2 2025年度業績予想 – セグメント別 航空宇宙システムは大幅な増収を見込むものの、為替前提を円高とした 1 影響等で減益 PS&Eは前年度のリコール影響や生産遅れからの回復を見込むものの、不透明な 2 市場環境や為替前提を円高とした影響等で、事業利益は横這い (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '24年度 '25年度 増減 '24年度 '25年度 増減 '24年度 '25年度 増減 1 1 航空宇宙システム 8,828 6,400 ▲ 2,428 5,678 6,400 + 722 558 480 ▲ 78 車両 2,515 1,100 ▲ 1,415 2,223 2,200 ▲

  18. Slide 18: 2025年度業績予想 – 事業別 米国関税政策の影響

    2 2025年度業績予想 – 事業別 米国関税政策の影響 PS&Eを除き、各事業に米国関税政策が及ぼす業績影響は概ね軽微と推定 仮に影響が生じた場合、価格転嫁等によって相殺する方針 米国関税政策が及ぼす業績へのマイナス影響（現在の米国関税政策※が継続すると仮定した場合） 価格転嫁等の対策を実施 セグメント サブセグメント した上での業績への影響度 航空宇宙システム 航空宇宙 軽微 航空エンジン 軽微 車両 軽微 エネルギーソリューション＆マリン ｴﾈﾙｷﾞｰ･ﾌﾟﾗﾝﾄ･舶用推進 無～軽微 船舶海洋 無～軽微 精密機械・ロボット 油圧機器 軽微～小 ロボット 軽微～小 パワースポーツ＆エンジン

  19. Slide 19: Intentionally blank slide

    空白スライド Intentionally blank slide © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 19

  20. Slide 20: Details by segment

    3 セグメント別詳細情報 Details by segment © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 20

  21. Slide 21: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 2024年度実績（前期比） 2025年度予想（前期比） 受注高 PW1100G-JMエンジンに係る損失計上 受注高 ボーイング向けや民間機向け航空エンジ (受注高の減額) があった前期と比べ、防 ンの増加はあるものの、防衛省向けの減 +1,902 億円 衛省向けや、民間機向け航空エンジンが ▲2,428 億円 少（主として前期に17機一括受注のあった 増加したことにより増加 「CH-47」ヘリコプター）により減少 売上収益 同 上 売上収益 ボーイング向けや民間機向け航空エンジ ンの増加等により増加 +1,716 億円 +722 億円 事業利益

  22. Slide 22: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム (単位：億円) '23年度 '24年度 '25年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 6,926 8,100 8,828 + 1,902 + 728 6,400 ▲ 2,428 うち 航空宇宙 5,569 6,400 6,995 + 1,425 + 595 4,550 ▲ 2,445 航空エンジン 1,356 1,700 1,833 + 477 + 133 1,850 + 17 売上収益 3,961 5,700 5,678 + 1,716 ▲ 22 6,400 + 722 うち 航空宇宙 3,074 4,000 3,

  23. Slide 23: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 四半期別 売上収益 (億円) 2,133 航空宇宙 航空エンジン 1,606 1,291 1,203 1,102 1,063 1,049 933 935 815 802 489 700 715 632 634 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 四半期別 事業損益 (億円) 17.9% 16.1% 15.9% 12.4% 12.8% 7.3% 4.6% 3.3% 1.1% ▲ 0.9% ▲ 2.6% ▲ 6.1% ▲ 5.4% ▲

  24. Slide 24: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  民間機向け 事業の拡大に向けた体制整備 – 米国ボーイング社におけるストライキの影響 – 旺盛な需要に対応するサプライ チェーン及び増産体制の再整備 はあったものの、航空旅客需要は回復から成 – 新たな事業機会獲得に向けた業務 長のフェーズに移行しており、機体・エンジ 効率化と生産性の向上 ンともに需要が増加 – 防衛航空機・ヘリコプタの開発推進 ならびに量産契約の着実な履行  防衛省向け H145//BK117 D-3型 警察庁に2機納入 – 抜本的な防衛力強化という防衛省の方針のも と、需

  25. Slide 25: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 2024年度実績（前期比） 2025年度予想（前期比） 受注高 国内･アジア向けの減少はあるものの、 受注高 国内･アジア向けの増加はあるものの、 米国向けの増加（ニューヨーク市交通局向 米国向けの減少（主として前期に受注の +1,627 億円 ▲1,415 億円 け地下鉄「R211」追加契約車両435両）を あった「R211」追加契約車両435両）によ 受注したことにより増加 り減少 売上収益 国内向けやアジア向けが減少したもの 売上収益 大きな変動はなく、前期並み の、米国向けが増加したことにより増 +263 億円 ▲23 億円 収 事業利益 増収などに

  26. Slide 26: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 (単位：億円) '23年度 '24年度 '25年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 887 2,200 2,515 + 1,627 + 315 1,100 ▲ 1,415 うち 国内・アジア 873 435 523 ▲ 350 + 88 1,030 + 507 北米 14 1,765 1,992 + 1,978 + 227 70 ▲ 1,922 売上収益 1,959 2,200 2,223 + 263 + 23 2,200 ▲ 23 うち 国内・アジア 812 675 701 ▲ 111 + 26 780 + 79 北米 1,

  27. Slide 27: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 四半期別 売上収益 (億円) 国内・アジア 北米 795 601 556 516 435 438 432 395 406 375 315 321 337 287 288 264 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 四半期別 事業損益 (億円) 7.3% 5.4% 5.3% 5.2% 4.5% 4.4% 2.5% 1.9% 1.5% 0.8% 0.3% ▲ 0.0% ▲ 0.7% ▲ 0.6% ▲ 2.5% ▲ 3.4% © Kawasaki H

  28. Slide 28: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  国内市場 海外案件の納入スケジュール遵守 – インバウンドの復調等により鉄道車両への – 主要案件のマイルストーン（米国向けR211を除く） 投資が再開 案件 ステータス マイルストーン  海外市場 ダッカ ‣完納（全24編成144両を顧客に引渡し済） 最終車両引渡し 6号線 2024年度4Q完了 – 大都市における混雑緩和対策のための都市 基地設備引渡し 交通整備などに伴い需要が見込まれる 2025年度 米国 ‣完納（全202両を顧客に引渡し済） 最終車両引渡し  サプライチェーンリスク M-9 20

  29. Slide 29: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 2024年度実績（前期比） 2025年度予想（前期比） 受注高 防衛省向け潜水艦やLPG/アンモニア運 受注高 防衛省向け潜水艦やLPG/アンモニア運 搬船の受注増加などにより増加 搬船の減少などにより減少 +1,403 億円 ▲1,130 億円 売上収益 国内向けごみ処理施設や防衛省向け艦 売上収益 LPG/アンモニア運搬船の増加などによ 艇用機器の増加などにより増収 り増収 +448 億円 +419 億円 事業利益 増収や持分法投資利益の増加などによ 事業利益 増収などにより増益 り増益 +123 億円 +58 億円 受注高

  30. Slide 30: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン (単位：億円) '23年度 '24年度 '25年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 4,016 5,500 5,420 + 1,403 ▲ 80 4,300 ▲ 1,120 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･ﾌﾟﾗﾝﾄ･舶用推進 3,588 3,400 3,544 ▲ 44 + 144 3,300 ▲ 244 船舶海洋 427 2,100 1,876 + 1,448 ▲ 224 1,000 ▲ 876 売上収益 3,532 4,000 3,981 + 448 ▲ 19 4,400 + 419 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･

  31. Slide 31: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 四半期別 売上収益 (億円) (注) 過年度実績は変更後の報告セグメントに組替えて表示しています エネルギー・プラント・舶用推進 1,371 船舶海洋 1,188 1,021 1,009 955 865 778 770 801 798 703 708 709 707 606 635 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 四半期別 事業損益 (億円) 14.0% 12.8% 12.9% 9.4% 8.1% 8.3% 7.

  32. Slide 32: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  エネルギー･プラント･舶用推進 低炭素･脱炭素社会の実現に貢献する 製品･サービスの提供 国内 海外 淡路広域行政事務組合向け – 分散型電源の根強い需要 – 新興国では分散型電源等 事例 新可燃ごみ処理施設をDBO方式※1で受注 – ごみ焼却設備の老朽化更 のエネルギーインフラ整 新需要の継続 備需要が根強い Point1 改良型自動燃焼制御技術、AI運転支援シ – 先進国では水素関連の受 ステムによる安定処理と遠隔監視システ （完成イメージ） 注･引合いが増加 ムによる継続的

  33. Slide 33: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 2024年度実績（前期比） 2025年度予想（前期比） 受注高 中国建設機械市場向け油圧機器や半導 受注高 建設機械市場向け油圧機器の増加など 体製造装置向けロボットが増加したこ により増加 +359 億円 +108 億円 となどにより増加 半導体製造装置向けロボットが増加し 売上収益 半導体製造装置向けロボットの増加な 売上収益 たことや船舶用油圧機器の増加などに どにより増収 +135 億円 +85 億円 より増収 事業利益 増収や持分法損益の改善などにより増 事業利益 増収や採算性の向上などにより改善 益 +60 億円 +89 億円 受注

  34. Slide 34: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット (単位：億円) '23年度 '24年度 '25年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 2,133 2,400 2,492 + 359 + 92 2,600 + 108 うち 油圧機器 1,361 1,500 1,475 + 114 ▲ 25 1,600 + 125 ロボット 772 900 1,017 + 244 + 117 1,000 ▲ 17 売上収益 2,279 2,300 2,415 + 135 + 115 2,500 + 85 うち 油圧機器 1,415 1,400 1,468 + 52 + 68 1,5

  35. Slide 35: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 四半期別 売上収益 (億円) 油圧機器 ロボット 731 735 726 692 650 606 612 615 594 576 556 568 526 537 526 493 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 8.0% 6.4% 6.2% 5.3% 5.2% 3.5% 3.6% 3.0% 2.8% 3.1% 2.3% 1.8% 0.5% ▲ 0.3% 四半期別 事業損益 (億円) ▲ 3.9% ▲ 5.2% © Kawasak

  36. Slide 36: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  油圧機器 油圧事業の発展に向けた施策 – 中国建設機械市場 建機向け新製品開発/市場開拓 アフターセールス事業の強化 不動産不況の長期化等により需要が低迷して いたものの、アジア･アフリカへの輸出を中 – 高い制御技術・開発力で電動化・ – 過去の販売実績を活かしたア 自動化に対応し、市場を開拓 フターセールスの拡大と販売 心に回復の傾向 ネットワーク構築・拡大 – 中国以外の地域における建設機械市場 水素関連事業/防衛事業の強化 欧州等で需要の停滞が見える – 水素圧縮機 、燃料電池システ

  37. Slide 37: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 2024年度実績（前期比） 2025年度予想（前期比） 売上収益 北米向け四輪車がリコール※や生産遅延 売上収益 北米向け四輪車の増加などにより増収 等の影響で一時的に減少したものの、 +169 億円 二輪車の増加や為替レートが円安で推移し +507 億円 た影響などにより増収 事業利益 増収はあるものの、増産投資に伴う固 事業利益 増収はあるものの、為替レートを前期 定費の増加などにより前期並み 比で円高前提としていることや販売促 ▲1 億円 +2 億円 進費の増加などにより前期並み ※ 対象：MULE PRO 1000シリーズ （既に

  38. Slide 38: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン (単位：億円) '23年度 '24年度 '25年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 売上収益 5,924 6,400 6,093 + 169 ▲ 307 6,600 + 507 うち 先進国二輪車 2,179 2,630 2,453 + 273 ▲ 177 2,430 ▲ 23 新興国二輪車 1,034 1,070 992 ▲ 42 ▲ 78 970 ▲ 22 四輪車・PWC 1,806 1,700 1,690 ▲ 116 ▲ 10 2,270 + 580 汎用エンジン 903 1,000 955 + 52 ▲ 4

  39. Slide 39: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 四半期別 売上収益 (億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 四半期別 事業損益 (億円) 17.3% 13.1% 10.7% 10.9% 10.2% 10.0% 9.9% 10.0% 8.5% 8.0% 8.4% 4.5% 7.2% 6.5% 5.3% 3.1% © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 39

  40. Slide 40: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  米国（二輪） 市場動向に応じた製品の供給 – ストリート市場が堅調に推移する一方、オフ – 継続的な新機種の投入 ロード市場は軟化 – 販売状況に基づき生産･販売計画を 機動的に変更、製品の安定供給を  米国（四輪） 実現 洗練されたプレミアムスーパー – 中長期的には市場成長を見込むものの、足元は ネイキッド「Z900」を販売 ローン金利や燃料価格上昇の影響を受けやすい レクリエーションモデルの販売が軟化 四輪ビジネスの拡大、脱炭素･電動化対応  米国（共通） – 製品競争力強化に

  41. Slide 41: Shareholder Return and other information

    4 株主還元、その他 Shareholder Return and other information © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 41

  42. Slide 42: 株主還元

    4 株主還元 配当政策 2024年度配当 30% 中長期的な 通期の親会社の所有者に帰属する当期利益は2月公表値から 連結配当性向の基準 100億円の上振れ 考慮 期末配当を増配（70円→80円）し、 将来の業績見通し 1株当たり年間配当は 150円（配当性向28.5%）を予定 1 総合的に勘案 FCFやD/Eレシオ等の 財務状況 2025年度配当 2 安定的な配当 1株当たり年間配当は 150円（配当性向30.6%）を予定 43.5% 42.5% 150 150 38.2% 34.6% 32.3% 33.0% 120 31.3% 30.7% 配当性向 28.4% 28.5% 配当性向 25.

  43. Slide 43: プロジェクトトピックス EXPO 2025

    4 プロジェクトトピックス テーマ EXPO 2025 大阪･関西万博に出展 ひとには「移動することによって幸せを感じる」仕組みが EXPO 2025 OSAKA, Kansai, Japan 遺伝子レベルで組み込まれているという研究結果がある。 そこで川崎重工グループは、ひとのDNAには幸せを感じるために 移動しようという「移動本能」が存在すると考えた。 © Expo 2025 特設サイトURL https://www.khi.co.jp/expo2025/ © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 43

  44. Slide 44: プロジェクトトピックス

    4 プロジェクトトピックス CONCEPT 01 4脚型オフロードモビリティ SNSで、CORLEO関連投稿の 総閲覧数が、1週間で1億回超え！ CONCEPT 02 新しい公共交通システムの形 CONCEPT 03 水素発電機 © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 44

  45. Slide 45: プロジェクトトピックス 水素社会はすぐそこに

    4 プロジェクトトピックス 水素社会はすぐそこに 後押し ー LNG回帰の影響を考える ー LNGと親和性の高いブルー水素がグリーン水素の普及を支える形で水素が導入される 可能性が高まっている 将来的にグリーン水素が中心となり、水素社会を形成する構図に変化なし  足元コスト高に苦しむグリーン水素への投資が  本格的な水素社会到来のタイミングは後ずれ 事業 当社 足踏みするなか、LNGを活用したブルー水素の する可能性があるものの、カーボンニュー 環境 認識 コスト競争力に注目が集まる トラルの潮流は不可逆であり、水素への 投資意欲低下は一過性と認識 施策  水素社会の到来を見据えたトラン

  46. Slide 46: ESGトピックス

    4 ESGトピックス 社外からの評価一覧（2025年4月現在）はコチラ https://www.khi.co.jp/sustainability/esg/evaluation.html 世界的な株価指数「DJSI World」に初選定 2024年12月 世界的なESG投資指標である「DJSI World」に初選定。 アジア・太平洋版のDJSI Asia Pacificには、12年連続で選定 Point 役員報酬制度の改正が評価 24年度から「CO₂排出削減への貢献」や「従業員エンゲージメント」などの 2025年2月より、DJSIはDJBICI（Dow Jones Best-in-Class I

  47. Slide 47: 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数

    4 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数 (単位：億円、名) '23年度 '24年度 '25年度予想 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 設備投資 1,337 1,200 1,411 + 74 + 211 1,540 + 129 減価償却費 809 925 934 + 124 + 9 1,070 + 136 研究開発費 535 635 489 ▲ 46 ▲ 146 640 + 151 従業員数 39,689 41,590 40,640 + 951 ▲ 950 43,680 + 3,040 うち国内 28,099 29,570 29,072 + 973

  48. Slide 48: 参考情報 – その他 四半期別受注高推移

    4 参考情報 – その他  四半期別受注高推移 (億円) 2022年度 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 航空宇宙システム 604 651 751 1,447 1,187 744 1,392 3,600 882 1,217 4,701 2,027 航空宇宙 459 464 480 1,134 1,044 980 1,080 2,463 543 584 4,356 1,511 航空エンジン 144 187 270 313 142 ▲ 236 312 1,137 339 633 345 515 車両 117 276 2,550 1

  49. Slide 49: 参考情報 – その他 防衛省向け受注高・売上収益

    4 参考情報 – その他  防衛省向け受注高・売上収益 (億円) '23年度 '24年度 '25年度 実績 2月予想 実績 前期比 2月予想比 予想 前期比 受注高 5,530 7,280 7,747 + 2,217 + 467 4,000 ▲ 3,747 うち 航空機 他 3,966 5,485 5,847 + 1,881 + 362 2,700 ▲ 3,147 航空エンジン 524 325 389 ▲ 135 + 64 300 ▲ 89 潜水艦、艦艇用主機 他 1,040 1,470 1,511 + 471 + 41 1,000 ▲ 511 売上収益 2,885 4,090 4,008

  50. Slide 50: 参考情報 – その他 受注残高

    4 参考情報 – その他  受注残高 (億円) '23年度末 '24年度末 実績 実績 増減 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 10,249 13,019 + 2,769 車両 4,900 5,197 + 297 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 6,854 8,253 + 1,398 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 836 914 + 77 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ - 22 + 22.0 その他 388 419 + 31 合計 23,229 27,827 + 4,597  船舶海洋 受注残高の推移 (億円)  船種別受注実績および完工年度 (隻) 年度末 2,289 受注 完工年度 1,916 1,7

  51. Slide 51: 参考情報 – その他 地域別売上収益

    4 参考情報 – その他  地域別売上収益 (億円) 2023年度 '23年度 '24年度 日本 米国 欧州 アジア その他 合計 実績 実績 増減 航空宇宙システム 2,282 843 800 0 35 3,961 日本 7,315 8,665 + 1,349 車両 694 1,149 - 114 - 1,959 米国 5,512 6,711 + 1,199 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 2,534 17 123 403 453 3,532 欧州 2,011 2,191 + 179 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 669 256 135 1,166 51 2,279 アジア 2,588 2,7

  52. Slide 52: 参考情報 – その他 通貨別損益影響外貨量

    4 参考情報 – その他  通貨別損益影響外貨量※1 (億USD、億EUR)  売上加重平均レート (EUR/JPY) '23年度 '24年度 '25年度 ’22年度実績 141.38 実績 実績 予想 ’23年度実績 157.09 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 5.9 4.7 10.3 ’24年度実績 163.07 車両 2.2 3.3 1.2 ’25年度前提 155.00 USD ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 2.9 2.5 1.3 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 1.2 1.4 1.4 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ 6.3 7.5 10.8 合計 18.5 19.4 25.0 EUR 5.5 5.

  53. Slide 53: © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

    © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

  54. Slide 54: SEMERTA—Y

    SEMERTA—Y \ ilies 33 TSE RTS AL 2025/5/9

  55. Slide 55: 事業成長イメージ（利益）

    事業成長イメージ（利益） 外部環境の変化に適切に対応し、2027年までに事業利益率8％、2030年までに 10%超を実現する 売上高/売上収益 営業/事業利益率 ［億円］ ［％］ 30,000 15 売上高/売上収益 営業/事業利益率 利益率10%超 利益率8% 20,000 10 10,000 ５ ０ ０ 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

  56. Slide 56: © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

    © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

Kawasaki Heavy Industries — FY2024 Earnings Presentation on 6ix