Baywa Ag · XETR:BYW
Baywa — FY2020 Earnings Presentation
51 slides from Baywa's earnings presentation, Mar 26, 2021
Slide 1: Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 – Analysts' Conference Call
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 Analysts‘ Conference Call München, 26. März 2021 Prof. Klaus Josef Lutz, CEO Andreas Helber, CFO
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Geschäftsjahr 2020 2. Geschäftsentwicklung der Segmente 3. Finanzkennzahlen Konzern 4. Operativer Ausblick Geschäftsjahr 2021 Appendix 26.03.2021 Seite 2
Slide 3: Geschäftsjahr 2020
Geschäftsjahr 2020 Prof. Klaus Josef Lutz 26.03.2021 Seite 3
Slide 4: Geschäftsjahr 2020 Highlights 1
Geschäftsjahr 2020 Highlights 1 ✓ Closing bei BayWa r.e. erfolgt (18.03.2021) Größte Transkation in der Unternehmensgeschichte EIP (Energy Infrastructure Partners AG) investiert 530 Mio. Euro für 49% an der BayWa r.e. im Rahmen einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlage Deutliche Verbesserung der
Slide 5: Geschäftsjahr 2020 Highlights 2
Geschäftsjahr 2020 Umsatz EBIT Highlights 2 +0,6% +14,2% ✓ EBIT Steigerungen gegenüber Vorjahr in allen drei 17.059,0 17.155,4 215,2 188,4 operativen Segmenten: Mio. Mio. Energie (+ 12,0%) Euro Euro Agrar (+ 10,9%) 2019 2020 2019 2020 Bau (+ 46,1%) ✓ Höchster EBIT-Beitrag durch BayWa r.e. (111 Mio.
Slide 6: Geschäftsentwicklung Konzern 2020 Mehrjahresvergleich EBIT
Geschäftsentwicklung Konzern 2020 Mehrjahresvergleich EBIT In Mio. Euro 215,2 188,4 171,3 172,4 Ø 178,4 144,7 2016 2017 2018 2019 2020 26.03.2021 Seite 6
Slide 7: Geschäftsentwicklung Konzern 2020 Mehrjahresvergleich EBIT Q4
Geschäftsentwicklung Konzern 2020 Mehrjahresvergleich EBIT Q4 In Mio. Euro 144,1 111,1 112,5 Ø 101,6 80,9 59,3 2016 2017 2018 2019 2020 26.03.2021 Seite 7
Slide 8: Expansionsentwicklung
Expansionsentwicklung Operativer Ergebnisbeitrag (EBIT) aus Expansion in % In Mio. Euro Expansion (ab 2009 erworbene Gesellschaften) Kerngebiet (bereits 2008 konsolidierte Gesellschaften) 300 250 200 65,2% 65,1% 150 44,9% 66,1% 30,1% 43,6% 56,2% 54,4% 18,5% 54,9% 100 20,8% 1,8% 50 0 2009 2010 2011 2
Slide 9: Segment Energie Eckdaten 2020
Segment Energie Eckdaten 2020 Umsatz EBIT Mitarbeiter 4.245,8 Mio. Euro 142,7 Mio. Euro 3.289 (-5,1% y/y) (+12,0% y/y) (+17,0% y/y) Verkaufte Betriebs- Absatz Leistung führung Holzpellets 667,0 MW 9,0 GW +6,8% y/y (Vj: 911,6 MW) (Vj: 8,3 GW) 26.03.2021 Seite 9
Slide 10: Segment Energie 2020 Marktentwicklungen
Segment Energie 2020 Marktentwicklungen Erneuerbare Energien Klassische Energie Weltweiter Kapazitätszubau - Prognose 20201 Entwicklung Brent Rohölpreis2 und Heizölpreis in Deutschland3 In GW In USD per Barrel In Cent per Liter Onshore-Windenergie Solar 2019 2020 80 80 300 70 250 70 60 200 50 150 17
Slide 11: Energie 2020: GF. Regenerative Energien Umsatz und EBIT
Segment Energie 2020: GF. Regenerative Energien Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Regenerative Energien In Mio. Euro +26,6% +9,8% 2.500,6 110,9 101,0 1.975,3 Umsatz EBIT 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 +525,3 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +9,9 Mio. Euro ▪ Umsatz- und Ergebnisanstieg durch Projektverkäuf
Slide 12: BayWa r.e.: Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen
Segment Energie 2020: GF. Regenerative Energien BayWa r.e.: Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen BayWa r.e. Organisationsstruktur neu Strategische Ziele Energy Infrastructure BayWa AG Partners AG (EIP) ▪ Kapitalzufluss ermöglicht schnelleres Wachstum 51% 49% ▪ Mittelfristig wird eine Verdoppelu
Slide 13: Projekthighlights BayWa r.e.
Segment Energie 2020: GF. Regenerative Energien Projekthighlights BayWa r.e. Wind Projekt Amadeus – Texas, USA ▪ Fertigstellung Q4/2020 ▪ Versorgte Haushalte 74.800 ▪ Kapazität: 250 MWp Solar Projekt Izumi – Kagoshima, Japan ▪ Fertigstellung Q4/2020 ▪ Kapazität : 100 MWp ▪ Erstes Solar Freiflächenpr
Slide 14: Energie 2020: GF. Klassische Energie Umsatz und EBIT
Segment Energie 2020: GF. Klassische Energie Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Klassische Energie In Mio. Euro -30,2% +20,5% 2.499,0 31,8 1.745,2 26,4 Umsatz EBIT 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 -753,8 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +5,4 Mio. Euro ▪ Preisbedingter Umsatzrückgang aufgrund stark rückläufig
Slide 15: Segment Agrar Eckdaten 2020
Segment Agrar Eckdaten 2020 Umsatz EBIT Mitarbeiter 10.988,0 Mio. Euro 107,1 Mio. Euro 11.762 (+1,2% y/y) (+10,9% y/y) (+11,2% y/y) Getreide und Obst Traktorenverkäufe Ölsaaten Neu 31,5 Mio. Tonnen 499.259 Tonnen 5.882 Anzahl (-2,3% y/y) (+31,2% y/y) (+27,4% y/y) 26.03.2021 Seite 15
Slide 16: Agrar 2020 Marktentwicklungen Erzeugnisse
Segment Agrar 2020 Marktentwicklungen Erzeugnisse Preisentwicklung Agrar-Rohstoffe1 Welt-Getreidebilanz (Ohne Reis; Februar 2021)2 In Euro/Tonnen In Mio. Tonnen Mais CBT Weizen MTF Sojaschrot CBT Rapsaat MTF Bestandsveränderung Produktion Verbrauch 2750 135 260 550 115 240 2250 2.171 2.124 500 2.129
Slide 17: Agrar 2020: GF. BAST Umsatz und EBIT
Segment Agrar 2020: GF. BAST (Cefetra Group mit Wirkung zum 01.01.21) Umsatz und EBIT vs. Vorjahr BAST In Mio. Euro -6,2% +31,9% 4.875,8 4.573,0 25,2 19,1 Umsatz EBIT 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 -302,8 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +6,1 Mio. Euro ▪ Mengenbedingter Umsatzrückgang; Umgliederung
Slide 18: Agrar 2020 Marktentwicklungen Betriebsmittel
Segment Agrar 2020 Marktentwicklungen Betriebsmittel Düngemittelpreise N-Dünger & KAS in Euro Betriebsmittelhandel 2020 in Deutschland1 300 N-Dünger KAS ▪ Düngemittel: Niedrige Düngemittelpreise aufgrund des 275 Preissturzes bei Rohöl zum Halbjahr 2020 wurde von Verbrauchern zur Bevorratung genutzt
Slide 19: Agrar 2020: GF. Agrar Umsatz und EBIT
Segment Agrar 2020: GF. Agrar Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Agrar In Mio. Euro +4,4% >-100% 3.606,7 7,8 3.454,4 EBIT Umsatz -14,3 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 +152,3 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 -22,1 Mio. Euro ▪ Umsatz profitiert von gestiegenen Absatzmengen im Getreidehandel bei gleichzeitig g
Slide 20: Agrar 2020 Marktentwicklungen Technik
Segment Agrar 2020 Marktentwicklungen Technik Nachfrage nach Traktoren steigt 2020 deutlich an Umsatz Landtechnik Neuzulassungen in Deutschland von Traktoren in Mrd. Euro1 in Deutschland1 +7,1% +10,6% 8,4 9,0 32.039 28.977 Anzahl 2019 2020 2019 2020 ▪ Einkommenssituation der deutschen Landwirte verb
Slide 21: Agrar 2020: GF. Technik Umsatz und EBIT
Segment Agrar 2020: GF. Technik Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Technik In Mio. Euro +11,1% +65,9% 1.869,8 54,4 1.683,4 32,8 Umsatz EBIT 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 +186,4 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +21,6 Mio. Euro ▪ Umsatz- und Ergebnisanstieg durch positive Entwicklung im Neu- und Gebrauchtma
Slide 22: Agrar 2020 Marktentwicklungen Global Produce
Segment Agrar 2020 Marktentwicklungen Global Produce Apfelernteentwicklung in 2020 Apfelpreise in Deutschland3 Deutschland1 Neuseeland2 In Euro Cent / Kilo In Tsd. Tonnen In Tsd. Tonnen 90 78 79 78 77 80 76 76 +3,2% 73 +3,8% 71 69 71 67 70 1.023 575 60 62 61 61 992 554 59 59 60 54 56 56 56 56 56 55
Slide 23: Agrar 2020: GF. Global Produce Umsatz und EBIT
Segment Agrar 2020: GF. Global Produce Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Global Produce In Mio. Euro +11,2% +13,3% 938,5 41,8 843,9 36,9 Umsatz EBIT 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 +94,6 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +4,9 Mio. Euro ▪ Mengen- und preisbedingte Umsatz- und Ergebnissteigerung ▪ Insgesamt e
Slide 24: Segment Bau Eckdaten 2020
Segment Bau Eckdaten 2020 Umsatz EBIT Mitarbeiter 1.899,0 Mio. Euro 46,9 Mio. Euro 4.528 (+11,5% y/y) (+46,1% y/y) (+3,6% y/y) Galabau Dach Standorte +22,2% y/y +14,9% y/y 202 (Vj: 203) 26.03.2021 Seite 24
Slide 25: Bau 2020 Marktentwicklungen
Segment Bau 2020 Marktentwicklungen Umsatz im deutschen Bauhauptgewerbe 2020 Baugenehmigungen in Deutschland 20202 in % ggü. 20191 in 1.000 10,5% +2,5% 360 369 48 6,2% 5,9% 204 1,2% 117 Bauhauptgewerbe Wirtschaftsbau Öffentlicher Bau Wohnungsbau 2019 Eigenheime Mehrfamilien- Sonstige 2020 insgesamt
Slide 26: Bau 2020 Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
Segment Bau 2020 Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Baustoffe In Mio. Euro +11,5% +46,1% 1.899,0 46,9 1.702,8 32,1 Umsatz EBIT 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 +196,2 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +14,8 Mio. Euro ▪ Mengen- und preisbedingtes Umsatzwachstum ▪ Starke Baukonjunktur, Investitionen ins Eigenhe
Slide 27: Segment Innovation & Digitalisierung Eckdaten 2020
Segment Innovation Eckdaten 2020 & Digitali- sierung Umsatz EBIT Mitarbeiter 10,2 Mio. Euro -10,9 Mio. Euro 225 (-3,8% y/y) (+25,3 y/y) (+13,6% y/y) Flächennutzung Anwender NEXT Farming NEXT Farming 30% in DE >22.400 26.03.2021 Seite 27
Slide 28: Innovation & Digitalisierung 2020 Umsatz und EBIT
Segment Innovation & Digitalisierung 2020 Umsatz und EBIT vs. Vorjahr Digital Farming & eBusiness In Mio. Euro -3,8% +25,3% 10,6 10,2 EBIT Umsatz -10,9 -14,6 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 -0,4 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +3,7 Mio. Euro ▪ Umsatz auf Vorjahresniveau ▪ Smart Farming: Positive Ent
Slide 29: Finanzkennzahlen Konzern
Finanzkennzahlen Konzern Andreas Helber 26.03.2021 Seite 29
Slide 30: Finanzkennzahlen Segment Energie
Finanzkennzahlen Segment Energie Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2016 2017 2018 2019 2020 ∆19/20 (%) Umsatz 2.976,0 3.594,7 3.968,5 4.474,3 4.245,8 -5,1 EBITDA 113,7 121,3 128,4 176,7 213,3 20,7 in % vom Umsatz 3,8% 3,4% 3,2% 3,9% 5,0% EBIT 83,1 85,0 96,0 127,4 142,7 12,0 in % vo
Slide 31: Finanzkennzahlen Segment Agrar
Finanzkennzahlen Segment Agrar Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2016 2017 2018 2019 2020 ∆19/20 (%) Umsatz 10.884,5 10.836,5 11.015,9 10.857,5 10.988,0 1,2 EBITDA 125,6 141,7 159,6 188,2 210,5 11,8 in % vom Umsatz 1,2% 1,3% 1,4% 1,7% 1,9% EBIT 70,1 82,1 100,1 96,6 107,1 10,9 in %
Slide 32: Finanzkennzahlen Segment Bau
Finanzkennzahlen Segment Bau Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2016 2017 2018 2019 2020 ∆19/20 (%) Umsatz 1.530,1 1.606,1 1.617,5 1.702,8 1.899,0 11,5 EBITDA 43,9 45,8 47,2 57,0 75,7 32,8 in % vom Umsatz 2,9% 2,9% 2,9% 3,3% 4,0% EBIT 28,5 30,1 31,1 32,1 46,9 46,1 in % vom Umsatz 1,
Slide 33: Umsatz und EBIT 4. Quartal vs. Vorjahr
Finanzkennzahlen Konzern Umsatz und EBIT 4. Quartal vs. Vorjahr In Mio. Euro +8,1% +1,3% 4.586,0 4.957,6 111,1 112,5 Umsatz EBIT Q4 2019 Q4 2020 Q4 2019 Q4 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 +371,6 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 +1,4 Mio. Euro ▪ Im Mehrjahresvergleich zweitstärkstes Schlussquartal ▪ Leichtes Umsatzp
Slide 34: Finanzkennzahlen Konzern Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Konzern Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2016 2017 2018 2019 2020 ∆19/20 (in %) Umsatz 15.409,9 16.055,1 16.625,7 17.059,0 17.155,4 0,6 EBITDA 272,6 318,4 315,3 403,0 468,4 16,2 in % vom Umsatz 1,8% 2,0% 1,9% 2,4% 2,7% EBIT 144,7 171,3 172,4 188,4 215,2 14,2 in % vom Umsatz
Slide 35: Auswirkungen von Sondereffekten in den Ertragsteuern
Finanzkennzahlen Konzern Auswirkungen von Sondereffekten in den Ertragsteuern In Mio. Euro 2020 EBT 111,2 Ertragsteuern (wie berichtet) - 49,9 davon Wertberichtigung aktiver latenter Steuern (- 12 Mio. Euro BayWa r.e.-Gruppe) - 17,0 davon imparitätische Steuerwirkung aus Devisentermingeschäften - 12
Slide 36: Finanzkennzahlen Konzern Bilanz
Finanzkennzahlen Konzern Bilanz In Mio. Euro 2016 2017 2018 2019 2020 2020 (Emerald) Bilanzsumme 1 6.474,9 6.488,0 7.511,5 8.847,6 9.044,4 9.044,4 Eigenkapital 1 1.098,3 1.435,5 1.389,1 1.339,0 1.256,1 1.786,1 EK-Quote 1 17,0% 22,1% 18,5% 15,1% 13,9% 19,7% EK-Quote bereinigt 2 20,8% 25,7% 21,6% 20,0
Slide 37: Finanzkennzahlen Konzern Kapitalflussrechnung
Finanzkennzahlen Konzern Kapitalflussrechnung In Mio. Euro 2016 2017 2018 20191 2020 ∆19/20 (in %) Cash Earnings 157,5 168,4 238,7 213,9 402,2 88,0 Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 208,6 - 170,2 - 452,5 - 24,9 674,8 > 100 Cashflow aus Investitionstätigkeit - 123,6 - 60,5 - 243,0 - 149,4 - 274,8
Slide 38: Bereinigte Nettoverschuldung zum EBITDA und Eigenkapital
Finanzkennzahlen Konzern Bereinigte Nettoverschuldung zum EBITDA und Eigenkapital Bereinigte Bereinigte 3.331 Nettoverschuldung 2020 Nettoverschuldung = 1,43 EBITDA = 4,8 Angepasstes EK* 168 101 800 2019 2.262 = 6,0 2.262 2.262 1.586 468 Finanz- Kassen- Non-Recourse Sofort Bereinigte Netto - EBITDA
Slide 39: Bereinigte Nettoverschuldung (Nach Kapitalerhöhung BayWa r.e.)
Finanzkennzahlen Konzern Bereinigte Nettoverschuldung zum EBITDA und Eigenkapital (Nach Kapitalerhöhung BayWa r.e.) Bereinigte Bereinigte 3.331 Nettoverschuldung = 3,7 Nettoverschuldung = 1,09 EBITDA Angepasstes EK* 168 101 800 1.732 1.732 530 1.586 1.732 468 Finanz- Kassen- Non-Recourse Sofort Kapi
Slide 40: Economic Profit 2020
Finanzkennzahlen Konzern Economic Profit 2020 Net Operating Ø Invested In Mio. Euro ROIC WACC Spread Economic Profit Profit Capital Regenerative Energien 110,9 2.057,1 5,39% 4,30% 1,09% 22,4 Klassische Energie 31,8 38,5 82,62% 5,20% 77,42% 29,8 Segment Energie 52,2 BAST 25,2 475,0 5,31% 4,70% 0,61%
Slide 41: Sonstige Aktivitäten 2020
Sonstige Aktivitäten 2020 In Mio. Euro -10,1% -33,0% 13,8 12,4 EBIT Umsatz -53,1 -70,6 2019 2020 2019 2020 ▪ Umsatz: ∆ 19/20 -1,4 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 19/20 -17,5 Mio. Euro ▪ Umsatz leicht unter Vorjahresniveau ▪ EBIT setzt sich aus Verwaltungskosten und Konsolidierungseffekten zusammen; Rückgang geg
Slide 42: Operativer Ausblick Geschäftsjahr 2021
Operativer Ausblick Geschäftsjahr 2021 Prof. Klaus Josef Lutz 26.03.2021 Seite 42
Slide 43: Ausblick 2021
Ausblick 2021 Energie - BayWa r.e.: Wachstumskurs hält an; projektierte Leistung von knapp 1,1 GW für 2021 geplant; bereits in Q1 Verkauf Solarpark Isohara in Japan (35 MW) und Windfarm Plésidy in Frankreich (11 MW); Handel mit PV-Komponenten dürfte sich weiterhin positiv entwickeln - Klassische Ene
Slide 44: Strategische Stoßrichtungen und Kernziele
Strategische Stoßrichtungen und Kernziele Strategische Stoßrichtungen Strategische Ziele BayWa 2025 BayWa 2025 1 Operative Exzellenz 1/2 3 Diversifizierung & Exzellenz & Flexibilität Wachstum 2 Internationales Wachstum >70% EBIT 400-450 m€ EBIT aus mulitnationalen Geschäftstätigkeiten 3 Diversifizie
Slide 45: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Slide 46: BayWa Aktie 2020/21
BayWa Aktie 2020/21 26.03.2021 Seite 46
Slide 47: Kursentwicklung verglichen zum SDAX und DAX
BayWa Aktie 2020/21: Kursentwicklung verglichen zum SDAX und DAX 140,00% 19. März 2021: Performance & Schlusskurse1 130,00% BayWa 120,00% 36,45€ 110,00% 29,0% Schlusskurs 100,00% SDAX 90,00% 15.295,30* 80,00% 22,2% Schlusskurs 70,00% DAX 14.621,00* 60,00% Jan. 20 Mrz. 20 Mai. 20 Jul. 20 BayWa SDAX S
Slide 48: BayWa Aktie 2020/21
BayWa Aktie 2020/21 Aktienkursentwicklung (von 01.01.2019 bis 19.03.2021) Aktienverlauf (WKN 5194062) in Euro 40 € Schlusskurs zum 31.12.2019 28,25 Höchstkurs (17.12.2020) 33,25 35 € Tiefstkurs (12.03.2020) 21,70 30 € Schlusskurs zum 31.12.2020 33,05 25 € Marktkapitalisierung in Mio. Euro zum 31.12.
Slide 49: BayWa Aktie 2020
BayWa Aktie 2020 Aktionärsstruktur (31.12.2020) Profil der BayWa Aktie (31.12.2020) Börsenplätze Frankfurt, München, Xetra Börsensegment Regulierter Markt / Prime Standard, SDAX WKN WKN 519406 und 519400 34,5% 38,5% ISIN DE0005194062 und DE0005194005 Grundkapital EUR 90.671.895,04 Anzahl der Aktien
Slide 50: Kontakt Investor Relations Finanzkalender 2021
Kontakt Investor Relations Josko André Pierre Radeljic Wahlen Leiter Investor Relations Junior Investor Relations Manager Telefon +49 (089) 92 22 3887 T +49 (089) 92 22 3879 Mobil +49 162 2828671 andrepierre.wahlen@baywa.de josko.radeljic@baywa.de Finanzkalender 2021 26. 6. 11. 5. 11. März Mai Mai A
Slide 51: Verbundenheit schafft Erfolg.
Verbundenheit schafft Erfolg.