Bouygues Sa · EURONEXT:EN

Bouygues Sa — H1 2009 Earnings Presentation

60 slides from Bouygues Sa's earnings presentation, Aug 28, 2009

  1. Slide 1: Présentation des résultats semestriels 2009

    PRÉSENTATION DES RÉSULTATS SEMESTRIELS 2009 Paris - 32 Hoche 28 août 2009

  2. Slide 2: Informations à caractère prévisionnel

    Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes. Les facteurs suivants,

  3. Slide 3: Faits marquants et chiffres clés; métiers; comptes; perspectives

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  4. Slide 4: Faits marquants

    FAITS MARQUANTS  Bonne résistance de l’activité  Amélioration des résultats du Groupe sur le deuxième trimestre  Confirmation par Standard & Poor’s de sa notation A - avec perspective stable  Activité commerciale des métiers de la Construction  Bouygues Construction et Colas : stabilité du carn

  5. Slide 5: Groupe Bouygues : chiffres clés de l'exploitation

    GROUPE BOUYGUES : chiffres clés de l’exploitation 1er semestre Millions d'euros Variation 2008* 2009 Chiffre d'affaires 15 299 14 929 -2% Résultat opérationnel 1 099 789 - 28 % Résultat net part du Groupe 701 547 - 22 % 1er trimestre 2e trimestre 2009 Variation* 2009 Variation* Chiffre d'affaires 6

  6. Slide 6: Groupe Bouygues : situation financière (1/2)

    GROUPE BOUYGUES : situation financière (1/2) Au 30 juin Millions d'euros Variation 2008 2009 Capitaux propres 8 033 8 642 + 609 M€ Endettement net 6 300 6 259 - 41 M€ Endettement net/capitaux propres 78 % 72 % - 6 pts  Légère diminution de l’endettement net  Notation Standard & Poor’s confirmée :

  7. Slide 7: Groupe Bouygues : situation financière (2/2)

    GROUPE BOUYGUES : situation financière (2/2) 1er semestre Millions d'euros Variation 2008 2009 Capacité d’autofinancement (CAF) 1 710 1 516 - 194 M€ - Coût de l’endettement financier net - 132 - 171 - 39 M€ - Impôt - 305 - 208 + 97 M€ - Investissements d'exploitation nets - 833 - 571 + 262 M€ Cash-f

  8. Slide 8: Bouygues - Alstom

    BOUYGUES - ALSTOM  Contribution d’Alstom au résultat net de Bouygues au 1er semestre 2009 : 174 M€  Quote-part du résultat net d’Alstom : 182 M€* vs 151 M€ au 1er semestre 2008  Retraitement de consolidation (holding) : (8) M€ vs (9) M€ au 1er semestre 2008 *Calculé à partir du résultat net du se

  9. Slide 9: Bouygues : actionnariat au 30 juin 2009

    BOUYGUES : actionnariat au 30 juin 2009  Répartition du capital  Répartition des droits de vote SCDM Actionnaires 19,1 % étrangers SCDM Actionnaires 34,7 % 26,1 % 28,1 % étrangers 15,9 % Salariés 30,3 % 25,4 % 20,4 % Autres Autres actionnaires Salariés actionnaires français français Au 30 juin 200

  10. Slide 10: Groupe Bouygues : cours de Bourse

    GROUPE BOUYGUES : cours de Bourse  Évolution du cours de l’action Bouygues et de l’indice Dow Jones Eurostoxx 50 du 30 juin 2008 au 26 août 2009 (à la clôture) Bouygues DJ EuroStoxx 50 2008 2009 50 45 40 35 - 17 % Cours en euros 30 33,0 € - 22 % 25 20 15 10 5 0 juil.-08 août-08 sept.-08 oct.-08 nov

  11. Slide 11: Présentation des métiers

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  12. Slide 12: Bouygues Construction : chiffres clés

    BOUYGUES CONSTRUCTION : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2008 2009 Chiffre d'affaires 4 594 4 758 + 4 %* dont France 2 653 2 713 +2% dont international 1 941 2 045 +5% Marge opérationnelle 4,0 % 3,4 % - 0,6 pt Résultat net part du Groupe 164 121 - 26 % *+ 3 % à périmètre et chan

  13. Slide 13: Bouygues Construction : prises de commandes

    BOUYGUES CONSTRUCTION : prises de commandes* International En M€ France Total 3 193 2 914 3 034 3 057 3 000 2 651 5 844 2 581 - 24 % 2 500 2 076 2 243 2 232 2 207 4 990 4 678 4 439 2 000 2 637 2 030 2 191 1 500 1 859 1 330 1 000 877 2 799 3 207 500 2 648 2 580 0 T1 07 T2 07 T3 07 T4 07 T1 08 T2 08 T

  14. Slide 14: Bouygues Construction : carnet de commandes

    BOUYGUES CONSTRUCTION : carnet de commandes Carnet long terme (au-delà de N+5) À exécuter de N+2 à N+5 Au 30 juin 2009 À exécuter en N+1 À exécuter en N 12,3 Md€ Moyen-Orient 11,9 Md€ France - 0,4 Md€ 1% 9,8 Md€ + 2,5 Md€ 1 246 Amériques 50 % 1 370 Au-delà de 2014 2 327 2% 876 2 127 2011 à 2014 1 35

  15. Slide 15: Bouygues Construction : perspectives

    BOUYGUES CONSTRUCTION : perspectives  La crise économique et financière entraîne une augmentation de la pression concurrentielle  Les effets des plans de relance sur les prises de commandes ne sont pas attendus avant fin 2010 - début 2011  Pour traverser la crise actuelle, Bouygues Construction r

  16. Slide 16: Bouygues Immobilier : chiffres clés

    BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2008 2009 Chiffre d'affaires 1 300 1 433 + 10 %* dont Logement 838 936 + 12 % dont Immobilier d'entreprise 462 497 +8% Marge opérationnelle 9,4 % 7,3 % - 2,1 pts Résultat net part du Groupe 61 60 -2% *+ 9 % à périmètre et ch

  17. Slide 17: Bouygues Immobilier : réservations

    BOUYGUES IMMOBILIER : réservations 707 En M€ 1 350 590 593 1 166 310 88 480 459 943 - 19 % 233 Total 410 100 350 99 - 76 % 11 Immobilier 228 505 d'entreprise 397 32 870 844 + 12 % 359 357 339 756 196 T1 T2 T3 T4 T1 T2 S1 2007 S1 2008 S1 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2009 Définition : En Logement, le

  18. Slide 18: Bouygues Immobilier : carnet de commandes

    BOUYGUES IMMOBILIER : carnet de commandes En mois d’activité 18 mois 13 mois 13 mois 11 mois Immobilier d’entreprise Logement 3 930 En M€ 3 212 1 504 2 935 -7% 2 722 1 184 972 786 2 426 2 028 1 963 1 936 Fin juin 2008 Fin déc. 2008 Fin mars 2009 Fin juin 2009

  19. Slide 19: Marché du logement : ventes de logements neufs en France

    MARCHÉ DU LOGEMENT : ventes de logements neufs en France Nombre de logements  Bouygues Immobilier  Marché Unit sales Block sales 4 916 + 20 % 53 152 + 11 % 4 111 248 48 090 - 67 % 753 4 668 + 39 % 3 358 S1 2008 S1 2009 S1 2008 S1 2009  Un choix de positionnement entrée et moyenne gamme et petits

  20. Slide 20: Bouygues Immobilier : perspectives

    BOUYGUES IMMOBILIER : perspectives  Un marché du Logement en France attendu en croissance en 2009 grâce aux mesures gouvernementales  Aucune reprise attendue du marché de l’Immobilier d’entreprise en 2009  Bouygues Immobilier poursuit la mise en œuvre de son plan d’action  Priorité à l’écoulemen

  21. Slide 21: Colas : chiffres clés

    COLAS : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2008 2009 Chiffre d'affaires 5 631 5 116 - 9 %* dont France 3 537 3 146 - 11 % dont international 2 094 1 970 -6% Marge opérationnelle 2,8 % 1,5 % - 1,3 pt Résultat net part du Groupe 130 58 - 55 % *- 10 % à périmètre et change constants

  22. Slide 22: Colas : carnet de commandes

    COLAS : carnet de commandes International et outre-mer France métropolitaine 7 252 7 095 7 183 En M€ 6 765 6 310 5 823 3 679 3 674 3 745 3 374 3 154 2 838 3 573 3 421 3 156 3 391 3 438 2 985 Fin Fin Fin Fin Fin Fin mars 08 juin 08 sept. 08 déc. 08 mars 09 juin 09 Stabilité à un niveau élevé du carne

  23. Slide 23: Colas : impact des plans de relance

    COLAS : impact des plans de relance  France  Plan de remboursement anticipé de TVA pour les collectivités locales  Premiers effets positifs ressentis dans les volumes d’appels d’offres à la fin du premier semestre 2009  Impact positif attendu fin 2009 sur l’activité  Aucun impact attendu des pl

  24. Slide 24: Colas : perspectives

    COLAS : perspectives  Ralentissement de l’activité et pression concurrentielle attendus en 2009  Marché routier en recul en France et en Europe  Confirmation de meilleures perspectives en Amérique du Nord grâce aux plans de relance à partir du second semestre 2009  Colas s’adapte à l’évolution d

  25. Slide 25: TF1 : chiffres clés

    TF1 : chiffres clés 1er semestre Variation Millions d’euros 2008 2009 Chiffre d'affaires(1) 1 353 1 130 - 16 %(2) dont publicité Antenne TF1 891 687 - 23 % dont autres activités 462 443 -4% Marge opérationnelle 12,6 % 3,4 % - 9,2 pts Résultat net part du Groupe 125 49 - 61 % Campagne publicitaire Ma

  26. Slide 26: TF1 : mise en œuvre de la stratégie

    TF1 : mise en œuvre de la stratégie  TF1 se renforce sur son cœur de métier, la télévision  Accord avec Groupe AB pour acquérir TMC et NT1 et élargir l’offre de programmes  TF1 prend des positions fortes sur les nouveaux médias  Obtention d’une fréquence de radio numérique terrestre (RNT) pour L

  27. Slide 27: TF1 : perspectives

    TF1 : perspectives Objectif de chiffre d'affaires Objectif 2008 Variation 2009 en millions d’euros Chiffre d’affaires 2 595 2 250 - 13 %  TF1 maintient un niveau d’audience unique en Europe La transformation de TF1 commence à porter ses fruits

  28. Slide 28: Bouygues Telecom : chiffres clés

    BOUYGUES TELECOM : chiffres clés 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Chiffre d’affaires 2 465 2 625 + 6 %* Chiffre d’affaires réseau 2 295 2 407 +5% EBITDA 755 702 -7% EBITDA/CA réseau 32,9 % 29,2 % - 3,7 pts Marge opérationnelle 19,0 % 15,8 % - 3,2 pts Résultat net part du Groupe 308

  29. Slide 29: Bouygues Telecom : Grand Public (1/2)

    BOUYGUES TELECOM : Grand Public (1/2)  Forte activité commerciale Mobile  Succès de l’iPhone avec plus de 100 000 ventes du 29 avril à fin juin  Engouement pour les offres SMS illimités  Amélioration du mix Forfait permettant une stabilisation de l’ARPU  Démarrage réussi dans le Fixe  Parc de

  30. Slide 30: Bouygues Telecom : Grand Public (2/2)

    BOUYGUES TELECOM : Grand Public (2/2)  Décollage de la 3G+  18 % de part de croissance nette sur les clés 3G+ au premier semestre 2009  Couverture 3G+ de 77 % de la population début juillet (atteinte des obligations de licence avec 18 mois d’avance)  Qualité de service toujours reconnue  Premie

  31. Slide 31: Bouygues Telecom : Entreprises et Pros

    BOUYGUES TELECOM : Entreprises et Pros  Un marché touché par la crise économique  Forte diminution du roaming et optimisation de l’usage des clients  Augmentation du churn lié aux défaillances d’entreprises  Bouygues Telecom Entreprises et Pros est toutefois en forte croissance  Chiffre d’affai

  32. Slide 32: Bouygues Telecom : indicateurs clés

    BOUYGUES TELECOM : indicateurs clés Ensemble Forfait Prépayé des clients 1er sem. 1er sem. 1er sem. 1er sem. 1er sem. 1er sem. 2008 2009 2008 2009 2008 2009 Cartes SIM : en milliers 6 959 7 483 2 359 2 411 9 318 9 894 Cartes SIM : mix en % 74,7 % 75,6 % 25,3 % 24,4 % Parc Bbox activées : en milliers

  33. Slide 33: Bouygues Telecom : évolution du marché français des télécoms

    BOUYGUES TELECOM : évolution du marché français des télécoms  Multiplication des contentieux liés aux antennes, rendant difficiles l’installation et le maintien des sites radio  Apparition de nouveaux modèles économiques avec  La hausse du poids des smartphones  Le développement des « boutiques

  34. Slide 34: Bouygues Telecom : stratégie

    BOUYGUES TELECOM : stratégie  Anticiper les évolutions du marché du Mobile  Accroître le marché accessible  Cibler les foyers en se développant sur le marché du Fixe  Promouvoir de nouveaux produits : clés 3G+, PC ultraportables, objets communicants  Optimiser les investissements  Réduire les

  35. Slide 35: Bouygues Telecom : perspectives

    BOUYGUES TELECOM : perspectives Objectif de chiffre d’affaires Objectif 2008 Variation en millions d’euros 2009 Chiffre d’affaires total 5 089 5 200 +2% dont chiffre d’affaires réseau 4 696 4 770 +2% L’objectif de chiffre d’affaires intègre la baisse des terminaisons d’appel de 29,4 % au 1er juillet

  36. Slide 36: Bouygues Telecom : tarifs de terminaisons d'appel

    BOUYGUES TELECOM : tarifs de terminaisons d’appel  Historique des baisses décidées par l’ARCEP Au 1er Au 1er Au 1er Au 1er Cents d’€ /minute janvier janvier janvier juillet 2006 2007 2008 2009 Tarifs vers Bouygues Telecom 11,24 9,24 8,50 6,00 % d’évolution - 24 % - 17,8 % -8% - 29,4 % Tarifs vers O

  37. Slide 37: Présentation des comptes

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  38. Slide 38: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)

    BOUYGUES : compte de résultat consolidé résumé (1/2) 1er semestre Variation Millions d’euros 2008 2009 Chiffre d’affaires 15 299* 14 929 -2% Résultat opérationnel 1 099 789 - 28 % Coût de l’endettement financier net (132) (171) + 30 % dont produits financiers 68 51 - 25 % dont charges financières (2

  39. Slide 39: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)

    BOUYGUES : compte de résultat consolidé résumé (2/2) 1er semestre Variation Millions d’euros 2008 2009 Charge d’impôt (305) (208) - 32 % Quote-part du résultat net des entités associées 177 206 + 16 % Résultat net des activités poursuivies 818 619 - 24 % Intérêts minoritaires (117) (72) - 38 % Résul

  40. Slide 40: Chiffre d'affaires des métiers

    Chiffre d’affaires des métiers 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 4 594 4 758 +4% Bouygues Immobilier 1 300 1 433 + 10 % Colas 5 631 5 116 -9% TF1 1 353* 1 130 - 16 % Bouygues Telecom 2 465 2 625 +6% Holding et divers 237 248 +5% Retraitements intra-Groupe (281)

  41. Slide 41: Contribution des métiers au chiffre d'affaires du Groupe

    Contribution des métiers au chiffre d’affaires du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 4 448 4 531 +2% Bouygues Immobilier 1 299 1 420 +9% Colas 5 609 5 079 -9% TF1 1 341* 1 120 - 16 % Bouygues Telecom 2 457 2 616 +6% Holding et divers 145 163 ns TOTAL 15 29

  42. Slide 42: Contribution des métiers à l'EBITDA du Groupe

    Contribution des métiers à l’EBITDA du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 269 304 + 35 M€ Bouygues Immobilier 135 132 - 3 M€ Colas 344 286 - 58 M€ TF1 237 90 - 147 M€ Bouygues Telecom 755 702 - 53 M€ Holding et divers 3 21 + 18 M€ TOTAL 1 743 1 535 - 208 M

  43. Slide 43: Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe

    Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 186 164 - 22 M€ Bouygues Immobilier 122 104 - 18 M€ Colas 155 75 - 80 M€ TF1 171 38 - 133 M€ Bouygues Telecom 469 415 - 54 M€ Holding et divers (4) (7) - 3 M€ TOTAL 1 0

  44. Slide 44: Résultats opérationnels trimestriels des métiers

    Résultats opérationnels trimestriels des métiers 1er trimestre 2e trimestre Millions d’euros 2009 Variation 2009 Variation Bouygues Construction 57 - 24 % 107 -4% Bouygues Immobilier 42 - 16 % 62 - 14 % Colas (115) - 72 % 190 - 15 % TF1 (12) ns 50 - 31 % Bouygues Telecom 201 - 12 % 214 - 11 %

  45. Slide 45: Contribution des métiers au résultat net du Groupe

    Contribution des métiers au résultat net du Groupe  Part du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 164 121 - 43 M€ Bouygues Immobilier 61 60 - 1 M€ Colas 126 57 - 69 M€ TF1 54 21 - 33 M€ Bouygues Telecom 275 240 - 35 M€ Alstom 151 182 + 31 M€ Holding et diver

  46. Slide 46: Résultats nets trimestriels des métiers

    Résultats nets trimestriels des métiers 1er trimestre 2e trimestre Millions d’euros 2009 Variation 2009 Variation Bouygues Construction 48 - 31 % 73 - 22 % Bouygues Immobilier 23 -4% 37 = Colas (70) - 159 % 128 - 18 % TF1 6 - 91 % 43 - 22 % Bouygues Telecom 131 - 13 % 137 - 13 %

  47. Slide 47: Contribution des métiers à la CAF du Groupe

    Contribution des métiers à la CAF du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 213 242 + 29 M€ Bouygues Immobilier 115 89 - 26 M€ Colas 344 289 - 55 M€ TF1 218 85 - 133 M€ Bouygues Telecom 757 707 - 50 M€ Holding et divers 63 104 + 41 M€ TOTAL 1 710 1 516 - 194 M

  48. Slide 48: Contribution des métiers aux investissements d'exploitation nets

    Contribution des métiers aux investissements d’exploitation nets du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 123 64 - 59 M€ Bouygues Immobilier 4 2 - 2 M€ Colas 230 136 - 94 M€ TF1 83 45 - 38 M€ Bouygues Telecom 375 285 - 90 M€ Holding et divers 18 39 + 21 M€ TO

  49. Slide 49: Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe

    Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2008 2009 Bouygues Construction 65 131 + 66 M€ Bouygues Immobilier 67 64 - 3 M€ Colas 60 111 + 51 M€ TF1 69 25 - 44 M€ Bouygues Telecom 221 276 + 55 M€ Holding et divers (42) (41) + 1 M€ TOTAL 440 566 + 126

  50. Slide 50: Bouygues : bilan consolidé résumé

    BOUYGUES : bilan consolidé résumé Fin Fin Rappel Millions d’euros déc. juin Variation fin juin 2008 2009 2008 Actif non courant 18 670 17 674 - 996 M€ 18 040 Actif courant 16 818 16 619 - 199 M€ 16 055 TOTAL ACTIF 35 488 34 293 - 1 195 M€ 34 095 Capitaux propres 8 765 8 642 - 123 M€ 8 033 Passif non

  51. Slide 51: Évolution de la trésorerie sur le 1er semestre 2009

    BOUYGUES : évolution de la trésorerie sur le 1er semestre 2009 Trésorerie nette Trésorerie nette au 31/12/2008 En M€ au 30/06/2009 (4 916) (6 259) Acquisitions/ Cessions + 98 Alstom(1) Opérations sur Effets de + 71 capital(2) périmètre Autres + 163 + 11 + 27 Dividendes versés - 675 Exploitation - 94

  52. Slide 52: Évolution de la trésorerie : détail de l'exploitation

    BOUYGUES : évolution de la trésorerie sur le 1er semestre 2009 En M€ Détail de l’exploitation Variation BFR & divers - 1 506 Investissements d’exploitation nets - 571 CAF nette + 1 137 Exploitation - 940 M€ S1 2008 + 1 273 - 833 - 1 499 Exploitation : - 1 059

  53. Slide 53: Groupe Bouygues : trésorerie nette par métier

    GROUPE BOUYGUES : trésorerie nette par métier Fin Fin Rappel Millions d’euros déc. juin Variation fin juin 2008 2009 2008 Bouygues Construction 2 592 2 500 - 92 M€ 2 178 Bouygues Immobilier 1 (138) - 139 M€ (313) Colas (6) (919) - 913 M€ (702) TF1 (699) (820) - 121 M€ (706) Bouygues Telecom (107) (6

  54. Slide 54: Bouygues : financement

    BOUYGUES : financement En M€ Trésorerie disponible : 6,1 milliards d'euros 6 000 5 000 4 000 Lignes MLT non utilisées 3 000 2 000 1 000 Trésorerie 0 Un échéancier de dettes bien réparti Une très grande liquidité

  55. Slide 55: Perspectives et objectifs

     FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS  PRÉSENTATION DES MÉTIERS  PRÉSENTATION DES COMPTES  PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  56. Slide 56: Bouygues : objectif de chiffre d'affaires 2009

    BOUYGUES : objectif de chiffre d'affaires 2009 Objectif 2009 Millions d’euros Variation 2008 2009/2008 En mars En juin En août Bouygues Construction 9 497 9 300 9 000 9 200 -3% Bouygues Immobilier 2 924 2 700 2 700 2 700 -8% Colas 12 789 12 300 12 300 12 300 -4% TF1 2 595 2 360 2 250 2 250 - 13 % Bo

  57. Slide 57: Bouygues : conclusion (1/2)

    BOUYGUES : conclusion (1/2)  Dans les métiers de la Construction  Les carnets de commandes restent à un niveau satisfaisant  Le volume des affaires probables est élevé  Les premiers effets des plans de relance sont attendus au second semestre 2009  Les efforts de restructuration et d’adaptation

  58. Slide 58: Bouygues : conclusion (2/2)

    BOUYGUES : conclusion (2/2) Grâce à  Sa forte culture d’entreprise partagée par tous  L’expérience et la capacité d’adaptation de son management  La diversité de ses métiers et de ses implantations géographiques  Sa situation financière saine Bouygues résiste bien à la crise

  59. Slide 59: Bouygues : prochaines publications

    BOUYGUES : prochaines publications 2009  12 novembre 2009 Chiffre d’affaires des 9 mois 2009 17 h 45  1er décembre 2009 Résultats des 9 mois 2009 17 h 45 2010  2 mars 2010 Chiffre d’affaires et résultats annuels 2009 17 h 45  3 mars 2010 Réunion analystes à Paris 11 h 00

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