Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE

Tauron Polska Energia — H1 2018 Earnings Presentation

34 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Aug 23, 2018

1. Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 2018 r.

   Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 2018 r. 23 sierpnia 2018 r.

2. Slide 2: Kluczowe parametry za I półrocze 2018 r.

   Kluczowe parametry za | potrocze 2018 r. os TAURON - POLSKA ENERGIA Wyniki Grupy TAURON za | potrocze 2018 r. [min zt] mia2017, Przychody ze sprzedazy 9 202 5% EBITDA 2194 2% Wynik netto* 567 (44)% CAPEX 1 480 (1)% Dtug netto/EBITDA 2,30x weston wano6abtn H1 2018 vs H1 2017 Produkcja wegla handloweg

3. Slide 3: Kluczowe parametry za II kwartał 2018 r.

   Kluczowe parametry za II kwartat 2018 r. Wyniki Grupy TAURON za II kwartat 2018 r. Frvnon [min zt] “ooo Przychody ze sprzedazy 4377 5% EBITDA 902 (3)% Wynik netto* (69) - CAPEX 912 6% Dtug netto/EBITDA 2,30x werost 00,03 warosto 0.13 Q2 2018 vs Q2 2017 Produkcja wegla handlowego [mln ton] 1,10 (39)%

4. Slide 4: Podsumowanie kluczowych wydarzeń

   Podsumowanie kluczowych wydarzen aw # TAURON POLSKA ENERGIA 9 marca Wydtuzenie okresu dostepnosci Srodkéw finansowych w ramach Programu Emisji Obligacji do 2022 r. 6 kwietnia Rozwiazanie rezerw z tytutu Swiadczef pracowniczych w TAURON Wytwarzanie - pozytywny wptyw na EBITDA | kwartatu 2018 r.:230 m

5. Slide 5: PMI

   PMI 58 56 54 52 50 100 80 60 40 20    0  H1 2017 H1 2018 

6. Slide 6: Podstawowe dane finansowe za I półrocze 2018 r.

   Podstawowe dane finansowe za | pdtrocze 2018 r. Przychody ze sprzedazy [min zt] jednostki dominujacej [min zt] Wynik netto przypadajacy akcjonariuszom Ss TAURON POLSKA ENERGIA 10000 8758 1.200 8.000 1.000 800 6000 1004 600 4.000 567 400 2000 200 0 0 H1 2017 H1 2018 12017 H1 2018 mEnergia elektryczna

7. Slide 7: Podstawowe dane finansowe za II kwartał 2018 r.

   Podstawowe dane finansowe za II kwartat 2018 r. Przychody ze sprzedazy [min zt] Wynik netto przypadajacy akcjonariuszom J jednostki dominujacej [min zt] wa TAURON POLSKA ENERGIA a 5000 4167 0° #000 364 300 3000 200 2000 100 1000 0 0 Q2 2017 Q2 2018 | 69 | -100 mEnergia elektryczna mEnergiaciepina m

8. Slide 8: Wyniki kluczowych segmentów za I półrocze 2018 r.

   Wyniki kluczowych segmentow za | potrocze 2018 r. A, ‘os N Yd TAURON POLSKA ENERGIA [mln zt] Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja = Sprzedaz wae Przychody segmentu 2119 3 464 6615 (3 675) EBITDA 592 1 336 326 6 EBIT (866) 741 796 323 (39) CAPEX 570 793 4 22 Udziat segmentow w EBITDA [%] 0,3% “Pozostate

9. Slide 9: mln zł

   mln zł * Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach

10. Slide 10: EBITDA za I półrocze 2018 r.

    EBITDA za | p6trocze 2018 r. TAURON POLSKA ENERGIA min zt e 42 mln zt, 2% > 3000 24,6% -9,7% [27.9% | [386% | [49% | 214%" [238% | 2500 209 133 2152 ri — | 2194 — -219 38 2.000 857 -61 ae) 1500 1000 Gh}5} 1296 500 te) EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybuga Sprzedaz Pozostate i wytaczenia EBITDA H1

11. Slide 11: EBITDA za II kwartał 2018 r.

    EBITDA za II kwartat 2018 r. TAURON POLSKA ENERGIA min zt ° (28) min zt, (3)% > 1200 22,3% -25,9% 13,3% 41,7% 47% 22,4%* 20,6% 1000 930 102 902 -101 1 600 400 485 200 0 79 EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaz Pozostate i wytaczenia EBITDA Q2 2017 Q2 2018 MEBIT mAmortyzacjaiodpisy mWzros

12. Slide 12: Segment Wydobycie — I półrocze 2018 r.

    Segment Wydobycie — | potrocze 2018 r. Dane finansowe [min zt] 00 782 NON Zmiana EBITDA [mln z+] - TAURON POLSKA ENERGIA ie} -50 6 -100 -150 -200 -250 -1.000 “866 -300 “250 H1 H1 H1 2017 Sprzedaz 2017 2018 wegla wolumen mPrzychody ze sprzedazy M@EBITDA MEBIT CAPEX Wolumen produkcji wegla handlowego

13. Slide 13: Segment Wydobycie — II kwartał 2018 r.

    Segment Wydobycie — II kwartat 2018 r. Va. # TAURON Dane finansowe [min zt] Zmiana EBITDA [mln zt] POLSKA ENERGIA 398 40 20 () -20 -40 -60 14 0,1 -80 51 a ~~ -100 -120 -140 -161 -160 Q2 Q2 Q2 2017 Sprzedaz Sprzedaz Koszt Zmiana stanu Pozostate Q2 2018 2017 2018 wegla wegla wytworzenia zapasow wolume

14. Slide 14: Segment Wytwarzanie — I półrocze 2018 r.

    Segment Wytwarzanie — | potrocze 2018 r. Va # TAURON POLSKA ENERGIA Dane finansowe [mln zt] Zmiana EBITDA [min zt] 2500 2285 2119 700 600 230 oo 500 400 te 300 16 -21 200 100 le) H12017 H1 2018 H1 2017 MarzanaEE § Marzanacieple — Koszty C02 Rezerwy na Pozostate H1 2018 Swiadczenia mPrzychody ze sprz

15. Slide 15: Segment Wytwarzanie — II kwartał 2018 r.

    Segment Wytwarzanie — Il kwartat 2018 r. 5 Dane finansowe [min z+] Zmiana EBITDA [min z#] TAURON POLSKA ENERGIA 1064 947 160 140 7 | 120 137 “45 na 7 Zz 479 100 -20 ° 327. 369 8 rs 60 40 9 20 le) 922017 22018 Q22017 Marzana EE Marza na cieple Koszty CO2 Pozostate Q2 2018 mPrzychody ze sprzedazy MEBI

16. Slide 16: Segment Dystrybucja

    √ √ √ 0 5 10 15 20 25 30 *sąsiedni OSD i eksport

17. Slide 17: Segment Dystrybucja: EBIT, amortyzacja i odpisy

    EBIT amortyzacja i odpisy aktualizujące √ √ √ 0 2 4 6 8 10 12 14

18. Slide 18: Segment Dystrybucja: wskaźniki SAIDI i SAIFI

    18 200 16 16,9 180 16,3 14 15,6 160 140 150 150 12 143 120 137 10 100 8 80 6 60 4 40 2 20 0 0 2016 2017 2018 2016 2017 Q1 2018 H1 2018 300 4 250 263,0 3,50 3 3,16 200 3,00 204,0 2,82 188,0 150 177,1 2 2,23 2,23 148,0 148,0 100 1,67 110,0 1 1,11 50 59,1 25,8 0,47 0 0 2016 2017 Q1 2018 H1 2018 2020 20

19. Slide 19: Segment Sprzedaż

    − − √ *uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy

20. Slide 20: Segment Sprzedaż

    − − √ *uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy

21. Slide 21: Struktura zadłużenia

       33 300 0,3% 981 6% 10,0% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie 9 806 5 370 IRS 2 100 zmienne 8 792 5 070 5 083 89,7% 94% brak 9 806 2 983 stałe 4 723

22. Slide 22: Główne inwestycje: zaawansowanie prac i terminy zakończenia

    Planowany Zaawansowanie prac Inwestycja Moc (MWe) Moc (MWt) termin (proc.) zakończenia Budowa bloku węglowego 910 - 71 2019 w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 86 2019 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Dostosowanie jednostek wytwórczych TAURON Wytwarzanie do warunków pracy o

23. Slide 23: Przepływy pieniężne i CAPEX

    1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 * w tym koszty finansowe H1 2017: 45 mln, H1 2018: 80 mln zł

24. Slide 24: Efekty Programu Poprawy Efektywności od 2016 r.

    Efekty Programu Poprawy Efektywnosci od 2016 r. do | potrocza 2018 r. Va # TAURON POLSKA ENERGIA EBITDA: +831 min zt (wartoS¢ skumulowana w okresie 2016-H1 2018) / +400 min zt rocznie (wartos¢ powtarzalna od 2018 r.) CAPEX: 537 min zt (oszczednosci na wydatkach inwestycyjnych w okresie 2016-H1 2018)

25. Slide 25: Efekty Inicjatyw Strategicznych od 2017 r.

    Efekty Inicjatyw Strategicznych od 2017 r. do | pdtrocza 2018 r. TAURON POLSKA ENERGIA EBITDA: +736 min zt (wartoS¢ skumulowana w okresie 2017-H1 2018) / +300 min zt rocznie (wartos¢ powtarzalna od 2020 r.) CAPEX: 1 021 min zt (oszczednoéci na wydatkach inwestycyjnych w okresie 2017-H1 2018) EBITDA:

26. Slide 26: Dziękujemy - Q&A

    Dziekujemy -Q&A N ad TAURON POLSKA ENERGIA Zespot Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Pawet Gaworzynski pawel.gaworzynski@tauron.p! tel. + 48 32 774 25 34 Mirostaw Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48516 112 858 Magdalena Wilczek magdale

27. Slide 27: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny

    Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod

28. Slide 28: Analitycy rekomendujący akcje TAURON

    Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon Krzysztof Kubiszewski Dom Maklerski BZ WBK Paweł Puchalski WOOD & Company Bram Buring Dom Maklerski PKO BP Stanisław Ozga Dom Maklerski BOŚ Jak

29. Slide 29: Ceny energii elektrycznej, praw majątkowych i uprawnień CO2

    Energia elektryczna 2018 r. (notowania do lipca 2018 + 2017 r. 2018/2017 estymacja) Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 160,10 104 921 178,14 113 220 11,3% 7,9% Forward PEAK (Y+Q+M) 208,87 11 417 224,20 13

30. Slide 30: BASE Y-18

    zł/MWh GWh 185 BASE Y-18 1 000 Wolumen obrotu Notowania Średnia 900 180 800 175 700 170 600 165,98 165 500 400 160 300 155 200 150 100 145 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 165,98 65 227 na TGE 166,64 52 148 w tym poza TGE 163,35 13 079 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kont

31. Slide 31: BASE Y-19

    zł/MWh 230 BASE Y-19 GWh Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 220 1 200 210 1 000 200 197,16 800 190 600 180 170 400 160 200 150 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 197,16 64 973 na TGE 197,47 62 012 w tym poza TGE 190,72 2 961 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roc

32. Slide 32: BASE Y-20

    zł/MWh GWh 240 BASE Y-20 300 Wolumen obrotu Notowania Średnia 230 250 220 210 200 202,31 200 150 190 180 100 170 50 160 150 0 Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 202,31 4 392 na TGE 202,40 4 366 w tym poza TGE 187,25 26 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i P

33. Slide 33: Moc zainstalowana w wytwarzaniu 2018 i 2020

    2018 r. - 4 972 MWe 2020 r. - 4 922 MWe Nowoczesna technologia węglowa 1370 Wytwarzanie konwencjonalne 460 Farmy wiatrowe 4 033 145 Elektrownie wodne 3 073 133 Bloki biomasowe 145 201 133 201 • Zmodernizowana flota • Łączna moc zainstalowana: 4 972 MW e / 2 435 MW t • Wyłączenie 8 bloków klasy 120 M

34. Slide 34: Dziękujemy za uwagę

    oN - TAURON POLSKA ENERGIA Dziekujemy za uwage 34234

TAURON Polska Energia — H1 2018 Earnings Presentation on 6ix