Ebara Foods Industry, Inc. · TSE:2819

Ebara Foods Industry — Q2 FY2019.3 Earnings Presentation

23 slides from Ebara Foods Industry's earnings presentation, Nov 6, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会

    2019年3月期 第2四半期決算説明会 （2018年4月1日～ 2018年9月30日） 2018年 11月6日

  2. Slide 2: アジェンダ

    1. 2019年3月期 第2四半期決算報告 2. 2019年3月期 業績見通し  取締役 半沢 尚人 2. Evolution 60 ファイナルステージ進捗  代表取締役社長 宮崎 遵 注記がない限り、表記の数値はすべて連結ベースです。 本資料の金額は単位未満切捨で表示しております。比率は小数点第１位未満 四捨五入で表示しております。 2 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  3. Slide 3: 決算のポイント

    決算のポイント 売上高 25,761百万円 前期比 +0.6% 計画比 △2.3% 営業利益 1,151百万円 前期比 +74.5% 計画比 ＋14.1% 『黄金の味』のリニューアル効果による利益貢献に加え、物流事業、そ の他事業の売上伸長が寄与し増収増益  主力商品の『黄金の味』が、売上面では前年同期の水準を下回るも、継続的な価値訴 求が成果に表れ、利益面で大きく貢献  ポーション調味料はラインアップを拡充した『プチッとごはんズ』 『プチッと鍋』が売上を伸ばす  業務用商品は特注品や海外事業の貢献もあり、前年を超える水準で推移  物流事業、その他事業は顧客要求を効果的に取り込み継続的

  4. Slide 4: 損益状況

    損益状況 前期比で増収増益 計画比では売上高は未達となるが、利益面は計画を上回る （百万円） 2017.9 対比 計画対比 2017.9 2018.9 増減 増減率 計画 増減 売上高 25,617 25,761 144 0.6% 26,362 △601 12,070 12,058 △11 △0.1% 12,360 △301 売上総利益 47.1% 46.8% △0.3 pt － 46.9% △0.1 pt 659 1,151 491 74.5% 1,009 142 営業利益 2.6% 4.5% 1.9pt － 3.8% 0.7 pt 720 1,227 507 70.4% 1,059 167

  5. Slide 5: 営業利益 増減分析

    営業利益 増減分析 （百万円） 増益要因 減益要因 2017年9月期 659 +508 拡販費等の減少 + 48 宣伝費の減少 △ 35 減価償却費の増加 △ 24 給料手当の増加 △5 その他の販管費の増加 2018年9月期 1,151 （+491） 500 0 1,000 1,500 （※）拡販費等には、拡販費、販売促進引当金繰入額が含まれます 5 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  6. Slide 6: 損益状況（四半期推移）

    損益状況（四半期推移） （百万円） （百万円） 前期 当期 売上高 営業利益 14,000 13,000 800 12,000 11,000 400 10,000 9,000 8,000 0 0 1Q 2Q 1Q 2Q 2017.9 12,214 13,402 2017.9 331 328 2018.9 12,354 13,406 2018.9 467 684 増減 +140 +4 増減 +135 +355 増減率 1.1% 0.0% 増減率 41.0% 108.3% 6 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved

  7. Slide 7: セグメント･製品区分別 売上高

    セグメント･製品区分別 売上高 （百万円） 2017.9 2018.9 増 減 増減率 ● 食品事業 22,160 22,001 △159 △0.7% ● 家庭用商品 17,610 17,402 △208 △1.2% 肉まわり調味料群 9,060 8,691 △368 △4.1% 鍋物調味料群 4,067 4,040 △26 △0.7% 野菜まわり調味料群 3,007 3,100 92 3.1% その他群 1,475 1,569 94 6.4% ● 業務用商品 4,550 4,599 49 1.1% 肉まわり調味料群 1,512 1,550 37 2.5% スープ群 1,711 1,637 △

  8. Slide 8: セグメント･製品区分別 売上高（家庭用商品）

    セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 右： 当期 食品事業 （家庭用商品） 『黄金の味』の減収が影響 ・ リニューアルした『黄金の味』は前年同期水準を ●肉まわり調味料群 5,500 （百万円） 下回り推移 5,000 ・ 『おろしのたれ』や『たれプラス』シリーズは前年同 33.7% 4,500 期を上回る水準で推移 売上構成比 4,000 （百万円） 第2四半期累計 3,500 2017.9 9,060 3,000 2018.9 8,691 2,500 0 増 減 △368 1Q 2Q 『プチッと鍋』、『なべしゃぶ』が貢献。 ●鍋物調味料群 3,500 （百万円） 『すき焼のたれ』が減

  9. Slide 9: セグメント･製品区分別 売上高（家庭用商品）

    セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 右： 当期 テレビCMや消費者キャンペーンが 食品事業 （家庭用商品） 奏功し、「浅漬けの素」が伸長 （百万円） ●野菜まわり調味料群 2,000 ・ テレビCMを通じて『浅漬けの素』の利便性や子育て 世代に向けたメッセージを発信し、売上伸長に繋げ る 12.0% 1,500 【テレビCMで登場したじゃこごはん】 売上構成比 1,000 （百万円） 第2四半期累計 500 2017.9 3,007 2018.9 3,100 0 増 減 92 1Q 2Q 『プチッとごはんズ』がラインアップを ●その他群 1,000 （百万円） 拡充し、売上に貢献 6.

  10. Slide 10: セグメント･製品区分別 売上高（業務用商品）

    セグメント･製品区分別 売上高 左： 前期 右： 当期 肉まわり調味料群やその他群で特注品 食品事業（業務用商品） が売上を伸ばす （百万円） ・ 『黄金の味』が前年同期を上回る水準で推移 2,500 ・ スープ群やその他群において海外事業の売上が貢献 17.9% 2,000 売上構成比 1,500 （百万円） 第2四半期累計 2017.9 4,550 1,000 2018.9 4,599 500 増 減 ＋49 黄金の味 中辛 黄金の味 中辛 厨房応援団 1Q 2Q 1550g 1L ローストガーリックｵﾆｵﾝ 1L 物流事業 その他事業 物流事業 顧客ニーズを取り込み既存顧客と （百万円）

  11. Slide 11: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （百万円） （百万円） 2017.9 2018.9 2017.9 2018.9 増減 1,500 営業キャッシュ・フロー △2,449 684 3,134 1,000 投資キャッシュ・フロー △1,190 △244 946 500 財務キャッシュ・フロー △375 △152 223 現金及び現金同等物の △4,017 292 4,309 0 増加額（△は減少額） -500 現金及び現金同等物の 7,067 8,903 1,835 期末残高 -1,000 2018.9 -1,500 営業CF 税金等調整前四半期純利益 1,226百万円 仕入債務の増加額 1,132百万円 -2

  12. Slide 12: 業績見通し

    Evolution 60 ファイナルステージ 業績見通し （百万円） 2018.3 2019.3 2018.3 対比 売上高 50,397 52,211 1,814 1,470 2,091 621 営業利益 2.9% 4.0% 1.1pt 1,546 2,175 628 経常利益 3.1% 4.2% 1.1pt 親会社株主に帰属する 1,174 1,394 219 当期純利益 2.3% 2.7% 0.4pt 12 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  13. Slide 13: Evolution 60 ファイナルステージ進捗

    1. 2019年3月期 第2四半期決算報告 2. 2019年3月期 業績見通し  取締役 半沢 尚人 2. Evolution 60 ファイナルステージ進捗  代表取締役社長 宮崎 遵 13 Copyright © 2018 Ebara Foods Industry,Inc All rights reserved.

  14. Slide 14: 創業60周年に向けた経営ビジョン Evolution 60

    創業60周年に向けた 経営ビジョン Evolution 60 営業利益率 4% 海外売上高 10億円 ROE 5% 第1 ステージ 第2 ステージ ファイナルステージ 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 （2019年3月期） 超高齢化、世帯人数の減少、共働き世帯の増加、人口減、社会の成熟化によるお客様のニーズの多様化 基本戦略 エバラブランドの価値向上 ニッチ＆トップポジションの確立 ・ たれを進化させる ・ コミュニケーションを進化させる 目 標 国内の安定的収益と、海外での成長基盤を確保 ・ それぞれの事業を磨き抜いて進化させる 14 Copyright © 201

  15. Slide 15: ファイナルステージの進捗 ①

    ファイナルステージの進捗 ①  『黄金の味』 の価値浸透による収益拡大 リニューアル効果 今後のアプローチ 前年差異 肉まわり調味料群（家庭用） 売上実績 営業利益 拡販費率 ①精肉需要拡大を促す 昨年の第4四半期 2017年7月リニューアル 以降、営業利益は 前年を上回る推移となる。 精肉市場とのクロス販売 (百万円) 17-1Q 17-2Q 17-3Q 17-4Q 18-1Q 18-2Q 400 9.0pt 300 200 8.0pt ②焼肉の想起率(認知率)を促す 7.0pt 100 6.0pt 0 -100 5.0pt テレビCMやWEB広告等の実行 -200 4.0pt -300

  16. Slide 16: ファイナルステージの進捗 ②

    ファイナルステージの進捗 ②  ポーション調味料のさらなる拡充 メニューバリエーションの強化と用途の拡大 今期の取り組み ①ラインアップの拡充 ②増量商品の期間限定投入 濃縮ボトル製品でロングセラー 鍋の立ち上がり時期をターゲットに となる「担々ごま鍋」を導入 期間限定の増量品を導入 用途やシーンに応じた 早仕掛けにより 使い分けが可能に 鍋市場の早期活性に貢献 ③自立性のある包材への切替 ④プロモーション活動 『プチッと鍋』シリーズの外袋の包装仕様を変更 テレビCMによる商品価値訴求 外袋の底部にマチを設け、自立性のある仕様に 什器活用による店舗の 店頭における視認性向上 デッドスペースを

  17. Slide 17: ファイナルステージの進捗 ③

    ファイナルステージの進捗 ③  業務用事業の収益改善 独自性のある商品開発を含む商品構成の見直し 収益面はスープ群を中心に改善 「時短・ 簡単 オペレーション」 「汎用性の高い調味料」のニーズに向けた かけるだけで本格的かつ高品質なメニューを提供できる調味料を展開  継続的成長力の確保－新規顧客開拓 エバラブランドの潜在顧客を掘り起こし、成長基盤を確立する 2019年3月期目標： 海外売上高 10億円 東南アジア地域の販売強化に向けた「EBARA SINGAPORE PTE. LTD.」の設立 各拠点で売上が伸長、現地人材の育成も進み、事業基盤の基礎が確立 17 Copyright © 2

  18. Slide 18: Evolution 60 業績推移

    Evolution 60 業績推移 目 標 数値目標 国内の安定的収益と、海外での成長基盤を確保 営業利益率 4% 海外売上高 10億円 ・ それぞれの事業を磨き抜いて進化させる ROE 5% 売上 Evolution 60 （百万円） 営業利益率 52,000 5.0% 51,000 4.5% 50,000 4.0% 49,000 3.5% 48,000 3.0% 47,000 2.5% 46,0000 2.0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 計画 （2019年3月期） 18 Copyright © 2018 Ebara Foods Indu

  19. Slide 19: ● お問合せ先 ： 経営企画部 （ TEL 045-226-0107 ）

    ※ この資料に記載されております業績見通し等の将来に関する記載は、本資料発表日現在において入手可能な情報に基づき 作成したものであり、今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 ※ 本資料の金額は単位未満切捨で表示しております。比率は小数点第１位未満四捨五入で表示しております。 ● お問合せ先 ： 経営企画部 （ TEL 045-226-0107 ）

  20. Slide 20: 参考資料

    ~ S$£ 84H ~

  21. Slide 21: 〔参考資料〕市場規模と当社シェア

    〔参考資料〕 市場規模と当社シェア 焼肉のたれ すき焼のたれ 浅漬けの素 当社シェア 当社シェア 当社シェア （億円） （億円） （億円） 191 78 77 77 61 58 58 200 192 194 80 60 50.5% 49.2% 48.1% 150 60 64.9% 64.1% 64.3% 52.0% 51.4% 49.0% 40 100 40 20 50 20 0 0 0 2016.3 2017.3 2018.3 2016.3 2017.3 2018.3 2016.3 2017.3 2018.3 出典 ： インテージSRIデータ 焼肉のたれ・すき焼のたれ・浅漬けの素市場 ※ 2

  22. Slide 22: 〔参考資料〕会社概要

    〔参考資料〕 会社概要 商 号 エバラ食品工業株式会社 本店所在地 横浜市西区みなとみらい四丁目４番５号 代表者 代表取締役社長 宮崎 遵 事業内容 調味料食品の製造販売 資本金 13億8,713万円 設 立 1958年（昭和33年） 5月 従業員数 【連結】 742名 【単体】 532名 （2018年9月末時点） 株式会社 横浜エージェンシー＆コミュニケーションズ 株式会社 エバラ物流 荏原食品 （上海）有限公司 連結子会社 荏原食品香港有限公司 台灣荏原食品股份有限公司 EBARA SINGAPORE PTE. LTD. 持分法適用会社 株式会社 エバラＣＪフレッシュフーズ 22 Copy

  23. Slide 23: 〔参考資料〕沿革

    〔参考資料〕 沿革 １９５８年 ５月 荏原食品株式会社 設立 １９６８年 １月 『札幌ラーメンの素（味噌スープ）』 発売 ３月 『焼肉のたれ・朝鮮風』 発売 ７月 エバラ食品工業株式会社に商号変更 １９７０年 ４月 テレビＣＭ 開始 １９７８年 ６月 『黄金の味』 発売、テレビＣＭを全国一斉放映 １９８０年 ７月 群馬工場（群馬県伊勢崎市） 稼働 １９８４年 ４月 栃木工場（栃木県さくら市） 稼動 １１月 宣伝部門を独立 株式会社横浜エージェンシーを設立 １９９０年 ５月 株式会社エバラ物流を設立 １９９４年 ４月 津山工場（岡山県津山市） 稼動 ２００３年 １１月 日本証券業協会に株式を店頭

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