Polaris Media Asa · OSL:POL
Polaris Media Asa — Q4 2019 Earnings Presentation
33 slides from Polaris Media Asa's earnings presentation, Feb 14, 2020
Slide 1: Presentasjon av resultater 4. kvartal 2019
Presentasjon av resultater 4. kvartal 2019 Investorpresentasjon, 14. februar 2020 Konsernsjef Per Axel Koch Konst. CFO Håkon Brækken Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Slide 2: Agenda
Agenda ▪ Nye Polaris Media ▪ Konsernet 4. kvartal ▪ Finansielle nøkkeltall 2
Slide 3: Ett av Skandinavias største mediehus- og trykkerikonsern
– Ett av Skandinavias største mediehus- og trykkerikonsern Ett av de største mediehus- Størst på vestkysten i konsernene i Norge Alta Kirkenes Sverige Tromsø Finnsnes Harstad Bodø ▪ Eier i 48 (58*) mediehus Brønnøysund ▪ 6 trykkerier og 5 regionale Steinkjer Trondheim distribusjonsselskaper Molde Ål
Slide 4: Ett av de største mediehuskonsernene i Norge
– Ett av de største mediehuskonsernene i Norge Alta Kirkenes Tromsø Finnsnes Harstad ▪ 37 (47*) mediehus Bodø ▪ ~630.000 daglige lesere digitalt og Brønnøysund 610 000 på papir** Steinkjer ▪ ~314.000 abonnenter Trondheim Molde ▪ 6 trykkerier Ålesund Måløy ▪ 4 distribusjonsselskaper ▪ ~2,2 mrd. i oms
Slide 5: Polaris Media har gjennom oppkjøp i Stampen Media fått en ledende posisjon på vestkysten i Sverige
Polaris Media har gjennom oppkjøp i Stampen Media fått en ledende posisjon på vestkysten i Sverige ▪ 11 abonnementsmediehus og 6 gratisaviser ▪ ~1,4 mrd. i omsetning ▪ ~230.000 abonnenter ▪ ~305.000 daglige lesere digitalt og ~560.000 på papir * ▪ Distribusjonsselskap som dekker Trollhättan vestkyst
Slide 6: Stampen Media er Sveriges fjerde største mediehuskonsern målt i omsetning
Stampen Media er Sveriges fjerde største mediehuskonsern målt i omsetning Stampen Media er Sveriges fjerde største Konsentrert geografisk fokus på Västkusten mediehus Omsetning 2018, svenske mediehuskonsern[SEKmrd] 6,9 4,0 2,2 1,4 1,2 0,5 Wallstreet 0,5 0,3
Slide 7: Stampen Media befestet sin ledende posisjon på Sveriges vestkyst gjennom oppkjøpene
Stampen Media befestet sin ledende posisjon på Sveriges vestkyst gjennom oppkjøpene av Ortstidningar i Väst og mediehus i Alingsås Stenungsund, Tjörn och Orust Alingsås, Vårgårda och Lerum Gratis ukeavis Abonnementsavis, Abonnementsavis, Gratis ukeavis utgis 2 dager/uke utgis 3 dager/uke Göteborg Ku
Slide 8: Etablering av Polaris Media Sør, transaksjon gjennomført i januar 2020
Etablering av Polaris Media Sør, transaksjon gjennomført i januar 2020 ▪ Sterke brukerposisjoner ▪ 105.000 i opplag ▪ 153.000 daglige lesere digitalt ▪ 168.000 daglige lesere på papir Schibsted Distribusjon Vest – Avd. Vest-Agder ▪ Betydelig mulighet for videre utvikling Skien av medievirksomheten,
Slide 9: Styrket nasjonal posisjon innen trykk og distribusjon
Styrket nasjonal posisjon innen trykk og distribusjon Polaris Trykk og distribusjon: ▪ 6 trykkerier Alta Kirkenes ▪ 4 regionale distribusjonsselskaper Tromsø ▪ Eierandel i Helthjem Netthandel Finnsnes Harstad Bodø Brønnøysund Steinkjer Trondheim Molde Ålesund Måløy Skien Kristiansand Arendal 9
Slide 10: Skandinavias raskest voksende mediekonsern
Skandinavias raskest voksende mediekonsern Etter etablering av PM Sør vil konsernet samlet ha en omsetning på ~3,6 mrd. NOK og ~540 000 abonnenter Utvikling i omsetning fra Q1 2019 til Q1 2020 Utvikling i antall abonnenter fra Q1 2019 til Q1 2020 2018-omsetning i mrd. NOK Antall abonnenter per H1 20
Slide 11: Agenda
Agenda ▪ Nye Polaris Media ▪ Konsernet 4. kvartal ▪ Finansielle nøkkeltall 11
Slide 12: Resultatframgang i konsernet i 4. kvartal og akkumulert for året
Resultatframgang i konsernet i 4. kvartal og akkumulert for året Driftsinntekter 4. kvartal (mill.) Driftsinntekter per 4. kvartal* (mill.) -3% -3% 748 729 2 408 2 343 ▪ God inntektsutvikling i den norske delen av konsernet, spesielt innen abonnementsinntekter og digitale annonseinntekter 4Q18 4Q19
Slide 13: Polaris Media (Norge) med en god avslutning på året
Polaris Media (Norge) med en god avslutning på året Driftsinntekter 4. kvartal (mill.) Driftsinntekter per 4. kvartal (mill.) 0% 1% 400 399 1 509 1 518 ▪ God vekst i abonnementsinntekter, digitale annonseinntekter og distribusjonsinntekter har kompensert for nedgang i papirbaserte 4Q18 4Q19 Per 4Q18
Slide 14: Betydelig resultatframgang i Stampen Media (Sverige) i 4. kvartal og akkumulert for året
Betydelig resultatframgang i Stampen Media (Sverige) i 4. kvartal og akkumulert for året Driftsinntekter 4. kvartal (mill.) Driftsinntekter per 4. kvartal* (mill.) -5% -8% ▪ Positiv utvikling i abonnementsinntektene i 348 330 898 825 fjerde kvartal og akkumulert for året ▪ Krevende annonsemarked, og
Slide 15: Samler de mindre mediehusene i PM Sør under felles ledelse
Samler de mindre mediehusene i PM Sør under felles ledelse for å dele erfaringer og bygge digital kultur og kompetanse Store forskjeller i digital leserdekning i utgiverkommunen F&M 19/2, daglig digital dekning i % (bef. over 12 år) 41 % 37 % 25 % 15 % 14 % Lister Lindesnes Vennesla Grimstad Lillesa
Slide 16: Adresseavisen vant internasjonale designpriser under SNDs utdeling
Adresseavisen vant internasjonale designpriser under SNDs utdeling «The best of digital design» ▪ Bronse for “Jakten på Max” i kategorien "Line of Coverage – Breaking News/Disasters/Mass Violence” ▪ Her ble det kun delt ut bronse, vinnerne var Adresseavisen og LA-Times ▪ Emma-saken fikk diplom (Awar
Slide 17: Fædrelandsvennen vant «European Newspaper of the Year» i kategorien lokalavis
Fædrelandsvennen vant «European Newspaper of the Year» i kategorien lokalavis 17
Slide 18: Satsning på bildejournalistikk gir uttelling – «Årets Bild»
Satsning på bildejournalistikk gir uttelling – tre fotografer i Stampen Media er nominert i den prestigefylte kåringen «Årets Bild»
Slide 19: God vekst i digitale abonnenter både i Norge og Sverige
God vekst i digitale abonnenter både i Norge og Sverige Antall abonnenter Norge Antall abonnenter Sverige Per 4. kvartal 2018/2019 Per 4. kvartal 2018/2019 5% 211 500 207 169 -4% 201 632 197 930 6 297 6 556 -4% 22 514 8% 24 242 33% 28 002 64 436 85 603 48% 41 375 24 694 -9% 22 493 -8% 131 959 130 67
Slide 20: Vekst i daglige brukere på mobil fortsetter i 4. kvartal
Vekst i daglige brukere på mobil fortsetter i 4. kvartal Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret Økning i daglige mobilbrukere* i Polaris Media / Norge Økning i daglige mobilbrukere i Stampen Media / Sverige Snitt daglige brukere i 4. kvartal 2018-2019, målt i antall brukere Snitt daglige brukere i
Slide 21: God vekst i antall sidevisninger på mobil både i Norge og Sverige
God vekst i antall sidevisninger på mobil både i Norge og Sverige Snitt ukentlige sidevisninger* i Polaris Media / Norge i mill. Snitt ukentlige sidevisninger i Stampen Media / Sverige i mill. Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke (snitt 4. kvartal) Nett og
Slide 22: Polaris Trykk fortsetter å vinne nye kunder!
Polaris Trykk har to strategiske fokusområder og strategien må underbygges av felles verdigrunnlag «Polaris Trykk skal være Norges ledende og mest Polaris Trykk fortsetter å vinne nye kunder! 1 fremtidsrettede trykkerigruppering» VEKST 2 EFFEKTIV DRIFT Verdigrunnlag 22
Slide 23: Aksjekursen har tatt seg betydelig opp etter 3. kvartal 2017
Aksjekursen har tatt seg betydelig opp etter 3. kvartal 2017. Sterk økning i aksjekursen siste kvartal 2019, og ligger nå på ~38,0 kr (11. februar) Gjennomsnittlig dagskurs God resultatvekst og investering i PM Sør har gitt sterk vekst i kursen siste 45,00 kvartal 2019 40,00 Des. 2015 salg av 0,13%
Slide 24: Agenda
Agenda ▪ Nye Polaris Media ▪ Konsernet 4. kvartal ▪ Finansielle nøkkeltall 24
Slide 25: Polaris Media (Norge) holder inntektene på nivå med fjorår
Polaris Media (Norge) holder inntektene på nivå med fjorår Inntektsutvikling i 4. kvartal 2019 vs. 2018 NOK mill. -0,2% -0 -0 -3 2 Løssalg 11 -15 400 Abonne- 5 399 ment Papir Digitale -7% -6% 7% 15% Q4 2018 Annonseinntekter Brukerinntekter Trykke- Distribusjons- Annet Q4 2019 inntekter inntekter 25
Slide 26: Polaris Media (Norge) med en liten økning i driftskostnader sammenlignet med fjorår
Polaris Media (Norge) med en liten økning i driftskostnader sammenlignet med fjorår Kostnadsutvikling i 4. kvartal 2019 vs. 2018 NOK mill. 1% 4 5 3 358 360 Q4 2018 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader Q4 2019 Økte varekostnader og lønnskostnader i hovedsak som følge av satsinger og gene
Slide 27: Stampen Media med nedgang i inntektene som følge av utfordrende annonsemarked
Stampen Media med nedgang i inntektene som følge av utfordrende annonsemarked og omorganisering innen distribusjon Inntektsutvikling i 4. kvartal 2019 vs. 2018 NOK mill. -5% -17 1 5 -0 -18 13 Papir Digitale Abonne- Løssalg 348 ment 330 -12% -36% 4% 128% Q4 2018 Annonseinntekter Brukerinntekter Distr
Slide 28: Stampen Media reduserer driftskostnadene betydelig
Stampen Media reduserer driftskostnadene betydelig Kostnadsutvikling i 4. kvartal 2019 vs. 2018 NOK mill. -9% 360 340 5 20 320 6 300 280 343 260 311 240 220 200 Q4 2018 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader Q4 2019 Nedgangen er størst innen lønnskostnader som følge av omorganisering og e
Slide 29: FINN.no verdsatt til 1 925 mill.
FINN.no verdsatt til 1 925 mill. Verdiøkning på 118 mill. i fjerde kvartal og 585 mill. i 2019 ▪ Polaris Media har i 2019 mottatt: ▪ Ekstraordinært utbytte på ~80 mill. som følge av salget av Lendo AS fra Finn.no til Schibsted ▪ Ordinært utbytte på 51 mill. 29
Slide 30: Utvikling i utbytte og direkteavkastning i perioden 2010-2019
Utvikling i utbytte og direkteavkastning i perioden 2010-2019 Utvikling i utbytte og direkteavkastning Perioden 2010-2019 ▪ Selskapet har som mål at utbyttenivået 2,00 10,0 % skal gjenspeile aksjonærenes ønske om 1,80 8,9 % 9,0 % god løpende avkastning, i tillegg til at Direkteavkastning i % av gj.s
Slide 31: Solid kontantbeholdning og positiv utvikling i netto kontantstrøm
Solid kontantbeholdning og positiv utvikling i netto kontantstrøm Solid kontantbeholdning Positiv utvikling i netto kontantstrøm både i den norske NOK mill. og den svenske delen av konsernet 323 NOK mill. 350 91 300 100 73 80 12 250 60 200 60 40 79 69 70 150 107 20 47 250 22 12 235 229 0 -3 100 209
Slide 32: Lav gjeldsgrad og høy egenkapitalandel
Lav gjeldsgrad og høy egenkapitalandel Lav gjeldsgrad Egenkapitalandel NIBD/EBITDA* NOK mill. 80,0 % 68,8 % 70,3 % 69,4 % 0,9 67,6 % 70,0 % 66,4 % 0,7 61,7 % 0,5 60,0 % 56,1 % 55,7 % 53,7 % 0,3 50,0 % 0,1 -0,1 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 40,0 % -0,3 -0,5 30,0 % -0,7 20,0 % -0,9 4Q17
Slide 33: Q&A
Q&A Ett av Skandinavias største mediehus- og trykkerikonsern 33