38 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Mar 6, 2025
Slide 1: Presentazione Risultati FY2024
PRESENTAZIONE RISULTATI FY2024 6 marzo 2025 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe These statements include financial projections and estimates and their for or purchase any securities. underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect to future operat
Slide 3: Un anno di crescita per i centri commerciali IGD
Un anno di crescita per i centri commerciali IGD… INCASSATO FY 2024 +0,6% +1,6% Italia: 98,4% Romania: 97% Vendite Operatori Ingressi gallerie Italia gallerie Italia Dato CNCC +0,7% Dato CNCC +1,6% +0,6% Ipermercati IGD Andamenti a rete totale 2024 vs 2023 3 Incassato al 4 marzo 2025
Slide 4: Un'attività di leasing efficace
…e un’attività di leasing efficace Indicatori operativi in crescita +4,0% 95,21% 2 anni 12% nell’arco dei trimestri Upside Italia Occupancy Italia* WALB Gallerie Italia COR Italia Romania +3,8% Romania 95,83% Romania 2,3 anni Stabile negli ultimi 3 anni UPSIDE (Dati puntuali) 1Q 2Q 3Q 4Q Italia -3,5
Slide 5: Crescono gli indicatori della gestione caratteristica
Crescono gli indicatori della gestione caratteristica +4,6% +4,1% Net Rental Income Ebitda Gestione Caratteristica lfl lfl €35,6mn Funds From Operations +4,8% vs guidance FY2024 (€34mn) 5
Slide 6: Il retail in Italia è tornato sul radar degli investitori
Il retail in Italia è tornato sul radar degli investitori Rinnovata fiducia nel settore e rendimenti attrattivi hanno riacceso l’interesse degli investitori Investimenti retail real estate Italia 2024 «L’importante pipeline di deals prevista nei comparti shopping centers e supermarkets 2,9 €mld fa p
Slide 7: Si stabilizza il valore del portafoglio core
Si stabilizza il valore del portafoglio core Vincitore nella categoria BEST URBAN REGENERATION PROJECT €1.537,9 mn Flat vs 2023 Market Value Patrimonio immobiliare a reddito Italia 7
Slide 8: Diminuisce la leva finanziaria del Gruppo
Diminuisce la leva finanziaria del Gruppo Grazie alla cessione di un portafoglio immobiliare* conclusa ad aprile 2024 44,4% -370bps vs 2023 Loan to Value *Portafoglio composto da 8 ipermercati, 3 supermercati e 2 gallerie commerciali ceduto per un valore 8 pari a 258 milioni di euro; per maggiori in
Slide 9: Ritorno al dividendo
Ritorno al dividendo Il Consiglio di Amministrazione ha € 0,10 deliberato di proporre Dividendo per azione all’approvazione dell’Assemblea degli Azionisti *Dividendo 2024 in pagamento nel 2025 da sottoporre all’Assemblea degli azionisti del 16 aprile 9
Slide 10: 2024: un anno di grandi cambiamenti
2024: un anno di grandi cambiamenti 18 23 4 21 APRILE APRILE LUGLIO NOVEMBRE Nuova Cessione Linee guida Piano Presentazione governance e portafoglio FOOD Industriale 2025- Piano Industriale nuova struttura 2027 2025-2027 organizzativa
Slide 11: Un'intensa attività di leasing con brand di elevato standing
Un’intensa attività di leasing che ha richiamato brand nazionali e internazionali di elevato standing IN ITALIA 52 NUOVI PUNTI VENDITA INAUGURATI 31 NUOVE INSEGNE INSERITE 18.000 mq di superfici affittate IN ROMANIA 33 NUOVE INSEGNE INSERITE 11
Slide 12: Digital e innovazione per arricchire l'ecosistema centro commerciale
Digital e innovazione per arricchire l’ecosistema centro commerciale IGD • IGD fornisce non solo spazi fisici ma soluzioni e servizi digitali ai propri clienti (tenant e visitatori) • Tutte le piattaforme (app, leadwall, totem, …) sono in grado di raccogliere e arricchire i dati in tempo reale • Que
Slide 13: Ulteriori focus FY 2024
Ulteriori focus a\\\ i =. “
Slide 14: Net rental Income
Net rental Income (€ mn) Var. vs 23R Variazione per +4,3€mn portafoglio ceduto +3,9% Var. vs 23 -5,9€mn -4,9% -10,2 0,7 -0,5 4,1 119,6 109,4 113,7 Ricavi netti da Attività Variazione perimetro Ricavi netti da Attività Delta LfL Italia Delta lfl Romania Delta Italia non Ricavi netti da Attività Locat
Slide 15: Ebitda caratteristico
Ebitda caratteristico (€ mn) Var. vs 23R +4,0€mn +4,1% Var. vs 23 -6,2€mn -5,7% -10,2 -0,3 4,3 108,2 98,0 102,0 Ebitda 2023 Variazione Perimetro Ebitda 2023 restated Ricavi da attività locativa Variazione altri ricavi e Ebitda 2024 netti spese generali Alcune somme dei numeri riportati potrebbero pr
Slide 16: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€ mn) Delta Tot: +38,0% +18,4€mn Totale Totale 48,7€mn 67,1€mn 11,2 IFRS16 e oneri non ricorrenti 6,0 Gest. Finanz. Adj * : 55,9 +13,2 mln vs 2023 (+30,8%) 42,7 2023 2024 Gestione finanziaria adj* IFRS16 e impatti non ricorrenti * Gestione finanziaria adj: al netto dell’IFRS16
Slide 17: FFO
FFO (€ mn) Var. vs 23R -9,6€mn Variazione Ebitda del perimetro ceduto -21,3% Var. vs 23 -19,8€mn -35,7% -10,2 4,0 -13,2 -0,4 55,4 45,2 35,6 FFO 2023 Variazione perimetro FFO 2023 Restated Delta EBITDA GEST. Delta Gest. Delta Imposte e Altro FFO 2024 CARATTERISTICA Finanziaria Adj* Per ilriportati Al
Slide 18: Risultato netto di gruppo
Risultato netto di gruppo (€ mn) Di cui: Di cui: -18,4€mn variazione Gestione Di cui: +106,9€mn per minore svalutazione e finanziaria; +4,0 €mn variazione Ebitda gest. adeguamento fair value; -29,1€mn impatto -1,4 €mn per maggiori ammortamenti partecipazione Food; caratteristica; e accantonamenti ge
Slide 19: Struttura finanziaria al 31/12/2024
Struttura finanziaria al 31/12/2024 PFN FY23 968,4€ mn -35,6 PFN FY24 17,8 806,48€ mn -153,5 Strumenti finanziari a 9,3 Strumenti lungo termine finanziari a lungo 974,47 termine 808,52 Strumenti finanziari a breve termine 2,69 Cassa –6,07 Cassa -4,73 31/12/2023 31/12/2024 Post finanziamento 48,1% Lo
Slide 20: Il Gruppo IGD
Il Gruppo IGD Alliance FONDO JUICE FONDO FOOD SIINQ S.r.l. Fondo Fondo WINMAGAZIN S.A. immobiliare immobiliare 0,1% 100% 100% 99.9% 40% 40% Facility managagement Italia Living & sport facilities Romania e holding partecipazioni (1 asset c. 3,55€mn) WINMAGAZIN S.A. 100% 99,9% Progetto mixed-use a Liv
Slide 21: Valore di mercato del portafoglio IGD
Valore di mercato del portafoglio IGD Δ % 2024 vs FY 2023 pro- EPRA Net Initial EPRA Net Initial FY 2023 FY 2024 2023 pro- Net Exit Yield forma Yield Yield topped up forma Gallerie Italia 1.404,8 1.347,9 1.354,3 + 0,48% 7,3% Iper Italia 399,8 190,6 183,6 (-3,67%) 6,2% 6,2% 6,5% Totale portafoglio It
Slide 22: Indicatori patrimoniali EPRA
Indicatori patrimoniali EPRA € per share FY 2024 FY 2023 Δ% NRV 8,94 9,22 -3,0% NTA 8,87 9,15 -3,0% NDV 8,75 9,00 -2,8% 0,32 -0,60 9,22 8,94 EPRA NRV 31/12/2023 FFO Real estate assets fair value, EPRA NRV 31/12/2024 financial instruments and other 22
Slide 23: Sostenibilità
Sostenibilità ATTIVITÀ 2024 RICONOSCIMENTI INTERNAZIONALI • Calo dei consumi energetici al mq: -7,1% vs 2023, -30,6% vs 2018 (Gruppo) • Calo dei consumi idrici: -3,8% vs 2023 (Gruppo) • Raccolta differenziata (Italia): 83% • Organico stabile vs 2023: 169 dipendenti • Piano di welfare aziendale quasi
Slide 24: Primi risultati Piano Industriale 2025-2027
Primi risultati Piano Industriale 2025-2027 11 FEBBRAIO 14 FEBBRAIO 4 MARZO Sottoscritto Ceduto primo asset Rimborsati bond* Finanziamento del portafoglio rumeno in essere con i Green secured per 8,3 €mn in linea proventi del € 615 milioni con book value finanziamento *Bond “€310,006,000 Fixed Rate
Slide 25: Benefici significativi sul profilo delle scadenze del Gruppo
Con benefici significativi sul profilo delle scadenze del Gruppo (€ mn) Debt maturity pre finanziamento Debt maturity post finanziamento* Debito bancario secured Debito bancario unsecured Bond 294 220* 4 4 277 277 14 12 142 5 163 5 5 9 58 42 32 20 24 24 2025 2026 2027 2028 2025 2026 2027 2028 2029 2
Slide 26: Outlook
x fe) xe) ras) > @) Ry wb SO
Slide 27: Outlook FFO 2025
Outlook FFO 2025 IGD stima risultati operativi in crescita e una gestione finanziaria in miglioramento L’UTILE NETTO RICORRENTE (FFO) E’ ATTESO A CIRCA 38 MILIONI DI EURO (c. +6,7% vs FY 2024) 27
Slide 28: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti CORPORATE INVESTOR RELATIONS EVENTI CONFERMATI 16 APRILE: Assemblea degli azionisti 26 MARZO: STAR Conference (MI) 6 MAGGIO: Risultati al 31/3/25 8 APRILE: Virgilio Mid-Small Cap Conference (Londra) 20 MAGGIO: Virgilio Mid-Small Cap Conference (Parigi) 5 AGOSTO: Risultati al 30
Slide 29: Allegati
Fy Allegati
Slide 30: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato (€ mn) (a) (c) Δ CONSOLIDATO GRUPPO CONS_2023 CONS_2024 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 133,2 125,4 -5,9% Ricavi da attività locativa leasehold 9,2 9,4 2,4% Totale Ricavi da attività locativa 142,4 134,8 -5,3% Costi diretti da attività locativa -22,8 -21,1 -7
Slide 31: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato (€ 000) 31/12/2024 31/12/2023 ∆ % Investimenti immobiliari 1.671.834 1.959.053 (287.219) -17,2% Immobilizzazioni in corso e acconti 2.484 2.364 120 4,8% Attività immateriali 7.481 7.660 (179) -2,4% Altre attività materiali 9.037 9.374 (337) -3,7% Attività destinate
Slide 32: Funds From Operation (FFO)
Funds From Operation (FFO) (€ mn) Δ% Funds from Operations 2023 2024 Δ 2023 vs 2023 EBITDA Gestione Caratteristica 108,2 102,0 -6,2 -5,7% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -8,8 -8,9 -0,1 1,0% Gest. Finanziaria Adj -42,7 -55,9 -13,2 30,8% Imposte correnti del periodo e Altro -1,3 -1,6 -0,3 29,1% F
Slide 33: Altri indicatori EPRA
Altri indicatori EPRA (€ 000) EPRA Performance Measure 31/12/2024 31/12/2023 EPRA NRV (€'000) € 985.934 € 1.016.875 EPRA NRV per share € 8,94 € 9,22 EPRA NTA € 978.453 € 1.009.216 EPRA NTA per share € 8,87 € 9,15 EPRA NDV € 965.618 € 993.138 EPRA NDV per share € 8,75 € 9,00 EPRA Net Initial Yield (N
Slide 34: EPRA Net Asset Value
EPRA Net Asset Value (€ 000) 31/12/2024 31/12/2023 Net Asset Value EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV IFRS Equity attributable to shareholders 970.273 970.273 970.273 1.000.533 1.000.533 1.000.533 Exclude: v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP 14.068 14.068 15.137
Slide 35: Key tenants in Italia
Key tenants in Italia… Peso su TOP 10 Tenant gallerie Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX relativo abbigliamento 2,5% 10 Cultura tempo Beni per la casa libero, regali 5% Supermercati elettronica 2,4% 8 3% 10% cura persona 3% Elettronica abbigliamento 2,4% 10 2% Servizi 9% ab
Slide 36: …e in Romania
…e in Romania Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX relativo supermercati 11,8% 11 Cultura tempo Beni per la casa libero, regali 5% Supermercati abbigliamento 6,2% 5 3% 11% cura persona 4% Elettronica 2% abbigliamento 4,5% 11 Servizi 9% abbigliamento 3,6%
Slide 37: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania Totale contratti attivi 1.351 GALLERIE Nel 2024 effettati 120 rinnovi con lo stesso tenant e 74 firmati con un nuovo tenant IPER/ SUPERMERCATI Totale contratti: 8 Totale contratti attivi 593 ROMANIA Nel 2024 effettuati 252 rinnovi con lo stesso tenant e 103 firmati con un
Slide 38: Investor Relations contacts
Raffaele Nardi, Direttore Pianificazione, Controllo, Investor Relations e Sostenibilità Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team elisa.zanicheli@gruppoigd.it Follow us on Linkedin Federica Pivetti, IR Team federica.pivetti@gruppoigd.it