Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2010 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 21, 2010
Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
2010年3月期 決算説明会 井関農機株式会社 社長 蒲生 誠一郎 2010年5月21日
Slide 2: 目次
目 次 １．2010年3月期 １．2010年3月期 業績の概要 業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2011年3月期 ３．2011年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2010年3月期 決算説明会資料 2
Slide 3: １．2010年3月期 業績の概要
１．2010年3月期 業績の概要 2010年3月期 決算説明会資料 3
Slide 4: 業績の概要
業績の概要 (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 10/3期 10/3期 予想比 前期比 前期比 予想比 科 実績 実績 実績 業績 科 目 目 実績 実績 実績 業績 増減 金額 比率 増減 金額 比率 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 予想 予想 売 売上上高 高 1,447 100.0 1,496 1,447 100.0 100.0 1,493 1,496 100.0 100.0 △ 1,493 100.0 △ 33 1,480 1,480 ＋13 ＋13 (国 (国 内) 内) 1,227 1,227 84
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前期比 前期比 10/3期 10/3期 予想比 予想比 実績 実績 実績 実績 実績 実績 増減 増減 予想 予想 増減 増減 備 備 考 考 備 備 考 考 整整地 地機機 269 269 275 275 277 277 ＋ ＋ 22 乗用管理機：＋3 乗用管理機：＋3 277 277 -- 栽栽培 培機機 115 115 133 133 114 114 △19 田植機：△19 △19 田植機：△19 111 111 ＋ ＋ 33 田植機：＋3 田植機：＋3 収穫調製機 収穫調製機 24
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前期比 前期比 10/3期 10/3期 予想比 予想比 備 備 考 考 実績 実績 実績 実績 実績 実績 増減 増減 予想 予想 増減 増減 北 北 米 米 54 54 65 65 40 40 △25 △25景気後退、円高による影響 景気後退、円高による影響 40 40 -- 欧 欧 州 州 106 106 94 94 65 65 △29 △29景気後退、円高による影響 景気後退、円高による影響 63 63 ＋ ＋ 22 中 中 国 国(＊1) (＊1) 13 13 19 19 35 3
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 10/3期 10/3期 前期比 前期比 予想比 予想比 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 実績 実績 業績 業績 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 予想 予想 売上高 売上高 1,447 1,447 100.0 100.0 1,496 1,496 100.0 100.0 1,493 1,493 100.0 100.0 △ △ 33 1,480 1,480 ＋13 ＋13 売上原価 売上原価 996 996 68.8 68.8
Slide 8: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 (単位：億円) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前期比 前期比 10/3期 10/3期 予想比 予想比 実績 実績 実績 実績 実績 実績 増増減 減 予想 予想 増増減 減 営業利益 営業利益 77 16 16 45 45 ＋29 ＋29 33 33 ＋12 ＋12 金融収支 金融収支 △12 △12 △11 △11 △10 △10 ＋ ＋ 11 △12 △12 ＋ ＋ 22 その他営業外収支 その他営業外収支 55 33 11 △ △ 22 -- ＋ ＋ 11 経常利益 経常利益 00 88 36 36 ＋28 ＋28 21 2
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 08/3 08/3 09/3 09/3 10/3 10/3 前期末 前期末 前々期末 前々期末 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 実績 実績 増増減減 増 増減 減 現金・預金 現金・預金 58 58 57 57 67 67 ＋10 ＋10 ＋＋ 99 売売掛掛債 債権権 289 289 287 287 293 293 ＋ ＋ 66 ＋＋ 44 棚棚卸卸資 資産産 426 426 420 420 415 415 △ △ 55 △△ 11 11 その他流動資産 その他流動資産 34 34 42 42 32 32 △10 △10 △△ 22 固固定定資 資産産
Slide 10: 有利子負債残高と財務指標
有利子負債残高と財務指標 (億円) 有利子負債残高の推移 *割引手形含む 1,000 612 584 554 580 507 500 463 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 Ｄ／Ｅレシオ 1.2 1.0 1.1 1.1 0.98 0.83 (倍) 自己資本比率 27.1 30.5 29.8 29.4 29.4 31.6 (％) *D/Eレシオ＝有利子負債/純資産 2010年3月期 決算説明会資料 10
Slide 11: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2010年3月期 決算説明会資料 11
Slide 12: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） （当社予想） 3,400 2,600 10/3期 11/3期 1,800 出所：日農工出荷統計より当社推定 1,000 /3 /3 /9 /3 /9 /3 /9 /3 /9 /3 /9 /3 04 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 ・10/3期 緊急機械リース支援事業の開始が送れたことにより一時落ち込んだが事業の実施に伴い回復したものの、その後、 景気低迷などの影響により軟調に推移。 ・11/3期 景気回復には今しばらく時間を要すると思われることから、農
Slide 13: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 06/4月～07/3月 07/4月～08/3月 08/4月～09/3月 09/4月～10/3月 実績 実績 実績 実績 業界(出荷) * 90.1 86.4 108.3 96.9 当社実売 90.7 94.1 106.5 96.9 ・業界出荷は、前期比微減。 ・当社実売も、同様に推移。 2010年3月期 決算説明会資料 13
Slide 14: 海外売上高の推移と見通し
海外売上高の推移と見通し （億円） 製品売上高の推移 250 ｵｾｱﾆｱ 中国 11/3期の予想 ｱｼﾞｱ 204 210 200 欧 州 189 北 米 174 162 ｵｾｱﾆｱ 150 146 需要拡大 中国 当社ブランドの定着 韓国の景気回復 ｱｼﾞｱ 100 に期待 景気後退および 欧州 為替環境の悪化 50 北米 出荷の回復 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 海外総売上高 159 205 188 220 231 181 (億円) 海外売上比率 10.1 12.7 12.3 15.2 15.4 12.1 (％） 20％以上 2010年3月期
Slide 15: 北米市場の動向と戦略
北米市場の動向と戦略 １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 09/ 10/ 前年同期比 （単位：千台） 1～4月 1～4月 増減 伸長率 *計数は四捨五入表示で無調整 米国 23 26 3 111% ・ AEMによる2010年需要見通しは カナダ 3 2 △ 1 78% 前年比減少見込み 北米 計 26 28 2 108% 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社の状況及び戦略 (億円) 北米向け製品売上高の推移 ・OEM取引先の実売は、前年を下回り、
Slide 16: 欧州市場の動向と戦略
欧州市場の動向と戦略 １．欧州市場の動向 ・景気後退の影響が顕著で、コンシューマー、プロ市場とも影響。 ・経済・市場回復の顕著な兆しはなく、市場の縮小が続く可能性を含む。 ２．当社の状況及び戦略 欧州向け製品売上高の推移 (億円) ・欧州代理店の実売は、前年を下回り推移。 120 ・各国代理店の在庫水準は、前年の慎重な仕入れ 100 により適正なレベル 80 60 106 ・当社足元の受注は、前年を上回るも、市場環境 40 80 83 94 48 65 に不透明感。 20 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 新商品の拡販、新市場での着実な販売により売上の維持・拡大を
Slide 17: 中国およびアジア市場の動向と戦略
中国およびアジア市場の動向と戦略 １．アジア市場の動向 ・中国：補助金の増額により、農業機械市場は活況を維持。 ・韓国：経済成長が見込まれており、販売回復に期待。 ２．当社の状況及び戦略 (億円) アジア向け製品売上高の推移 ・中国 50 中国 田植機は増販、コンバイン販売横ばい。 40 ｱｼﾞｱ ・韓国 13 19 35 30 景気回復による、販売回復に期待。 20 5 7 ・東南アジア 26 23 10 14 14 15 18 機械化は持続的に進む。当社は販売力・商品 0 力の強化を急ぐ。 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 ・中国は生産、販売、サービス体制の拡充を
Slide 18: ３．2011年3月期 通期業績予想
３．2011年3月期 通期業績予想 2010年3月期 決算説明会資料 18
Slide 19: 業績予想のポイント
業績予想のポイント ①国内売上 ①国内売上 ・今期農機需要は横ばい ・今期農機需要は横ばい ・施設工事の減少 ・施設工事の減少 ・創立85周年記念商品投入 ・創立85周年記念商品投入 ②海外売上 ②海外売上 ・欧州 ・欧州 景気先行き不透明により横ばい 景気先行き不透明により横ばい ・北米 ・北米 OEM先の仕入れ回復による増加 OEM先の仕入れ回復による増加 ・中国 ・中国 田植機は増販、コンバインは一服 田植機は増販、コンバインは一服 ③収益 ③収益 ・原材料価格高騰による影響 ・原材料価格高騰による影響 ・為替レートの影響 ・為替レートの影響 ・販管費の増加 ・販管費の増加 2010年3
Slide 20: 2011年3月期 通期業績予想
2011年3月期 通期業績予想 (単位：億円、％) 09/3期実績 09/3期実績 10/3期実績 10/3期実績 11/3期業績予想 11/3期業績予想 科 科 目 目 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 売 売上上高 高 1,496 1,496 100.0 100.0 1,493 1,493 100.0 100.0 1,510 1,510 100.0 100.0 ＋17 ＋17 (国 (国 内) 内) 1,265 1,265 84.6 84.6 1,312 1,312 87.9 87.9 1,320 1,320 87.4 87.4 ＋ ＋ 8
Slide 21: ４．トピックス
４．トピックス ・国内農政の動向について 電動ミニ耕うん機 「エレ菜」と「あすな」 2010年3月期 決算説明会資料 21
Slide 22: 国内農政の動向
国内農政の動向 １）2010年3月30日閣議決定 新たな食料・農業・農村基本計画 国民全体で農業・農村を支える社会の創造を目指す 目標：2020年食料自給率50％ 食料・農業・農村基本計画（以下基本計画）とは ■ ■ 政府が食料・農業・農村に関する中長期的(10年間)に、取り組むべき方針を 政府が食料・農業・農村に関する中長期的(10年間)に、取り組むべき方針を 定めたもの。（5年毎の見直し） 定めたもの。（5年毎の見直し） ■ ■ 今後の農業政策の柱となり、農業に関する施策(事業)は、この基本計画を 今後の農業政策の柱となり、農業に関する施策(事業)は、この基本計画を もとに策定される。 も
Slide 23: 国内農政の動向 基本計画のポイントと今後の展望
国内農政の動向 ２）基本計画のポイントと今後の展望 ポイント 展 望 国内農地のフル活用 食料自給率 食料自給率を H20年度 2010年 H32年度 2020年 の目標 50％に引上げ 作付面積 生産量 作付面積 生産量 米粉用米 0.01 1 7.7 50 飼料用米 0.2 1 8.8 70 小麦 21 88 40 180 大豆 15 26 30 60 農業の持続的 戸別所得補償制 （単位：万ha、万トン） な発展 度の導入 農機稼働面積 増 食品供給工程管 食料安定 理に正面から取 農業所得の安定 供給の確保 組む 需要 増 農業・農村の 新たな取組み 農村の振興 6次産業化 新商材 増
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー