Slide 1: Résultats annuels 2020
RÉSULTATS ANNUELS 2020 Février 2021
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation a été préparée uniquement à des fins d’information. Elle ne comprend que des informations rendues publiques par ailleurs par Altarea, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, un
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. ENTREPRENDRE POUR LA VILLE 2. PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE 3. PERFORMANCE FINANCIÈRE 4. CONVICTIONS Résultats annuels 2020 3
Slide 4: Entreprendre pour la ville
1. Entreprendre pour la ville HYPERION – Bordeaux (33) 4
Slide 5: Altarea absorbe le choc de la crise sanitaire
PARTIE 1 Altarea absorbe le choc de la crise sanitaire Un capital humain exceptionnel ENTREPRENDRE POUR LA VILLE La crise sanitaire a mis en valeur la force du modèle Altarea Absorption des impacts à court terme Chiffre d’affaires à 3 056 M€ (-1,7%) FFO à 230,3 M€ (-21,4%) Pilotage des risques et pr
Slide 6: Une entreprise engagée, plus que jamais
PARTIE 1 Une entreprise engagée, plus que jamais ENTREPRENDRE POUR LA VILLE ENGAGEMENT CLIENT ENGAGEMENT COLLABORATEURS ENGAGEMENT ENGAGEMENT CLIMAT / ACTIONNAIRES SOCIETE Résultats annuels 2020 6
Slide 7: Altarea est structuré pour accompagner la transformation des villes
PARTIE 1 Altarea est structuré pour accompagner la transformation des villes ENTREPRENDRE POUR LA VILLE RICHELIEU – Paris (75) Résultats annuels 2020 7
Slide 8: La transformation urbaine : un marché immense
PARTIE 1 La transformation urbaine : un marché immense ENTREPRENDRE POUR LA VILLE La crise sanitaire a accéléré l’obsolescence des infrastructures immobilières et accentué la nécessité de leur transformation Pipeline consolidé1 19,0 Mds€ valeur potentielle 550 projets 4,3 millions de m² (1) Ce pipel
Slide 9: Performance opérationnelle Logement
2. Performance opérationnelle Logement LES LUCIOLES – Savigny-le-Temple (77)
Slide 10: La gestion de la crise sanitaire, reflet de l'agilité des équipes
PARTIE 2 La gestion de la crise sanitaire, reflet de l’agilité des équipes Altarea Janvier Mi-mars Début mai Mi-juillet LOGEMENT Début d’année Confinement Sortie de confinement 2ème partie d’année Conduite des opérations Arrêt brutal de la Mise en œuvre de la Maintien de la dans la continuité produc
Slide 11: Altarea a su répondre à la demande des investisseurs institutionnels
PARTIE 2 Altarea a su répondre à la demande des investisseurs institutionnels Les institutionnels se sont substitués aux particuliers LOGEMENT Réservations en M€ TTC +2% Le résidentiel, la classe d’actif 3 278 3 353 la plus résiliente 2 917 2 636 SO HO – Asnières sur Seine (92) 2 286 1 417 Particuli
Slide 12: Des résultats en croissance malgré la crise sanitaire
PARTIE 2 Des résultats en croissance malgré la crise sanitaire Croissance du résultat opérationnel Stabilité du taux de marge (7,4% du CA) Chiffre d’affaires 2 407 M€, +5,4% LOGEMENT Résultat opérationnel en M€ +4,1% Mobilisation 177 M€ exceptionnelle sur les 170 M€ (7,4% du CA) régularisations nota
Slide 13: Une organisation multimarque pour gagner des parts de marché
PARTIE 2 Une organisation multimarque pour gagner des parts de marché Pipeline Backlog LOGEMENT 12,8 Mds€ 4.0 Mds€ +5% 49 500 lots Un objectif confirmé de 18 000 lots vendus par an à terme (vs. 12 000 lots en 2020) PETRAEA – Reuil-Malmaison (92) Architecte : WILMOTTE Résultats annuels 2020 13
Slide 14: Performance opérationnelle Commerce
2. Performance opérationnelle Commerce L’AVENUE 83 – La Valette-du-Var (83)
Slide 15: Une exploitation perturbée par la crise sanitaire
PARTIE 2 Une exploitation perturbée par la crise sanitaire mi-mars mi-mai Fin novembre Confinement total Réouverture progressive Fermetures partielles & couvre-feux Un impact différent selon les formats Fréquentation Chiffre d’affaires -26% -18% COMMERCE Retail Parks sur-performance THIAIS VILLAGE –
Slide 16: Loyers : un coût économique de -29,3 M€ en quote-part
PARTIE 2 Loyers : un coût économique de -29,3 M€ en quote-part Taux de recouvrement des loyers : 77% Allègements Allègements sans contreparties avec contreparties -8,1 M€ -11,2 M€ Allègements sans contreparties TPE, commerces de gare 2,1 mois de loyers abandonnés Allègements avec contreparties +2,6
Slide 17: Valeur Commerce : -11% sur la quote-part détenue
PARTIE 2 Valeur Commerce : -11% sur la quote-part détenue Une détention partagée Baisse des valeurs Baisse d’expertise complémentaire 2/3 effets taux Sur un périmètre 56% d’actifs ciblés 1/3 effet loyers COMMERCE Actifs sous gestion Quote-part 5,0 Mds€ 2,8 Mds€ Corrections des valeurs -11% sur la qu
Slide 18: Des convictions produits fortes
PARTIE 2 Des convictions produits fortes Gare Paris-Austerlitz Autorisation administrative obtenue 56% Grands centres Un intérêt fort des lieux de destination de la part des enseignes COMMERCE Commerces de flux une fréquentation naturelle Lancement à venir pour une ouverture 2024 Retail parks un rap
Slide 19: Reconversion de sites commerciaux : partenariat Altarea – Carrefour
PARTIE 2 Reconversion de sites commerciaux : partenariat Altarea – Carrefour Une vision partagée Reconversion complète de 25 hectares COMMERCE sur 3 sites commerciaux gagnés par l’urbanisation à Nantes, Sartrouville, Flins/Aubergenville Espaces verts multipliés par 5 pour obtenir 25% de pleine terre
Slide 20: Tirer toute la valeur des savoir-faire d'Altarea
PARTIE 2 Tirer toute la valeur des savoir-faire d’Altarea Logistique urbaine Augmenter le volume Le dernier kilomètre d’actifs sous gestion au cœur des villes Altarea Une infrastructure est potentiellement indispensable à la fois acheteur Pour compte de tiers En partenariats et vendeur Des reconvers
Slide 21: Performance opérationnelle Immobilier d'entreprise
2. Performance opérationnelle Immobilier d’entreprise RICHELIEU – Paris (75)
Slide 22: Altarea, 1er développeur d'immobilier d'entreprise en France
PARTIE 2 Altarea, 1er développeur d’immobilier d’entreprise en France Pipeline Large gamme de produits 62 projets Bureaux multi-occupants Grand Paris Sièges sociaux 5,0 Mds€ Plateformes logistiques Métropoles régionales Des convictions de valeur potentielle Hôtels produits fortes Campus Ecoles Un im
Slide 23: Des livraisons 2020 représentatives de la stratégie du Groupe
PARTIE 2 Des livraisons 2020 représentatives de la stratégie du Groupe Sièges sociaux en Île-de-France RICHELIEU – Paris (75) ENTREPÔT XXL LIDL – Nantes (44) Plateforme D’ENTREPRISE IMMOBILIER logistique XXL et Campus en Régions KOSMO STUDIO – Neuilly (92) CONVERGENCE – Rueil-Malmaison (92) CAMPUS O
Slide 24: Nouvelles opérations : tous les produits, toutes les Régions
PARTIE 2 Nouvelles opérations : tous les produits, toutes les Régions Régions Plateformes logistiques 6 nouvelles Pipeline VEFA de 7 projets signées 600 000 m² « investisseur- promoteur » HEXAHUB – Occitanie JOLIMONT – Toulouse (31) Île-de-France D’ENTREPRISE 3 contrats de MOD IMMOBILIER signés 1 op
Slide 25: Livraisons en cours qui contribueront aux résultats 2021
PARTIE 2 Livraisons en cours qui contribueront aux résultats 2021 Projets qui auraient dû être livrés en 2020 Bridge Eria Landscape Reportés en 2021 BRIDGE – Issy-les-Moulineaux (92) ERIA – Puteaux (92) Bridge, exemple des savoir-faire d’Altarea en Immobilier d’entreprise D’ENTREPRISE IMMOBILIER Ces
Slide 26: Performance financière
3. Performance financière EM LYON – Lyon (69)
Slide 27: Piloter les risques en temps de crise pour préserver la solidité financière
PARTIE 3 Piloter les risques en temps de crise pour préserver la solidité financière Face à la crise sanitaire … Altarea a mené une … qui lui a permis … sans dégrader sa qui a impacté les politique de réduction d’acter la baisse des structure financière FINANCE résultats… des risques… valeurs commer
Slide 28: La crise sanitaire a impacté le FFO 2020
PARTIE 3 La crise sanitaire a impacté le FFO 2020 FFO part du groupe en M€ FFO en retrait (-21%) Economies de frais généraux FINANCE -9% -9% d’impôt et arbitrages Les impacts de la crise sanitaire partiellement compensés par la -12% baisse des frais généraux -12% (-26,6 M€ soit -9%) Economies Impôts
Slide 29: Priorité à la liquidité en temps de crise
PARTIE 3 Priorité à la liquidité en temps de crise Lignes de Emissions crédit bancaire obligataires FINANCE 3,4 Mds€ de liquidités Signature de 670 M€ « TAP » Altareit : 150 M€ Amend & Extend Altarea : 300 M€ disponibles Aucune ligne de back-up « RCF » tirée en 2020 2,0 Mds€ au niveau Corporate (4 –
Slide 30: Dette nette en baisse
PARTIE 3 Dette nette en baisse : le résultat d’une politique de réduction des engagements Ventes en bloc Arbitrages aux institutionnels commerces FINANCE Diminution du risque Finalisation des accords de et sécurisation des cession de deux actifs italiens encaissements futurs (-174 M€ produit net) Ba
Slide 31: LTV à 33,0% : une structure financière solide
PARTIE 3 LTV à 33,0% (vs. 33,2% en 2019) : une structure financière solide Baisse de l’endettement Endettement (282) M€ net consolidé 2 475 FINANCE (« Loan ») 2 193 en M€ Dette Promotion ELOQUENCE – Schiltigheim (67) CAP3000 – Nice (06) 2019 2020 Valeur des actifs Valeur des actifs (806) M€ (« Value
Slide 32: Pôle promotion : un gisement de création de valeur pour l'avenir
PARTIE 3 Pôle promotion : un gisement de création de valeur pour l’avenir Valeur Une prime de risque Promotion à reconsidérer FINANCE Une valeur expertisée tous 2020, un stress-case inédit les ans par deux cabinets par sa nature et son ampleur indépendants Forte hausse de la valeur La promotion rési
Slide 33: ANR : correction liée aux commerces, une approche prudente en promotion
PARTIE 3 ANR : correction liée aux commerces, une approche prudente en promotion En €/action FINANCE (11,6)% Pas de prise en compte de l’augmentation de valeur du pôle promotion dans l’ANR Dividende FFO au 31 décembre 2020 net1 Patrimoine Commerce Autres2 ANR ANR ANR BEZONS CŒUR DE VILLE – Bezons (9
Slide 34: Politique de dividende : le choix de la croissance à long terme
PARTIE 3 Politique de dividende : le choix de la croissance à long terme Une politique de Créateur de valeur dividende en actions pour Altarea menée dans la durée FINANCE Option proposée Financement de la croissance à 7 reprises sur les 10 et désendettement dernières années 664 M€ FFO multiplié par
Slide 35: Proposition de distribution de dividende 2020
Proposition de distribution de dividende 2020 PARTIE 3 Augmentation du dividende et option de paiement partiel en actions FINANCE Options de paiement Soit 100% en numéraire 9,50 € Soit 50% titres / 50% numéraire (2) par action (1) Fiscalité +0,50€/a 6,08 € : Remboursement de primes d’émission soit +
Slide 36: Convictions
4. Convictions CEAT – Toulouse (31)
Slide 37: Convictions
PARTIE 4 Convictions Multimarques Multimétiers CONVICTIONS 2 000 professionnels de l’immobilier Promoteur Investisseur Asset Manager Un marché immense Développeur Tous les produits Tous les territoires La transformation urbaine Bureaux Logements Île-de-France Commerces Métropoles régionales Logistiq
Slide 38: Transformer la ville, c'est prendre soin de toutes les générations
PARTIE 4 Transformer la ville, c’est prendre soin de toutes les générations CONVICTIONS Crèches, Ecoles Grandes écoles, campus universitaires Co-living VILLA GABRIELLE - Asnières (92) Résidence séniors INTERNATIONAL ART CAMPUS – Fontainebleau (91) EM Lyon – Lyon (69) TOUQUET - Touquet (62) Co-Living
Slide 39: Transformer la ville, c'est lutter contre le changement climatique
PARTIE 4 Transformer la ville, c’est lutter contre le changement climatique CONVICTIONS Attentes environnementales Géothermie Smart-grid OLEA (Woodeum) – Pantin (93) ISSY CŒUR DE VILLE –Issy les Moulineaux (92) Matériaux bio-sourcés URB’IN – Bordeaux (33) Nature en ville, forêts urbaines Plus haut s
Slide 40: Transformer la ville, c'est réparer les fractures urbaines
PARTIE 4 Transformer la ville, c’est réparer les fractures urbaines TOURS AILLAUD - Nanterre (92) CONVICTIONS EM Lyon – Lyon (69) BOBIGNY LA PLACE – Bobigny (93) Altarea, partenaire d’intérêt général des villes PRESTANCE – Schiltigheim (67) Villeurbanne Résultats annuels 2020 40
Slide 41: Transformer la ville, c'est donner une nouvelle vie au Patrimoine
PARTIE 4 Transformer la ville, c’est donner une nouvelle vie au Patrimoine CONVICTIONS Transformer des lieux d’histoire, en lieux de vie CASERNE DE CAUX - Douai (59) CHOCOLATERIE MENIER - Noisiel (77) HOTEL ROYAL – Maisons Laffite (78) CHÂTEAU DE PONTCHARTRAIN - Pontchartrain (78) Multi-fiscalité TO
Slide 42: Transformer la ville, c'est inventer le commerce de demain
PARTIE 4 Transformer la ville, c’est inventer le commerce de demain CONVICTIONS QUARTIER GUILLAUMET – Toulouse (31) FERNEY VOLTAIRE – Genevois français (01) CAP3000 – Nice (06) BEZONS CŒUR DE VILLE – Bezons (95) GARE PARIS-AUSTERLITZ – Paris (75) Résultats annuels 2020 42
Slide 43: Transformer la ville, c'est construire la ville du quart-d'heure
PARTIE 4 Transformer la ville, c’est construire la ville du quart-d’heure CONVICTIONS Quartier Guillaumet (ex CEAT) Toulouse D’un site industriel militaire à un quartier mixte ouvert sur la ville Capitole 100 000m² (1 200 lots, des commerces, de bureaux, des équipements…) Une architecture bioclimati
Slide 44: Guidance et perspectives
PARTIE 3 Guidance et perspectives PERSPECTIVES Le FFO devrait reprendre sa trajectoire de croissance en 2021, sous réserve d’une non- aggravation significative de la situation sanitaire Le premier semestre sera encore fortement marqué par les contraintes liées à la pandémie et le deuxième semestre d
Slide 45: Altarea, leader de la transformation urbaine
PARTIE 4 TRANSFORMER LA VILLE Altarea, leader de la transformation urbaine Résultats annuels 2020 45
Slide 46: Annexes et glossaire
Annexes et glossaire Résultats annuels 2020 46
Slide 47: Compte de résultat 2020
ANNEXES Compte de résultat 2020 Variations de Cash-Flow courant Immobilier Autres valeurs, charges En millions d'euros Commerce Logement des opérations TOTAL d'entreprise Corporate calculées et frais (FFO) de transaction CHIFFRE D'AFFAIRES 216,4 2416,9 422,7 0,1 3056,2 – 3056,2 Variation vs. 31/12/2
Slide 48: Actif net réévalué (ANR)
ANNEXES Actif net réévalué (ANR) 31/12/2020 31/12/2019 En M€ var €/act. var En M€ €/act. Capitaux propres consolidés part du Groupe 1 758,5 101,8 2 144,4 128,4 Autres plus-values latentes 867,0 701,6 Retraitement des instruments financiers 35,7 97,5 Impôt différé au bilan sur les actifs non SIIC (a)
Slide 49: Loan To Value
ANNEXES Loan To Value En M€ 31/12/2020 31/12/2019 Endettement brut 3 470 3 305 Disponibilités (1 277) (830) Endettement net consolidé 2 193 2 475 Commerce à la valeur (IG) (a) 3 982 4 445 Commerce à la valeur (titres MEE), autres (b) 212 182 Immeubles de placement au coût (c) 213 510 Investissements
Slide 50: Bilan détaillé (1/2)
ANNEXES Bilan détaillé (1/2) 31/12/2019 En millions d'euros 31/12/2020 retraité ACTIFS NON COURANTS 5 132,2 5 455,4 Immobilisations incorporelles 330,4 331,4 dont Ecarts d'acquisition 209,4 209,4 dont Marques 105,4 105,4 dont Relations clientèle – 0,6 dont Autres immobilisations incorporelles 15,7 1
Slide 51: Bilan détaillé (2/2)
ANNEXES Bilan détaillé (2/2) 31/12/2019 En millions d'euros 31/12/2020 retraité CAPITAUX PROPRES 2 716,7 3 335,5 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Altarea SCA 1 758,5 2 144,4 Capital 264,0 255,2 Primes liées au capital 233,8 311,8 Réserves 1 568,5 1 343,8 Résultat, part des actionnair
Slide 52: Glossaire
ANNEXES Glossaire • ANR (Actif net réévalué) de continuation : Valeur de marché des • LTV (Loan-to-Value) : Endettement net bancaire et obligataire / capitaux propres dans une optique de continuation de l’activité Valeur réévaluée du patrimoine droits inclus. tenant compte de la dilution potentielle