Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q3 2022 Earnings Presentation
43 slides from Trend Micro's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: 2022年12月期第3四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2022年12月期第3四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2022年11月10日 Public
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2022年度第3四半期 連結業績ハイライト
2022年度第3四半期 連結業績ハイライト 2022年 7月～ 9月 3 Public 3
Slide 4: Q3 連結決算業績 （7月～9月）
Q3 連結決算業績 （7月～9月） (未監査) (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2021 3Q2022 対前年変化率 売上高 47,851 56,798 + 19% 原価および販管費 35,344 49,585 + 40% 営業利益 （営業利益率） 12,507 （ 26%） 7,213 （ 13%） - 42% 経常利益 12,680 9,798 - 23% 親会社株主に帰属する 純利益 9,166 13,530 + 48% 2021年第3四半期と同じ為替レートを2022年第3四半期に適用した場合 売上高 47,851 51,373 + 7% (Non-GAAP) “参考値
Slide 5: 業績進捗 （1月～9月）
業績進捗 （1月～9月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 250,000 50,000 (Forecast) 225,900 43,641 (New Forecast) 200,000 40,000 (Progress of 37,000 Forecast: 72%) 162,100 190,359 (Progress of 34,622 FY2021Act: 79%) 150,000 30,000 139,180 (Progress of 25,870 105,302 (Progress of FY2021Act: 73%) 22,115 100,000
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2021 3Q2022 変化率 売上高 434,579 410,393 - 6% 売上原価 96,322 102,231 + 6% 販売費及び一般管理費 224,669 256,044 + 14% 営業利益 113,587 52,117 - 54% 経常利益 115,165 70,801 - 39% 親会社株主に帰属する 純利益 83,250 97,766 + 17% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算
Slide 7: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 2021Q3 25,000 + 5% 2022Q3 20,396 19,402 20,000 + 23% + 23% + 40% 15,000 13,452 12,395 10,975 10,554 10,000 8,612 8,861 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 7
Slide 8: 地域別売上高（為替レート固定）
(単位：百万円) 地域別売上高 2021年第3四半期と同じ為替レートを2022年第3四半期に適用した場合 2021Q3 25,000 + 5% (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2022Q3 19,402 20,396 20,000 - 2% + 14% + 17% (- 2,698) (- 716) (-2,011) 15,000 10,975 10,754 9,838 10,383 10,000 8,612 8,861 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 8
Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Exchange impact Japan Americas 5,425 Europe 2022Ｑ3 993 220 APAC, MEA 1,225 Net 1,522 sales 2021Ｑ3 56,798 Net sales 47,851 (Non-GAAP) 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2022Q3 2022Q2 2022Q1 2021Q4 2021Q3 2021Q2 2021Q1 2020Q4 2020Q3 2020Q2 2020Q1 2019Q4 2019Q3 2019Q2 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 (YoY) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
Slide 11: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 25,000 Growth rate (YoY) 20,000 Consumer + 8% Enterprise + 22% 15,000 10,173 + 5% 1,882 + 23% 1,083 + 21% 170 + 0% 10,000 5,000 10,223 + 5% 11,570 + 23% 10,383 + 23% 11,311 + 42% 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） セグメント別売上高は内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 (Non-GAAP) 11
Slide 12: 新収益基準適用の影響について (1)
新収益基準適用の影響ついて (1) (未監査) ※ 新収益会計基準適用3Q2022数値を、旧基準とした場合の売上高・営業利益理論値 (単位：百万円) 3Q2022 影響額 3Q2022旧基準適用理論額 (実質YoY) 売上高 56,798 - 361 57,160 (+19％) 原価および販管費 49,585 + 408 49,177 (+39％) 営業利益 7,213 - 770 7,983 (- 36％) 12
Slide 13: 新収益基準適用の影響について (2)
新収益基準適用の影響ついて (2) (未監査) Region別売上影響額 (単位：百万円) 3Q2022 影響額 3Q2022旧基準適用理論額 (実質YoY) Japan 20,396 + 236 20,159 (+ 4%) Americas 13,452 - 358 13,811 (+ 26%) Europe 10,554 - 68 10,622 (+ 23%) AMEA 12,395 - 171 12,566 (+ 42%) Total 56,798 - 361 57,160 (+ 19%) 13
Slide 14: 為替影響＆新収益基準適用影響除去 営業利益
(参考) 為替影響＆新収益基準適用影響除去 営業利益 (未監査) (単位：百万円) 3Q2022 YoY 会計上営業利益 7,213 - 42% 1）為替影響 + 611 2）新収益基準適用影響 + 770 上記影響除去後 営業利益 8,593 - 31％ 14
Slide 15: Active Customer Count
Active Customer Count （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 15
Slide 16: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) (未監査) Enterprise Net Revenue Subscription ARR USD (％: YoY Growth) +29% 700M +32% 637M +34% 607M +32% 577M 600M +31% 537M +28% 494M 500M +25% 461M +26% +26% 429M +27% 406M +28% 375M 400M +28% 360M +26% 343M +26% 323M +27% 299M 284M 300M 268M 200M 3
Slide 17: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 3Q2021 3Q2022 47,851百万円 56,798百万円 APAC,MEA APAC,MEA 19% 22% Japan Japan 36% 41% Europe 18% Europe 18% Americas Americas 23% 24% 17
Slide 18: “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) 22,000 + 1% 2021Q3 20,000 18,664 18,825 2022Q3 18,000 + 31% + 31% 16,000 + 38% 13,578 13,518 14,000 12,000 10,702 10,342 10,301 10,000 8,000 7,746 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわし
Slide 19: “参考値” Pre-GAAP （為替レート固定）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2021年第3四半期と同じ為替レートを2022年第3四半期に適用した場合 (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) 22,000 + 1% 20,000 18,825 2021Q3 18,664 2022Q3 18,000 16,000 + 4% + 28% + 9% 14,000 12,000 10,342 10,787 11,222 9,942 10,301 10,000 8,000 7,746 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GA
Slide 20: 売上高＆ Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) (Non-GAAP) 10% (未監査) Net Sales Pre-GAAP 9% 9% 9% 8% 8% 7% 7% 6% 5% 4% 4% 4% 3% 2% 1% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 20
Slide 21: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 (未監査) 190,000 (参考) 185,061 184,807 Dec‘-21 180,000 新基準適用 ※ 新収益基準の適用開始に伴い、2022期首より繰延収益残高が変更されております。 理論値 175,312 したがい、21Q4までと22Q1以降で連続性が途切れております。 170,000 166,105 160,000 154,098 150,000 143,238 143,361 142,241 140,000 139,031 131,433 129,867 130,000 120,000 0 110,000 Jun-'20 Sep-'20 Dec-
Slide 22: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) - 2% 2022Q2 70,000 64,551 62,970 2022Q3 60,000 + 5% 50,665 50,000 48,472 + 4% - 5% 40,000 39,093 37,066 32,943 34,104 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 22
Slide 23: 地域別繰延収益（為替レート固定）
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2022第2四半期と同じ為替レートを2022年第3四半期に適用した場合 - 2% 2022Q2 70,000 64,551 62,970 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2022Q3 60,000 + 2% (- 1,164) - 2% - 5% 49,501 50,000 48,472 (+ 85) (- 1,708) 40,000 39,093 37,152 32,943 32,396 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 23
Slide 24: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Office Overhead Cost (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud 55,000 Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Special One-time Software Correction Goods / Software Amortization & Capitalization 50
Slide 25: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 70,000 40% 65,344 60,000 35% 35% 58,148 56,625 50,000 49,980 30% 47,891 47,054 40,000 42,159 49,585 47,332 25% 25% 30,000 39,312 23% 36,845 35,344 20% 21% 20,000 19% 15% 10,000 12% 0 10% 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q
Slide 26: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2021Q3 2022Q3 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 10,764 10,032 - 7% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 4,634 - 924 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 2,133 769 - 64% 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 272 6,421 － 現金及び現金同等物の増減額 7,990 16,299 + 104% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 196,742 197,906 + 1% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半期末
Slide 27: 従業員数
Jun - 2022 従業員数 Sep - 2022 7,199 7,507 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 779 776 Technical Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Support, 2,451 Support, 2,474 1,578 1,751 Research, Research, Development, Development, 2,391 + 308 2,506 (+ 4%) Europe, Europe, 830 833 Japan, Jap
Slide 28: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) 関係会社株式 売却益 その他 その他 7,275 受取利息 為替差益 税引前純利益 778 73 49 1,782 17,074 経常利益 営業利益 9,798 7,213 28
Slide 29: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (単位：百万円) 2022年6月末 増減 2022年9月末 資産 現金及び現金同等物 189,367 - 22,306 167,061 売掛金 46,941 - 829 46,112 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 129,142 + 31,688 160,830 ソフトウェア 12,547 + 623 13,170 負債 繰延収益 185,061 - 254 184,807 資本 資本金及び資本剰余金 47,000 + 278 47,278 自己株式 - 5,198 + 626 - 4,572 29
Slide 30: Q3 ハイライト
Q3 ハイライト • 史上最高四半期売上高 • 関係会社株式売却益の発生 • Subscriptionビジネスは全地域にわたって成長継続 30
Slide 31: Q3 “ロー”ライト
Q3 “ロー”ライト • 為替レート変動による営業利益の減少 • 株価上昇に伴う株価連動コスト増加 • 新収益基準適用による営業利益770百万円のマイナス影響 31
Slide 32: 2022年度 累計連結業績ハイライト
2022年度 累計連結業績ハイライト 2022年 1月～ 9月 32
Slide 33: 累計 連結決算業績 （１月～9月）
累計 連結決算業績 （１月～9月） (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 9ヶ月累計 2021（1-3Q） 対する進捗率) 2022（1-3Q） 変化率 （当通期 新予想に 対する進捗率) 売上高 139,180 (73%) 162,100 + 16% (72%) 原価および販管費 104,558 136,230 + 30% 営業利益 34,622 (79%) 25,870 - 25% (70%) （ 営業利益率） （ 25%） （ 16%） 経常利益 35,423 (80%) 30,408 - 14% (82%) 親会社株主に帰属する 純利益 25,670 (67%) 28,492 +
Slide 34: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 + 7% 2021Q1-Q3 70,000 2022Q1-Q3 60,955 60,000 56,936 + 21% 50,000 + 31% 37,849 + 17% 40,000 31,244 33,798 29,496 30,000 25,173 25,825 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 34
Slide 35: 地域別売上高（為替レート固定）
(単位：百万円) 地域別売上高 2021年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 2021Q1-Q3 70,000 + 7% (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2022Q1-Q3 60,955 60,000 56,936 + 3% 50,000 + 12% + 16% (- 5,792) (- 1,351) (- 3,928) 40,000 31,244 32,057 28,144 29,870 30,000 25,173 25,825 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 35
Slide 36: “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) + 4% 2021Q1-Q3 70,000 60,139 2022Q1-Q3 60,000 58,059 50,000 + 25% + 35% + 27% 40,000 37,150 37,763 29,634 29,699 30,000 28,008 23,462 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値です
Slide 37: “参考値” Pre-GAAP （為替レート固定）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) 2021年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 (未監査) 70,000 + 4% 2021Q1-Q3 60,000 58,059 60,139 2022Q1-Q3 50,000 + 6% + 20% + 19% 40,000 33,237 29,634 31,274 28,229 30,000 28,008 23,462 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考
Slide 38: 累計 FY2022 Q1-Q3 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2022 Q1-Q3 Costs (未監査) 対前年増減率 Goods / Software 140,000 Amortization & Capitalization 5,118 Salary & Benefit + 21% Stock options / Acquisition Related 5,094 120,000 Costs Office Overhead + 8% Selling & Marketing 13,997 1,832 Administration 10,032 Outside Service + 50% 100,000 4,649 10,5
Slide 39: 2022年11月2日公表の予想修正について
2022年11月2日公表の予想修正について ・営業利益については、コスト増の見込みから従来予想から50億円の下方修正。その増加コ スト要因分解は以下の通り。 1. 当社の売上とコストの組み合わせでは、従来為替影響は相殺され営業利益に対するイン パクトはかなり小さく、当期想定でもゼロと見込んでいた。しかしながら、最近の円安はコス ト増影響の方が大きく、利益へのマイナス影響が見込まれる → 約20億円 2. 当社には上期と下期の実績による特別賞与制度が存在するが、達成確度が不明なため従 来予想には織り込んでいなかったことによる人件費増加 → 約20億円 3. 当社が利用するパブリッククラウドの使用
Slide 40: 2022年通期 業績予想（11月2日再修正）
2022年通期 業績予想（11月2日再修正） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2022年1月~ 12月 予想変化率 売上高 225,900 + 19% 営業利益 37,000 - 15% (修正前：42,000、-5,000) (修正前： - 4%) 経常利益 37,100 - 17% (修正前：42,100、-5,000) (修正前： - 5%) 親会社株主に帰属する 純利益 31,900 - 17% (修正前：30,300、+1,600) (修正前： - 21%) （予想下半期為替レート：ドル=134 、ユーロ=141） “参考” 第3四半期までの実績レート：ドル=128、 ユーロ=
Slide 41: Thank You
Thank You Public 41
Slide 42: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2021年度 2022年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 44,594 46,734 47,851 51,178 50,427 54,874 56,798 売上原価 9,875 10,209 10,606 11,326 12,367 13,135 14,148 販売費及び 一般管理費 22,492 26,635 24,738 30,833 26,945 34,197 35,436 営業利益 12,226 9,888 12,507 9,018 11
Slide 43: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2021年度 2022年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 J apan 18,731 18,803 19,402 19,675 20,258 20,301 20,396 A m e r i c as 9,616 10,653 10,975 11,358 11,358 13,038 13,452 E u r o pe 8,034 8,525 8,612 9,660 8,841 10,100 10,554 A P A C , M i dd