Yuexiu Property Company Limited · HKEX:123
Yuexiu Property — FY2024 Earnings Presentation
21 slides from Yuexiu Property's earnings presentation, March 2025
Slide 1: Yuexiu Property Company Limited 2024 Annual Results
Ye BAWERHARAS ‘YUEXIU PROPERTY COMPANY LIMITED 2o2ate sete Wii 202573318 a - . mY Bit oe a Cnet cee
Slide 2: 业绩概况 运营概况 未来展望
1 业绩概况 2 运营概况 3 未来展望
Slide 3: 营收保持稳健增长 投资质量不断提升 城市布局进一步优化
营收保持稳健增长 投资质量不断提升 城市布局进一步优化 2024年公司实现营业收入约为人民币864.0亿 2024年公司完成权益投资额约为人民币294.6 截止2024年12月31日，公司总土地储备约 元，同比上升7.7% 亿元，其中北京、上海、广州权益投资额分别 1,971万平方米，其中一线城市土地储备占比 约为人民币93.0亿元、人民币69.0亿元和人民 42.9%，一线和二线城市土地储备占比95.6% 2024年公司实现合同销售金额约为人民币 币81.6亿元，分别占总权益投资额的31.6%、 1,145.4亿元，同比下降19.4%。根据克而瑞公 23.4%和27.7%
Slide 4: 保持经营性现金流净流入 财务指标持续优化 打造“四好”企业
坚持长期主义 保持经营性现金流净流入 财务指标持续优化 打造“四好”企业 2024年公司实现经营性现金流净流入人民币 公司“三道红线”指标持续保持“绿档”达标， 公司追求股东利益最大化，致力于提升股东回 217.3亿元（2023年：人民币83.5亿元），公司 剔除预收款后的资产负债率为68.1%，净借贷 报、开发运营效率、资产周转和盈利能力 资金流动性充裕安全 比率为51.7%，现金短债比为2.1倍；公司继续 保持惠誉BBB-投资级信用评级 公司坚持长期主义和可持续发展理念，打造好 截止2024年12月31日，公司持有现金（包括： 产品、好服务、好品牌和好团队的“四好”企
Slide 5: 2024年业绩摘要
指标 单位：人民币亿元 2024年 2023年 同比 营业收入 864.0 802.2 +7.7% 毛利 90.5 122.6 -26.1% 毛利率 10.5% 15.3% -4.8个百分点 其他收益净额 (14.0) (13.5) - 销售及管理开支 42.1 42.5 -1.0% 股东应占利润 10.4 31.9 -67.3% 核心净利润 (1) 15.9 34.9 -54.4% 每股基本盈利(2) 人民币0.2584元 人民币0.8542元 -69.7% 全年每股派息（人民币）(3) 人民币0.173元 人民币0.347元 -50.1% 全年每股派息（港币）(3) 港币0.189元 港币
Slide 6: 财务状况
指标 单位：人民币亿元 2024年12月31日 2023年12月31日 变化 现金(1) 500.5 461.0 +8.6% 总借贷 1,038.9 1,043.7 -0.5% 资本负债率(2) 41.7% 42.6% -0.9个百分点 净借贷比率(3) 51.7% 57.0% -5.3个百分点 总资产 4,104.5 4,011.8 +2.3% 股东应占权益 552.6 556.3 -0.7% 每股股东应占权益 人民币13.73元 人民币13.82元 -0.7% (1) 现金包括现金及现金等价物、定期存款、监控户存款、定期存款及其他受限存款 备注： (2) 资本负债率=（总借贷-现金及现金等
Slide 7: 现金流
指标 单位：人民币亿元 2024年 2023年 期初现金* 461.0 351.2 经营性流入 882.8 898.0 经营性支出 (665.5) （814.5） 其中： 支付土地款及拍地保证金 (234.6) （323.6） 房屋开发支出 (231.4) （248.6） 税金及行政费用、利息及其他支出 (199.5) （242.3） 经营性净流入 217.3 83.5 投资性净（流出）/ 流入 （7.0） 40.1 筹资性净（流出） （170.8） (13.8) 期末现金* 500.5 461.0 其中： 现金及现金等价物、定期存款、监控户存款 477.6 461.0 定期存款及其他受限存款
Slide 8: 有息借贷规模和成本及债务结构
有息借贷规模和成本 • 人民币借贷占比：82% 债务结构（截止2024年12月31日） • 外币借贷占比：18% 4.62% 4.26% 5% 2% 4.16% 3.82% 11% 人民币银行借款 3.49% 人民币债券 总借贷 人民币1,039亿元 51% 港元银行借款 1,044 1,039 美元债券 883 31% 港元债券 755 678 • 短债占比：22% 1年内 第2年 第3至5年 5年以上 2020年底 2021年底 2022年底 2023年底 2024年底 年期 22% 33% 33% 12% 借贷（人民币亿元） 加权平均借贷成本 本年主要公开市场发债规模和成本 “三道红线”
Slide 9: 业绩概况 运营概况 未来展望
1 业绩概况 2 运营概况 3 未来展望
Slide 10: 合同销售 入账销售 已售未入账销售
合同销售 入账销售 已售未入账销售 31,900 26,400 36,800 37,200 30,200 29,200 24,100 24,000 31,100 1,420 808 1,790 1,993 1,250 1,145 690 757 1,700 2022年 2023年 2024年 2022年 2023年 2024年 2022年底 2023年底 2024年底 合同销售金额（人民币亿元） 销售均价（人民币元/平方米） 入账销售金额（人民币亿元） 销售均价（人民币元/平方米） 已售未入账销售金额（人民币亿元） 销售均价（人民币元/平方米） 11% 6% 9% 15% 14% 32% 大湾
Slide 11: 新增土地储备
编号 项目 总建筑面积（平方米） 权益比例 新增土地储备：271万平方米 广州世界大观地块三 1 50,700 52.51% 城市布局：8座 2 广州广州大道中地块 29,900 95.48% 3 广州琶洲南TOD二期 583,700 19.10% 4 广州桂悦东晓 94,100 95.48% 按地区 5 广州江湾潮起 93,000 95.48% 6 广州云悦 64,900 95.48% 20% 7 广州珑悦西关 43,200 95.48% 大湾区 8 广州万博城 136,500 51.39% 9 中山越秀珺樾 197,500 48.45% 华东地区 大湾区小计 1,293,500 —— 48
Slide 12: 总土地储备
总土地储备： 1,971万平方米 城市布局： 27座 按地区 按获取方式 北方地区：243万平方米 北方, 12% 北京、沈阳、青岛、 济南、烟台 大湾区, 37% 非公开竞争, 中西, 29% 47% 公开竞争, 53% 华东地区：442万平方米 上海、杭州、苏州、 华东, 22% 南京、南通 按城市级别 按在建及未建 中西部地区：567万平方米 三、四线 武汉、襄阳、郑州、 城市, 4% 合肥、长沙、郴州、重庆、 成都、西安 未建, 31% 一线城市, 43% 二线城市, 53% 大湾区：719万平方米 在建, 69% 广州、深圳、佛山、东莞、 江门、中山、香港、海口 12
Slide 13: 投资物业、物业服务及康养业务
73% 80% 80% 86% 85% 85% 02、行政流程优化 6.68 20.87 20.32 3.25 4.87 18.73 目标 目标 越秀 越秀 （1） 2022 2023 2024 2022 2023 2024 收入（人民币亿元） 出租率 地产 房托 收入（人民币亿元） 出租率 结果 结果 截止2024年底 截止2024年底 在租面积 924,000平方米 产权面积 1,184,200平方米 在建面积 326,800平方米 2024年 写字楼 871,200平方米 酒店及公寓 142,600平方米 未建面积 563,500平方米 主要商业及服务收入 商业零售 120,200平方米
Slide 14: ESG：环境、社会、管治
环境 社会 管治 双碳目标 客户满意度 ESG信息披露 • 越秀地产承诺到2060年或前实现净零碳排放 • 越秀地产2024年总体客户满意度 88 分 • ESG报告获第三方独立鉴证 • 公建项目：2030年较2019年降低 40% • 行业排名第 6 位* 可持续金融 • 住宅项目：2030年较2019年降低 19% • 发生泄露客户隐私事件 0起 • 成功发行首笔绿色点心债券，募集 “双零”项目落地 职业健康与安全 16.9 亿元人民币，票面利率为4.10% • 越秀iPARK粤港云谷 • 职工健康体检覆盖率达 100% ESG数字化管理 • 截至2024年末商业能源管理系统已 成为华南地
Slide 15: 业绩概况 运营概况 未来展望
1 业绩概况 2 运营概况 3 未来展望
Slide 16: 土地、政策、资金与市场展望
土地 • 政府将合理控制新增土地供 资金 应，土地市场供求关系趋于 • 财政货币政策将更加宽松， 政策 平衡但分化明显。土地投资 政府将加大收购存量土地、 市场 更加聚焦一线及二线主要城 商品房的资金支持。金融机 • 政府“止跌回稳”的政策力 市核心区域，土地竞争加剧 构将继续加大对房地产行业 度将进一步加大，”因城施 • 房地产市场规模基本保持稳 企稳回升的支持，但房企获 策”调减限制性措施，充分 定，但城市分化明显，随着 取融资的能力和优势将继续 释放刚需和改善性合理购房 政策支持力度的加大和市场 分化 需求的潜力，支持房地产市 信心的逐渐恢复，房地产市 场的稳步恢复和健康发展 场预计将逐
Slide 17: 强化投资、经营、产品及服务能力
1 2 3 4 强化投资能力 增强经营能力 提升产品能力 升级服务能力 1. 坚持“以销定投”和“量入为 1. 提升开发运营效率，加强大生 1. 推动“樾”、“和樾”、 1. 提升精益服务，持续开展“四 出”的稳健投资策略 产全周期经营能力，全面支撑 “天”、“星汇”四大产品系 保一服”品质提升专项行动， “520”标准工期落地 列标准指引手册的落地与实 建立好服务综合评价体系 2. 更加聚焦核心城市、核心区域 施，全面推进产品的标准化、 品牌化建设 的持续深耕，重点投向北、 2. 提升价格管控力，强化价格的 2. 以“客户为中心” ，持续改善 上、广、深四个一线城市和重 敏捷管控能力，坚持“
Slide 18: 2025年销售目标、可售资源及运营指标
2025年销售目标(1) 2025年可售资源(2) 2025年运营指标 人民币 1,205亿元 人民币 2,354亿元 （万平方米） 2025年12月31日 2024年12月31日 目标 实际 在建面积 860(3) 1,365 （人民币亿元） 1,470 +5.2% 1,420 1,320 新开工面积 273(3) 371 1,235 1,250 北方, 19% 1,205 竣工面积(4) 778 777 1,145 在建面积按城市 新开工面积按城市 大湾区, 49% 中西, 14% 32% 30% 29% 39% 42% 内环：2024年12月31日 内环：2024年12月31日 外环：2
Slide 19: 2025年预计现金流入及流出
主要现金流入项目（人民币亿元） 预计2025年 合同销售 828 其它收入 104 合计 932 主要现金流出项目（人民币亿元） 预计2025年 土地款支出及拍地保证金 300 工程款支出 284 利息 48 税及费用 203 合计 835 19
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Slide 21: 本档所含材料乃本公司于本汇报日有关经营活动的基本背景信息。本文件仅含有 摘要信息，并不旨在提供完整信息。本档并不包含或构成取得、购买或认购任何 证券的任何邀请或要约，任何合约、承诺或投资决策亦不得基于或依赖其任何部 分而订立。本档…
本档所含材料乃本公司于本汇报日有关经营活动的基本背景信息。本文件仅含有 摘要信息，并不旨在提供完整信息。本档并不包含或构成取得、购买或认购任何 证券的任何邀请或要约，任何合约、承诺或投资决策亦不得基于或依赖其任何部 分而订立。本档不得被用以向任何潜在投资者提供建议。 本档仅向阁下提供，并仅供阁下参考，并不属认购或销售证券的要约。本档不得 复印或以任何方式复制，且若在任何司法辖区派发本档将导致违反该司法辖区的 相关法规，本档则不得在该司法辖区派发。
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