Gurunavi Inc. · TSE:2440
Gurunavi — Q2 FY2016.3 Earnings Presentation
28 slides from Gurunavi's earnings presentation, November 2015
Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2016年3月期 第2四半期 決算説明会資料 （証券コード／2440） 1
Slide 2: 決算サマリ
決算サマリ 第2四半期累計 ※ 2015年10月20日 上方修正 l 売上高は会社計画通りに進捗 l 利益は当初予想を大きく上回る 通 期 l 連結業績予想を上方修正 ※ 2015年10月29日 上方修正 詳細は、10ページ参照 2 1
Slide 3: 2016年3月期 第2四半期累計 連結業績のポイント
2016年3月期 第2四半期累計 連結業績のポイント ■ 過去最高益 ■ EPS 前年同期比 約50%増 売上高 16,353百万円 前年同期比 +4.9% 営業利益 3,291百万円 前年同期比 +40.5% 営業利益率 20.1％ 前年同期比 +5.1 points 親会社株主に帰属する四半期純利益 2,201百万円 前年同期比 +48.1% １株当たり四半期純利益 （EPS） 45.47円 前年同期比 +49.8% 有料加盟店舗数 54,458店 前年同期末比 +4.2% （2015年9月末） 月間ユニークユーザー数 5,200万人 （2014年12月現在、2013年12月は4,200万
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 ■ 原価率、販売費一般管理費率 改善 2015年3月期 対売上高 2016年3月期 対売上高 前年同期比 （単位：百万円） 第2四半期累計 比率 第2四半期累計 比率 増加率 売上高 15,596 100.0% 16,353 100.0% +4.9% 売上原価 4,086 26.2% 4,083 25.0% -0.1% 売上総利益 11,510 73.8% 12,269 75.0% +6.6% 販売費一般管理費 9,167 58.8% 8,978 54.9% -2.1% 営業利益 2,342 15.0% 3,291 20.1% +40.5% 経常利益 2,353 15.1% 3
Slide 5: 売上高内訳 ー 飲食店販促サービスが順調に進捗 ー
売上高内訳 ー 飲食店販促サービスが順調に進捗 ー 2015年3月期 2016年3月期 前年同期比 （単位：百万円） 【 飲食店販促サービス 】 第2四半期累計 第2四半期累計 増加率 ・ストック型サービス 売上高 15,596 16,353 +4.9% L 地方展開の強化により、有料加盟店舗の拡⼤加速の兆し (前期4Qに発生した一部企業の減額によるマイナス要因を吸収し、4.8%増) 飲食店販促サービス 13,994 14,999 +7.2% ・スポット型サービス ストック型サービス 13,403 14,051 +4.8% L ネット予約の拡⼤が寄与 スポット型サービス 591 947 +60
Slide 6: 飲食店販促サービスの拡大
飲食店販促サービスの拡大 ■ 次の成⻑の⼟台となる店舗数の拡⼤に注⼒ 240 220 2016.3 2Q 2015.3 2Q 面積の拡⼤が重要 200 2014.3 2Q 180 2013.3 2Q 2012.3 2Q 2011.3 2Q 飲食店販促サービス 160 2010.3 2Q 店舗当たり月間契約高 （2006年3月期第1四半期の 21,950円を100とする指数） 2009.3 1Q 140 2008.3 2Q 120 2007.3 2Q 100 2006.3 2Q 80 080 100 120 140 160 180 200 220 240 有料加盟店舗数（2006年3月期第1四半
Slide 7: 原価・費用内訳
原価・費用内訳 2015年3月期 対売上高 2016年3月期 対売上高 対売上高 （単位：百万円） 第2四半期累計 比率 第2四半期累計 比率 比率増減 【 売上原価 】 総費用 13,254 85.0% 13,062 79.9% -5.1 p ・当初想定より、売上高に占める飲食店販促サービスの構成が高まったこと による原価率の改善 売 上 原 価 4,086 26.2% 4,083 25.0% -1.2 p ・プロモーションにおける原価率の改善 販売費一般管理費 9,167 58.8% 8,978 54.9% -3.9 p 人 件 費 4,252 27.3% 4,368 26.7% -0.6
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2015年3月末 2015年9月末 前期末比 （単位：百万円） 2015年3月末 2015年9月末 前期末比 流動資産合計 17,224 17,802 +577 流動負債合計 5,997 4,894 △ 1,102 現金・有価証券 10,492 11,003 +511 未払金 1,983 1,466 △ 517 受取手形及び 売掛金 4,408 4,343 △ 64 未払法人税等 1,135 1,140 +5 未収入金 1,576 1,547 △ 29 賞与引当金 956 676 △ 279 貸倒引当金 △ 323 △ 384 △ 60 ポイント引当金 206
Slide 9: 2016年3月期 通期 連結業績予想の修正
2016年3月期 通期 連結業績予想の修正 9 1
Slide 10: 2016年3月期 通期 連結業績予想の修正
2016年3月期 通期 連結業績予想の修正 ■ 通期連結業績予想を上方修正 （2015年10月29日発表） 2015 年3 月期 2016年3月期 前回発表予想比 （単位：百万円） 前期比 実績 前回発表予想（A ） 今回修正予想（B ） 増減 （B ）－（A ） 増減率 売上高 32,636 34,400 34,400 - - +5.4% 営業利益 5,099 5,700 6,000 +300 +5.3% +17.7% 営業利益率 15.6% 16.6% 17.4% +0.9points - +1.8points 経常利益 5,127 5,700 6,000 +300 +5.3% +17.0
Slide 11: 通期 営業利益 前回発表予想からの変化
2016年3月期 通期 連結業績予想の修正 ■ 通期 営業利益 前回発表予想からの変化 ＋ 関連事業を中心とした費用削減 上期 営業利益 ＋9億円 ＋ 粗利率改善の効果 ＋ 下期への「販促・宣伝費」の予算執⾏先送り ー 中⻑期的成⻑に向けた施策への費用追加 下期 営業利益 ー6億円 ー 先送りした「販促・宣伝費」の予算執⾏ ＋ 上期からの費用削減を継続 通期 営業利益 前回発表予想比 ＋3億円 11 1
Slide 12: 中長期の成長に向けた主な施策 ①
中長期の成長に向けた主な施策 ① ■ インバウンド施策の強化 飲食店によるインバウンド需要の取り込み支援 ぐるなび外国語版 Japanese Restaurant Week 2015年1月 ぐるなび海外拠点がネットワークする 現地の日本食レストランで日本食を楽しむイベント ｢ぐるなび外国語版｣リニューアル 日本食の魅⼒を発信し、訪日需要を喚起 単品メニュー情報の4言語自動変換システム構築 上 海 2015年9月 香 港 ドリンクメニューの4言語自動変換機能を実装 ● ( 現在、コース料理の自動変換機能を準備中 ) ● ● 台 湾 シンガポール TOPICS ● ● 「注文時のオペレーションがス
Slide 13: 中長期の成長に向けた主な施策 ②
中長期の成長に向けた主な施策 ② ■ 地方展開の強化 地域活性化を軸とした有料加盟店舗数の拡⼤施策 営業拠点の拡大 自治体との連携 オフラインのインフラ強化 当社の事業展開の基盤を拡⼤・強化 l 2015年6月 ●2015年5月 川崎市 ●2015年6月 北海道 ●2015年7月 福岡市 岡山営業所開設 北海道 l 2015年8月 茨城営業所開設 新潟 京都市・新潟市に続き、食文化振興・観光振興（インバウンド施策含む）等の推進及び 金沢 仙台 地域経済の活性化を図ることを目的に、自治体との連携協定を締結 広島 福岡 東京 観光情報の発信力強化 外食機会の創出と外食文化の活性化 横浜 名古屋 千
Slide 14: 株主還元
株主還元 ■ ROEを重視しつつ、連結配当性向40％程度を基準とし、継続的な利益配分を実施 2016年3月期 配当⾦ ≪参考：前期実績≫ ・ 中間配当・・・当初の予定通り1株当たり15円 11円 ・ 期末配当・・・1株当たり20円（予想） 17円 ・ 年間配当・・・1株当たり35円（予想） 28円 45 43.5% ≪過去の自己株式取得≫ 41.6% ・2007年3月期・・・取得総額 499百万円 40 ・2011年3月期・・・取得総額 1,448百万円 ・2015年3月期・・・取得総額 999百万円 (※総還元性向 72.0%） 通期35円 35 31.9 30 25 28 20 20 15
Slide 15: CHRON 2H O LEIA
CHRON 2H O LEIA BBIST SAF OICHEL LB ET.
Slide 16: 参考資料
参考資料 16
Slide 17: 事業環境
事業環境 日本の外食産業は縮小傾向 1997年をピーク（約17兆円）に、2014年は約15兆円まで縮小。 （財団法人食の安全安心財団「外食市場規模推移」より 集団給食、バー･キャバレーを除く） 飲食店舗数も1986年をピーク（約65万店）に、2012年には約50万店へ減少。 (昭和61年 事業所統計調査、平成24年 経済センサス活動調査より) 飲食店同士の競争が激化 日本の人口は減少傾向。 新規顧客の獲得のみならず、リピーター作りが重要に。 厳しい環境の中でも売上を増加させた飲食店は、 「料理や飲み物の質向上、内容充実」 を行っている。 ≪ ぐるなび加盟店へのアンケート調査（2015年7月実施
Slide 18: ビジネスモデル
ビジネスモデル ■ 2つの強固な事業基盤を構築し、一体となって飲食店を支援 1 ＩＴを用いた事業基盤 （オンラインのインフラ） による飲食店支援 2 1,000人の人的サポート体制 （オフラインのインフラ） による飲食店支援 飲食店 プロモーション ： 2％ 関連事業 自店情報 9％ 加盟料 1 2 スポット型 プロモーション料 サービス 売上高 食材生産者 来店 自治体 326億円 食品メーカー （2015年3月期） プロモーションの支援 情報提供 情報検索 ストック型サービス 飲食店販促サービス ： 89％ インターネットユーザー 18
Slide 19: 1,000人の人的サポート体制
1,000人の人的サポート体制 （オフラインのインフラ） 販売促進をはじめとしたお店が抱える課題の 定期的に飲食店を訪問 解決案をアドバイスする、コンサルタント的役割 疑問点を聞き取り、加盟店をきめ細かくサポート 加盟店営業 400人 巡回スタッフ 300人 飲食店向け月刊情報誌 成功事例の共有 ぐるなび通信 飲食店が困ったときにすぐに相談できる 成功事例を中心とした講座を 外食に特化したスキルを持つ 飲食店経営者や店長に向け年間3,000回以上開催 コールセンター 150人 ぐるなび大学 50人 飲食店販促サービスを確実に飲食店へ浸透させ、事業発足以来、 成長の原動力 震災の影響を受けた20
Slide 20: 有料加盟店舗数
有料加盟店舗数 2016年3月期 第2四半期 実績 有料加盟店舗数 54,458店 （前年同期末比 ＋2,179店 ＋4.2％） （店） 55,000 東日本大震災 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 39,559 40,984 43,085 43,374 45,548 46,247 47,650 47,893 48,408 49,150 50,646 50,227 50,127 50,210 50,924 48,129 48,035 48,184 49,113 48,893 48,933 49,429
Slide 21: メディアパワー
メディアパワー ■ 月間アクセス数 ： 11.0億PV 2014年12月現在、 ・2013年12月は10.1億PV ・2012年12月は9.3億PV ■ 月間ユニークユーザー数 ： 5,200万人 2014年12月現在、 ・2013年12月は4,200万人 ・2012年12月は3,400万人 ■ ぐるなび会員数 ： 1,346万人 2015年10月1日現在、・2014年10月は1,238万人 ・2013年10月は1,092万人 ※ 月間ユニークユーザー ： 月間で 「ぐるなび」 を見たブラウザー数 ※ ぐるなび会員数 ： 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数 ぐるなび会員数の推移 （万人）
Slide 22: ユーザー属性
ユーザー属性 年代別利用属性 性別利用属性 10代以下 60代以上 2.2% 5.5% 不明 6.9% 20代 18.1% 50代 11.7% 女性 男性 46.1% 53.9% 40代 30代 23.0% 32.6% 出典：ぐるなび会員情報 （2015年9月時点） ぐるなびの利用属性は男女差が少なく、幅広い年代から利用されています。 また当社アンケートによると、お店を選ぶ際に、メニューや雰囲気で選ぶ傾向にあり、 割引目当てでない優良顧客が多いという結果が出ています。 22
Slide 23: 地域展開と加盟飲食店の属性
地域展開と加盟飲食店の属性 全国19箇所の営業所を拠点に エリア別加盟店割合 全国の飲食店にアプローチ 北陸 2.0% 中国 2.5% 沖縄 1.5% 東京本社 四国 0.2% 北海道営業所 東北 3.0% 仙台営業所 北海道 3.4% 茨城営業所 （2015年8月 開設） 九州 4.9% 埼玉営業所 千葉営業所 中部 7.9% 横浜営業所 関東 静岡営業所 52.5% 名古屋営業所 関西 新潟営業所 （2014年5月 開設） 22.1% 金沢営業所 （2014年5月 開設） 大阪営業所 京都営業所 神戸営業所 業態別加盟店割合 岡山営業所 （2015年6月 開設） スペース・エンター 洋風居
Slide 24: 年度別 売上高と原価・費用の推移
年度別 売上高と原価・費用の推移 売上高 原価・費用 （百万円） （百万円） 35,000 35,000 2,761 30,000 30,000 750 2,786 1,847 924 2,323 1,698 25,000 25,000 1,298 921 1,033 1,670 8,683 1,772 1,529 1,820 7,817 1,062 1,076 1,008 1,138 6,114 20,000 20,000 831 5,191 827 5,096 1,006 2,458 5,398 2,718 3,037 589 2,272 15,000 668 15,000 2,150 3
Slide 25: 四半期別 データ（連結）
四半期別 データ （連結） 2013.3 2013.3 2013.3 2013.3 2014.3 2014.3 2014.3 2014.3 2015.3 2015.3 2015.3 2015.3 2016.3 2016.3 売上高 （単位：百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 ストック型サービス 5,360 5,517 5,752 5,860 5,990 6,155 6,428 6,534 6,674 6,728 6,964 6,909 6,973 7,077 スポット型サービス 245 218 574 490 347 372 595 3
Slide 26: 長期データ（連結）
長期データ （連結） 2005.3期‐ 2015.3期 （単位：百万円） 2005年3月期 2006年3月期 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 年率増減率 （年平均成長率） 営業成績 売上高 5,597 8,649 11,746 15,602 20,011 24,175 25,238 24,302 27,265 30,518 32,636 19.3% 営業利益 913 1,354 1,243 2,720 3,913 4,545 3,369 3,312 3,116 4,
Slide 27: 会社概要
会社概要 （2015年9月末） 社 名 株式会社ぐるなび （証券コード：2440） 設立年月日 1989年10月2日（会社設立） 2000年2月29日（株式会社ぐるなび発足） 本社所在地 東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日比谷ビル6F 資 本 金 2,334百万円 （発行済株式数 48,675,100株） 事業内容 インターネットを活用した飲食店向けＰＲ・販売促進支援等のサービス事業 代表取締役会長／滝 久雄、代表取締役社長／久保 征一郎、 取締役／藤田 明久、飯塚 久夫、渡辺 昌宏、鈴木 清司、菊池 俊彦、齊藤 美保、垣内 美都里、月原 紘一、見並 陽一 役 員 執行役員12名、監査役（
Slide 28: http://www.gnavi.co.jp/
http://www.gnavi.co.jp/ ＩＲに関するお問合せ https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir Disclaimer:本資料は、2016年3月期第2四半期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを目的としたもので はありません。また、本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があり