Legrand Sa · EURONEXT:LR
Legrand Sa — Shareholder Meeting (May 2008)
87 slides from Legrand Sa's shareholder meeting presentation, May 22, 2008
Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 2008
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 2008 22 mai 2008
Slide 2: Ordre du jour
Ordre du jour Bilan 2007 et évolution du modèle économique de Legrand (profil multipolaire) - G. Schnepp Un modèle économique créateur de valeur - O. Bazil Résultats financiers - A. Burel Dividende et Objectifs - G. Schnepp Développement durable - G. Schnepp Gouvernement d’entreprise - G
Slide 3: Bilan 2007 et évolution du modèle économique de Legrand
Bilan 2007 et évolution du modèle économique de Legrand (profil multipolaire) Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 4: Faits marquants 2007
Faits marquants 2007 Bonnes performances en 2007 Dépassement des engagements pris lors de l’introduction en bourse Evolution boursière depuis l’introduction en bourse Un modèle économique renforcé AG 2008 4
Slide 5: Bonnes performances en 2007
Bonnes performances en 2007 Progression soutenue Forte croissance du résultat opérationnel du chiffre d’affaires (en M€) ajusté (en M€et en % du chiffre d’affaires) 800 16,5% 17,5% 18.0% 16.0% 600 14.0% + 11% + 18% 12.0% 4,129 10.0% 3,737 400 724 616 8.0% 6.0% 200 4.0% 2.0% 0 0.0% 2006 2007 2006 200
Slide 6: Dépassement des engagements pris lors de l'introduction en bourse
Dépassement des engagements pris lors de l’introduction en bourse Engagements pris lors Performance depuis l’introduction Indicateurs de l’introduction en bourse 2006-2007 Chiffre d’affaires 8-10%(1) de croissance + 13,7% de croissance annuelle moyenne à taux annuelle moyenne à taux de change cons
Slide 7: Evolution boursière depuis l'introduction en bourse
Evolution boursière depuis l’introduction en bourse Evolution du cours de Legrand 2 3-24 € M n e: oy Mo yen en ne :1 9- 20 € 19,75€ Introduction Décembre Décembre 19 mai en bourse 2006 2007 2008 6 avril 2006 AG 2008 7
Slide 8: Un modèle économique renforcé
Un modèle économique renforcé Amélioration du modèle économique Un modèle économique créateur de valeur Montée en gamme Accélération de la croissance externe Profil multipolaire Expansion géographique Développement de segments de produits porteurs AG 2008 8
Slide 9: Profil multipolaire – Expansion géographique
Profil multipolaire – Expansion géographique Meilleure répartition des ressources Forte expansion dans les zones RdE et RdM(1) EXPANSION Répartition des effectifs du groupe par zone géographique Chiffre d’affaires dans les zones RdE et RdM(1) (en M€) GEOGRAPHIQUE France, France, RdE & RdM(1) RdE & R
Slide 10: Profil multipolaire – Efficacité énergétique
Profil multipolaire – Efficacité énergétique Demande croissante de solutions Un segment en forte expansion en gestion de l’énergie SEGMENTS DE 5% Les bâtiments représentent aujourd’hui PRODUITS PORTEURS 40% du chiffre d’affaires 2007 de la consommation mondiale d’énergie(1) Besoin d’économiser l’é
Slide 11: Profil multipolaire – Efficacité énergétique
Profil multipolaire – Efficacité énergétique Economie d’énergie Qualité de l’électricité SEGMENTS DE PRODUITS Céliane - Interscénario PORTEURS Inverseur de source et continuité du service Axolute - Touchscreen Compensateur d’énergie réactive Détecteur universel Unité de contrôle d’absence d’éclairag
Slide 12: Profil multipolaire – Distribution de puissance
Profil multipolaire – Distribution de puissance + 17% (1) en 2007 SEGMENTS DE Canalisations préfabriquées PRODUITS PORTEURS Armoire de puissance XL3 DPX disjoncteur à boîtier moulé Transformateur à résine DMX disjoncteur ouvert AG 2008 12 1. Croissance du chiffre d’affaires à structure et taux de ch
Slide 13: Profil multipolaire – Systèmes Voix-Données-Images
Profil multipolaire – Systèmes Voix-Données-Images + 13% (1) en 2007 SEGMENTS DE PRODUITS PORTEURS Coffrets, armoires et connexions AG 2008 13 1. Croissance du chiffre d’affaires à structure et taux de change constants
Slide 14: Profil multipolaire – Cheminement de câbles en fil
Profil multipolaire – Cheminement de câbles en fil + 19% (1) en 2007 SEGMENTS DE PRODUITS PORTEURS AG 2008 14 1. Croissance du chiffre d’affaires à structure et taux de change constants
Slide 15: Un modèle économique créateur de valeur
Un modèle économique créateur de valeur Olivier Bazil Vice-Président Directeur Général Délégué
Slide 16: Un modèle économique renforcé
Un modèle économique renforcé Amélioration du modèle économique Un modèle économique créateur de valeur Montée en gamme Accélération de la croissance externe Profil multipolaire Expansion géographique Développement de segments de produits porteurs AG 2008 16
Slide 17: Stratégie de montée en gamme – Esthétique (Galea Life)
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Esthétique Galea Life - Corian® AG 2008 17
Slide 18: Stratégie de montée en gamme – Esthétique (Synergy)
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Esthétique Synergy - Laiton poli AG 2008 18
Slide 19: Stratégie de montée en gamme – Esthétique (Céliane)
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Esthétique Céliane - Cuir AG 2008 19
Slide 20: Stratégie de montée en gamme – Esthétique (Axolute)
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Esthétique Axolute - Verre noir AG 2008 20
Slide 21: Stratégie de montée en gamme – Esthétique (Art)
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Esthétique Art - Acier miroir AG 2008 21
Slide 22: Stratégie de montée en gamme – Sécurité
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Fonctionnalités Sécurité Sécurité Axolute - Portier vidéo AG 2008 22
Slide 23: Stratégie de montée en gamme – Confort
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Fonctionnalités Confort Confort Céliane - Balisage AG 2008 23
Slide 24: Stratégie de montée en gamme – Confort
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Fonctionnalités Confort Confort Céliane - Thermostat programmable d’ambiance AG 2008 24
Slide 25: Stratégie de montée en gamme – Confort
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Fonctionnalités Confort Confort Vantage - Touchpoint AG 2008 25
Slide 26: Stratégie de montée en gamme – Confort
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Fonctionnalités Confort Confort Axolute - Touchscreen AG 2008 26
Slide 27: Stratégie de montée en gamme – Economie d'énergie
Stratégie de montée en gamme – Création de valeur Fonctionnalités Economie Economie d’énergie d’énergie Céliane - Interscénario AG 2008 27
Slide 28: Stratégie de montée en gamme – Exemples de Céliane et Axolute
Stratégie de montée en gamme Exemples de Céliane et Axolute Stratégie de montée en gamme en France : Poursuite du succès d’Axolute en Italie Succès de Céliane Près de + 43% + 50% de croissance des ventes de croissance des ventes de fonctionnalités enrichies en 2007 d’Axolute en 2007 AG 2008 28
Slide 29: 8 acquisitions dans les pays émergents depuis 2005
8 acquisitions dans les pays émergents depuis 2005 Wuxi AG 2008 29
Slide 30: 19 acquisitions ciblées depuis janvier 2005
19 acquisitions ciblées depuis janvier 2005 Pays émergents Segments de marché à forte croissance Wuxi AG 2008 30
Slide 31: L'exemple de Zucchini
L’exemple de Zucchini Développement à l’international Forte progression du chiffre d’affaires Croissance annuelle moyenne + 33% Internationalisation des ventes de 4 à 17 89 66 50 pays entre 2005 et 2007 2005 2006 2007 Forte amélioration de la rentabilité D’une rentabilité inférieure à 10% en 2004 à
Slide 32: Une politique active de croissance externe autofinancée
Une politique active de croissance externe autofinancée Un flux permanent et soutenu d’acquisitions Forte contribution à la croissance Nombre d’acquisitions par an 6 > 600 M€ 5 4 4 de 2 chiffre d’affaires acquis Avant 2005 (1) 2005 2006 2007 À mai 2008 AG 2008 32 1. En moyenne par an
Slide 33: Résultats financiers 2007
Résultats financiers 2007 Antoine Burel Directeur Financier
Slide 34: Un modèle économique renforcé
Un modèle économique renforcé Amélioration du modèle économique Un modèle économique créateur de valeur Montée en gamme Accélération de la croissance externe Profil multipolaire Expansion géographique Développement de segments de produits porteurs AG 2008 34
Slide 35: Résultats annuels 2007 - Progression soutenue du chiffre d'affaires
Résultats annuels 2007 - Progression soutenue du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires total : 4 129 M€en 2007 + 10,5% de croissance publiée + 8,6% de croissance organique(1) Reste de l’Europe 911 M€ + 12,8% de croissance organique (1) France 1 010 M€ (1) + 6,3% de croissance organique Reste
Slide 36: Résultats annuels 2007 - Forte hausse des résultats
Résultats annuels 2007 - Forte hausse des résultats IFRS, en M€ 2006 2007 Evolution en % Chiffre d'affaires 3 736,8 4 128,8 10,5% Marge brute 1 855,1 2 068,3 11,5% en % du chiffre d'affaires 49,6% 50,1% Résultat opérationnel ajusté (1) 616,2 724,0 17,5% en % du chiffre d'affaires 16,5% 17,5% Ecritur
Slide 37: Résultats annuels 2007 - Forte génération de cash
Résultats annuels 2007 - Forte génération de cash en 2007 IFRS, en M€ 2006 2007 Evolution en % Marge brute d'autofinancement ¹ 618,7 668,0 8,0% en % du chiffre d'affaires 16,6% 16,2% Variation du Besoin en Fonds de Roulement (37,2) 17,5 Flux de trésorerie issus des opérations courantes 581,5 685,5 1
Slide 38: Résultats annuels 2007 - Solide structure de bilan
Résultats annuels 2007 - Solide structure de bilan Génération de cash flow libre élevée: > 10% du chiffre d’affaires Ratio de dette nette sur EBITDA sous contrôle Solide structure de bilan et accès au crédit permettant 4,7 x une croissance externe active 4,1 x 2,9 x 3,1 x (1) 2,2 x 2,1 x 2002 2003 2
Slide 39: Résultats financiers du premier trimestre 2008
Résultats financiers du premier trimestre 2008 Antoine Burel Directeur Financier
Slide 40: Résultats du premier trimestre 2008
Résultats du premier trimestre 2008 IFRS, en M€ er 1 trim. 2007 1er trim. 2008 Evolution en % Chiffre d'affaires 1 032,7 1 049,0 1,6% Marge brute 525,4 541,4 3,0% en % du chiffre d'affaires 50,9% 51,6% Résultat opérationnel ajusté (1) 185,1 187,6 1,4% en % du chiffre d'affaires 17,9% 17,9% Ecritures
Slide 41: Dividende et Objectifs
Dividende et Objectifs Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 42: Une génération de cash structurellement plus élevée
Une génération de cash structurellement plus élevée Optimisation des investissements Investissements en % du chiffre d’affaires - 5 points Génération de cash structurellement plus élevée 9% Cash flow libre moyen en % du chiffre d’affaires 4% + 5 points 1990-2001 2002-2007 11% BFR(1) réduit et sous c
Slide 43: Augmentation du dividende en 2008
Augmentation du dividende en 2008 Forte croissance Augmentation significative du résultat opérationnel ajusté (en M€) du dividende par action(1) (en €) + 18% + 40% 724 616 0,70 0,50 2006 2007 2006 2007 Génération de cash structurellement plus Augmentation du taux distribution(2) élevée (Cash flow li
Slide 44: Objectifs 2008
Objectifs 2008 Les réalisations de Legrand à ce jour sont globalement conformes au plan de marche en dépit d’un ralentissement conjoncturel plus prononcé qu’anticipé Legrand s’organise dans le but de réaliser ses objectifs de croissance et de marge AG 2008 44
Slide 45: Développement durable
Développement durable Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 46: Le développement durable chez Legrand
Le développement durable chez Legrand Un prolongement des valeurs du groupe Environnement Social / Sociétal Économique Intégrer la gestion Gestion attentive Assurer une croissance de l’environnement des compétences et rentable, pérenne sur les sites industriels des parcours des salariés, et re
Slide 47: Engagement environnemental – Des sites respectueux de l'environnement
Engagement environnemental Des sites respectueux de l’environnement Maîtriser l’impact direct de l’activité sur l’environnement Objectifs 2010 (1) Certification ISO Respect de la réglementation Maintenir un taux supérieur 14001 des sites Maîtrise des risques à 70% environnementaux Améliora
Slide 48: Engagement environnemental – Des produits éco-conçus
Engagement environnemental Des produits éco-conçus Volonté …sur l’ensemble de prendre en compte l’environnement… du cycle de vie des produits Choix des matières premières Epuisement des ressources naturelles Fabrication Contribution à l’effet de serre Phase de distribution Energie totale
Slide 49: Engagement social – Promouvoir la sécurité et préserver la santé au travail
Engagement social – Promouvoir la sécurité et préserver la santé au travail Projet Esculape : mettre en œuvre un système de management Hygiène Sécurité selon le référentiel ILO-OSH 2001(1) Objectifs 2010 (2) Évaluation Proportion (en %) des effectifs Atteindre un taux supérieur à 78% des risqu
Slide 50: Engagement social – Favoriser l'employabilité et privilégier la diversité
Engagement social – Favoriser l’employabilité et privilégier la diversité …et gérer attentivement les compétences Prendre en compte le contexte de l’emploi… et les parcours professionnels Forte mobilité Formation Adaptabilité Fidélisation Roulement important dans les pays émergents Promo
Slide 51: Engagement social – Un mécénat actif
Engagement social – Un mécénat actif « au cœur de notre métier » En 2007, 644 K€ont financé des actions Soutenir l’éducation de mécénat Bourses étudiantes de l’Université Santa Gestion des fonds par chaque entité, María offertes par BT Chili proche des réalités locales LNA s’investit dans des pr
Slide 52: Une action engagée, reconnue et visible
Une action engagée, reconnue et visible Adhésion au Pacte Mondial – et engagement de nos fournisseurs ; 43% de nos fournisseurs sont signataires à fin 2007 Convention avec Électriciens Sans Frontières L’action Legrand intègre l’indice FTSE4GOOD en 2007 Communication de l’engagement de Legran
Slide 53: Gouvernement d'entreprise
Gouvernement d’entreprise Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 54: Une structure efficace de gouvernement d'entreprise – Conseil d'administration
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise 1/6 Conseil d’administration 6 réunions en 2007 Auto-évaluation de son fonctionnement Président Président d’honneur Vice-Président Groupe Legrand Gilles Schnepp François Grappotte Olivier Bazil Administrateurs proposés par Wendel Arnaud Fayet J
Slide 55: Comité stratégique
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise 2/6 Comité stratégique 3 réunions en 2007 4 membres : Jacques Garaïalde – Président Olivier Bazil Jean-Bernard Lafonta Gilles Schnepp Revue du budget annuel et des objectifs de résultat économique Revue des opportunités et des processus d’a
Slide 56: Comité d'audit
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise 3/6 Comité d’audit 4 réunions en 2007 3 membres : Gérard Lamarche - Président Arnaud Fayet Jacques Garaïalde Revue trimestrielle des projets de comptes Revue des procédures de Contrôle interne et externe Management des risques Relations
Slide 57: Comité des nominations et des rémunérations
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise 4/6 Comité des nominations et des rémunérations 4 réunions en 2007 4 membres : Jean-Bernard Lafonta – Président Jacques Garaïalde Edward A. Gilhuly Gérard Lamarche Proposition au Conseil sur la rémunération des dirigeants Benchmark réalisé
Slide 58: Deux principes de politique de rémunération
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise 5/6 Deux principes de politique de rémunération : En ligne avec le marché : benchmark annuel réalisé par un cabinet extérieur Directement liée à la performance de l’exercice : réalisation de l’objectif de résultat économique Résultat économique
Slide 59: Application au titre de l'année 2007
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise 6/6 Application au titre de l’année 2007 Attribution de stock-options et d’actions gratuites pour plus de 1 000 personnes dans le groupe basée sur la réalisation de l’objectif de résultat économique(1) 2007 Plans de stock-options et d’actions gra
Slide 60: Présentation des résolutions
Présentation des résolutions Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 61: Résolutions relatives à l'approbation des comptes et à la distribution des dividendes
Résolutions relatives à l’approbation des comptes, à l’affectation des résultats et à la distribution des dividendes N°1 : Approbation des comptes sociaux arrêtés au 31/12/2007 N°2 : Approbation des comptes consolidés arrêtés au 31/12/2007 N°3 : Affectation du résultat AG 2008 61
Slide 62: Résolutions relatives aux conventions et engagements
Résolutions relatives aux conventions et engagements relevant des articles L.225-38 et L.225-42-1 du Code de commerce N°4 : Conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce N°5 : Engagements relevant de l’article L.225-42-1 du Code de commerce AG 2008 62
Slide 63: Résolutions relatives aux mandats des administrateurs
Résolutions relatives aux mandats des administrateurs N°6 : Ratification de la cooptation de M. Mattia CAPRIOLI en qualité d’administrateur N°7 : Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Olivier BAZIL N°8 : Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Mattia CAPRIOLI N°9 : Renouvellement d
Slide 64: Résolutions relatives à l'optimisation du bilan par rachats d'actions
Résolutions relatives à l’optimisation du bilan par rachats d’actions N°16 : Approbation d’un programme de rachat d’actions N°17 : Autorisation d’annulation des actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d’actions N°18 : Pouvoirs pour formalités AG 2008 64
Slide 65: Rapport des commissaires aux comptes
Rapport des commissaires aux comptes Gérard Morin, PricewaterhouseCoopers Audit Dominique Descours, Deloitte et Associés
Slide 66: Rapport des commissaires aux comptes
Rapport des commissaires aux comptes Rapport général sur les comptes annuels Rapport sur les comptes consolidés Rapport spécial sur les conventions réglementées Rapport sur le rapport du Président relatif au contrôle interne Rapports spéciaux sur les autorisations financières AG 2008 66
Slide 67: Questions / Réponses
Questions / Réponses Ei legrand’
Slide 68: Vote des résolutions
Vote des résolutions Jean-Luc Fourneau Secrétaire Général
Slide 69: Vote de la résolution N°1 – Approbation des comptes sociaux
Vote de la résolution N°1 Approbation des comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2007 AG 2008 69
Slide 70: Vote de la résolution N°2 – Approbation des comptes consolidés
Vote de la résolution N°2 Approbation des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2007 AG 2008 70
Slide 71: Vote de la résolution N°3 – Affectation du résultat
Vote de la résolution N°3 Affectation du résultat AG 2008 71
Slide 72: Vote de la résolution N°4 – Conventions article L.225-38
Vote de la résolution N°4 Conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce AG 2008 72
Slide 73: Vote de la résolution N°5 – Engagements article L.225-42-1
Vote de la résolution N°5 Engagements relevant de l’article L.225-42-1 du Code de commerce AG 2008 73
Slide 74: Vote de la résolution N°6 – Cooptation de M. Mattia Caprioli
Vote de la résolution N°6 Ratification de la cooptation de M. Mattia CAPRIOLI en qualité d’administrateur AG 2008 74
Slide 75: Vote de la résolution N°7 – Mandat de M. Olivier Bazil
Vote de la résolution N°7 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Olivier BAZIL AG 2008 75
Slide 76: Vote de la résolution N°8 – Mandat de M. Mattia Caprioli
Vote de la résolution N°8 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Mattia CAPRIOLI AG 2008 76
Slide 77: Vote de la résolution N°9 – Mandat de M. Arnaud Fayet
Vote de la résolution N°9 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Arnaud FAYET AG 2008 77
Slide 78: Vote de la résolution N°10 – Mandat de M. Jacques Garaïalde
Vote de la résolution N°10 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Jacques GARAÏALDE AG 2008 78
Slide 79: Vote de la résolution N°11 – Mandat de M. Edward Gilhuly
Vote de la résolution N°11 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Edward GILHULY AG 2008 79
Slide 80: Vote de la résolution N°12 – Mandat de M. François Grappotte
Vote de la résolution N°12 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. François GRAPPOTTE AG 2008 80
Slide 81: Vote de la résolution N°13 – Mandat de M. Jean-Bernard Lafonta
Vote de la résolution N°13 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Jean-Bernard LAFONTA AG 2008 81
Slide 82: Vote de la résolution N°14 – Mandat de M. Gilles Schnepp
Vote de la résolution N°14 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Gilles SCHNEPP AG 2008 82
Slide 83: Vote de la résolution N°15 – Mandat de M. Ernest-Antoine Seillière
Vote de la résolution N°15 Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Ernest-Antoine SEILLIERE AG 2008 83
Slide 84: Vote de la résolution N°16 – Programme de rachat d'actions
Vote de la résolution N°16 Approbation d’un programme de rachat d’actions AG 2008 84
Slide 85: Vote de la résolution N°17 – Annulation des actions rachetées
Vote de la résolution N°17 Autorisation d’annulation des actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d’actions AG 2008 85
Slide 86: Vote de la résolution N°18 – Pouvoirs pour formalités
Vote de la résolution N°18 Pouvoirs pour formalités AG 2008 86
Slide 87: Avertissement
AVERTISSEMENT Le présent document a été préparé par Legrand S.A. (“Legrand”) exclusivement pour les besoins de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 22 mai 2008. Ce document doit être traité de manière confidentielle par les personnes présentes à cette Assemblée Générale et ne peut être reproduit o