Hagar Hf. · OMXICE:HAGA
Hagar Hf — Debt Investor Presentation (September 2019)
42 slides from Hagar Hf's debt investor presentation, September 2019
Slide 1: Skuldabréfaútgáfa
Skuldabréfaútgáfa Hagar hf. – september 2019
Slide 2: Almennur fyrirvari
Almennur fyrirvari Kynningu þessari er einvörðungu ætlað að aðstoða viðtakanda við að ákveða hvort að gera skuli frekari greiningu á því sem í henni er fjallað um. Kynningu þessari er einvörðungu ætlað að vera til upplýsinga og skal hvorki tekið sem tilboði eða hvatningu um áskrift, kaup eða sölu á
Slide 3: Efnisyfirlit
Efnisyfirlit 1 Um félagið 2 Fjárhagsupplýsingar 3 Skuldabréfaútgáfa 4 Viðauki 3
Slide 4: Leiðandi verslunarfyrirtæki á íslenskum markaði
Leiðandi verslunarfyrirtæki á íslenskum matvöru-, sérvöru- og eldsneytismarkaði Hagar er leiðandi verslunarfyrirtæki á íslenskum matvöru-, sérvöru- og eldsneytismarkaði Félagið rekur 45 matvöru- og sérvöruverslanir, vöruhús, 28 Olísstöðvar og 40 ÓB – stöðvar Meginstarfsemi Haga er á sviði matv
Slide 5: Sjálfstæðar einingar – sterk heild
Sjálfstæðar einingar Sterk heild Leiðandi smásölufyrirtæki á Íslandi Rótgróin vörumerki Reynslumiklir stjórnendur Mikil kostnaðarvitund Aðlögunarhæfni gagnvart breyttum þörfum viðskiptavina Sterkt sjóðstreymi sem gefur möguleika á arðgreiðslum, endurkaupum, fjárfestingum og niðurgreiðslu
Slide 6: Sjálfstæðar einingar – dótturfélög
Sjálfstæðar einingar Sterk heild Allar verslanir Haga eru reknar af sérstökum dótturfélögum: Hagar verslanir ehf. – Bónus, Hagkaup, Aðföng, Útilíf og Hýsing-vöruhótel Bananar ehf. Ferskar kjötvörur ehf. Noron ehf. – Zara Olíuverzlun Íslands ehf. DGV ehf. – verður sameinað Högum 6
Slide 7: Skipulag Haga hf.
Hagar Skipulag Haga hf. Stjórn ✓ Nýtt skipurit Haga hf. Forstjóri ✓ Markmið að einfalda skipulag og Finnur gera boðleiðir og ábyrgð skýrari Árnason Forstöðumaður öryggisdeildar ✓ Einnig að nýta styrk heildarinnar Samskiptastjóri Guðmundur Gunnarsson Forstöðumaður innra eftirlits og ná fram auknu hag
Slide 8: Stefna Haga
Stefna Haga Byggir á traustum grunni VIÐSKIPTAVINURINN HAGKVÆMNI & EINFALDLEIKI SAMLEGÐ Arðsamar Verslunarkeðjur með Sameiginleg rekstrareiningar skýra stefnu innkaup Stuttar boðleiðir Þróa og reka vörumerki Betri verð til í forystu viðskiptavina Áhersla á kostnaðarvitund Standast væ
Slide 9: Sterk fyrirtæki
Sterk fyrirtæki Helstu vörumerki 9
Slide 10: Rótgróin fyrirtæki
Rótgróin fyrirtæki Reynsla og þekking Stofnað 1989 Stofnað 1959 Stofnað 1927 Stofnað 1974 Stofnað 1955 10
Slide 11: Bónus
Bónus Hagar eiga tvær af stærstu verslunarkeðjum landsins Bónus var stofnað árið 1989 og fagnar því 30 ára afmæli fyrirtækisins um þessar mundir Markmið Bónus sem lágvöruverðsverslun hefur alla tíð verið að tryggja neytendum um land allt lægsta mögulega vöruverð Lykillinn að því hefur verið lá
Slide 12: Hagkaup
Hagkaup Hagar eiga tvær af stærstu verslunarkeðjum landsins Hagkaup var stofnað árið 1959 og fagnar því 60 ára afmæli á árinu Í upphafi var Hagkaup rekið sem póstverslun Fyrsti stórmarkaðurinn var svo opnaður í Skeifunni árið 1970, þar sem Hagkaup rekur enn verslun sína Hagkaup er smásöluver
Slide 13: Olís
Olís Rótgróið og öflugt verslunar- og þjónustufyrirtæki Olíuverzlun Íslands ehf. (Olís) var stofnað árið 1927 og er því elsta fyrirtækið í samstæðu Haga Olís sérhæfir sig í sölu og þjónustu með eldsneyti, auk skyndibita, ýmissa nauðsynjavara fyrir bílaeigendur, vörum til útivistar og ferðalaga á
Slide 14: Vöruhús
Vöruhús Sterk aðfangakeðja Vöruhúsastarfsemi fyrir matvöru og Með skipulagsbreytingum er Bananar ehf. er leiðandi í innflutningi sérvöru hefur verið samræmd. Ferskar kjötvörur komið undir á ávöxtum og grænmeti. Selja til Aðföng þjónusta Bónus, Hagkaup, Aðföng. Þar næst samlegð í verslana Haga og til
Slide 15: Efnisyfirlit
Efnisyfirlit 1 Um félagið 2 Fjárhagsupplýsingar 3 Skuldabréfaútgáfa 4 Viðauki 15
Slide 16: Sögulegur rekstur Haga
Fjárhagsupplýsingar Sögulegur rekstur Haga Samantekt Rekstrarreikningur Pro forma Vörusala fyrsta ársfjórðungs 19/20 Fjárhæðir eru í milljónum króna 17/18 18/19¹ 18/19² Q1 2019 nam 28.590 m.kr., samanborið við Vörusala 73.895 84.179 113.536 28.590 18.592 m.kr. árið áður eða um 54% Kostnaðarverð se
Slide 17: EBITDA áætlun fyrir rekstrarárið 19/20
Fjárhagsupplýsingar EBITDA áætlun stjórnenda fyrir rekstrarárið 19/20 er um 9.150-9.600 m.kr. Vörusala og EBITDA (m.kr.)¹ Samantekt Áætlun stjórnenda fyrir rekstrarárið 113.536 2019/20, sem nú er hafið, gerir ráð fyrir að EBITDA félagsins verði 6.650- 7.100 m.kr., að undanskildum áhrifum af IFRS 1
Slide 18: Sögulegur rekstur Olís
Fjárhagsupplýsingar Sögulegur rekstur Olís Samantekt Rekstrarreikningur¹ Uppgjör Olís hafa verið góð Fjárhæðir eru í milljónum króna 2015 2016 2017 2018 undanfarin ár Vörusala 32.992 30.973 31.456 36.233 Kostnaðarverð seldra vara (25.866) (23.192) (23.431) (27.811) EBITDA félagsins hefur vaxið u
Slide 19: Samsetning sölu Olís
Fjárhagsupplýsingar Sögulegur rekstur Olís Samsetning sölu Samantekt Eldsneyti Annað Þrátt fyrir að sala á eldsneyti sé 100% umsvifamesta tekjulind félagsins skilar sala annarra vara hærri 76,1% 74,5% 77,8% framlegð 80% 73,6% 60% Sala á eldsneyti hefur verið á bilinu 73% til 78% af heildarsölu u
Slide 20: Efnahagur Haga
Fjárhagsupplýsingar Efnahagur Haga hefur meira en tvöfaldast frá rekstrarárinu 17/18 Samantekt Efnahagsreikningur Fjárhæðir eru í milljónum króna 17/18 18/19 Q1 2019 Eignir Haga námu um 61,5 ma.kr. Rekstrarfjármunir 10.733 19.430 19.680 við lok fyrsta ársfjórðungs 2019/20 Fjárfestingarfasteignir 1
Slide 21: Eiginfjárhlutfall Haga um 40%
Fjárhagsupplýsingar Eiginfjárhlutfall Haga um 40% á síðasta ársfjórðungi Eignir og eigið fé Haga (m.kr.) Samantekt Hækkun á eignum félagsins og lækkun á eiginfjárhlutfalli liggur í tveimur meginþáttum: 61.469 Kaupum Haga á Olís og DGV 61,1% sem kom til framkvæmda í lok 57,8% 50.851 árs 2018 55,1
Slide 22: Sjóðstreymi Haga
Fjárhagsupplýsingar Sjóðstreymi Haga Samantekt Sjóðstreymi Pro forma Handbært fé hækkaði um 3 ma.kr. Fjárhæðir eru í milljónum króna 17/18 18/19¹ 18/19² Q1 2019 á fyrsta ársfjórðungi 2019/20 Rekstrarhreyfingar Hagnaður ársins 2.394 2.317 3.471 665 Það má að mestu rekja til nýs Reiknaðir liðir án
Slide 23: Framtíðarhorfur
Framtíðarhorfur Áætlaðar fjárfestingar 2019/20 eru um 3.300 m.kr. Fjárfestingar framundan Arðgreiðslustefna og endurkaupaáætlun Fjárfestingar á rekstrarárinu 2019/20 eru áætlaðar um Stjórn Haga hefur markað félaginu þá stefnu að lögð 3.300 m.kr. Stærstu fjárfestingaverkefni ársins eru: skuli áhe
Slide 24: Endurfjármögnun eldri skulda Haga
Endurfjármögnun eldri skulda Haga Vaxtaberandi skuldir Haga eru um 12 ma.kr. Samantekt Samsetning skulda eftir skuldabréfaútboð Vaxtaberandi skuldir gagnvart lánastofnunum voru Bankafjármögnun Haga 12.236 m.kr. þann 31. maí 2019 Hagar hafa að auki tryggt sér lánaheimildir í formi Þar af voru s
Slide 25: Efnisyfirlit
Efnisyfirlit 1 Um félagið 2 Fjárhagsupplýsingar 3 Skuldabréfaútgáfa 4 Viðauki 25
Slide 26: Skuldabréfaútgáfa Haga
Skuldabréfaútgáfa Haga Skuldabréfaútgáfa fyrir allt að 8 ma.kr. Hagar eru verslunarfyrirtæki á íslenskum matvöru-, sérvöru- og eldsneytismarkaði með öflugt tekjustreymi Hagar hyggjast endurfjármagna eldri skuldir félagsins með útgáfu tveggja nýrra veðtryggðra skuldabréfaflokka: Verðtryggður sk
Slide 27: Verðtryggður skuldabréfaflokkur
Verðtryggður skuldabréfaflokkur Uppbygging skuldabréfanna Samantekt Verðtryggður skuldabréfaflokkur Skuldabréfin eru til 10 ára með jöfnum afborgunum á 3 Auðkenni bréfs HAGA 021029 mánaða fresti, endurgreiðsluferli afborgana fylgir 30 ára Heildarútgáfuheimild 15.000 m.kr. greiðsluferli Útgefið nú
Slide 28: Verðtryggður skuldabréfaflokkur – Tryggingar
Verðtryggður skuldabréfaflokkur Tryggingar Eigendur skuldabréfsins á hverjum tíma gerast með kaupum á skuldabréfinu sjálfkrafa aðilar að veðhafasamkomulaginu og tryggingarbréfinu¹ Fasteignir Umsjón og eftirlit með tryggingum verður í höndum veðgæsluaðila, umboðsmanns kröfuhafa og staðfestingarað
Slide 29: Verðmatsútreikningar KPMG
Verðtryggður skuldabréfaflokkur Verðmatsútreikningar KPMG: Virði eignasafnsins metið á bilinu 7.050 - 7.250 m.kr.1 Samantekt Niðurstöður úr verðmatsútreikningum KPMG Verðmatsútreikningar KPMG gefa til Verðmat KPMG Verð Fasteign Stærð kynna að verðmæti fasteignanna (þ.kr.) per m2 (þ.kr.) sé um 6.83
Slide 30: Óverðtryggður skuldabréfaflokkur
Óverðtryggður skuldabréfaflokkur Uppbygging skuldabréfanna Samantekt Óverðtryggður skuldabréfaflokkur Skuldabréfin eru vaxtagreiðslubréf til 3 ára Auðkenni bréfs HAGA 021022 Heildarútgáfuheimild 2.500 m.kr. Eins mánaðar REIBOR vextir auk áætluðu 0,90% álags 1M REIBOR er í dag 3,70% Útgefið All
Slide 31: Óverðtryggður skuldabréfaflokkur – Tryggingar
Óverðtryggður skuldabréfaflokkur Tryggingar Eigendur skuldabréfsins á hverjum tíma gerast með kaupum á skuldabréfinu sjálfkrafa aðilar að veðhafasamkomulaginu og tryggingarbréfinu¹ Fasteignir Umsjón og eftirlit með tryggingum verður í höndum veðgæsluaðila, umboðsmanns kröfuhafa og staðfestingara
Slide 32: Helstu skilmálar skuldabréfaútgáfunnar
Uppbygging skuldabréfanna Helstu skilmálar skuldabréfaútgáfunnar Fjárhagsleg skilyrði skuldabréfanna Útgefandi skuldbindur sig til að hlíta þeim fjárhagslegu skilyrðum sem tilgreind eru hér á Fjárhagslegar Skilmálar Staða eftir: kvaðir bréfa 31.5.2019 Vaxtaþekja (e. Interest Coverage Ratio): ska
Slide 33: Skilmálar
Uppbygging skuldabréfanna Skilmálar¹ Vanefndartilvik Gjaldfellingarheimild Útgefandi skuldbindur sig til að hlíta þeim vanefndartilvikum sem Ef vanefndartilvik hefur átt sér stað og ekki hefur verið bætt úr innan tilgreind eru í skuldabréfunum: tilskilinna tímamarka, þá er umboðsmanni heimilt að boð
Slide 34: Aðilar að tryggingarfyrirkomulaginu
Uppbygging skuldabréfanna Aðilar að tryggingarfyrirkomulaginu1 Veðgæsluaðili Umboðsmaður kröfuhafa Staðfestingaraðili KPMG KPMG KPMG Í upphafi ráðinn af útgefanda en Í upphafi ráðinn af útgefanda en Í upphafi ráðinn af útgefanda en veðhafar geta skipt honum út kröfuhafar geta skipt honum út um
Slide 35: Samanburður á skuldabréfaútgáfum fasteignafélaga
Samanburður á skuldabréfaútgáfum fasteignafélaga Verðtryggðar skuldabréfaútgáfur frá ársbyrjun 2017 4,0% 3,5% 3,0% RIKS 30 0701 2,5% REGINN290547 EIK 161047 2,0% REGINN250948 REITIR151244 REITIR150529 1,5% EIK 050749 HAGAR 1,0% 0,5% 0,0% jan 17 apr 17 júl 17 okt 17 jan 18 apr 18 júl 18 okt 18 jan 19
Slide 36: Samanburður á óverðtryggðum skuldabréfum
Samanburður á óverðtryggðum skuldabréfum Óverðtryggð skuldabréf frá júlí 2018 7,0% 6,5% 6,0% RIKB 22 1026 REIBOR 1M 5,5% LYKILL (110BP ÁLAG) LYKILL ÚTBOÐ ARION CB 22 5,0% ISLA CB 23 LBANK CB 23 4,5% ISLA 6M ARION 6M REITIR 22 4,0% HAGAR 3,5% 3,0% júl. 18 ágú. 18 sep. 18 okt. 18 nóv. 18 des. 18 jan.
Slide 37: Sala skuldabréfanna
Sala skuldabréfanna Lokað útboð skuldabréfa Fjárfestar skulu skila inn áskriftum vegna fyrirhugaðrar þátttöku í útboðinu fyrir kl 16:00 miðvikudaginn 25. september 2019 Sérstök áskriftareyðublöð verða send út til fjárfesta á næstu dögum Áskriftum skal skilað í gegnum netfangið hagar@arctica.is
Slide 38: Efnisyfirlit
Efnisyfirlit 1 Um félagið 2 Fjárhagsupplýsingar 3 Skuldabréfaútgáfa 4 Viðauki 38
Slide 39: Veðandlag: Nánari upplýsingar
Verðtryggður skuldabréfaflokkur Veðandlag: Nánari upplýsingar Tryggingarsafn – Lykilfasteignir Skipholt 11-13 Skeifan 11 Verðmat: 429 m.kr. Verðmat: 1.821 m.kr. Fjöldi m2: 1.019 Fjöldi m2: 4.899 Sveitarfélag: Reykjavík Sveitarfélag: Reykjavík Skútuvogur 5 Korngarðar 1 Verðmat: 1.338 m.
Slide 40: Veðandlag: Nánari upplýsingar
Verðtryggður skuldabréfaflokkur Veðandlag: Nánari upplýsingar Tryggingarsafn – Lykilfasteignir Smiðjuvellir 32 Kjarnagata 2 Verðmat: 531 m.kr. Verðmat: 379 m.kr. Fjöldi m2: 2.027 Fjöldi m2: 1.450 Sveitarfélag: Akranes Sveitarfélag: Akureyri Larsenstræti 5 Túngata 1 Verðmat: 575 m.kr.
Slide 41: Veðandlag: Fasteignaþróunarverkefni
Óverðtryggður skuldabréfaflokkur Veðandlag: Nánari upplýsingar Tryggingarsafn – Fasteignaþróunarverkefni Klettagarðar 27 Stekkjarbakki 4-6 Tjarnarvellir 5 Byggingaréttur m2: 22.490 Fjöldi m2: 5.235 Stærð lóðar m2: 2.648 Sveitarfélag: Reykjavík Sveitarfélag: Reykjavík Sveitarfélag: Hafnar
Slide 42: Nánari upplýsingar veita
Nánari upplýsingar veita: Fyrirtækjaráðgjöf Markaðsviðskipti Jón Þór Sigurvinsson Andri Ingason Agnar Hansson Birgir Haraldsson Björn Ö. Ólason Guðmundur O. Eiríksson Ægir Birgisson jons@arctica.is andri@arctica.is agnar@arctica.is birgir@arctica.is bjorn@arctica.is gudmundur@arctica.is aegir@arctic
Hagar hf. — Debt Investor Presentation (September 2019) on 6ix