Slide 1: Résultats annuels
<6 RESULTATS ANNUELS
Slide 2: Résultats financiers
RÉSULTATS PIERRE JEAN SIVIGNON Directeur Général Délégué, FINANCIERS Directeur Exécutif Finances et Gestion
Slide 3: Nouvelle croissance des résultats en 2015
NOUVELLE CROISSANCE DES RÉSULTATS EN 2015 Variation Variation à changes à changes (en M€) 2014 2015 (1) constants courants Chiffre d’affaires hors taxes 74 706 76 945 +4,1% +3,0% Chiffre d’affaires hors taxes hors essence 67 237 70 244 +5,5% +4,5% Marge commerciale 17 049 18 019 +6,4% +5,7% EBITDA (
Slide 4: Croissance organique de +3,0% en 2015
CROISSANCE ORGANIQUE DE +3,0% EN 2015 Évolution des ventes en 2015 (en Md € et %) +0,6% +3,0% +2,5% +4,1% -1,1% +3,0% +2,4% 77,7 76,9 Mds € 76,9 Mds € -1,4% Mds € 74,7 Mds € CA HT Magasins Expansion CA HT 2015 Effet Acquisitions/ CA HT 2015 Changes CA HT 2014 comparables nette organique essence Cess
Slide 5: Quatrième année de croissance pour le Groupe
QUATRIÈME ANNÉE DE CROISSANCE POUR LE GROUPE Évolution de la croissance organique hors essence de 2012 à 2015 (en %) +3,0% CAGR CUMULÉ c +2,5% +10,6% +3,9% +2,3% +1,0% 2012 2012 2013 2015 2014 2015 5
Slide 6: Bonne tenue de la marge commerciale
BONNE TENUE DE LA MARGE COMMERCIALE Marge commerciale Marge commerciale (en M €) (en % des ventes) +6,4% à changes constants +60pb Poursuite de l’amélioration 17 049 18 019 de la marge commerciale sous l’effet c de la croissance des plans d’action et 22,8% 23,4% du volume des ventes, particulièremen
Slide 7: Bonne maîtrise des coûts d'exploitation
BONNE MAÎTRISE DES COÛTS D’EXPLOITATION Coûts Coûts d’exploitation d’exploitation (en M€) (en % des ventes hors essence) Coûts d’exploitation sous contrôle en France et stables +6,1% +20pb dans les Autres pays d’Europe à changes constants 12 373 13 070 Inflation des salaires et des coûts énergétique
Slide 8: Evolution des coûts des actifs
EVOLUTION DES COÛTS DES ACTIFS Coûts Coûts d’actifs d’actifs (en M€) (en % des ventes hors essence) +7,4% +20pb à changes constants Poursuite du programme de remise à niveau et de remodeling des magasins 2 505 2 289 3,4% 3,6% Coûts d'actifs en M€ 2014 2015 8
Slide 9: France : année solide
FRANCE : ANNÉE SOLIDE Chiffre d’affaires HT ROC Croissance Organique (1) Marge opérationnelle Nouvelle année de progression organique des ventes 3,7% 3,6% proforma (2) 3,4% 2,6% Bonne tenue 3,3% de la marge commerciale +1,0% +1,2% +1,1%(2) 1,19 Md € 36,3 Marge opérationnelle proforma Mds € en hausse
Slide 10: Autres pays d'Europe : nouvelle hausse de la rentabilité
AUTRES PAYS D’EUROPE : NOUVELLE HAUSSE DE LA RENTABILITÉ Chiffre d’affaires HT ROC ROC en hausse de 33,4%, Croissance Organique (1) Marge opérationnelle soit +70bp de marge opérationnelle 2,9% 2,5% Accélération de la tendance de ventes 2,2% sur le deuxième semestre 2,0% +1,2% 567 M€ L’ensemble des p
Slide 11: Amérique latine : nouvelle année de forte croissance
AMÉRIQUE LATINE : NOUVELLE ANNÉE DE FORTE CROISSANCE Chiffre d’affaires HT ROC Très bonne croissance Croissance Organique (1) Marge opérationnelle des ventes en Amérique latine dans un environnement 4,9% plus difficile +18,1% 4,7% +15,7% 4,5% +12,5% +12,3% Amélioration 4,3% de la marge commerciale 1
Slide 12: Asie : repositionnement du modèle en Chine, croissance à Taïwan
ASIE : REPOSITIONNEMENT DU MODÈLE EN CHINE, CROISSANCE À TAÏWAN Chiffre d’affaires HT ROC Croissance Organique (1) Marge opérationnelle Bonne tenue de la marge commerciale 2,8% 2,0% 1,5% 13M€ Repositionnement +2,2% 0,2% en Chine +0,2% -1,8% 6,7 Mds € Taïwan renoue avec -9,5% la croissance 2012 2013
Slide 13: Un groupe équilibré avec plusieurs moteurs de croissance
UN GROUPE ÉQUILIBRÉ AVEC PLUSIEURS MOTEURS DE CROISSANCE Répartition du CA HT Répartition du ROC 2015 2015 Solidité en France 19% Redressement de l’Europe 29% 8% 47% 47% Croissance en Amérique latine 1% 23% Repositionnement du modèle 26% en Chine et retour de la croissance de Taïwan France Europe ho
Slide 14: Baisse du coût de l'endettement financier
BAISSE DU COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER (en M€) 2014 2015 2014 : principalement la plus-value dans le cadre de l’apport d’actifs lors Résultat opérationnel courant 2 387 2 445 de la création de Carmila Résultat des sociétés mises en équivalence 37 44 2015 : principalement charges de Résultat opéra
Slide 15: Croissance du résultat net ajusté, part du Groupe
CROISSANCE DU RÉSULTAT NET AJUSTÉ, PART DU GROUPE (en M€) 2014 2015 Résultat avant impôts 2 010 1 717 Impôts -709 -597 Taux effectif d’imposition 35,3% 34,8% Résultat net des activités poursuivies 1 300 1 120 Intérêts minoritaires dans les activités poursuivies -118 -143 Résultat net des activités p
Slide 16: Constance de la politique d'investissement : 2,4 Mds€ en 2015
CONSTANCE DE LA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT : 2,4 MDS € EN 2015 Répartition Répartition Poursuite du programme des investissements des investissements de remise à niveau des actifs 2015 par région 2015 par nature 22% 15% Expansion multi-format, 22% illustrée par Atacadao 45% Investissements dans la s
Slide 17: Stabilisation des investissements, en ligne avec le secteur
STABILISATION DES INVESTISSEMENTS, EN LIGNE AVEC LE SECTEUR Évolution comparée des investissements exprimés en % du CA HT 2012 - 2015 Secteur Carrefour 5 4 3 2 1 2012 2013 2014 2015 Source : Rapports annuels et Bloomberg pour estimé 2015 17 Secteur : Auchan, Ahold, Casino, Tesco, Walmart
Slide 18: Près de 1 Md€ de cash flow libre en 2015
PRÈS DE 1 MD€ DE CASH FLOW LIBRE EN 2015 (en M€) 2014 2015 Autofinancement (hors activités non poursuivies) 2 504 2 733 Variation du BFR 19 81 Investissements -2 411 -2 378 Variation nette des fournisseurs d’immobilisations -17 136 Cessions d’immobilisations liées à l’activité 124 104 Activités non
Slide 19: Nette amélioration du cash flow libre en 2015
NETTE AMÉLIORATION DU CASH FLOW LIBRE EN 2015 Variation du Cash flow libre (activités poursuivies, hors exceptionnels) (en M€) En hausse de 153 M€ 62 M€ +287 M€ -93 M€ -64 M€ 951 229 M€ M€ 664 M€ Cash flow libre des Variation Variation Variation Dont impact des Autres(1) Cash flow libre des activité
Slide 20: Dette nette en baisse en 2015
DETTE NETTE EN BAISSE EN 2015 Dette nette (en M€) 347 M€ 98 M€ 390 M€ Dette nette en baisse de 4 954 M€ 951 M€ 408 M€ 208 M€ 4 546 M€ 394 M€ 310 M€ Dette nette Dividendes Dividendes Coût de Cash flow Cessions de Cession Eléments Dette nette d’ouverture versés par la versés aux l’endettement libre ho
Slide 21: Amélioration de la notation crédit et allongement de la maturité de la dette
AMÉLIORATION DE LA NOTATION CRÉDIT ET ALLONGEMENT DE LA MATURITÉ DE LA DETTE Échéancier obligataire (en M€) Le 3 février 2015, émission 1250 obligataire de 750 M€ à 10,3 ans avec un coupon de 1,25% 1000 1 000 1 000 1 000 750 667 Le 12 juin 2015, tombée obligataire de 644 M€ 279 A fin décembre 2015,
Slide 22: Proposition d'un dividende en hausse : 0,70€ par action
PROPOSITION D’UN DIVIDENDE EN HAUSSE : 0,70€ PAR ACTION Dividende de 0,70€ proposé à l’Assemblée Générale des Actionnaires du 17 mai 2016 Pay-out de 45% du résultat net part du Groupe ajusté des exceptionnels, en ligne avec notre politique de distribution Paiement en titres ou en numéraire 22
Slide 23: Conclusion
<6 CONCLUSION
Slide 24: Poursuite de la dynamique de croissance en 2015
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE DE CROISSANCE EN 2015 Forte progression des ventes Ventes en hausse de 3,0% en organique Croissance sur une base déjà forte en 2014 Croissance solide des résultats +7,0% du Résultat Opérationnel Courant à changes constants et +11,5% proforma +7,1% du Résultat net ajusté, pa
Slide 25: Annexes
<6 ANNEXES
Slide 26: Compte de résultat 2015
COMPTE DE RÉSULTAT 2015 Variation à (en M€) 2014 2015 changes courants Chiffre d’affaires hors taxes 74 706 76 945 +3,0% Chiffre d’affaires hors taxes, net de fidélisation 74 097 76 393 +3,1% Autres revenus 2 221 2 464 +10,9% Revenus totaux 76 318 78 857 +3,3% Prix de revient des ventes -59 270 -60
Slide 27: Résultat opérationnel courant
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2014 2015 Variation à Variation M€ Retraité changes courants proforma2 France 1 271 1 191 -6,4% +1,8% Autres pays d’Europe 425 567 +33,4% +34,2% Europe 1 697 1 758 +3,6% +9,9% Amérique Latine 660 705 +6,9% +23,5% Asie 97 13 -87,0% -87,6% Pays Emergents 757 718 -5,2% +9,
Slide 28: Résultat net ajusté, part du Groupe
RÉSULTAT NET AJUSTÉ, PART DU GROUPE M€ 2014 2015 Variation Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe 1 182 977 -17,4% Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt) -149 257 Retraitement d'éléments exceptionnels dans le résultat financier 3 65 Effet impôts (1) -10 -159
Slide 29: Bénéfice net par action
BÉNÉFICE NET PAR ACTION € par action 2014 2015 Résultat net des activités poursuivies 1,67 1,35 Résultat net des activités non poursuivies 0,09 0,00 Résultat net, part du Groupe 1,77 1,36 Résultat net ajusté, part du Groupe 1,47 1,54 Nombre d’actions moyen pondéré (millions) avant dilution (1) 707,4
Slide 30: Parc de magasins sous enseignes à fin 2015
PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES (INCLUS FRANCHISÉS ET PARTENAIRES) À FIN 2015 Hypers Supers Proximité Cash & Carry TOTAL France 242 1 003 4 263 142 5 650 Espagne 173 126 419 718 Belgique 45 441 267 753 Italie 59 441 583 18 1 101 Pologne 84 153 576 813 Roumanie 29 110 53 192 Autres 99 825 566 1 490 A
Slide 31: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pa