Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — H1 2018 Earnings Presentation
53 slides from Vivendi's earnings presentation, Jul 30, 2018
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2018
30 juillet 2018 RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2018 NOTES IMPORTANTES: Résultats financiers du premier semestre clos le 30 juin 2018 Pour insérer la notice, cliquez sur le bouton « Formes » puis double-cliquez sur la version EN ou FR Comptes non audités, établis selon les normes IFRS dans le dossier 02.
Slide 2: Faits marquants
ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire FAITS MARQUANTS
Slide 3: Résultats du S1 2018 – Faits marquants
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 RÉSULTATS DU S1 2018 – FAITS MARQUANTS ■ Bonnes performances de nos principales activités ▪ EBITA du groupe en hausse de 54,0%, +31,6% en organique ▪ Amélioration significative de la profitabilité des trois principaux métiers de Vivendi : UMG, Canal+
Slide 4: UMG: changement dans la structure actionnariale
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 UMG Changement dans la structure actionnariale Le Directoire a présenté les conclusions de son analyse au Conseil de Surveillance ■ Céder une partie du capital d’UMG pouvant aller jusqu’à 50% à un ou plusieurs partenaires stratégiques, en visant une v
Slide 5: Négociations exclusives pour l'acquisition d'Editis
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 NEGOCIATIONS EXCLUSIVES POUR L’ACQUISITION D’EDITIS ■ Négociations exclusives avec Grupo Planeta pour l’acquisition de 100 % du capital d’EDITIS pour une valeur d’entreprise de 900 M€. ■ Une nouvelle étape majeure dans la construction d’un groupe inté
Slide 6: Résultats financiers
HERVÉ PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RÉSULTATS FINANCIERS
Slide 7: Sommaire
SOMMAIRE 1 Faits marquants S1 2018 2 Présentation des états financiers 3 Résultats du groupe 1er semestre 2018 4 Performance des métiers 5 Conclusion 6 Annexes 7
Slide 8: Faits marquants S1 2018
Faits marquants $1 2018 vivendi
Slide 9: Chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 CHIFFRES CLÉS D organique S1 2017 S1 2018 D (%) En milions d'euros (%)* Chiffre d'affaires 5 462 6 463 +18,3% +4,0% Résultat opérationnel courant (ROC) 401 602 +50,2% +27,8% Résultat opérationnel ajusté (EBITA) 352 542 +54,0% +31,6% Résultat opération
Slide 10: Bonnes performances de nos principaux métiers
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 BONNES PERFORMANCES DE NOS PRINCIPAUX MÉTIERS Amélioration significative de la profitabilité des trois principaux métiers de Vivendi au S1 2018 : EBITA en hausse de 23,5%* ▪ La marge d’EBITA est en croissance de 170 pts EBITA en hausse de 27,8%* ▪ La
Slide 11: Faits marquants : actifs financiers
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 FAITS MARQUANTS : ACTIFS FINANCIERS Evolutions et principaux impacts 1 Cessions ▪ Ubisoft : participation cédée pour 2 Mds€ générant 1,2 Md€ de plus-value* ▪ 1,5 Md€ déjà encaissés en mars 2018 et 0,5 Md€ à recevoir postérieurement ▪ Fnac Darty : sort
Slide 12: Évolution de la dette nette S1 2018
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 ÉVOLUTION DE LA DETTE NETTE S1 2018 (en milliards d’euros) +0,3 +0,5 (1,4) +1,5 (2,3) -0,6 +0,1 -0,1 Dette nette au 31 Dividendes versés CFFO Intérêts, taxes et Cessions et Dette nette au 30 Ubisoft - Cash Fnac Darty - CFAIT attendu Dette nette pro- d
Slide 13: Présentation des états financiers
Présentation des états financiers 13
Slide 14: Périmètre de consolidation et devises
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION ET DEVISES Principales évolutions ▪ Évolution du périmètre de consolidation ▪ Havas est consolidé depuis juillet 2017 ▪ Paylogic est consolidé par Vivendi Village depuis avril 2018 ▪ A noter: Suite à l’évolution de la gouver
Slide 15: IFRS
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 IFRS Principaux changements Application à partir du 1er janvier 2018 ▪ IFRS 15 ▪ Pas d’impact significatif sur le chiffre d’affaires ou sur les résultats opérationnels consolidés* ▪ Conformément à la norme IFRS 15, Vivendi a appliqué ce changement de
Slide 16: Résultats du groupe S1 2018
Résultats du groupe S1 2018 16
Slide 17: Compte de résultat consolidé
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ S1 2017 S1 2018 D (%) En millions d'euros - IFRS Chiffre d'affaires 5 462 6 463 + 18,3% Résultat Opérationnel Courant - ROC 401 602 + 50,2% Résultat opérationnel ajusté - EBITA 352 542 + 54,0% Amortissements et dépréciatio
Slide 18: Chiffre d'affaires
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 CHIFFRE D’AFFAIRES D organique S1 2017 S1 2018 D (%) en millions d'euros - IFRS (%)* Universal Music Group 2 666 2 628 -1,4% +6,8% Groupe Canal+ 2 555 2 575 +0,8% +1,3% Havas - 1 052 na na Autres 247 233 - - Gameloft 168 149 -11,1% -5,4% Vivendi Villa
Slide 19: Résultat opérationnel courant (ROC) / EBITA
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (ROC) / EBITA Résultat opérationnel courant D organique S1 2017 S1 2018 D (%) en millions d'euros (%)* Universal Music Group 311 355 +14,0% +23,5% Groupe Canal+ 186 241 +29,7% +28,4% Havas - 115 na na Gameloft 2 (4) - - V
Slide 20: CFFO
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 CFFO S1 2017 S1 2018 D en milions d'euros Universal Music Group 58 204 +146 Groupe Canal+ 69 172 +103 Gameloft 10 (1) -11 Vivendi Village (21) (27) -6 Nouvelles initiatives (32) (35) -3 Corporate (74) (77) -3 Total Vivendi hors Havas 10 236 +226 Havas
Slide 21: Bilan consolidé
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 BILAN CONSOLIDÉ Actifs Passif et capitaux propres 1er janvier 30 juin 1er janvier 30 juin En millions d'euros 2018* 2018 En millions d'euros 2018* 2018 Goodwill 12 084 12 327 Capitaux propres consolidés** 17 856 17 336 Immobilisations corporelles et 4
Slide 22: Trésorerie et capitaux
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 TRÉSORERIE ET CAPITAUX 31 décembre 30 juin En millions d'euros 2017 2018 Trésorerie et équivalents de trésorerie (1 951) (2 672) Actifs financiers de gestion de trésorerie (75) (289) Trésorerie disponible (2 026) (2 961) Emprunts obligataires 4 150 4
Slide 23: Performance des métiers
Performance des métiers vivendi 23
Slide 24: Universal Music Group
Universal Music Group vivendi 24
Slide 25: Universal Music Group: chiffre d'affaires musique enregistrée
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 UNIVERSAL MUSIC GROUP Chiffre d’affaires de la musique enregistrée Répartition par format – S1 2018 Evolution du chiffre d’affaires* par format Streaming et abonnements +34,3%* Redevances et autres 16% 1 187 962 Ventes Streaming et physiques abonnemen
Slide 26: Universal Music Group: chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 UNIVERSAL MUSIC GROUP Chiffres clés D organique S1 2017 S1 2018 en millions d'euros (%)* Chiffre d'affaires 2 666 2 628 +6,8% Musique enregistrée 2 141 2 121 +7,4% Edition musicale 400 409 +11,1% Merchandising et autres 135 107 -15,7% Elimination des
Slide 27: Groupe Canal+
Groupe Canal+ vivendi 27
Slide 28: Groupe Canal+: base d'abonnés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GROUPE CANAL+ Base d’abonnés* (en milliers) +1 462 16 043 14 581 7 608 6 100 8 481 8 435 30 juin 2017 30 juin 2018 * Intégrant les contrats collectifs France mértropolitaine International 28
Slide 29: Canal International: évolution de la base d'abonnés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GROUPE CANAL+ Canal International – Evolution de la base d’abonnés individuels (en milliers) ▪ Très forte croissance en Afrique et au Vietnam +1 499 7 535 56 6 948 1 017 789 6 036 568 530 711 510 2 119 2 171 2 102 3 775 3 458 2 713 30 juin 2017 31 déc
Slide 30: Canal+ en France métropolitaine: base d'abonnés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GROUPE CANAL+ Canal+ en France métropolitaine - Evolution de la base d’abonnés individuels Evolution de la base d’abonnés en France* (en milliers) Recrutements bruts** (en milliers) +19% 7 984 7 922 303 215 157 255 208 7 769 -4K 7 765 S1 2016 S1 2017
Slide 31: Groupe Canal+: chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GROUPE CANAL+ Chiffres clés D organique S1 2017 S1 2018 en millions d'euros (%)* Chiffre d'affaires 2 555 2 575 +1,3% TV en France métropolitaine 1 642 1 591 -3,1% TV internationale 740 782 +7,2% dont Afrique 239 273 +19,1% Studiocanal 173 202 +17,9%
Slide 32: Havas
vivendi 32
Slide 33: Havas: une intégration réussie
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 HAVAS Une intégration réussie ■ Une acquisition relutive pour Vivendi Sur les 12 derniers mois, Havas a généré ▪ 213 M€ d’EBITA supplémentaires ▪ 204 M€ de CFFO supplémentaires Au S1 2018, Havas a versé un dividende de 82 M€ dont 76 M€ à Vivendi, tand
Slide 34: Havas: croissance organique par zone géographique
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 HAVAS Croissance organique du revenu net au S1 2018 par zone géographique* [A venir de DM] +4,5%* -5,7% Amérique Europe du Nord +1,2% Asie Pacifique -1,4%* GROUPE +3,9% Amérique Latine * Hors Arnold. En intégrant Arnold, la croissance organique en Amé
Slide 35: Havas: chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 HAVAS Chiffres clés S1 2017 D organique En millions d'euros S1 2018 Pro forma* (%)** Chiffre d'affaires 1 140 1 052 -2,6% Revenu net 1 108 1 020 -2,9% Résultat Opérationnel Courant (ROC) 119 115 Marge ROC / revenu net 10,7% 11,3% Charges relatives aux
Slide 36: Conclusion
Conclusion vivendi 36
Slide 37: Conclusion
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 CONCLUSION ▪ Excellentes performances financières réalisées au S1 2018, avec une amélioration significative de la profitabilité des principaux métiers ▪ Vivendi est confiant dans les perspectives du S2 2018 ▪ Pour l’ensemble de l’année, Groupe Canal+
Slide 38: Annexes
Annexes vivendi 38
Slide 39: Universal Music Group: principaux indicateurs de performance
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 UNIVERSAL MUSIC GROUP Principaux indicateurs de performance D organique S1 2017 S1 2018 S1 2017 S1 2018 en millions d'euros - IFRS (%)* en millions d'euros Musique enregistrée 2 141 2 121 +7,4% Amérique du Nord 1 023 991 Streaming et abonnements 962 1
Slide 40: Groupe Canal+: principaux indicateurs de performance
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GROUPE CANAL+ Principaux indicateurs de performance en milliers 30 juin 2017 30 juin 2018 D France métropolitaine S1 2017 S1 2018 Abonnés individuels 14 020 15 457 +1 437 Taux de résiliation (%)* 17,6% 14,7% France métropolitaine 4 989 4 792 -197 ARPU
Slide 41: Havas: principaux gains de clients du S1 2018
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 HAVAS Principaux gains de clients du S1 2018 41
Slide 42: Gameloft: principaux indicateurs de performance
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GAMELOFT Principaux indicateurs de performance Chiffre d’affaires par zone géographique Dernier lancement % S1 2017 S1 2018 Asphalt 9: Legends Genre: Course EMEA 32% 35% Sortie le 26 juillet Amérique du Nord 31% 34% Asie Pacifique 27% 23% Amérique Lat
Slide 43: Résultats financiers détaillés
Résultats financiers détaillés 43
Slide 44: EBITDA
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 EBITDA D EBITDA S1 2017 S1 2018 D (%) (organique, (En millions d'euros) en %)* Universal Music Group 329 370 +12,7% +21,9% Groupe Canal+ 300 348 +16,2% +15,5% Havas - 134 na na Gameloft 4 (2) - - Vivendi Village (3) (6) - - Nouvelles Initiatives (32)
Slide 45: Participation dans Telecom Italia
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA ▪ Comptabilisation de la participation dans Telecom Italia ▪ Selon la méthode de la mise en équivalence depuis le 15 décembre 2015 ▪ Quote-part du résultat comptabilisée avec un trimestre de décalage en milions d'euro
Slide 46: Coût du financement & impôts
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 COÛT DU FINANCEMENT & IMPÔTS S1 2017 S1 2018 En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS Charges d'intérêt sur les emprunts (35) (32) Coût moyen de la dette financière brute (%) 1,92% 1,36% Dette financière brute moyenne (en milliards d’euros)
Slide 47: Réconciliation du résultat opérationnel au ROC
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT S1 2017 S1 2018 En millions d'euros Résultat opérationnel (EBIT) 362 492 Amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises 65 51 Dépréciations des actifs
Slide 48: Réconciliation du résultat net au résultat net ajusté
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ S1 2017 S1 2018 En millions d'euros Résultat net, part du groupe (*) 176 165 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises 65 53 Repris
Slide 49: Application de la norme IFRS 15
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 APPLICATION DE LA NORME IFRS 15 ■ Vivendi applique la norme IFRS 15 depuis le 1er janvier 2018 ■ Pas d’impact significatif sur le chiffre d’affaires ou sur les résultats opérationnels consolidés ■ Retraitements du chiffre d’affaires S1 2017 et 2017 S1
Slide 50: Application des normes IFRS 9 et IFRS 15
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 APPLICATION DES NORMES IFRS 9 ET IFRS 15 ■ Vivendi applique la norme IFRS 9 depuis le 1er janvier 2018 ■ Impact significatif sur le bilan et le résultat global de Vivendi: La plus-value de 1 216 M€ réalisée lors de la cession de la participation dans
Slide 51: Glossaire et avertissements juridiques
Glossaire et avertissements juridiques 51
Slide 52: Glossaire
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à caractère strictem
Slide 53: Avertissements juridiques importants / Contacts
Résultats du 1er semestre 2018 - 30 juillet 2018 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS / CONTACTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de V