Maison Pommery & Associes · EURONEXT:POMRY
Maison Pommery & Associes — Vranken-Pommery Monopole — Shareholder Meeting (June 2018)
76 slides from Maison Pommery & Associes's shareholder meeting presentation, Jun 4, 2018
Slide 1: Réunion Bancaire – Assemblée Générale
Réunion Bancaire Assemblée Générale 29 Mai 2018 4 juin 2018
Slide 2: Sommaire
Sommaire Activités du groupe Environnement concurrentiel Evolution du marché du Champagne Chiffres clés 2017 et faits marquants Chiffre d’Affaires Résultat Opérationnel Cash Flow Bilan Perspectives groupe 2018 Résolutions 2 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 3: Activités du Groupe
Activités du Groupe 3 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 4: Organigramme des sociétés
Organigramme des sociétés VRANKEN-POMMERY MONOPOLE Services Maisons de Vranken Pommery & Greno Heidsieck & Co Charles Lafitte Bissinger & Co Champagne Vranken-Pommery Production (VPP) Outil champenois Viticulture Vranken-Pommery Vignobles (VPV) champenoise Grifo Rozes Maisons de Porto et Douro Grand
Slide 5: Organigramme des filiales
Organigramme des filiales VRANKEN-POMMERY MONOPOLE VP Benelux VP America Inc. VP Deutschland & Österreich VP Japan VP U.K. Ltd VP Italia VP Suisse VP Australia Rozes Portugal 5 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 6: Organigramme économique « 4 Branches »
Organigramme économique « 4 Branches » VRANKEN-POMMERY MONOPOLE Champagne Sparkling Wine Vin Rosé Vin Rouge et Blanc Vranken Louis Pommery California Château la Gordonne Porto Rozes Pommery & Greno Louis Pommery UK Chapelle-Gordonne Porto Sao Pedro Heidsieck & Co Louis Pommery Eu
Slide 7: 2 880 ha captifs de vignobles
2 880 ha captifs = vignoble propre + administrateurs + baux + métayers 360 ha de vignobles captifs 1 950 ha de vignobles captifs 220 ha de vignobles captifs 320 ha de vignobles captifs 30 ha de vignobles captifs 7 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 8: Sparklings Louis Pommery
Sparklings Louis Pommery 8 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 9: Dynamique Vranken – Gamme Vranken Nature
Dynamique Vranken La révolution du goût en Champagne Début de la structuration Par la suppression de d’un grand vignoble l’esprit de Cognac dans les champenois de plus de 100 assemblages, est né le ha avec des vignobles Champagne d’Apéritif administrateurs, socle d’un Le style Vranken révèle
Slide 10: Branche Champagne, Vranken Brut Nature
Branche Champagne, Vranken Brut Nature 10 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 11: Environnement concurrentiel
Environnement concurrentiel 11 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 12: Environnement concurrentiel « Top 10 Global »
Environnement concurrentiel « Top 10 Global » Top 10 des producteurs de Champagne - 2016 Rang Marques Volumes % du total # MEB 1 LVMH 62,9 21% 2 Vranken-Pommery 18,0 6% 3 Lanson-BCC 16,3 5% 4 Pernod Ricard 13,0 4% 5 Laurent-Perrier 11,4 4% 6 Nicolas Feuillatte 10,0 3% 7 Taittinger 6,0 2% 8 Alain Thi
Slide 13: Environnement concurrentiel « Top 5 Export »
Environnement concurrentiel « Top 5 Export » Top 5 des Maisons de Champagne à l’export - 2016 Rang Marques Volumes % du total # MEB 1 LVMH 55,3 37% 2 Vranken-Pommery 8,7 6% 3 Pernod Ricard 8,5 6% 4 Lanson-BCC 7,5 5% 5 Laurent-Perrier 6,4 4% Top 5 86,4 58% Total 148,4 Source: IWSR sur la consommation
Slide 14: Environnement concurrentiel « Top 5 France »
Environnement concurrentiel « Top 5 France » Top 5 des Maisons de Champagne France - 2016 Rang Marques Volumes % du total # MEB 1 Vranken-Pommery 10,1 6% 2 Lanson-BCC 8,8 6% 3 LVMH 7,6 5% 4 Laurent-Perrier 5,0 3% 5 Pernod Ricard 4,5 3% Top 5 36,0 23% Total 157,7 Source: IWSR sur la consommation 14 A
Slide 15: Environnement concurrentiel « Top 5 Travel Retail »
Environnement concurrentiel « Top 5 Travel Retail » Top 5 des marques de Travel Retail 2016 Rang Marques Volumes % du total # MEB 1 LVMH 4 484 46% 2 Vranken-Pommery 1 143 12% 3 Taittinger 540 6% 4 Nicolas Feuillatte 521 5% 5 EPI - Rémy Cointreau 470 5% Top 5 7 158 74% Total 9 722 Source: IWSR sur la
Slide 16: Environnement concurrentiel « Travel Retail »
Environnement concurrentiel « Travel Retail » Ventes en Travel Retail en 2016 Rest of the world 17% Americas 13% Europe 52% Asie Pacifique 18% Source: IWSR L’Europe est le premier marché en Travel Retail pour le Champagne, avec plus de 50% des volumes 2016. Le marché est dominé par Moët Hennessy et
Slide 17: Evolution du marché du Champagne
Evolution du marché du Champagne 17 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 18: Evolution des marchés français et export
Evolution des marchés français et export Evolution du marché du Champagne en France et à l’export 200 180 160 140 120 MEB 100 80 60 40 20 0 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2016 2017 France Export Source: CIVC Le taux de croissance moyen du marché français depuis 1960 es
Slide 19: Décomposition des marchés export 2017
Décomposition des marchés export 2017 Les 10 premiers marchés extérieurs en 2017 700 30 600 25 500 20 400 En M€ MEB 15 300 10 200 100 5 0 0 Nord Royaume-Uni Japon Allemagne Italie Belgique Australie Suisse Espagne Suède Amérique CA Volumes Source: CIVC 19 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 20: Décomposition des marchés export 2017
Décomposition des marchés export 2017 Volumes VPM 2017 3 2,5 2 TOTAL FILIALES MEB 1,5 6,5 MEB 1 0,5 0 Source: VPM 20 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 21: Chiffres clés 2017 et faits marquants
Chiffres clés 2017 et faits marquants 21 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 22: Chiffres clés 2017
Chiffres clés 2017 M€ 2017 2016 Evolution ▪ Chiffre d'Affaires consolidé 300,2 300,1 0,0% ▪ Résultat Opérationnel Courant 26,2 24,1 8,7% ▪ Résultat Opérationnel* 22,7 21,9 3,7% ▪ Résultat Net consolidé 8,7 6,0 45,0% ▪ Capitaux Propres Consolidés 372,1 371,1 0,3% dont Part du groupe 368,1 366,3 0,5%
Slide 23: Faits marquants de l’exercice 2017
Faits marquants de l’exercice 2017 La cession des titres Listel SAS pour 41 M€ La stratégie de redéploiement des marques du groupe porte ses fruits : les marques Vranken & Pommery poursuivent leur progression tout comme le Résultat Opérationnel Courant (+ 8,7%). En 2017, tout comme en 2016, le
Slide 24: Chiffre d’Affaires
Chiffre d’Affaires 24 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 25: Activité Commerciale 2017
Activité Commerciale 2017 Activité commerciale Champagne Les deux marques Vranken et Pommery continuent leur progression dans les segments les plus valorisés. En 2017, elles représentent 54 % des ventes contre 50 % en 2016. L’évolution du modèle du groupe amorcée depuis 4 ans trouve ici l’expressi
Slide 26: Analyse du Chiffre d’Affaires
Analyse du Chiffre d’Affaires Compte de résultat en M€ 2017 2016 Evolution Chiffre d'Affaires 300,2 300,1 0,0% Résultat Opérationnel Courant 26,2 24,1 8,7% En pourcentage du C.A. 8,7% 8,0% 0,7% Résultat Opérationnel* 22,7 21,9 3,7% En pourcentage du C.A. 7,6% 7,3% 0,3% Résultat financier -19,4 -17
Slide 27: Analyse du Chiffre d’Affaires
Analyse du Chiffre d’Affaires Variation du Chiffre d’Affaires (en M€) 27 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 28: Analyse du Chiffre d’Affaires
Analyse du Chiffre d’Affaires Les conditions climatiques exceptionnellement difficiles, avec un déficit de pluviométrie jamais enregistré depuis les trente dernières années dans le sud de la France, ont engendré une baisse très importante, plus de 40%, des volumes à la vendange pour nos vignobles
Slide 29: Résultat Opérationnel
Résultat Opérationnel 29 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 30: Analyse du Résultat Opérationnel
Analyse du Résultat Opérationnel Secteurs opérationnels ANNEE 2017 ANNEE 2016 Champagne Camargue et TOTAL Champagne Camargue et TOTAL en M€ et Porto Provence VPM et Porto Provence VPM Chiffre d'Affaires 261,1 39,1 300,2 261,9 38,2 300,1 Résultat opérationnel courant 23,3 2,9 26,2 21,7 2,4 24,1 % d
Slide 31: Analyse du Résultat Opérationnel
Analyse du Résultat Opérationnel Analyse économique de l’activité opérationnelle 31 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 32: Autres Produits et Autres Charges
Autres Produits et Autres Charges Autres produits & autres charges Autres Autres en M€ TOTAL produits charges Evènements climatiques vendange Camargue -3,7 -3,7 Cessions d'actifs 0,3 -0,2 0,1 Litiges et indemnités 0,5 -1,3 -0,8 Autres 1,2 -1,2 0,0 Total 2,0 -6,4 -4,4 L’année 2017 est principalemen
Slide 33: Produits et charges financiers
Produits et charges financiers Produits et charges financiers en M€ 2017 2016 Intérêts 17,8 15,6 Couverture de taux 0,5 0,6 Engagements sociaux 0,2 0,4 Différences de change 0,4 0,3 Autres 0,5 0,6 Charges financières nettes 19,4 17,5 Le résultat financier s’inscrit en diminution de 1,9 M€ à - 19,4 M
Slide 34: Cash flow
Cash flow 34 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 35: Analyse du cash flow
Analyse du cash flow Cash Flow En M€ Résultat 2017 8,7 Dotation amortissements et non cash 5,1 Variation du Besoin en Fonds de Roulement 1,1 Cash Flow généré 14,9 Investissements Nets 25,5 Dividendes 2017 au titre de 2016 -8,2 Cash Flow résiduel 32,2 Incidence IAS 32/39 0,6 Variation de l'Endettem
Slide 36: Bilan
Bilan 36 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 37: Bilan
Bilan en M€ ACTIF 31.12.17 31.12.16 PASSIF 31.12.17 31.12.16 Actifs non courants 470,9 503,4 Capitaux part du Groupe 368,1 366,3 Stocks et encours 670,8 650,8 Intérêts minoritaires 3,9 4,7 Clients et autres actifs courants 77,1 88,2 Passifs non courants 635,1 680,7 Trésorerie 48,8 33,6 Passifs coura
Slide 38: Variation des capitaux propres
Variation des capitaux propres Capitaux propres Part du Groupe 368,1 M€ En M€ Capitaux propres part du groupe au 31 décembre 2016 366,3 Dividendes 2017 au titre de 2016 -7,1 Incidences des normes IAS 32/39, 16 et 19 0,6 Incidences des changements de taux d'impôts 1,9 Ecarts de conversion -2,0 Dive
Slide 39: Endettement financier Net
Endettement financier Net • Endettement financier net Comme annoncé, le programme de désendettement du Groupe a été conforté par la cession de la participation de 50% de Vranken-Pommery Monopole dans la société Listel SAS. Endettement en M€ 2017 2016 Emprunts et dettes bancaires (non courants) 565,4
Slide 40: Endettement - ratios
Endettement - ratios 2017 2016 Endettement financier net / Stocks 0,92 1,00 Endettement financier net / Fonds propres 1,66 1,75 40 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 41: Endettement - ratios
Endettement - ratios GEARING en k€ 12/2016 12/2017 Var 16/17 371 097 372 075 0,3% Capitaux propres (part du groupe et minoritaires) Endettement Financier Net 651 102 618 347 -5,0% EFN / Capitaux propres 1,75 1,66 -5,3% 41 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 42: Perspectives 2018
Perspectives 2018 42 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 43: Branche Champagne – En France
Branche Champagne En France Le marché des Champagnes, début 2018, amorce une très légère reprise des ventes avec une hausse sur le mois d’avril de +10% par rapport à 2017 (source CIVC). Vranken-Pommery Monopole conforte sa politique d'accompagnement commercial des grands acteurs, en adaptant son
Slide 44: Branche Champagne – L’international
Branche Champagne L’international L'Asie-Pacifique reste un des axes principaux de développement, d'autant plus avec la conquête en 2017 de la Nouvelle Zélande par la filiale australienne et de la Corée par la filiale japonaise. Le marché américain est aussi prioritaire et sera un des leviers de
Slide 45: Branche Sparkling Wines – États-Unis
Branche Sparkling Wines États-Unis Dans la seconde partie de l'année 2017, a été lancé aux États-Unis le Sparkling Wine "Louis Pommery California". Les ventes en 2018 vont se développer sur tout le territoire américain suite aux référencements déjà acquis, auprès des distributeurs de tous les Ét
Slide 46: Branche Sparkling Wines – Brut de France
Branche Sparkling Wines Brut de France La première mise en marché au Benelux du "Brut de France" de Vranken, Sparkling Wine élaboré en Camargue, a été réalisée à mi- février. "Brut de France", méthode traditionnelle, a été créé pour répondre à une véritable attente du marché pour un produit fran
Slide 47: Branche Rosés de Provence et Gris de Camargue
Branche Rosés de Provence et Gris de Camargue La progression des ventes des rosés et gris des Domaines et Châteaux est proche de 30%. La mauvaise vendange 2017 a conduit à des ventes de "vins prêts à la mise" inférieures aux années précédentes. Le chiffre d’affaires total s’est inscrit malgré
Slide 48: Branche Vin Rouge et Blanc / Douro Wine
Branche Vin Rouge et Blanc / Douro Wine Classé au patrimoine mondial de l’humanité, le vignoble de la vallée du Douro produit deux appellations d’origine : le Porto et le Douro Wine. Historiquement, les raisins de la vallée du Douro étaient destinés à la production de Porto, vin rouge fortifié.
Slide 49: Visites Domaine Pommery et Villa Demoiselle
Visites Domaine Pommery et Villa Demoiselle Domaine Pommery Villa Demoiselle 150 150 +29% +34% 130 Points de Base 130 Points de Base 110 110 90 90 70 70 50 50 20/05/2017 20/05/2018 20/05/2017 20/05/2018 49 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 50: Evolution de l’EBITDA par secteur opérationnel
Evolution de l’EBITDA par secteur opérationnel 60,0 50,0 40,0 39,2 EBITDA en M€ 40,0 37,5 5,9 11,7 6,7 30,0 20,0 30,8 33,3 28,3 10,0 0,0 2 015 2 016 2 017 2 018 Champagnes, Portos et autres Vins de Camargue et de Provence *EBITDA = Résultat net +/- impôts sur les sociétés + charges financières + dot
Slide 51: Désendettement annuel selon l’échéancier existant
Le Groupe poursuit son désendettement annuel sur base de l’échéancier existant (hors obligataires, hors crédits de vieillissement) 90 M€ 80 70 23 60 50 12 6 40 80 6 30 6 5 20 10 22 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Remboursement Restant 51 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 52: Proposition de distribution de dividendes
Proposition de distribution de dividendes Proposition de distribution de dividendes au titre de l’exercice 2017 • un dividende de 0,80 € par action sera proposé à l’Assemblée Générale du 4 juin 2018 Un rendement brut de 3,52% par rapport au cours de bourse du 28 mars 2018 de 22,70 € 52 Assemblée G
Slide 53: Questions diverses…
Questions diverses… 53 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 54: Rapport de Gestion du Conseil d’Administration
Rapport de Gestion du Conseil d’Administration Maître Francesco BETTI 54 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 55: Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
Rapport du Conseil d’Administration sur le Gouvernement d’Entreprise Maître Francesco BETTI 55 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 56: Rapport spécial sur le programme de rachat d’actions
Rapport spécial sur le programme de rachat d’actions de la Société Maître Francesco BETTI 56 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 57: Rapport des Commissaires aux Comptes
Rapport des Commissaires aux Comptes - Rapport sur les comptes consolidés - Rapport sur les comptes annuels - Rapport sur les informations sociales, environnementales et sociétales - Rapport spécial Laurence VERSAILLE – Michel BARBET-MASSIN 57 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 58: Résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle
Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle 58 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 59: Première résolution
Texte des résolutions PREMIERE RESOLUTION Approbation du bilan et des comptes sociaux de la société VRANKEN-POMMERY MONOPOLE pour l’exercice social clos le 31 décembre 2017, Bénéfice net de 36.367.260,21 € Quitus de sa gestion au Conseil d’Administration 59 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 60: Deuxième résolution
Texte des résolutions DEUXIEME RESOLUTION Approbation du bilan et des comptes consolidés du Groupe VRANKEN-POMMERY MONOPOLE pour l’exercice social clos le 31 décembre 2017, Bénéfice net de l’ensemble consolidé (part du Groupe) : 8.675 K€ 60 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 61: Troisième résolution
Texte des résolutions TROISIEME RESOLUTION Affectation du bénéfice de l’exercice social clos le 31 décembre 2017 : Bénéfice social 36.367.260,21 € Report à nouveau antérieur + 53.681.132,62 € Soit ensemble = 90.048.392,83 € de la manière suivante : à la réserve spéciale œuvres d’art 117.882,06 € au
Slide 62: Troisième résolution (suite)
Texte des résolutions TROISIEME RESOLUTION (suite) Distribution lors des trois derniers exercices : EXERCICE DIVIDENDE DIVIDENDE PAR MONTANT DE GLOBAL ACTION L’ABATTEMENT DE 40 % (art. 158-3 du CGI) Au titre de 2014 8.937.085,00 € 1,00 € 0,40 € (*) Au titre de 2015 7.149.668,00 € 0,80 € 0,32 € (*) A
Slide 63: Quatrième résolution
Texte des résolutions QUATRIEME RESOLUTION Approbation des conventions réglementées visées aux articles L225-38 et suivants du Code de Commerce 63 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 64: Cinquième résolution
Texte des résolutions CINQUIEME RESOLUTION Approbation des charges fiscales non déductibles des résultats (article 39,4 du CGI) : Amortissements excédentaires et autres amortissements 12.283 € Autres charges et dépenses 479.374 € Total de l’imposition qu’ils représentent environ 168.536 € 64 Assembl
Slide 65: Sixième résolution
Texte des résolutions SIXIEME RESOLUTION - Programme de rachat d’actions Mettre fin au programme de rachat en cours décidé par l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle du 1er Juin 2017 Autoriser le Conseil d’Administration à procéder à des achats en bourse d’actions de la Société pour des objectifs p
Slide 66: Sixième résolution (suite)
Texte des résolutions SIXIEME RESOLUTION (suite) • Nombre maximum d’actions susceptibles d’être détenues : 893.708 actions (10 % du capital) • Nombre maximum d’actions que la société Vranken-Pommery Monopole envisage d’utiliser : 268.112 actions (3 % du capital social) • Montant maximum théorique de
Slide 67: Septième résolution
Texte des résolutions SEPTIEME RESOLUTION Compte tenu du nouvel effectif du Conseil d’Administration : décision de porter de 72.000 € à 75.000 € le montant global des jetons de présence à verser au titre de l’exercice 2018 et pour l’avenir 67 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 68: Huitième résolution
Texte des résolutions HUITIEME RESOLUTION Les rémunérations versées ou attribuées à Monsieur Paul-François VRANKEN, Président Directeur Général au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 sont présentées au point 2.3.3 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouvernement d’Entreprise. 68 A
Slide 69: Neuvième résolution
Texte des résolutions NEUVIEME RESOLUTION Les rémunérations à verser ou à attribuer à Monsieur Paul-François VRANKEN, Président Directeur Général au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018 sont présentées au point 2.3.3 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouvernement d’Entreprise. 69
Slide 70: Dixième résolution
Texte des résolutions DIXIEME RESOLUTION Les rémunérations versées ou attribuées à Monsieur Hervé LADOUCE, Directeur Général Délégué à la Coordination Production Négoce au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 sont présentées au point 2.3.3 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouver
Slide 71: Onzième résolution
Texte des résolutions ONZIEME RESOLUTION Les rémunérations à verser ou à attribuer à Monsieur Hervé LADOUCE, Directeur Général Délégué à la Coordination Production Négoce au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018 sont présentées au point 2.3.3 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouv
Slide 72: Douzième résolution
Texte des résolutions DOUZIEME RESOLUTION Pouvoirs 72 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 73: Résolutions de l’Assemblée Générale Extraordinaire
Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire 74 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 74: Treizième résolution
Texte des résolutions TREIZIEME RESOLUTION Délégation de compétence à donner au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à la réduction du capital social par annulation d’actions propres détenues par la Société, dans la limite de 10% du nombre total d’actions par période de 24 mois. Durée : 18
Slide 75: Quatorzième résolution
Texte des résolutions QUATORZIEME RESOLUTION Pouvoirs 75 Assemblée Générale - 04/06/18
Slide 76: Pommery
POMMERY
Vranken-Pommery Monopole — Shareholder Meeting (June 2018) on 6ix